L'or a franchi 3500 dollars, atteignant un nouveau record historique ! Bitcoin a perdu le soutien clé de 110000 dollars, le risque de chute saisonnière en septembre s'intensifie.
Lundi soir, le prix de l'or a fortement franchi le seuil historique de 3500 dollars, atteignant un maximum spot de 3508,5 dollars. Les analystes notent que l'attaque du gouvernement Trump contre l'indépendance de La Réserve fédérale (FED) et les attentes de baisse des taux en septembre ont conjointement poussé à la hausse les actifs refuges. Pendant ce temps, le Bitcoin a chuté en dessous du soutien clé de 110 000 dollars, bien que la ligne de coût des détenteurs à court terme montre des signaux de rebond, la sortie continue des ETF et les perspectives négatives indiquent qu'une profonde correction pourrait survenir en septembre.
I. Les moteurs politiques et de politique monétaire derrière la flambée des prix de l'or
Le prix de l'or au comptant a franchi le seuil psychologique de 3500 dollars lors des échanges de lundi soir, atteignant un nouveau sommet historique de 3508,5 dollars, tandis que les prix des contrats à terme s'approchent de la barre des 3600 dollars. Cette flambée des prix est principalement alimentée par deux facteurs : le gouvernement Trump continue de faire pression sur l'indépendance de la Réserve fédérale, critiquant ouvertement le président Powell pour son maintien de la politique des taux d'intérêt ; en même temps, la Maison Blanche tente, par des procédures judiciaires, de révoquer la gouverneure de la Réserve fédérale Liza Cook. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a averti que si Powell était remplacé, cela représenterait un "danger grave" pour l'économie américaine et mondiale. Le marché s'attend généralement à une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre, et l'or, en tant qu'actif refuge à rendement nul, devient particulièrement attrayant dans un environnement de faibles taux d'intérêt. Depuis 2024, l'or a augmenté de 34 %, devenant l'une des catégories d'actifs les plus performantes de l'année.
Deux, la ligne de coût des détenteurs de Bitcoin à court terme montre un support clé
Les données en chaîne de l'analyste de CryptoQuant IT Tech montrent que lors du dernier pullback, Bitcoin a obtenu un support autour de 107,500 dollars, ce niveau correspondant exactement au prix réalisé par les holders à court terme (STH). Les holders à court terme désignent un groupe d'investisseurs ayant une durée de détention inférieure à 155 jours, dont le prix de revient constitue généralement un niveau de support psychologique important. Lorsque le prix du jeton tombe en dessous de cet indicateur, les STH ont tendance à vendre de manière panique ; tandis que lorsque le prix rebondit au-dessus du prix de revient, cela est considéré comme une opportunité d'"achat à bas prix". Actuellement, bien que le Bitcoin ait rebondi depuis 107,500 dollars, il reste à voir s'il pourra maintenir ce support. Les données historiques montrent que le prix réalisé par les STH forme généralement un support efficace au cours des cycles de marché haussier, et la réaction actuelle du marché indique que les investisseurs à court terme conservent toujours des attentes haussières.
Trois, les performances historiques de septembre indiquent un risque de chute pour Bitcoin
Bitcoin a continué à se replier après avoir atteint un sommet historique de 123 731 dollars le 14 août, avec une baisse cumulative atteignant 10 %. Les données historiques révèlent que septembre est généralement le mois le plus mauvais pour Bitcoin : en septembre 2020, il a chuté de 8 %, en septembre 2021, il a chuté de 7,3 %, et en septembre 2022, il a chuté de 3,1 %. Bien que septembre 2023 et 2024 ait enregistré des hausses de 4 % et 7 % respectivement, les risques structurels auxquels nous faisons face cette année sont plus graves. Les flux de fonds des ETF ont subi un changement fondamental, avec un flux sortant net de 751,12 millions de dollars pour les ETF Bitcoin en août, mettant fin à une tendance de flux entrants pendant quatre mois consécutifs. Une demande institutionnelle faible, combinée à un indice de sentiment de marché pondéré tombant dans la zone négative à - 0,707, montre que les investisseurs deviennent pessimistes quant aux perspectives à court terme.
Quatre, niveaux techniques clés et objectifs de prix potentiels
Le niveau de support clé actuel pour Bitcoin est de 107,557 dollars. Si ce niveau est perdu, cela pourrait entraîner un ajustement plus profond à 103,931 dollars. La résistance à la hausse se situe à 111,961 dollars, et il est nécessaire de franchir ce niveau pour inverser la tendance baissière à court terme. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des flux de fonds des ETF, la décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre, ainsi que l'effet de rotation des actifs en or et en Bitcoin. Les tendances historiques montrent que la volatilité en septembre augmente généralement de manière significative, il est donc conseillé d'adopter une stratégie d'accumulation par étapes pour contrôler l'exposition au risque.
Conclusion
L'or et le Bitcoin sont en train d'illustrer la lutte pour les fonds entre les actifs refuges traditionnels et le stockage de valeur numérique. L'or bénéficie de l'incertitude géopolitique et des attentes de politique monétaire qui continuent de se renforcer, tandis que le Bitcoin fait face à une pression d'ajustement saisonnier et à un double défi de sortie de fonds institutionnels. Bien que les données on-chain montrent que les détenteurs à court terme continuent de tenir bon, les performances historiques de septembre et les indicateurs de sentiment du marché suggèrent que les risques à la baisse ne sont pas encore complètement libérés. Les investisseurs doivent rester vigilants face à la possibilité de tester le support clé à 103,931 dollars, tout en surveillant l'effet de déviation des fonds du marché des crypto-monnaies après la percée de l'or au-dessus de 3500 dollars.
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L'or a franchi 3500 dollars, atteignant un nouveau record historique ! Bitcoin a perdu le soutien clé de 110000 dollars, le risque de chute saisonnière en septembre s'intensifie.
Lundi soir, le prix de l'or a fortement franchi le seuil historique de 3500 dollars, atteignant un maximum spot de 3508,5 dollars. Les analystes notent que l'attaque du gouvernement Trump contre l'indépendance de La Réserve fédérale (FED) et les attentes de baisse des taux en septembre ont conjointement poussé à la hausse les actifs refuges. Pendant ce temps, le Bitcoin a chuté en dessous du soutien clé de 110 000 dollars, bien que la ligne de coût des détenteurs à court terme montre des signaux de rebond, la sortie continue des ETF et les perspectives négatives indiquent qu'une profonde correction pourrait survenir en septembre.
I. Les moteurs politiques et de politique monétaire derrière la flambée des prix de l'or
Le prix de l'or au comptant a franchi le seuil psychologique de 3500 dollars lors des échanges de lundi soir, atteignant un nouveau sommet historique de 3508,5 dollars, tandis que les prix des contrats à terme s'approchent de la barre des 3600 dollars. Cette flambée des prix est principalement alimentée par deux facteurs : le gouvernement Trump continue de faire pression sur l'indépendance de la Réserve fédérale, critiquant ouvertement le président Powell pour son maintien de la politique des taux d'intérêt ; en même temps, la Maison Blanche tente, par des procédures judiciaires, de révoquer la gouverneure de la Réserve fédérale Liza Cook. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a averti que si Powell était remplacé, cela représenterait un "danger grave" pour l'économie américaine et mondiale. Le marché s'attend généralement à une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre, et l'or, en tant qu'actif refuge à rendement nul, devient particulièrement attrayant dans un environnement de faibles taux d'intérêt. Depuis 2024, l'or a augmenté de 34 %, devenant l'une des catégories d'actifs les plus performantes de l'année.
Deux, la ligne de coût des détenteurs de Bitcoin à court terme montre un support clé
Les données en chaîne de l'analyste de CryptoQuant IT Tech montrent que lors du dernier pullback, Bitcoin a obtenu un support autour de 107,500 dollars, ce niveau correspondant exactement au prix réalisé par les holders à court terme (STH). Les holders à court terme désignent un groupe d'investisseurs ayant une durée de détention inférieure à 155 jours, dont le prix de revient constitue généralement un niveau de support psychologique important. Lorsque le prix du jeton tombe en dessous de cet indicateur, les STH ont tendance à vendre de manière panique ; tandis que lorsque le prix rebondit au-dessus du prix de revient, cela est considéré comme une opportunité d'"achat à bas prix". Actuellement, bien que le Bitcoin ait rebondi depuis 107,500 dollars, il reste à voir s'il pourra maintenir ce support. Les données historiques montrent que le prix réalisé par les STH forme généralement un support efficace au cours des cycles de marché haussier, et la réaction actuelle du marché indique que les investisseurs à court terme conservent toujours des attentes haussières.
Trois, les performances historiques de septembre indiquent un risque de chute pour Bitcoin
Bitcoin a continué à se replier après avoir atteint un sommet historique de 123 731 dollars le 14 août, avec une baisse cumulative atteignant 10 %. Les données historiques révèlent que septembre est généralement le mois le plus mauvais pour Bitcoin : en septembre 2020, il a chuté de 8 %, en septembre 2021, il a chuté de 7,3 %, et en septembre 2022, il a chuté de 3,1 %. Bien que septembre 2023 et 2024 ait enregistré des hausses de 4 % et 7 % respectivement, les risques structurels auxquels nous faisons face cette année sont plus graves. Les flux de fonds des ETF ont subi un changement fondamental, avec un flux sortant net de 751,12 millions de dollars pour les ETF Bitcoin en août, mettant fin à une tendance de flux entrants pendant quatre mois consécutifs. Une demande institutionnelle faible, combinée à un indice de sentiment de marché pondéré tombant dans la zone négative à - 0,707, montre que les investisseurs deviennent pessimistes quant aux perspectives à court terme.
Quatre, niveaux techniques clés et objectifs de prix potentiels
Le niveau de support clé actuel pour Bitcoin est de 107,557 dollars. Si ce niveau est perdu, cela pourrait entraîner un ajustement plus profond à 103,931 dollars. La résistance à la hausse se situe à 111,961 dollars, et il est nécessaire de franchir ce niveau pour inverser la tendance baissière à court terme. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des flux de fonds des ETF, la décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre, ainsi que l'effet de rotation des actifs en or et en Bitcoin. Les tendances historiques montrent que la volatilité en septembre augmente généralement de manière significative, il est donc conseillé d'adopter une stratégie d'accumulation par étapes pour contrôler l'exposition au risque.
Conclusion
L'or et le Bitcoin sont en train d'illustrer la lutte pour les fonds entre les actifs refuges traditionnels et le stockage de valeur numérique. L'or bénéficie de l'incertitude géopolitique et des attentes de politique monétaire qui continuent de se renforcer, tandis que le Bitcoin fait face à une pression d'ajustement saisonnier et à un double défi de sortie de fonds institutionnels. Bien que les données on-chain montrent que les détenteurs à court terme continuent de tenir bon, les performances historiques de septembre et les indicateurs de sentiment du marché suggèrent que les risques à la baisse ne sont pas encore complètement libérés. Les investisseurs doivent rester vigilants face à la possibilité de tester le support clé à 103,931 dollars, tout en surveillant l'effet de déviation des fonds du marché des crypto-monnaies après la percée de l'or au-dessus de 3500 dollars.