Changement de réglementation sur le chiffrement à Singapour : un remaniement du secteur et des opportunités coexistantes
L'Autorité monétaire de Singapour ( MAS ) a récemment publié une déclaration exigeant que tous les fournisseurs de services de jetons numériques non agréés cessent leurs activités avant le 30 juin, sous peine de sanctions pénales. Cette décision marque un tournant majeur dans la régulation du chiffrement à Singapour, suscitant un large intérêt et des discussions au sein de l'industrie.
Changement de logique de régulation
Le cœur du resserrement de la réglementation à Singapour est la loi sur les services financiers et les marchés adoptée en 2022. Cette loi a établi un cadre réglementaire pour les services de jetons numériques, en particulier l'article 137 qui met fin à l'histoire de Singapour en tant que "paradis d'arbitrage réglementaire" pour les actifs chiffrés. Les nouvelles règles exigent que toute personne ou institution ayant un lieu d'affaires à Singapour et fournissant des services de jetons numériques à des utilisateurs étrangers obtienne une licence DTSP.
La définition de "services de jetons numériques" par la MAS couvre presque tous les aspects des activités liées aux actifs numériques, y compris l'émission de jetons, les services de garde, la négociation par courtage, les services de transfert et de paiement, ainsi que les services de validation et de gouvernance. Cette logique de "réglementation pénétrante" couvre entièrement les activités à l'intérieur et à l'extérieur de Singapour, visant à combler les lacunes réglementaires.
La raison fondamentale de cette initiative de Singapour réside dans la défense extrême de la "réputation financière" du pays. La MAS estime que les services de tokens numériques possèdent des attributs d'anonymat transfrontalier très forts, ce qui les rend facilement utilisables pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Une série d'événements récents, tels que l'effondrement de FTX et plusieurs affaires de blanchiment d'argent, ont été des déclencheurs directs du resserrement des politiques.
Les choix difficiles de l'industrie
Face aux nouvelles régulations, les acteurs du Web3 à Singapour se divisent rapidement en différents camps. Certains petits projets estiment que les coûts de conformité élevés représentent un fardeau presque insupportable, n'excluant pas la possibilité de quitter complètement Singapour. Pour demander une licence DTSP, les entreprises doivent disposer d'un capital initial de 250 000 SGD, d'un responsable de conformité résident, d'un mécanisme d'audit indépendant, de soumettre régulièrement des rapports de conformité et de répondre à des exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Cependant, certains acteurs locaux estiment que les politiques de réglementation de Singapour dans le domaine du Web3 n'ont pas connu de virage radical ces dernières années, mais qu'elles se concentrent plutôt sur l'éclaircissement et la précision des cadres existants. L'accent de la MAS en matière de réglementation est mis sur les jetons de paiement numérique et les jetons ayant des attributs de marché des capitaux, tandis que les jetons utilitaires et les jetons de gouvernance ne font actuellement pas partie de son cœur de réglementation.
Les travailleurs indépendants se retrouvent dans une zone grise réglementaire. Certains KOL et acteurs d'échanges ont choisi de suspendre leurs activités, de partir en voyage ou d'adopter une attitude d'attente.
Changement du cadre réglementaire mondial
Lorsque Singapour a renforcé sa réglementation, Hong Kong et Dubaï ont presque simultanément ouvert leurs bras. Les législateurs de Hong Kong ont publiquement invité les professionnels de l'industrie concernés de Singapour à venir se développer à Hong Kong. Hong Kong est également devenu la première juridiction au monde à établir un cadre réglementaire complet pour les stablecoins en monnaie fiduciaire.
Dubaï attire des talents mondiaux en chiffrement grâce à un environnement fiscal très compétitif et à un organisme de réglementation indépendant des actifs numériques. Cependant, être simplement amical envers la réglementation ne suffit pas à faire d'une entreprise de chiffrement un havre de paix. Les tendances de réglementation mondiales deviennent de plus en plus évidentes, et aucune région ou pays ne peut se soustraire à l'environnement mondialisé.
Nouvelles opportunités : stablecoins et RWA
Dans cette transformation réglementaire, les stablecoins et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) deviennent les domaines les plus prometteurs. Le marché des stablecoins connaît une croissance explosive, avec une augmentation de plus de 1100 % de la capitalisation boursière totale en cinq ans. Dans les paiements transfrontaliers, l'activité des stablecoins ne cesse d'augmenter.
RWA devient également le prochain marché de plusieurs billions. En juin 2025, la valeur totale des RWA sur la chaîne s'élève à 23,1 milliards de dollars (, sans inclure les stablecoins ), enregistrant une croissance de plus de 110 % par rapport à l'année précédente.
À l'échelle mondiale, la domination de "l'émission" de monnaies numériques devient un point de concurrence entre les pays. Les États-Unis ont lancé le projet de loi "GENIUS", tentant d'intégrer les stablecoins dans une stratégie nationale ; le projet de loi de l'Union européenne sur la réglementation des marchés d'actifs chiffrés vise à redéfinir l'ordre financier numérique avec un cadre réglementaire unifié.
Avantages des titulaires de licence locaux
Dans le nouveau cadre réglementaire, les institutions capables de franchir de hauts barrières et d'obtenir des licences avec succès construisent progressivement des barrières à la concurrence claires. Actuellement, seules 33 entreprises ont obtenu une licence pour le jeton de paiement numérique de Singapour (DPT). Ces institutions ne sont plus seulement des fournisseurs de services, mais sont des membres de la "liste blanche" qui ont été les premiers à compléter la vérification d'identité dans le nouvel ordre financier.
Certaines institutions locales de Singapour ont déjà mis en place un système de licence conforme et sont en train de construire une infrastructure financière de nouvelle génération par le biais de la blockchain. Ce chemin de conformité complète et localisée représente un grand avantage pour les entreprises locales et pour les partenaires qui ont besoin d'opérer à Singapour.
Par exemple, une institution agréée agissant en tant qu'institution de paiement à grande échelle autorisée par la MAS (MPI), détient non seulement des licences pour les paiements transfrontaliers et les activités de DPT, mais a également construit un système de conformité intégrée couvrant plusieurs licences, y compris les paiements, les valeurs mobilières, la garde et les dérivés. Cette combinaison de licences lui permet de fournir légalement des services d'échange de stablecoins, de règlement d'actifs numériques, et de soutenir l'émission conforme des tokens RWA, devenant ainsi une plateforme d'infrastructure financière extrêmement rare dans le nouveau cadre réglementaire.
Perspectives d'avenir
Avec l'approfondissement de la réglementation mondiale, la capacité de conformité deviendra un point de rupture dans l'industrie. Seuls les pionniers disposant de licences préalables, d'un réseau de paiement solide et d'une structure d'émission RWA auront la possibilité de définir les règles et d'avancer de manière stable dans le nouvel ordre mondial de la finance numérique. Au cours de la prochaine décennie, avec l'approfondissement parallèle de la réglementation dans différents pays, la capacité de conformité sera un facteur clé du développement de l'industrie.
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DegenWhisperer
· Il y a 3h
Encore une réorganisation ? Regarder le spectacle suffit.
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MemeCurator
· Il y a 3h
C'est tellement cruel qu'on doit aller à Dubaï.
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DeFiGrayling
· Il y a 3h
Encore retiré, encore retiré, encore retiré. Qui oserait encore jouer ?
Voir l'originalRépondre0
HypotheticalLiquidator
· Il y a 3h
Après cette vague de liquidation, on ne sait pas combien d'entreprises arriveront à survivre jusqu'à la fin de la période de règlement.
Resserrement de la réglementation sur le chiffrement à Singapour, la conformité devient un atout clé de compétitivité dans l'industrie.
Changement de réglementation sur le chiffrement à Singapour : un remaniement du secteur et des opportunités coexistantes
L'Autorité monétaire de Singapour ( MAS ) a récemment publié une déclaration exigeant que tous les fournisseurs de services de jetons numériques non agréés cessent leurs activités avant le 30 juin, sous peine de sanctions pénales. Cette décision marque un tournant majeur dans la régulation du chiffrement à Singapour, suscitant un large intérêt et des discussions au sein de l'industrie.
Changement de logique de régulation
Le cœur du resserrement de la réglementation à Singapour est la loi sur les services financiers et les marchés adoptée en 2022. Cette loi a établi un cadre réglementaire pour les services de jetons numériques, en particulier l'article 137 qui met fin à l'histoire de Singapour en tant que "paradis d'arbitrage réglementaire" pour les actifs chiffrés. Les nouvelles règles exigent que toute personne ou institution ayant un lieu d'affaires à Singapour et fournissant des services de jetons numériques à des utilisateurs étrangers obtienne une licence DTSP.
La définition de "services de jetons numériques" par la MAS couvre presque tous les aspects des activités liées aux actifs numériques, y compris l'émission de jetons, les services de garde, la négociation par courtage, les services de transfert et de paiement, ainsi que les services de validation et de gouvernance. Cette logique de "réglementation pénétrante" couvre entièrement les activités à l'intérieur et à l'extérieur de Singapour, visant à combler les lacunes réglementaires.
La raison fondamentale de cette initiative de Singapour réside dans la défense extrême de la "réputation financière" du pays. La MAS estime que les services de tokens numériques possèdent des attributs d'anonymat transfrontalier très forts, ce qui les rend facilement utilisables pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Une série d'événements récents, tels que l'effondrement de FTX et plusieurs affaires de blanchiment d'argent, ont été des déclencheurs directs du resserrement des politiques.
Les choix difficiles de l'industrie
Face aux nouvelles régulations, les acteurs du Web3 à Singapour se divisent rapidement en différents camps. Certains petits projets estiment que les coûts de conformité élevés représentent un fardeau presque insupportable, n'excluant pas la possibilité de quitter complètement Singapour. Pour demander une licence DTSP, les entreprises doivent disposer d'un capital initial de 250 000 SGD, d'un responsable de conformité résident, d'un mécanisme d'audit indépendant, de soumettre régulièrement des rapports de conformité et de répondre à des exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Cependant, certains acteurs locaux estiment que les politiques de réglementation de Singapour dans le domaine du Web3 n'ont pas connu de virage radical ces dernières années, mais qu'elles se concentrent plutôt sur l'éclaircissement et la précision des cadres existants. L'accent de la MAS en matière de réglementation est mis sur les jetons de paiement numérique et les jetons ayant des attributs de marché des capitaux, tandis que les jetons utilitaires et les jetons de gouvernance ne font actuellement pas partie de son cœur de réglementation.
Les travailleurs indépendants se retrouvent dans une zone grise réglementaire. Certains KOL et acteurs d'échanges ont choisi de suspendre leurs activités, de partir en voyage ou d'adopter une attitude d'attente.
Changement du cadre réglementaire mondial
Lorsque Singapour a renforcé sa réglementation, Hong Kong et Dubaï ont presque simultanément ouvert leurs bras. Les législateurs de Hong Kong ont publiquement invité les professionnels de l'industrie concernés de Singapour à venir se développer à Hong Kong. Hong Kong est également devenu la première juridiction au monde à établir un cadre réglementaire complet pour les stablecoins en monnaie fiduciaire.
Dubaï attire des talents mondiaux en chiffrement grâce à un environnement fiscal très compétitif et à un organisme de réglementation indépendant des actifs numériques. Cependant, être simplement amical envers la réglementation ne suffit pas à faire d'une entreprise de chiffrement un havre de paix. Les tendances de réglementation mondiales deviennent de plus en plus évidentes, et aucune région ou pays ne peut se soustraire à l'environnement mondialisé.
Nouvelles opportunités : stablecoins et RWA
Dans cette transformation réglementaire, les stablecoins et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) deviennent les domaines les plus prometteurs. Le marché des stablecoins connaît une croissance explosive, avec une augmentation de plus de 1100 % de la capitalisation boursière totale en cinq ans. Dans les paiements transfrontaliers, l'activité des stablecoins ne cesse d'augmenter.
RWA devient également le prochain marché de plusieurs billions. En juin 2025, la valeur totale des RWA sur la chaîne s'élève à 23,1 milliards de dollars (, sans inclure les stablecoins ), enregistrant une croissance de plus de 110 % par rapport à l'année précédente.
À l'échelle mondiale, la domination de "l'émission" de monnaies numériques devient un point de concurrence entre les pays. Les États-Unis ont lancé le projet de loi "GENIUS", tentant d'intégrer les stablecoins dans une stratégie nationale ; le projet de loi de l'Union européenne sur la réglementation des marchés d'actifs chiffrés vise à redéfinir l'ordre financier numérique avec un cadre réglementaire unifié.
Avantages des titulaires de licence locaux
Dans le nouveau cadre réglementaire, les institutions capables de franchir de hauts barrières et d'obtenir des licences avec succès construisent progressivement des barrières à la concurrence claires. Actuellement, seules 33 entreprises ont obtenu une licence pour le jeton de paiement numérique de Singapour (DPT). Ces institutions ne sont plus seulement des fournisseurs de services, mais sont des membres de la "liste blanche" qui ont été les premiers à compléter la vérification d'identité dans le nouvel ordre financier.
Certaines institutions locales de Singapour ont déjà mis en place un système de licence conforme et sont en train de construire une infrastructure financière de nouvelle génération par le biais de la blockchain. Ce chemin de conformité complète et localisée représente un grand avantage pour les entreprises locales et pour les partenaires qui ont besoin d'opérer à Singapour.
Par exemple, une institution agréée agissant en tant qu'institution de paiement à grande échelle autorisée par la MAS (MPI), détient non seulement des licences pour les paiements transfrontaliers et les activités de DPT, mais a également construit un système de conformité intégrée couvrant plusieurs licences, y compris les paiements, les valeurs mobilières, la garde et les dérivés. Cette combinaison de licences lui permet de fournir légalement des services d'échange de stablecoins, de règlement d'actifs numériques, et de soutenir l'émission conforme des tokens RWA, devenant ainsi une plateforme d'infrastructure financière extrêmement rare dans le nouveau cadre réglementaire.
Perspectives d'avenir
Avec l'approfondissement de la réglementation mondiale, la capacité de conformité deviendra un point de rupture dans l'industrie. Seuls les pionniers disposant de licences préalables, d'un réseau de paiement solide et d'une structure d'émission RWA auront la possibilité de définir les règles et d'avancer de manière stable dans le nouvel ordre mondial de la finance numérique. Au cours de la prochaine décennie, avec l'approfondissement parallèle de la réglementation dans différents pays, la capacité de conformité sera un facteur clé du développement de l'industrie.