Alors qu'Ethereum continue d'enregistrer des prix record et que les États-Unis adoptent officiellement un cadre juridique intégrant les stablecoins dans la loi, les perspectives pour la deuxième plus grande blockchain au monde deviennent plus claires que jamais. Cependant, avec ce développement, une question cruciale se pose : quel est le prochain obstacle qu'Ethereum doit surmonter ?
Selon Paul Brody – Directeur blockchain chez Ernst & Young (EY) et également Président de l'Ethereum Enterprise Alliance, le défi le plus important aujourd'hui est la protection de la vie privée des données sur la blockchain publique. Il souligne :
« Les grandes entreprises ne souhaitent pas révéler des informations détaillées et la nature de leur relation commerciale. Sans la confidentialité, il est très facile de retracer qui achète quoi, à qui et combien. Cela est considéré comme une information très sensible et non publique. »
Confidentialité : Le nœud de l'entreprise sur la blockchain
Dans l'écosystème de la blockchain publique, la transparence absolue est l'une des caractéristiques les plus souvent louées. N'importe qui peut vérifier, suivre et analyser les transactions on-chain. Mais cette transparence elle-même devient une arme à double tranchant pour les entreprises.
Pour les particuliers, la vie privée est souvent liée à la protection de l'identité, à l'évitement de la surveillance des transactions. C'est pourquoi des projets comme Monero ou Zcash ont émergé, afin de fournir un niveau d'anonymat que Bitcoin ou Ethereum n'ont pas. Cependant, la perspective des entreprises est complètement différente : il ne s'agit pas seulement de l'identité des utilisateurs, mais aussi de secrets commerciaux, de stratégies d'approvisionnement, de contrats et de flux financiers internes.
Un exemple concret : si toutes les transactions d'un grand groupe peuvent être analysées sur la blockchain, les concurrents pourront facilement deviner la chaîne d'approvisionnement, l'échelle des achats et des ventes, voire la stratégie d'expansion du marché. Pour les entreprises cotées en bourse, cela peut engendrer des risques graves liés aux informations internes et affecter directement la valeur des actions.
Brody pense donc que :
"La confidentialité n'est pas seulement destinée à protéger les utilisateurs, mais aussi à prévenir la fuite de secrets commerciaux des organisations."
ZKP et les solutions technologiques : De la théorie à l'application pratique
Dans le parcours de réalisation de la vision selon laquelle la blockchain devient l'infrastructure clé pour les entreprises, Ethereum doit faire face à un défi loin d'être facile : comment équilibrer la transparence – qui est la nature même de l'écosystème décentralisé – et le besoin de protéger les données sensibles des organisations ? C'est l'un des obstacles importants qui déterminent si la blockchain peut aller au-delà de la communauté des jetons pour devenir une technologie au service des affaires mondiales.
L'une des technologies promise pour offrir une solution est le Zero-Knowledge Proofs (ZKP) – preuve sans connaissance. En essence, le ZKP est une technique cryptographique qui permet à une partie de prouver la validité d'une déclaration sans révéler les données sous-jacentes. Cela signifie que les entreprises peuvent maintenir la capacité de vérification et de confiance dans les transactions, tout en préservant la confidentialité au maximum.
Dans le contexte des applications pratiques, ZKP ouvre de nombreuses valeurs pour les entreprises. Les sociétés peuvent valider des transactions sans avoir à divulguer les détails des partenaires ou la valeur réelle des affaires. Les contrats intelligents sont déployés avec un mécanisme de vérification sécurisé, aidant à éviter les risques de fuite d'informations commerciales stratégiques. Même, les entreprises peuvent prouver leur capacité financière ou leur conformité réglementaire sans être obligées de rendre public l'intégralité de leur bilan. C'est un facteur particulièrement important pour les multinationales, où une petite erreur dans la sécurité des données peut entraîner des pertes de plusieurs milliards USD, et même avoir un impact direct sur le cours des actions et la réputation sur le marché.
Pour réaliser ce potentiel, la communauté de recherche et de développement a proposé de nombreuses variantes de ZKP, les plus remarquables étant les zk-SNARKs et les zk-STARKs. Les zk-SNARKs fournissent des preuves concises, efficaces et rapides, mais nécessitent un « trusted setup » – une phase de configuration initiale basée sur une confiance absolue, ce qui peut représenter un risque dans un système décentralisé. En revanche, les zk-STARKs corrigent cet inconvénient en ne nécessitant pas de trusted setup, tout en ayant une capacité d'évolutivité plus robuste. Cependant, le prix à payer est une taille de preuve plus importante et des coûts de calcul plus élevés.
C'est grâce à cette diversité que de nombreux protocoles de Layer 2 sur Ethereum, tels que StarkNet ou zkSync, expérimentent des variantes ZKP pour créer une couche de sécurité privée, tout en maintenant la capacité de vérification publique et la compatibilité avec l'infrastructure blockchain. Cela est considéré comme un progrès important pour faire d'Ethereum une plateforme non seulement pour la communauté décentralisée, mais aussi pour le monde des entreprises – où la confidentialité et la transparence doivent aller de pair.
Cependant, la vie privée n'est pas seulement une question technique. Si les solutions de sécurité sont conçues de manière trop stricte, elles peuvent involontairement transformer la blockchain en un outil pour le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme ou l'évasion du contrôle financier. Cela exposera Ethereum à des risques juridiques et à l'opposition du gouvernement.
Au contraire, si les couches de sécurité ne sont pas suffisamment robustes, les entreprises n'oseront pas mettre en œuvre des activités financières à grande échelle sur Ethereum, de peur de divulguer des secrets commerciaux ou des données sensibles.
Le défi consiste à ce qu'Ethereum doit trouver un point d'équilibre : suffisamment de confidentialité pour attirer les entreprises, mais aussi suffisamment de transparence pour répondre aux exigences des régulateurs mondiaux. C'est pourquoi les discussions actuelles ne portent pas uniquement sur des solutions technologiques, mais incluent également le cadre juridique qui accompagne la confidentialité sur la blockchain.
Un tournant vient de la loi sur les Stablecoins aux États-Unis
L'une des raisons clés pour lesquelles la confidentialité est devenue une priorité stratégique pour Ethereum découle des changements juridiques aux États-Unis – le plus grand marché financier du monde.
Dans un contexte où de nombreuses enquêtes visant des dirigeants du secteur des crypto-monnaies sont suspendues, le président Donald Trump a signé une série de décrets exécutifs plus favorables aux actifs numériques. Ce mouvement marque un tournant important, créant un environnement juridique propice au développement de la technologie blockchain.
Le point culminant est la loi Genius, adoptée par le Congrès en juillet. Cette loi permet à toutes les organisations – des banques commerciales, des institutions financières non bancaires, jusqu'aux entreprises technologiques – de pouvoir émettre des stablecoins. Cela est considéré comme le premier cadre juridique complet aux États-Unis dédié aux monnaies stables, jetant les bases de la généralisation des stablecoins dans l'économie numérique.
Paul Brody déclare :
« Les stablecoins ouvriront une nouvelle ère, où la monnaie existe réellement directement sur la blockchain. »
Cette déclaration souligne non seulement l'importance des stablecoins pour les utilisateurs individuels, mais affirme également qu'ils constituent la couche de connexion nécessaire pour que la finance traditionnelle s'intègre à la blockchain.
La réalité a prouvé cette affirmation : seulement peu de temps après l'entrée en vigueur de la loi, des institutions financières gigantesques telles que JPMorgan, Bank of America et Visa ont lancé des plans pour émettre leur propre stablecoin. La participation directe de ces « grands noms » annonce un changement structurel sur le marché : les stablecoins ne seront plus uniquement des outils de transaction dans le monde de la DeFi, mais deviendront l'unité de paiement principale dans le système financier mondial.
Selon les estimations de Citigroup, la légalisation et l'expansion des stablecoins pourraient propulser le marché à une croissance de 1 200 % en seulement 5 ans, avec une valeur totale atteignant environ 3 700 milliards USD – équivalent à la taille de l'ensemble de l'économie allemande actuelle.
Il est remarquable que la majorité de ce stablecoin sera déployé sur Ethereum, selon les données de DefiLlama. Cela renforce non seulement la position d'Ethereum en tant qu'infrastructure par défaut pour les actifs numériques, mais place également cette blockchain au centre du flux de capitaux colossal passant de la finance traditionnelle à l'économie décentralisée.
L'intersection entre les stablecoins – une couche de monnaie stable sur la blockchain – et les technologies de protection de la vie privée ouvre une toute nouvelle ère pour Ethereum. D'une plateforme étroitement liée à DeFi, NFT et aux applications Web3, Ethereum se trouve à l'aube de devenir un système d'infrastructure d'entreprise mondial, où toutes les activités commerciales peuvent se dérouler de manière publique et transparente tout en préservant les secrets nécessaires pour les organisations.
Brody souligne :
« Tant que les actifs sont tokenisés, nous pouvons immédiatement gérer les stocks et enregistrer les créances de manière transparente. Ce n'est pas tout, ces actifs en stock peuvent également être utilisés comme garantie pour emprunter des fonds – ce qui semblait auparavant impossible. »
Ces observations montrent qu'Ethereum ne se limite pas à son rôle de plateforme de transaction, mais qu'il peut également s'intégrer profondément dans le système opérationnel interne des entreprises. Lorsque les actifs physiques sont tokenisés, une multitude d'activités peuvent être automatisées et sécurisées on-chain. Les entreprises peuvent gérer la chaîne d'approvisionnement lorsque toutes les transactions de transport, d'inventaire et de remise de biens sont enregistrées de manière précise et difficilement falsifiable. En matière de gestion financière, les créances et les dettes peuvent être comptabilisées instantanément, optimisant ainsi le flux de trésorerie. Avec le financement du commerce et le crédit, les stocks ou l'immobilier, une fois tokenisés, peuvent devenir des actifs de garantie pour emprunter des fonds. Et à l'échelle mondiale, les paiements en stablecoin réduiront les coûts, raccourciront les délais et élimineront les barrières frontalières qui existent dans le système bancaire traditionnel.
Tous ces éléments peuvent être déployés directement sur Ethereum, transformant la blockchain en un "système d'exploitation financier – commercial mondial".
Cependant, pour atteindre cet avenir, la confidentialité reste le dernier verrou à déverrouiller. Une fois que des solutions comme les ZKP prouvent leur capacité à sécuriser les données sans compromettre la transparence nécessaire, les entreprises pourront enfin opérer en toute confiance à grande échelle sur la blockchain. C'est la clé pour qu'Ethereum puisse attirer des multinationales et établir une nouvelle norme pour l'infrastructure de l'économie numérique.
Si Ethereum réussit à construire un écosystème qui protège à la fois les entreprises et répond aux exigences de conformité des organismes de réglementation, il ne sera plus limité au domaine des "cryptomonnaies". Au lieu de cela, Ethereum deviendra la plateforme par défaut pour l'économie mondiale, jouant un rôle central dans le commerce, la finance et la chaîne d'approvisionnement du 21ème siècle.
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La vague des banques s'attaquant à la blockchain – La confidentialité déterminera le sort de l'Ethereum
Alors qu'Ethereum continue d'enregistrer des prix record et que les États-Unis adoptent officiellement un cadre juridique intégrant les stablecoins dans la loi, les perspectives pour la deuxième plus grande blockchain au monde deviennent plus claires que jamais. Cependant, avec ce développement, une question cruciale se pose : quel est le prochain obstacle qu'Ethereum doit surmonter ?
Selon Paul Brody – Directeur blockchain chez Ernst & Young (EY) et également Président de l'Ethereum Enterprise Alliance, le défi le plus important aujourd'hui est la protection de la vie privée des données sur la blockchain publique. Il souligne :
« Les grandes entreprises ne souhaitent pas révéler des informations détaillées et la nature de leur relation commerciale. Sans la confidentialité, il est très facile de retracer qui achète quoi, à qui et combien. Cela est considéré comme une information très sensible et non publique. »
Confidentialité : Le nœud de l'entreprise sur la blockchain
Dans l'écosystème de la blockchain publique, la transparence absolue est l'une des caractéristiques les plus souvent louées. N'importe qui peut vérifier, suivre et analyser les transactions on-chain. Mais cette transparence elle-même devient une arme à double tranchant pour les entreprises.
Pour les particuliers, la vie privée est souvent liée à la protection de l'identité, à l'évitement de la surveillance des transactions. C'est pourquoi des projets comme Monero ou Zcash ont émergé, afin de fournir un niveau d'anonymat que Bitcoin ou Ethereum n'ont pas. Cependant, la perspective des entreprises est complètement différente : il ne s'agit pas seulement de l'identité des utilisateurs, mais aussi de secrets commerciaux, de stratégies d'approvisionnement, de contrats et de flux financiers internes.
Un exemple concret : si toutes les transactions d'un grand groupe peuvent être analysées sur la blockchain, les concurrents pourront facilement deviner la chaîne d'approvisionnement, l'échelle des achats et des ventes, voire la stratégie d'expansion du marché. Pour les entreprises cotées en bourse, cela peut engendrer des risques graves liés aux informations internes et affecter directement la valeur des actions.
Brody pense donc que :
"La confidentialité n'est pas seulement destinée à protéger les utilisateurs, mais aussi à prévenir la fuite de secrets commerciaux des organisations."
ZKP et les solutions technologiques : De la théorie à l'application pratique
Dans le parcours de réalisation de la vision selon laquelle la blockchain devient l'infrastructure clé pour les entreprises, Ethereum doit faire face à un défi loin d'être facile : comment équilibrer la transparence – qui est la nature même de l'écosystème décentralisé – et le besoin de protéger les données sensibles des organisations ? C'est l'un des obstacles importants qui déterminent si la blockchain peut aller au-delà de la communauté des jetons pour devenir une technologie au service des affaires mondiales.
L'une des technologies promise pour offrir une solution est le Zero-Knowledge Proofs (ZKP) – preuve sans connaissance. En essence, le ZKP est une technique cryptographique qui permet à une partie de prouver la validité d'une déclaration sans révéler les données sous-jacentes. Cela signifie que les entreprises peuvent maintenir la capacité de vérification et de confiance dans les transactions, tout en préservant la confidentialité au maximum.
Dans le contexte des applications pratiques, ZKP ouvre de nombreuses valeurs pour les entreprises. Les sociétés peuvent valider des transactions sans avoir à divulguer les détails des partenaires ou la valeur réelle des affaires. Les contrats intelligents sont déployés avec un mécanisme de vérification sécurisé, aidant à éviter les risques de fuite d'informations commerciales stratégiques. Même, les entreprises peuvent prouver leur capacité financière ou leur conformité réglementaire sans être obligées de rendre public l'intégralité de leur bilan. C'est un facteur particulièrement important pour les multinationales, où une petite erreur dans la sécurité des données peut entraîner des pertes de plusieurs milliards USD, et même avoir un impact direct sur le cours des actions et la réputation sur le marché.
Pour réaliser ce potentiel, la communauté de recherche et de développement a proposé de nombreuses variantes de ZKP, les plus remarquables étant les zk-SNARKs et les zk-STARKs. Les zk-SNARKs fournissent des preuves concises, efficaces et rapides, mais nécessitent un « trusted setup » – une phase de configuration initiale basée sur une confiance absolue, ce qui peut représenter un risque dans un système décentralisé. En revanche, les zk-STARKs corrigent cet inconvénient en ne nécessitant pas de trusted setup, tout en ayant une capacité d'évolutivité plus robuste. Cependant, le prix à payer est une taille de preuve plus importante et des coûts de calcul plus élevés.
C'est grâce à cette diversité que de nombreux protocoles de Layer 2 sur Ethereum, tels que StarkNet ou zkSync, expérimentent des variantes ZKP pour créer une couche de sécurité privée, tout en maintenant la capacité de vérification publique et la compatibilité avec l'infrastructure blockchain. Cela est considéré comme un progrès important pour faire d'Ethereum une plateforme non seulement pour la communauté décentralisée, mais aussi pour le monde des entreprises – où la confidentialité et la transparence doivent aller de pair.
Cependant, la vie privée n'est pas seulement une question technique. Si les solutions de sécurité sont conçues de manière trop stricte, elles peuvent involontairement transformer la blockchain en un outil pour le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme ou l'évasion du contrôle financier. Cela exposera Ethereum à des risques juridiques et à l'opposition du gouvernement.
Au contraire, si les couches de sécurité ne sont pas suffisamment robustes, les entreprises n'oseront pas mettre en œuvre des activités financières à grande échelle sur Ethereum, de peur de divulguer des secrets commerciaux ou des données sensibles.
Le défi consiste à ce qu'Ethereum doit trouver un point d'équilibre : suffisamment de confidentialité pour attirer les entreprises, mais aussi suffisamment de transparence pour répondre aux exigences des régulateurs mondiaux. C'est pourquoi les discussions actuelles ne portent pas uniquement sur des solutions technologiques, mais incluent également le cadre juridique qui accompagne la confidentialité sur la blockchain.
Un tournant vient de la loi sur les Stablecoins aux États-Unis
L'une des raisons clés pour lesquelles la confidentialité est devenue une priorité stratégique pour Ethereum découle des changements juridiques aux États-Unis – le plus grand marché financier du monde.
Dans un contexte où de nombreuses enquêtes visant des dirigeants du secteur des crypto-monnaies sont suspendues, le président Donald Trump a signé une série de décrets exécutifs plus favorables aux actifs numériques. Ce mouvement marque un tournant important, créant un environnement juridique propice au développement de la technologie blockchain.
Le point culminant est la loi Genius, adoptée par le Congrès en juillet. Cette loi permet à toutes les organisations – des banques commerciales, des institutions financières non bancaires, jusqu'aux entreprises technologiques – de pouvoir émettre des stablecoins. Cela est considéré comme le premier cadre juridique complet aux États-Unis dédié aux monnaies stables, jetant les bases de la généralisation des stablecoins dans l'économie numérique.
Paul Brody déclare :
« Les stablecoins ouvriront une nouvelle ère, où la monnaie existe réellement directement sur la blockchain. »
Cette déclaration souligne non seulement l'importance des stablecoins pour les utilisateurs individuels, mais affirme également qu'ils constituent la couche de connexion nécessaire pour que la finance traditionnelle s'intègre à la blockchain.
La réalité a prouvé cette affirmation : seulement peu de temps après l'entrée en vigueur de la loi, des institutions financières gigantesques telles que JPMorgan, Bank of America et Visa ont lancé des plans pour émettre leur propre stablecoin. La participation directe de ces « grands noms » annonce un changement structurel sur le marché : les stablecoins ne seront plus uniquement des outils de transaction dans le monde de la DeFi, mais deviendront l'unité de paiement principale dans le système financier mondial.
Selon les estimations de Citigroup, la légalisation et l'expansion des stablecoins pourraient propulser le marché à une croissance de 1 200 % en seulement 5 ans, avec une valeur totale atteignant environ 3 700 milliards USD – équivalent à la taille de l'ensemble de l'économie allemande actuelle.
Il est remarquable que la majorité de ce stablecoin sera déployé sur Ethereum, selon les données de DefiLlama. Cela renforce non seulement la position d'Ethereum en tant qu'infrastructure par défaut pour les actifs numériques, mais place également cette blockchain au centre du flux de capitaux colossal passant de la finance traditionnelle à l'économie décentralisée.
L'intersection entre les stablecoins – une couche de monnaie stable sur la blockchain – et les technologies de protection de la vie privée ouvre une toute nouvelle ère pour Ethereum. D'une plateforme étroitement liée à DeFi, NFT et aux applications Web3, Ethereum se trouve à l'aube de devenir un système d'infrastructure d'entreprise mondial, où toutes les activités commerciales peuvent se dérouler de manière publique et transparente tout en préservant les secrets nécessaires pour les organisations.
Brody souligne :
« Tant que les actifs sont tokenisés, nous pouvons immédiatement gérer les stocks et enregistrer les créances de manière transparente. Ce n'est pas tout, ces actifs en stock peuvent également être utilisés comme garantie pour emprunter des fonds – ce qui semblait auparavant impossible. »
Ces observations montrent qu'Ethereum ne se limite pas à son rôle de plateforme de transaction, mais qu'il peut également s'intégrer profondément dans le système opérationnel interne des entreprises. Lorsque les actifs physiques sont tokenisés, une multitude d'activités peuvent être automatisées et sécurisées on-chain. Les entreprises peuvent gérer la chaîne d'approvisionnement lorsque toutes les transactions de transport, d'inventaire et de remise de biens sont enregistrées de manière précise et difficilement falsifiable. En matière de gestion financière, les créances et les dettes peuvent être comptabilisées instantanément, optimisant ainsi le flux de trésorerie. Avec le financement du commerce et le crédit, les stocks ou l'immobilier, une fois tokenisés, peuvent devenir des actifs de garantie pour emprunter des fonds. Et à l'échelle mondiale, les paiements en stablecoin réduiront les coûts, raccourciront les délais et élimineront les barrières frontalières qui existent dans le système bancaire traditionnel.
Tous ces éléments peuvent être déployés directement sur Ethereum, transformant la blockchain en un "système d'exploitation financier – commercial mondial".
Cependant, pour atteindre cet avenir, la confidentialité reste le dernier verrou à déverrouiller. Une fois que des solutions comme les ZKP prouvent leur capacité à sécuriser les données sans compromettre la transparence nécessaire, les entreprises pourront enfin opérer en toute confiance à grande échelle sur la blockchain. C'est la clé pour qu'Ethereum puisse attirer des multinationales et établir une nouvelle norme pour l'infrastructure de l'économie numérique.
Si Ethereum réussit à construire un écosystème qui protège à la fois les entreprises et répond aux exigences de conformité des organismes de réglementation, il ne sera plus limité au domaine des "cryptomonnaies". Au lieu de cela, Ethereum deviendra la plateforme par défaut pour l'économie mondiale, jouant un rôle central dans le commerce, la finance et la chaîne d'approvisionnement du 21ème siècle.
Taylor