Maple Finance : Gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance est ainsi né, comblant ce vide et établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant ainsi davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement en Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion d'actifs
Dans le domaine de la finance traditionnelle, les investisseurs détenant d'importants actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une importante position en bitcoins. Comment gérez-vous efficacement ces actifs ?
Au début, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, la gestion d'actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujette à erreurs. Elle nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient envisager de se tourner vers une gestion d'actifs professionnelle, semblable à celle de la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont extrêmement rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un énorme potentiel de marché. À mesure que la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie s'approfondit, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient essentielle.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF sur le bitcoin au comptant par les États-Unis et Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs de détail est proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise des services financiers traditionnels avec l'infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de gestion d'actifs off-chain leader.
2. off-chain actifs de gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer le risque et d'atteindre une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le courtage de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le staking de qualité des collatéraux et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement celui d'un simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les acteurs clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain (et non seulement en tant qu'intermédiaire de prêt) grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Créanciers : fournir des fonds
Emprunteurs : emprunteurs de niveau institutionnel
Titulaires de jetons (Token Holders) : participent à la gouvernance et reçoivent une répartition des revenus du protocole.
Cette structure reflète les mécanismes de garantie existants dans la finance traditionnelle. Dans le cadre des prêts aux entreprises par les banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple fixe les conditions en fonction du ratio de collatéral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de jetons assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Considérons un exemple concret. Le principal teneur de marché a besoin de 10 millions de dollars de fonds de fonctionnement pour élargir ses positions de trading en cas d'augmentation de la volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en invoquant une confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a conduit le teneur de marché à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt interne et de conseil de Maple Finance comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de ce département déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêts.
Lorsque le teneur de marché demande un prêt, le département effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et sa situation de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions USDC, avec de l'Ethereum en garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la répartition des revenus commence. Les teneurs de marché paient des intérêts mensuels, dont 12 % sont conservés par le département comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Elle va au-delà d'un simple intermédiaire de prêts, gérant activement les garanties - y compris l'amélioration de l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage des garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que de garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter prêteurs et emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs de niveau institutionnel digne de confiance, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant un portefeuille de produits diversifié et structuré. Ses produits se répartissent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - Produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La ligne de produits Blue Chip est conçue pour les investisseurs conservateurs qui se soucient de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme garanties, et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En comparaison, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie principale implique la gestion active d'actifs sur-collatéralisés — par le biais de la mise en gage ou du prêt secondaire — pour générer des revenus supplémentaires, plutôt que de se contenter de détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance - la gestion d'actifs - a commencé avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, répondant à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant des revenus à partir d'actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructure technique ou d'expertise opérationnelle pour générer des rendements en toute sécurité.
Le produit de rendement en Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par un DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent leurs Bitcoins en toute sécurité dans une institution de garde de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est en réalité plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des bénéfices sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles — signer des contrats avec des institutions de garde, participer au staking, convertir les récompenses de staking en liquidités. Chaque étape nécessite une expertise, que la plupart des institutions ne possèdent pas en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de revenus Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin de longue date non satisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux investisseurs particuliers. Pour remédier à cette situation, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidité destinés aux investisseurs particuliers, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant de Maple blue chip et de pools à rendement élevé, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'accès pour les utilisateurs particuliers - améliorant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui proposé aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses en tokens supplémentaires, calculées par intérêts composés sous forme de points toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en tokens. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de levée de fonds active, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars en USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, alliant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne s'appuie pas uniquement sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant un background en finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services véritablement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est précisément ce qui distingue Maple. Son équipe comprend des professionnels ayant des décennies d'expérience dans la finance traditionnelle et l'évaluation du crédit. Leur expertise peut
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0xSoulless
· Il y a 5h
Encore une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons.
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ForkLibertarian
· Il y a 5h
Enfin une vraie chemise qui sort jouer.
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AltcoinMarathoner
· Il y a 5h
vibes du kilomètre 20... courbe d'adoption qui a l'air juteuse af
Maple Finance : ouvrir une nouvelle ère de gestion d'actifs institutionnels off-chain
Maple Finance : Gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance est ainsi né, comblant ce vide et établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant ainsi davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement en Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion d'actifs
Dans le domaine de la finance traditionnelle, les investisseurs détenant d'importants actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une importante position en bitcoins. Comment gérez-vous efficacement ces actifs ?
Au début, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, la gestion d'actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujette à erreurs. Elle nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient envisager de se tourner vers une gestion d'actifs professionnelle, semblable à celle de la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont extrêmement rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un énorme potentiel de marché. À mesure que la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie s'approfondit, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient essentielle.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF sur le bitcoin au comptant par les États-Unis et Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs de détail est proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise des services financiers traditionnels avec l'infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de gestion d'actifs off-chain leader.
2. off-chain actifs de gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer le risque et d'atteindre une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le courtage de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le staking de qualité des collatéraux et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement celui d'un simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les acteurs clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain (et non seulement en tant qu'intermédiaire de prêt) grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Cette structure reflète les mécanismes de garantie existants dans la finance traditionnelle. Dans le cadre des prêts aux entreprises par les banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple fixe les conditions en fonction du ratio de collatéral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de jetons assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Considérons un exemple concret. Le principal teneur de marché a besoin de 10 millions de dollars de fonds de fonctionnement pour élargir ses positions de trading en cas d'augmentation de la volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en invoquant une confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a conduit le teneur de marché à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt interne et de conseil de Maple Finance comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de ce département déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêts.
Lorsque le teneur de marché demande un prêt, le département effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et sa situation de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions USDC, avec de l'Ethereum en garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la répartition des revenus commence. Les teneurs de marché paient des intérêts mensuels, dont 12 % sont conservés par le département comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Elle va au-delà d'un simple intermédiaire de prêts, gérant activement les garanties - y compris l'amélioration de l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage des garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que de garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter prêteurs et emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs de niveau institutionnel digne de confiance, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant un portefeuille de produits diversifié et structuré. Ses produits se répartissent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - Produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La ligne de produits Blue Chip est conçue pour les investisseurs conservateurs qui se soucient de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme garanties, et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En comparaison, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie principale implique la gestion active d'actifs sur-collatéralisés — par le biais de la mise en gage ou du prêt secondaire — pour générer des revenus supplémentaires, plutôt que de se contenter de détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance - la gestion d'actifs - a commencé avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, répondant à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant des revenus à partir d'actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructure technique ou d'expertise opérationnelle pour générer des rendements en toute sécurité.
Le produit de rendement en Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par un DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent leurs Bitcoins en toute sécurité dans une institution de garde de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est en réalité plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des bénéfices sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles — signer des contrats avec des institutions de garde, participer au staking, convertir les récompenses de staking en liquidités. Chaque étape nécessite une expertise, que la plupart des institutions ne possèdent pas en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de revenus Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin de longue date non satisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux investisseurs particuliers. Pour remédier à cette situation, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidité destinés aux investisseurs particuliers, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant de Maple blue chip et de pools à rendement élevé, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'accès pour les utilisateurs particuliers - améliorant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui proposé aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses en tokens supplémentaires, calculées par intérêts composés sous forme de points toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en tokens. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de levée de fonds active, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars en USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, alliant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne s'appuie pas uniquement sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant un background en finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services véritablement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est précisément ce qui distingue Maple. Son équipe comprend des professionnels ayant des décennies d'expérience dans la finance traditionnelle et l'évaluation du crédit. Leur expertise peut