Nouvelle tentative de SynFutures dans l'écosystème Base : plateforme Perp Launchpad

En juillet, Base, en tant que nouvel écosystème blockchain, a accueilli un participant important : SynFutures. À ce jour, SynFutures a accumulé 26 milliards de dollars de volume de transactions sur Base, représentant plus de la moitié de la part de marché des contrats perpétuels dans l'écosystème Base.

Récemment, SynFutures a lancé la plateforme Perp Launchpad sur Base, inaugurant un nouveau modèle d'émission de contrats perpétuels.

Avant d'explorer cette innovation en profondeur, nous devons reconnaître l'état actuel du marché : la croissance des plateformes de trading de contrats perpétuels a atteint un plafond, et les principaux acteurs ont déjà capturé la majeure partie des profits des variétés de contrats perpétuels. Les contrats restants ont soit un volume de transactions négligeable, soit deviennent des outils d'arbitrage en raison de l'efficacité de tarification faible.

Dans cet environnement de concurrence intense, SynFutures a choisi une voie innovante pour rechercher de nouvelles opportunités de croissance.

1. Perp Launchpad : innovation dans l'émission de contrats perpétuels

Perp Launchpad offre un environnement de faibles frais de Gas, une utilisation efficace des fonds et des subventions importantes, fournissant ainsi des liquidités et un mécanisme de découverte des prix dans les domaines du Restaking et des tokens Meme. Cette plateforme vise à attirer des utilisateurs actifs sur la chaîne et à devenir un nouveau centre pour le trading de contrats perpétuels.

Les principales innovations de la plateforme comprennent :

• A considérablement réduit la barrière à l'entrée du marché des contrats perpétuels
• Établir rapidement la profondeur du marché grâce au mécanisme d'incitation des fournisseurs de liquidité
• Profiter de l'avantage des faibles frais de Gas de Base pour un déploiement rapide

Prenons l'exemple du contrat à terme perpétuel wstETH/ETH de Lido, qui a obtenu des résultats significatifs seulement deux mois après son lancement :

• Le volume total des transactions atteint 260 millions de dollars.
• La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a atteint 918 000 $
• Plus de 132 000 transactions sur la chaîne
• A attiré plus de 1955 utilisateurs

2. Perspective des investisseurs : nouvelles sources de revenus et gestion des risques

Pour les investisseurs actifs sur la chaîne, SynFutures offre de multiples opportunités de rendement :

• Le rendement annuel des fournisseurs de liquidité peut atteindre plus de 50 %
• Partage des revenus de la communauté de coopération
• Éventuelles futures distributions de jetons et récompenses de points

En même temps, il offre également aux investisseurs des outils pour gérer les actifs de Restaking et les risques liés aux jetons Meme.

Cependant, les investisseurs doivent également être conscients des risques suivants :

• La fluctuation périodique de la liquidité sur le marché des contrats à terme perpétuels
• Les nouveaux paires de trading peuvent connaître de fortes fluctuations de prix.
• Les fournisseurs de liquidité sont confrontés au risque de perte impermanente

3. Nouvelles évolutions dans le domaine du Restaking

SynFutures choisit de collaborer avec des projets de Liquid Staking de premier plan pour offrir de nouveaux canaux de monétisation pour les actifs Restaking. Cela pourrait avoir les impacts suivants :

• Plus d'actifs de Restaking entrent sur le marché des contrats perpétuels
• La liquidité du jeton LRT est encore améliorée
• Cela pourrait donner naissance à de nouveaux produits dérivés de Restaking.

Les données montrent que les actifs BTC Restaking deviennent les nouveaux chéris du marché des contrats perpétuels. Par exemple :

• pumpBTC/ETH volume de transactions sur 24 heures atteint 429,3K, TVL de 12M
• SolvBTC/ETH volume de transactions sur 24 heures est de 341.8K, TVL est de 5M

La taille du TVL de ces paires de trading est proche de celle de la paire ETH/USDC dominante, ce qui peut être dû à :

• Le domaine du Restaking BTC est en forte demande, nécessitant des outils de couverture.
• La corrélation entre les prix de BTC et d'ETH fournit une référence de prix pour ces paires de trading.
• La concurrence entre les protocoles de Restaking s'intensifie, augmentant la demande spéculative.

4. État des contrats à terme perpétuels pour les tokens mémétiques

À ma grande surprise, la performance des contrats à terme perpétuels des jetons Meme est relativement terne :

• Contrat à terme perpétuel BONK/USDC : volume des transactions sur 24 heures seulement de 7.7K, profondeur de marché de 405.3K
• Contrat à terme PEPE : volume de transactions quotidien moyen entre 5K et 10K, profondeur de marché dans la plage de 300K à 500K.
• D'autres tokens Meme ont eu des performances encore pires

Les causes possibles de ce phénomène incluent :

• Le risque de combinaison de haute volatilité et de levier élevé est trop élevé.
• La spéculation sur le marché au comptant des jetons Meme entraîne une instabilité des taux de frais perpétuels.
• Le risque de perte impermanente est élevé, les fournisseurs de liquidité doivent gérer les risques avec prudence.

Résumé

Cette innovation de SynFutures redéfinit essentiellement le modèle d'émission des contrats perpétuels, ouvrant la porte du marché des dérivés à divers types de tokens. Elle a non seulement abaissé le seuil d'entrée pour l'émission de contrats perpétuels, mais plus important encore, elle fournit un canal de découverte de valeur essentiel, permettant de trouver une tarification de marché pour des actifs Restaking jusqu'aux tokens Meme.

Cette stratégie d'inclusion, bien qu'elle comporte des risques, pourrait être le passage obligé pour le développement du marché des contrats perpétuels. En période de morosité du marché, il arrive que les idées les plus audacieuses puissent générer la plus grande valeur.