L'ouverture des marchés américains a vu le Dow Jones chuter de plus de 500 points, les rendements des obligations d'État ont grimpé et l'or a atteint un nouveau sommet, le Bitcoin s'ajustant en lien avec les marchés américains.
Mardi (3 septembre), les actions américaines ont ouvert en chute libre, l'indice Dow Jones ayant plongé de plus de 500 points, et les trois grands indices ayant tous chuté de plus de 1 %. Le marché s'inquiète des perspectives de politique tarifaire et des tensions entre Trump et La Réserve fédérale (FED), ce qui pousse les rendements des obligations d'État à grimper et l'or à atteindre un nouveau record historique de 3508 dollars / once. Les Cryptoactifs sont liés aux actions américaines, le Bitcoin étant sous pression en dessous du niveau de résistance clé de 110 000 dollars, mais les données off-chain montrent que le pullback actuel est une correction saine dans le bull run, et qu'il est déjà proche de la Survente, tandis que la configuration haussière à long terme reste inchangée.
Les actions américaines s'effondrent, les inquiétudes concernant les tarifs et le conflit avec La Réserve fédérale (FED) provoquent la panique
Wall Street a connu une grande chute en début de semaine de trading raccourcie due au jour du travail. L'indice Dow Jones a ouvert en chute de plus de 500 points, soit une baisse de 1,1 % ; l'indice S&P 500 a chuté de 1,2 % ; l'indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, a mené la baisse du marché avec une baisse d'environ 1,4 %, prolongeant la faiblesse observée à la fin de la semaine dernière. Cette chute majeure provient de deux incertitudes : d'une part, la cour d'appel fédérale a jugé que la plupart des "tarifs de réciprocité" mis en œuvre par l'administration de Trump étaient inconstitutionnels, cette affaire pourrait être portée en appel devant la Cour suprême, le marché suit de près le "Plan B" prétendument préparé par l'administration Trump ; d'autre part, la querelle publique entre le président Trump et La Réserve fédérale (FED) s'est intensifiée, le marché craint que l'indépendance de la banque centrale ne soit compromise, en particulier en ce qui concerne l'avancement des décisions concernant la "révocation" de la gouverneure de la FED, Lisa Cook.
Actifs refuges en effervescence : les rendements obligataires grimpent en flèche, l'or atteint un niveau historique
L'augmentation rapide du sentiment de risque a poussé les fonds à affluer vers les actifs refuge traditionnels. Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a fortement grimpé à 4,98 %, tandis que le rendement des obligations de référence à 10 ans a également augmenté pour atteindre environ 4,3 %. Parallèlement, le prix de l'or a explosé, atteignant un nouveau sommet historique de 3508 dollars l'once, dépassant le précédent sommet d'avril de cette année. La forte hausse de l'or est due à un réajustement des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt. Après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a suggéré la possibilité d'une baisse des taux lors de la réunion de Jackson Hole en août, les attentes d'une baisse en septembre ont considérablement augmenté.
Bitcoin lié au marché traditionnel en phase de correction, les données off-chain révèlent que le bull run n'a pas changé
(Prix du BTC en baisse par rapport à son sommet historique | Source : CryptoQuant)
Le marché des Cryptoactifs présente une forte corrélation avec le marché traditionnel. Le prix du Bitcoin lutte en dessous du seuil psychologique clé de 110 000 dollars, tandis qu'Ethereum a également perdu ses récents gains, bien que la tendance des entreprises à allouer des Cryptoactifs à leur trésorerie continue de s'intensifier. Cependant, l'analyse des données off-chain montre que ce pullback est en réalité sain. L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a souligné qu'après avoir atteint un point historique de 123 000 dollars, le Bitcoin a corrigé d'environ 12 % en deux semaines, ce qui est entièrement dans la plage de correction normale historique. Il a insisté sur le fait que depuis qu'il a franchi son précédent sommet en mars 2024, le Bitcoin a connu un pullback allant jusqu'à 28 %, et que la tendance actuelle n'est pas anormale, laissant présager la poursuite du bull run.
Bitcoin s'approche de la zone de survente, le niveau de résistance clé devient le point de rupture
Plusieurs indicateurs montrent que Bitcoin se rapproche d'un état de Survente, le prix se maintenant autour du niveau de 107 000 dollars sans véritablement le franchir à la baisse. L'investisseur quantitatif Frank a souligné : "L'indicateur MVRV des détenteurs à court terme a officiellement émis un signal de Survente." Ce signal n'est apparu que trois fois au cours des deux dernières années : la première fois pendant le rapprochement de l'écart de taux du yen en août 2024, la deuxième fois lors de l'escalade de la guerre tarifaire américaine en avril de cette année, et la troisième fois étant ce retour de pullback. L'analyste crypto Bitcoin Vector estime que 110 000 dollars sont devenus un niveau de résistance fort dans l'ajustement actuel, rendant Bitcoin prisonnier d'un mouvement latéral. Il pense que la pression à la baisse s'atténue et qu'une clôture quotidienne au-dessus de 111 000 dollars pourrait faire revenir l'élan haussier.
Focal point du marché cette semaine : le rapport sur l'emploi non agricole détermine le cours
Lors de ce bref calendrier de trading de la semaine, l'attention du marché se tourne entièrement vers le rapport sur l'emploi non agricole américain de août qui sera publié vendredi. Avant cela, les investisseurs devront digérer une série de données clés telles que l'PMI manufacturier, les offres d'emploi JOLTS et les données sur l'emploi privé ADP. Ces données influenceront fortement les attentes du marché concernant la décision de la réunion de politique monétaire de septembre de La Réserve fédérale (FED), déterminant ainsi la prochaine direction des actions américaines, de l'or et des cryptoactifs.
Conclusion
Le marché est tombé en mode de couverture sous la double pression des doutes sur la guerre tarifaire et l'indépendance de la politique de La Réserve fédérale (FED). Les actifs traditionnels refuges comme l'or et les obligations d'État en bénéficient, tandis que les actifs à risque tels que les actions américaines et les Cryptoactifs subissent une pression simultanée. Cependant, les fondamentaux de Bitcoin restent sains en chaîne, et le recul actuel est considéré comme un phénomène normal dans un bull run, offrant une opportunité d'entrée aux investisseurs à long terme. Tous les regards sont tournés vers le rapport non agricole de vendredi, qui pourrait devenir un tournant clé pour déterminer le sentiment du marché au troisième trimestre.
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L'ouverture des marchés américains a vu le Dow Jones chuter de plus de 500 points, les rendements des obligations d'État ont grimpé et l'or a atteint un nouveau sommet, le Bitcoin s'ajustant en lien avec les marchés américains.
Mardi (3 septembre), les actions américaines ont ouvert en chute libre, l'indice Dow Jones ayant plongé de plus de 500 points, et les trois grands indices ayant tous chuté de plus de 1 %. Le marché s'inquiète des perspectives de politique tarifaire et des tensions entre Trump et La Réserve fédérale (FED), ce qui pousse les rendements des obligations d'État à grimper et l'or à atteindre un nouveau record historique de 3508 dollars / once. Les Cryptoactifs sont liés aux actions américaines, le Bitcoin étant sous pression en dessous du niveau de résistance clé de 110 000 dollars, mais les données off-chain montrent que le pullback actuel est une correction saine dans le bull run, et qu'il est déjà proche de la Survente, tandis que la configuration haussière à long terme reste inchangée.
Les actions américaines s'effondrent, les inquiétudes concernant les tarifs et le conflit avec La Réserve fédérale (FED) provoquent la panique
Wall Street a connu une grande chute en début de semaine de trading raccourcie due au jour du travail. L'indice Dow Jones a ouvert en chute de plus de 500 points, soit une baisse de 1,1 % ; l'indice S&P 500 a chuté de 1,2 % ; l'indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, a mené la baisse du marché avec une baisse d'environ 1,4 %, prolongeant la faiblesse observée à la fin de la semaine dernière. Cette chute majeure provient de deux incertitudes : d'une part, la cour d'appel fédérale a jugé que la plupart des "tarifs de réciprocité" mis en œuvre par l'administration de Trump étaient inconstitutionnels, cette affaire pourrait être portée en appel devant la Cour suprême, le marché suit de près le "Plan B" prétendument préparé par l'administration Trump ; d'autre part, la querelle publique entre le président Trump et La Réserve fédérale (FED) s'est intensifiée, le marché craint que l'indépendance de la banque centrale ne soit compromise, en particulier en ce qui concerne l'avancement des décisions concernant la "révocation" de la gouverneure de la FED, Lisa Cook.
Actifs refuges en effervescence : les rendements obligataires grimpent en flèche, l'or atteint un niveau historique
L'augmentation rapide du sentiment de risque a poussé les fonds à affluer vers les actifs refuge traditionnels. Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a fortement grimpé à 4,98 %, tandis que le rendement des obligations de référence à 10 ans a également augmenté pour atteindre environ 4,3 %. Parallèlement, le prix de l'or a explosé, atteignant un nouveau sommet historique de 3508 dollars l'once, dépassant le précédent sommet d'avril de cette année. La forte hausse de l'or est due à un réajustement des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt. Après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a suggéré la possibilité d'une baisse des taux lors de la réunion de Jackson Hole en août, les attentes d'une baisse en septembre ont considérablement augmenté.
Bitcoin lié au marché traditionnel en phase de correction, les données off-chain révèlent que le bull run n'a pas changé
(Prix du BTC en baisse par rapport à son sommet historique | Source : CryptoQuant)
Le marché des Cryptoactifs présente une forte corrélation avec le marché traditionnel. Le prix du Bitcoin lutte en dessous du seuil psychologique clé de 110 000 dollars, tandis qu'Ethereum a également perdu ses récents gains, bien que la tendance des entreprises à allouer des Cryptoactifs à leur trésorerie continue de s'intensifier. Cependant, l'analyse des données off-chain montre que ce pullback est en réalité sain. L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a souligné qu'après avoir atteint un point historique de 123 000 dollars, le Bitcoin a corrigé d'environ 12 % en deux semaines, ce qui est entièrement dans la plage de correction normale historique. Il a insisté sur le fait que depuis qu'il a franchi son précédent sommet en mars 2024, le Bitcoin a connu un pullback allant jusqu'à 28 %, et que la tendance actuelle n'est pas anormale, laissant présager la poursuite du bull run.
Bitcoin s'approche de la zone de survente, le niveau de résistance clé devient le point de rupture
Plusieurs indicateurs montrent que Bitcoin se rapproche d'un état de Survente, le prix se maintenant autour du niveau de 107 000 dollars sans véritablement le franchir à la baisse. L'investisseur quantitatif Frank a souligné : "L'indicateur MVRV des détenteurs à court terme a officiellement émis un signal de Survente." Ce signal n'est apparu que trois fois au cours des deux dernières années : la première fois pendant le rapprochement de l'écart de taux du yen en août 2024, la deuxième fois lors de l'escalade de la guerre tarifaire américaine en avril de cette année, et la troisième fois étant ce retour de pullback. L'analyste crypto Bitcoin Vector estime que 110 000 dollars sont devenus un niveau de résistance fort dans l'ajustement actuel, rendant Bitcoin prisonnier d'un mouvement latéral. Il pense que la pression à la baisse s'atténue et qu'une clôture quotidienne au-dessus de 111 000 dollars pourrait faire revenir l'élan haussier.
Focal point du marché cette semaine : le rapport sur l'emploi non agricole détermine le cours
Lors de ce bref calendrier de trading de la semaine, l'attention du marché se tourne entièrement vers le rapport sur l'emploi non agricole américain de août qui sera publié vendredi. Avant cela, les investisseurs devront digérer une série de données clés telles que l'PMI manufacturier, les offres d'emploi JOLTS et les données sur l'emploi privé ADP. Ces données influenceront fortement les attentes du marché concernant la décision de la réunion de politique monétaire de septembre de La Réserve fédérale (FED), déterminant ainsi la prochaine direction des actions américaines, de l'or et des cryptoactifs.
Conclusion
Le marché est tombé en mode de couverture sous la double pression des doutes sur la guerre tarifaire et l'indépendance de la politique de La Réserve fédérale (FED). Les actifs traditionnels refuges comme l'or et les obligations d'État en bénéficient, tandis que les actifs à risque tels que les actions américaines et les Cryptoactifs subissent une pression simultanée. Cependant, les fondamentaux de Bitcoin restent sains en chaîne, et le recul actuel est considéré comme un phénomène normal dans un bull run, offrant une opportunité d'entrée aux investisseurs à long terme. Tous les regards sont tournés vers le rapport non agricole de vendredi, qui pourrait devenir un tournant clé pour déterminer le sentiment du marché au troisième trimestre.