Les données sur l'emploi aux États-Unis soutiennent une baisse des taux en septembre, les nouvelles règles de la SEC refroidissent les entreprises de trésorerie, BTC a augmenté de 2,66 % sur la semaine (du 01.09 au 07.09)

Les informations, opinions et jugements concernant le marché, les projets, les jetons, etc., mentionnés dans ce rapport, sont fournies à titre de référence uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Rédigé par 0xBrooker

Tendance quotidienne du BTC

BTC a ouvert cette semaine à 108247,95 dollars, a clôturé à 113478,00 dollars, a atteint un minimum de 111129,61 dollars et un maximum de 113390,00 dollars, avec une baisse de 3,41 % et une hausse de 2,66 %, le volume des transactions ayant diminué par rapport à la semaine dernière.

Dans une perspective à moyen terme, le BTC se trouve toujours au cœur des turbulences du marché liées à la "révision des baisses de taux" et au "jeu d'indépendance de la Réserve fédérale". Dans une perspective à court terme, le prix du BTC a fluctué au cours de la semaine dernière en raison des données sur l'emploi et des changements dans les politiques industrielles.

Les données sur l'emploi correspondent globalement aux attentes de "légère refroidissement", ce qui porte la probabilité d'une baisse de taux en septembre à environ 90 %, tandis que les attentes d'une baisse de taux trois fois cette année ont légèrement rebondi, mais restent très faibles.

La SEC a déclaré qu'elle renforcerait la réglementation sur les acquisitions de crypto-monnaies par les sociétés de trésorerie qui émettent des actions, ce qui a conduit à une pression sur les activités de financement des sociétés de trésorerie, la principale source d'acheteurs sur le marché, et cela fait également partie des raisons pour lesquelles le marché s'éloigne.

EMC Labs maintient une attitude prudemment optimiste à moyen terme, le rééquilibrage des forces du marché avant et après la baisse des taux est destiné à être mouvementé, mais l'économie américaine dans son ensemble ne présente pas de problèmes, la reprise du cycle de baisse des taux soutient toujours la tarification à la hausse des actifs risqués.

Politique, macro-finance et données économiques

Le 4 septembre, les données sur les offres d'emploi JOLTS ont été publiées en premier, avec une valeur de 8,4 millions, inférieure aux attentes de 8,7 millions et à la valeur précédente de 8,9 millions, enregistrant une baisse continue à un niveau bas de trois ans, confirmant davantage que la demande de main-d'œuvre est en train de ralentir.

Le 5 septembre, le nombre de demandes d'allocations chômage initiales de la semaine dernière a été publié à 232 000, légèrement supérieur aux attentes du marché de 230 000. Le nombre de demandes d'allocations chômage continues s'élève à 1 751 000, également légèrement supérieur aux attentes du marché de 1 740 000. Les deux données indiquent que le marché de l'emploi est en train de ralentir.

Le 6 septembre, les données non agricoles publiées montrent que le nombre d'emplois créés en août est de 173 000, inférieur aux attentes du marché de 180 000 et à la valeur précédente de 190 000. Le taux de chômage a également augmenté, passant de 4,0 % à 4,1 %, atteignant un point haut depuis 2021, ce qui indique un refroidissement marqué du marché du travail.

Les données sur l'emploi montrent un "refroidissement" modéré, indiquant que l'économie et l'emploi rencontrent des difficultés, ce qui renforce les attentes du marché pour une baisse des taux d'intérêt en septembre. FedWatch indique que la probabilité d'une baisse des taux en septembre approche 90 %, avec également une faible probabilité d'une baisse de 75 points de base. Cela représente une légère correction par rapport aux attentes de la semaine dernière.

Grâce à cette correction, après deux semaines de baisse, les actions américaines ont rebondi cette semaine, avec le Nasdaq en hausse de 1,14 %, le S&P 500 en hausse de 0,33 %, et les trois principaux indices atteignant tous des sommets historiques en cours de séance. Les rendements des obligations américaines à court et à long terme continuent de baisser, respectivement de 2,3 % et 2,03 %.

La baisse des taux d'intérêt ne pose pas de problème, et l'ampleur et la fréquence des baisses restent en cours de tarification. Bien que l'indice du dollar ait fluctué, il a diminué de 0,11 % pour atteindre 97,737. L'or a fortement augmenté de 3,52 %, atteignant 3639 dollars l'once.

marché de la cryptographie

Après une forte révision à la baisse la semaine dernière, le BTC a réalisé un rebond de 2,66 % cette semaine, franchissant à peine le "plancher Trump" (entre 90000 et 110000 dollars), restant toujours sous la pression de la "première ligne de tendance haussière" et restant en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours.

Depuis deux mois, BTC a voulu lancer la "quatrième vague de hausse" mais a finalement échoué à revenir dans la zone de correction, en plus de l'impact du cycle de baisse des taux, cela est également lié à un changement de fonds et à un refroidissement des politiques.

Selon les données de eMerge Engine, le financement du canal BTC Spot ETF a continué à s'affaiblir pendant plusieurs semaines, et le volume d'achat des sociétés de trésorerie a également considérablement diminué.

Sur le plan réglementaire, la SEC a publié cette semaine son dernier avis concernant les sociétés de trésorerie cryptographiques (DATs), les intégrant dans l'agenda de réglementation des bourses nationales/ATS, et exigeant que les sociétés de trésorerie obtiennent d'abord l'approbation des actionnaires par vote avant de diluer des actions pour acheter des actifs cryptographiques. Cette nouvelle règle ralentira sans aucun doute la vitesse et l'ampleur des acquisitions des sociétés de trésorerie, le marché la considérant comme un signal négatif majeur, les actions des sociétés de trésorerie ayant chuté, ce qui a également eu un impact négatif sur les prix de transaction du BTC, ETH, etc.

Outre le refroidissement des politiques industrielles et la baisse des flux de capitaux, la vente par les grands détenteurs est également une cause importante de la faiblesse du prix du BTC. D'après les données on-chain, cette semaine, les grands détenteurs ont réduit leur position en BTC de plus de 40 000 jetons, bien au-dessus de la semaine dernière.

Le prix du jeton est actuellement proche du prix des positions courtes, ce qui montre que le risque de baisse a considérablement diminué.

indicateurs de cycle

Selon eMerge Engine, l'indice EMC BTC Cycle Metrics est de 0,375, en phase de relais haussier.

EMC Labs (Laboratoire EMC) a été créé en avril 2023 par des investisseurs en actifs cryptographiques et des data scientists. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et l'investissement dans le marché secondaire des Crypto, avec une compétitivité centrale basée sur l'anticipation de l'industrie, l'insight et l'exploration de données, s'engageant à participer à l'industrie de la blockchain en plein essor par la recherche et l'investissement, et à promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux jetons.

Pour plus d'informations, veuillez visiter :