Solana : dépasser la vitesse, rechercher de meilleures transactions
Solana, en tant que plateforme blockchain à haute performance, est déjà connue dans le monde entier pour sa rapidité de transaction et son volume de transactions à grande échelle. Cependant, nous devons réfléchir à une question clé : ces transactions créent-elles réellement de la valeur ?
En réalité, une grande partie des transactions sur Solana ne provient pas d'une demande réelle, mais des traders à haute fréquence qui exploitent des différences d'information de l'ordre de la milliseconde pour réaliser des profits. Ces soi-disant "traders toxiques" utilisent un avantage technologique pour prioriser leur transaction en augmentant les frais de Gas au moment où les teneurs de marché s'apprêtent à annuler leurs ordres, ce qui leur permet de réaliser des arbitrages, entraînant des pertes pour les teneurs de marché. Pour compenser ces pertes, les teneurs de marché doivent élargir les écarts entre les prix d'achat et de vente, coût supplémentaire finalement supporté par les utilisateurs ordinaires.
Ce phénomène constitue un défi pour la réalisation par Solana de la vision d'un carnet de commandes sur la chaîne pour remplacer les échanges centralisés. Il est évident que le volume des transactions n'est pas équivalent à la liquidité. Un marché véritablement sain nécessite non seulement plus de transactions, mais aussi des transactions de meilleure qualité.
Comment éliminer les transactions toxiques et protéger la liquidité ?
Dans le système actuel de Solana, en raison de la nature des enchères périodiques du mécanisme de consensus, les preneurs de commandes bénéficient en réalité d'un droit de priorité, ce qui entraîne un impact malveillant du MEV (Maximum Extractable Value) sur l'équité du marché. Plus précisément, le mécanisme de consensus de Solana fonctionne par intervalles de 400 millisecondes (Slot), au cours de chaque Slot, les transactions sont exécutées dans l'ordre de leurs frais de Gas.
Dans ce mécanisme, les teneurs de marché doivent ajuster fréquemment leurs prix, tandis que les arbitragistes peuvent réaliser des transactions avant que le teneur de marché ne retire son offre en payant des frais plus élevés, ce qui conduit souvent à des pertes pour le teneur de marché. L'ordre idéal des transactions devrait être : d'abord exécuter le retrait, ensuite exécuter le nouvel ordre, et enfin exécuter la transaction. De même, pour les prix des oracles, il faudrait d'abord mettre à jour le prix, puis exécuter les transactions qui dépendent de ce prix.
BAM : La nouvelle solution de Solana
Pour faire face à ces défis, Solana a proposé le concept de marché d'assemblage de blocs (Block Assembly Marketplace, BAM). Le BAM construit une couche de tri ou une couche de prétraitement entre les applications Solana et le réseau principal. Il utilise des environnements d'exécution de confiance (Trusted Execution Environments, TEEs) pour construire un bac à sable de confidentialité, dans lequel les transactions sont triées selon des règles prédéfinies ou selon le principe du premier entré, premier sorti (FIFO).
BAM prend en charge trois modes de fonctionnement : le mode par défaut Solana, le mode Block-Engine (similaire à la solution MEV actuelle de Jito) et le mode BAM (strictement par ordre FIFO). Le cœur du mode BAM réside dans l'utilisation des TEE pour construire un environnement de confidentialité pour le tri des transactions, et à travers un système de plugins, il permet aux applications de construire une logique de tri des transactions personnalisée.
Application pratique de BAM
Protection de la liquidation des prêts : exécution prioritaire des opérations de collatéral supplémentaire, suivie d'une vérification de liquidation.
Combinaisons de transactions de niveau atomique : mettre à jour le prix de l'oracle d'abord, puis exécuter les transactions qui dépendent de ce prix, et pour les échanges de contrats, il est également possible de régler simultanément les dérivés connexes.
Protection contre la volatilité des prix : détecter les ordres anormalement importants et les exécuter par lots, afin de donner au marché le temps de réagir.
Protection des teneurs de marché : lors d'événements imprévus, retirer rapidement les ordres, mettre à jour les prix et réenregistrer les ordres pour éviter d'être victime d'arbitrage malveillant.
Le déploiement de BAM améliorera considérablement l'expérience de trading sur Solana, rendant ses applications sur le réseau principal plus proches du niveau d'expérience des échanges centralisés. Il apporte vérifiabilité, protection de la vie privée et programmabilité au processus de traitement des transactions de Solana, offrant aux développeurs la possibilité de construire des infrastructures financières plus complexes, ce qui stimule l'innovation et le développement de l'écosystème Solana.
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 7h
On ne peut pas contrôler la vitesse, tôt ou tard ça va mal tourner.
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HorizonHunter
· Il y a 7h
Arbitrage chien roule dehors sol
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New_Ser_Ngmi
· Il y a 7h
pigeons prendre les gens pour des idiots pigeons
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GasFeeVictim
· Il y a 7h
Encore une fois, c'est l'investisseur détaillant qui paie.
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GasFeeCrybaby
· Il y a 7h
investissement sur la dynamique必被撸
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CryptoDouble-O-Seven
· Il y a 7h
Se faire prendre pour des cons, qui ne sait pas faire ?
Solana lance BAM : améliore la qualité et l'équité des transactions off-chain.
Solana : dépasser la vitesse, rechercher de meilleures transactions
Solana, en tant que plateforme blockchain à haute performance, est déjà connue dans le monde entier pour sa rapidité de transaction et son volume de transactions à grande échelle. Cependant, nous devons réfléchir à une question clé : ces transactions créent-elles réellement de la valeur ?
En réalité, une grande partie des transactions sur Solana ne provient pas d'une demande réelle, mais des traders à haute fréquence qui exploitent des différences d'information de l'ordre de la milliseconde pour réaliser des profits. Ces soi-disant "traders toxiques" utilisent un avantage technologique pour prioriser leur transaction en augmentant les frais de Gas au moment où les teneurs de marché s'apprêtent à annuler leurs ordres, ce qui leur permet de réaliser des arbitrages, entraînant des pertes pour les teneurs de marché. Pour compenser ces pertes, les teneurs de marché doivent élargir les écarts entre les prix d'achat et de vente, coût supplémentaire finalement supporté par les utilisateurs ordinaires.
Ce phénomène constitue un défi pour la réalisation par Solana de la vision d'un carnet de commandes sur la chaîne pour remplacer les échanges centralisés. Il est évident que le volume des transactions n'est pas équivalent à la liquidité. Un marché véritablement sain nécessite non seulement plus de transactions, mais aussi des transactions de meilleure qualité.
Comment éliminer les transactions toxiques et protéger la liquidité ?
Dans le système actuel de Solana, en raison de la nature des enchères périodiques du mécanisme de consensus, les preneurs de commandes bénéficient en réalité d'un droit de priorité, ce qui entraîne un impact malveillant du MEV (Maximum Extractable Value) sur l'équité du marché. Plus précisément, le mécanisme de consensus de Solana fonctionne par intervalles de 400 millisecondes (Slot), au cours de chaque Slot, les transactions sont exécutées dans l'ordre de leurs frais de Gas.
Dans ce mécanisme, les teneurs de marché doivent ajuster fréquemment leurs prix, tandis que les arbitragistes peuvent réaliser des transactions avant que le teneur de marché ne retire son offre en payant des frais plus élevés, ce qui conduit souvent à des pertes pour le teneur de marché. L'ordre idéal des transactions devrait être : d'abord exécuter le retrait, ensuite exécuter le nouvel ordre, et enfin exécuter la transaction. De même, pour les prix des oracles, il faudrait d'abord mettre à jour le prix, puis exécuter les transactions qui dépendent de ce prix.
BAM : La nouvelle solution de Solana
Pour faire face à ces défis, Solana a proposé le concept de marché d'assemblage de blocs (Block Assembly Marketplace, BAM). Le BAM construit une couche de tri ou une couche de prétraitement entre les applications Solana et le réseau principal. Il utilise des environnements d'exécution de confiance (Trusted Execution Environments, TEEs) pour construire un bac à sable de confidentialité, dans lequel les transactions sont triées selon des règles prédéfinies ou selon le principe du premier entré, premier sorti (FIFO).
BAM prend en charge trois modes de fonctionnement : le mode par défaut Solana, le mode Block-Engine (similaire à la solution MEV actuelle de Jito) et le mode BAM (strictement par ordre FIFO). Le cœur du mode BAM réside dans l'utilisation des TEE pour construire un environnement de confidentialité pour le tri des transactions, et à travers un système de plugins, il permet aux applications de construire une logique de tri des transactions personnalisée.
Application pratique de BAM
Le déploiement de BAM améliorera considérablement l'expérience de trading sur Solana, rendant ses applications sur le réseau principal plus proches du niveau d'expérience des échanges centralisés. Il apporte vérifiabilité, protection de la vie privée et programmabilité au processus de traitement des transactions de Solana, offrant aux développeurs la possibilité de construire des infrastructures financières plus complexes, ce qui stimule l'innovation et le développement de l'écosystème Solana.