Aperçu des dynamiques de régulation des stablecoins dans le monde entier
Ces dernières années, les stablecoins ont connu une rapide ascension sur le marché des cryptomonnaies, suscitant une forte attention de la part des régulateurs mondiaux. En tant que cryptomonnaie liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins bénéficient de leur caractéristique de valeur stable, ce qui les rend largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée. En particulier, dans le cycle de marché actuel, les actifs du monde réel (RWA) se démarquent, attirant l'attention conjointe des institutions financières traditionnelles et des organisations natives du Web3, et l'intérêt des investisseurs pour ce secteur ne cesse de croître.
Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales de différents pays ont mis en place des politiques connexes pour réglementer cet outil financier émergent. Cet article présentera un aperçu des dernières évolutions de la réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, le cadre réglementaire américain est relativement complexe et implique plusieurs organismes de réglementation. La Commission des valeurs mobilières (SEC) pourrait considérer certains stablecoins comme des valeurs mobilières, exigeant qu'ils respectent les réglementations pertinentes. L'Office du contrôleur de la monnaie (OCC), qui dépend du ministère des Finances, permet aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais doit respecter strictement les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain examine des propositions telles que la "Loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire unifié.
Union européenne
La régulation des stablecoins par l'Union européenne repose principalement sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). Ce règlement classifie les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit les exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une licence d'un État membre de l'Union européenne et satisfaire à plusieurs exigences, telles que les réserves de capital et la divulgation d'informations.
Hong Kong
La Hong Kong Monetary Authority a publié en juillet 2024 le contenu principal du régime de réglementation des stablecoins. Ce régime exige que les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong obtiennent une licence de la HKMA. Le champ de réglementation couvre la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent. La HKMA a également lancé un programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins afin de favoriser l'échange avec l'industrie. Récemment, le gouvernement de Hong Kong a publié le "projet de loi sur les stablecoins", améliorant ainsi le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Singapour classe les stablecoins comme des jetons de paiement numériques, et leur émission et circulation doivent obtenir l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre également un environnement réglementaire de test aux start-ups pour tester des modèles commerciaux innovants liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la "Loi sur les services de paiement" en 2022, établissant un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. La loi révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules trois catégories d'institutions, à savoir les banques, les prestataires de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie, peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités de stablecoin doivent s'enregistrer en tant que prestataires de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
La Banque centrale du Brésil prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2024, la banque centrale a proposé une proposition de réglementation visant à limiter les utilisateurs dans le retrait de stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, cette restriction pourrait être levée si des problèmes clés, tels que l'amélioration de la transparence des transactions, sont résolus.
Perspectives
Avec le développement continu du marché des stablecoins, des explorations actives des modes de régulation appropriés ont lieu dans le monde entier. Que ce soit par la création de sandboxes réglementaires ou par une régulation catégorique basée sur les différentes caractéristiques des stablecoins, de nombreuses politiques de régulation des stablecoins seront mises en place à l'avenir. Il convient de noter que les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins, ce qui influencera également la direction future de la régulation.
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MeltdownSurvivalist
· Il y a 2h
La réglementation devient de plus en plus stricte.
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LiquidityWitch
· Il y a 2h
La réglementation est si stricte, Rug Pull.
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RebaseVictim
· Il y a 2h
Cela concerne tout et n'importe quoi, mourir tôt c'est se réincarner tôt.
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BearMarketBuilder
· Il y a 2h
La régulation est une bonne chose, les pigeons, rassurez-vous.
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0xSherlock
· Il y a 2h
Prendre un petit tabouret et grignoter des graines de melon.
La réglementation mondiale sur les stablecoins se renforce : aperçu des dynamiques politiques par pays.
Aperçu des dynamiques de régulation des stablecoins dans le monde entier
Ces dernières années, les stablecoins ont connu une rapide ascension sur le marché des cryptomonnaies, suscitant une forte attention de la part des régulateurs mondiaux. En tant que cryptomonnaie liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins bénéficient de leur caractéristique de valeur stable, ce qui les rend largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée. En particulier, dans le cycle de marché actuel, les actifs du monde réel (RWA) se démarquent, attirant l'attention conjointe des institutions financières traditionnelles et des organisations natives du Web3, et l'intérêt des investisseurs pour ce secteur ne cesse de croître.
Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales de différents pays ont mis en place des politiques connexes pour réglementer cet outil financier émergent. Cet article présentera un aperçu des dernières évolutions de la réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, le cadre réglementaire américain est relativement complexe et implique plusieurs organismes de réglementation. La Commission des valeurs mobilières (SEC) pourrait considérer certains stablecoins comme des valeurs mobilières, exigeant qu'ils respectent les réglementations pertinentes. L'Office du contrôleur de la monnaie (OCC), qui dépend du ministère des Finances, permet aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais doit respecter strictement les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain examine des propositions telles que la "Loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire unifié.
Union européenne
La régulation des stablecoins par l'Union européenne repose principalement sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). Ce règlement classifie les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit les exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une licence d'un État membre de l'Union européenne et satisfaire à plusieurs exigences, telles que les réserves de capital et la divulgation d'informations.
Hong Kong
La Hong Kong Monetary Authority a publié en juillet 2024 le contenu principal du régime de réglementation des stablecoins. Ce régime exige que les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong obtiennent une licence de la HKMA. Le champ de réglementation couvre la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent. La HKMA a également lancé un programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins afin de favoriser l'échange avec l'industrie. Récemment, le gouvernement de Hong Kong a publié le "projet de loi sur les stablecoins", améliorant ainsi le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Singapour classe les stablecoins comme des jetons de paiement numériques, et leur émission et circulation doivent obtenir l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre également un environnement réglementaire de test aux start-ups pour tester des modèles commerciaux innovants liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la "Loi sur les services de paiement" en 2022, établissant un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. La loi révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules trois catégories d'institutions, à savoir les banques, les prestataires de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie, peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités de stablecoin doivent s'enregistrer en tant que prestataires de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
La Banque centrale du Brésil prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2024, la banque centrale a proposé une proposition de réglementation visant à limiter les utilisateurs dans le retrait de stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, cette restriction pourrait être levée si des problèmes clés, tels que l'amélioration de la transparence des transactions, sont résolus.
Perspectives
Avec le développement continu du marché des stablecoins, des explorations actives des modes de régulation appropriés ont lieu dans le monde entier. Que ce soit par la création de sandboxes réglementaires ou par une régulation catégorique basée sur les différentes caractéristiques des stablecoins, de nombreuses politiques de régulation des stablecoins seront mises en place à l'avenir. Il convient de noter que les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins, ce qui influencera également la direction future de la régulation.