1. Qu'est-ce que le "roue de la fin du monde" ? La tentation mortelle du casino au monde des cryptomonnaies

« Roue de la fin du monde », ce terme évoque inévitablement un sentiment de fatalité et de drame. Ses racines ne proviennent en réalité pas du monde des cryptomonnaies, mais de deux domaines anciens : les casinos et le marché des produits dérivés financiers traditionnels.
Une théorie soutient que le terme « roue de la fin du monde » provient à l'origine des derniers paris dans un casino. Imaginez, à la dernière seconde du jeu, tous les facteurs de certitude ont disparu, ne laissant que l'inconnu et le battement de cœur. Les paris à ce moment-là comportent le plus haut degré d'incertitude, le plus grand risque, mais aussi un potentiel de retour incroyable. Cette sensation d'excitation extrême est l'essence même de la « roue de la fin du monde ».
Dans le monde financier, le "cycle de l'apocalypse" désigne un phénomène extrême sur le marché des options. Lorsque les contrats d'options approchent de leur date d'expiration, leur valeur temporelle se déprécie rapidement jusqu'à zéro. À ce moment-là, même la plus légère fluctuation du prix de l'actif sous-jacent peut transformer ces "options hors de la monnaie" (OTM options), qui semblaient à première vue sans valeur, en "options dans la monnaie" d'une valeur inestimable, avec des prix multipliés par des dizaines, voire des centaines ou des milliers, en quelques heures. Cette énergie incroyable qui éclate à la fin de la vie est respectueusement appelée "marché du cycle de l'apocalypse" par les traders. Par exemple, les options 50ETF sur le marché A-shares et les options sur le carbonate de lithium sur le marché des matières premières ont tous deux présenté des scénarios de folie stupéfiants.
Alors, comment ce concept est-il "greffé" sur les jetons retirés de Binance ?
C'est très simple. Lorsqu'un échange annonce le retrait d'un certain jeton, cette "date de retrait" devient la "date d'expiration" de ce jeton sur cet échange. Sa liquidité, la profondeur des transactions et l'attention du marché s'arrêteront brusquement ce jour-là. Pour les spéculateurs, cela n'est pas différent de l'expiration d'une option. Avant la "mort", tout mouvement, même léger, peut être amplifié à l'infini, créant ainsi la dernière fenêtre pour réaliser des bénéfices excessifs. Ainsi, une stratégie de spéculation spécialement destinée aux "jetons mourants" - la version crypto du "roue de la fin du monde" - a vu le jour.
Deux, une "stratégie manifeste" soigneusement orchestrée : comment les fonds internes ont-ils commencé à danser en avance ?
Le marché "End of Days" de BAKE, HIFI et SLF n'est certainement pas le fruit du hasard. Si vous passez en revue les événements, vous réaliserez que cela ressemble davantage à un "plan" qui a déjà été écrit.
Acte 1 : Le "fantôme" de l'information fuit avant l'heure
Binance, en tant que géant de l'industrie, a un processus de décision pour le retrait qui, bien qu'il ait des normes internes et des examens réguliers, présente souvent un décalage temporel subtil entre la publication de l'annonce et les mouvements du marché. Pendant ce décalage, l'information est précieuse. Bien que nous ne puissions pas trouver dans les résultats de recherche publics la date de publication exacte de l'annonce ou des données en chaîne pour prouver l'existence de "délits d'initié", la réaction du marché trahit tout.
Une déduction logique est la suivante : avant que l'annonce officielle ne soit diffusée à tous les utilisateurs, il y a toujours certains canaux - qui peuvent être l'équipe du projet elle-même, des market makers ayant des partenariats étroits avec Binance, voire des employés de l'échange - qui seront informés à l'avance de cette nouvelle. Pour les gens ordinaires, c'est une mauvaise nouvelle. Mais pour "l'argent intelligent", c'est une excellente opportunité d'arbitrage basée sur l'écart d'information.
Ils savent très bien qu'une fois que l'annonce de la suspension sera rendue publique, cela entraînera inévitablement une vente panique de certains détenteurs de jetons, provoquant une chute immédiate des prix et créant ainsi un "trou d'or". C'est alors leur excellente opportunité d'accumuler des positions.
Acte II : La collaboration entre les teneurs de marché et les baleines pour la montée des prix
Lorsque les paniques auront été complètement digérées et que les prix auront atteint leur plancher, le véritable spectacle pourra commencer.
Ces "smart money" bien positionnés à l'avance sont généralement des teneurs de marché professionnels ou des baleines disposant de capitaux importants. Ils commencent à utiliser leur avantage en termes de jetons et de fonds, en augmentant rapidement les prix en très peu de temps grâce à des techniques telles que le trading à haute fréquence et le trading algorithmique. Leurs méthodes d'opération incluent généralement :
Contrôle du carnet de commandes (Order Book) : Ils vont placer un grand nombre d'ordres sur le carnet d'ordres, créant ainsi une illusion de liquidité abondante et d'activité de trading, attirant ainsi les suiveurs. En contrôlant précisément la profondeur et l'écart de prix des ordres d'achat et de vente, ils peuvent pousser le prix vers un objectif prédéfini avec un coût minimal.
"L'orientation des fonds principaux" : Sur les principaux logiciels de marché, les petits investisseurs verront un signal clair de "flux net de fonds principaux entrants". En réalité, c'est une "illusion de données" créée par ces gros investisseurs à travers des transactions de compensation et des comptes liés, visant à dire au marché : "Regardez, de gros capitaux entrent, dépêchez-vous de suivre !"
Manipulation de l'opinion publique et amplification des émotions : En même temps, les réseaux sociaux ont commencé à discuter intensément de ce phénomène "anormal". Diverses déclarations très provocatrices telles que "dernière chance de monter dans le train" et "dernière poussée avant le décollage des monnaies multipliées par cent" sont omniprésentes. Cette combinaison de stratégies a frappé avec précision la cupidité humaine et l'émotion de FOMO.
Dans ce jeu de hausse dominé par une minorité, l'augmentation du prix est devenue la meilleure "publicité". Une hausse de 10 % attire l'attention, une hausse de 50 % suscite des discussions, et lorsque l'augmentation atteint 150 %, cela suffit à faire abandonner la rationalité à la plupart des petits investisseurs et à les faire plonger dans la mêlée.
Trois, le "papillon de nuit qui vole vers la flamme" des petits investisseurs : qui est le dernier à racheter ?
Si l'on dit que "l'argent intelligent" est l'organisateur de ce festin, alors les investisseurs de détail qui affluent sont le "plat principal" de cette fête.
Pourquoi tant de gens sautent-ils tête baissée dans un piège à feu alors qu'ils savent très bien ce que c'est ?
Tout d'abord, il y a l'énorme effet de richesse. Dans un contexte de marché baissier prolongé et de silence du marché, un actif capable de grimper de 150 % en peu de temps est sans aucun doute comme un phare dans la nuit, attirant tous les spéculateurs désireux de récupérer rapidement leur mise, voire de s'enrichir du jour au lendemain. Ils ne parient pas sur les fondamentaux du jeton - cela n'a plus d'importance - mais parient sur le fait qu'ils ne seront pas les derniers à prendre le relais.
Quatre, zones grises conformes : un "crime parfait" difficile à réguler ?
En voyant cela, vous vous demandez peut-être : une manipulation de marché aussi flagrante, n'y a-t-il vraiment personne pour s'en occuper ?
C'est précisément là que le phénomène de la "roue de la fin du monde" mérite d'être réfléchi - il évolue dans une zone grise de conformité.
Du point de vue de l'échange, retirer des tokens manquant de liquidité ou présentant des risques est une pratique courante pour protéger les investisseurs et maintenir la santé du marché, entièrement conforme.
Du point de vue des manipulateurs, leurs actions sont extrêmement discrètes. Ils utilisent des informations publiques ( annonce de retrait ), les transactions elles-mêmes ( d'achat et de vente ) se produisent également sur des plateformes conformes. Pour prouver leur « délit d'initié » ou « manipulation collusoire », une analyse de données en chaîne et un suivi des comportements extrêmement complexes sont nécessaires, ce qui est très difficile. Dans le contexte actuel où la réglementation mondiale des crypto-monnaies n'est pas encore parfaite, ce type de manipulation complexe à travers plusieurs comptes et plateformes est souvent difficile à rendre responsable de manière efficace.
Cela a formé un cercle vicieux :
Échange : Je fais les choses selon les règles, je retire les pièces de monnaie inutiles.
Manipulateur : J'effectue des transactions en utilisant des informations publiques et le sentiment du marché, c'est un accord mutuel.

Petits investisseurs : Je sais qu'il y a des risques, mais je parie que je peux courir vite.
Conclusion pour les investisseurs ordinaires

Tant que la cupidité humaine et les lacunes réglementaires du marché existeront, ce type de scénario se reproduira encore et encore.
Que pouvons-nous apprendre en tant qu'investisseurs ordinaires ?
Le plus important est de reconnaître la nature du jeu.
Le marché de la "roue de la fin du monde" n'est pas un investissement de valeur, et même pas une spéculation sur les tendances, mais plutôt un jeu de paris sans fard. Son moteur principal n'est pas la technologie, ni l'application, mais le FOMO et le sentiment de chance qui résident au plus profond de la nature humaine.
Peut-être que la prochaine fois, cela te permettra de faire un choix plus éclairé lorsque la prochaine "roue de la fin du monde" se présentera.
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