GMX sous l'incitation d'Arbitrum : la liquidité V2 a augmenté de 69 % mais le problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes persiste.
Nouveau paysage de GMX : hausse et défis sous le programme d'incitation Arbitrum
Récemment, GMX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le programme d'incitation à court terme (STIP) sur Arbitrum, ce qui représente le montant de distribution le plus élevé parmi tous les projets sur Arbitrum. GMX a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir le développement conjoint de la version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le lancement prévu le 8 novembre, près de 10 jours se sont écoulés. Voyons comment ces fonds seront utilisés et quel impact cela aura sur le développement de GMX.
Le jeton ARB est principalement utilisé pour inciter GMX V2
Les 12 millions de jetons ARB alloués à GMX dans le cadre du plan STIP seront distribués sur 12 semaines, avec une certaine quantité de jetons allouée chaque semaine comme période. Ces fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Inciter la liquidité des contrats à terme GMX V2 et des spots. Les fournisseurs de liquidité de V2 peuvent désormais obtenir des récompenses supplémentaires en ARB sur la base des frais de transaction. 200 000 ARB seront attribués la première semaine, 300 000 ARB la deuxième semaine, et certains paires de trading peuvent atteindre un APR de 50 %.
Une incitation de 350 000 ARB a été mise en place pour le transfert de liquidités du pool GLP V1 vers le pool GM V2. Les utilisateurs qui retirent GLP et achètent GM pendant la même période peuvent bénéficier d'une subvention sur les frais de transaction.
Subvention des frais de transaction, les frais de transaction moyens sont réduits à 0,02 %. Lors de l'ouverture et de la fermeture de positions sur V2, vous pouvez recevoir jusqu'à 75 % de remboursement des frais de transaction sous forme d'ARB. Le premier lot d'incitations est de 300 000 ARB.
Les projets développés sur V2 sans avoir obtenu de subventions Arbitrum se voient attribuer un maximum de 2 millions d'ARB.
Ces mesures permettent à GMX de rivaliser avec les échanges centralisés en matière de frais tout en conservant l'avantage des transactions sans glissement. Une efficacité des fonds plus élevée dans V2, combinée aux incitations à transférer la liquidité de V1 vers V2, devrait renforcer la compétitivité globale de GMX.
GMX V2 liquidité significativement en hausse, mais la hausse ralentit
Jusqu'au 17 novembre, les incitations GMX sur Arbitrum ont commencé depuis près de 10 jours, et les récompenses ARB de la première semaine ont également été distribuées par airdrop. Quelle a été la performance globale de GMX durant cette période ?
Liquidité globale : le 17 novembre s'élevait à 528 millions de dollars, soit une hausse de 6,45 % par rapport aux 496 millions de dollars du 8 novembre.
Liquidité V1 : actuellement 364 millions de dollars, en baisse de 9 % par rapport aux 400 millions de dollars du 8 novembre, poursuivant la tendance à la baisse.
V2 liquidité : actuellement 164 millions de dollars, en hausse de 69,5 % par rapport à 96,77 millions de dollars du 8 novembre.
Bien que l'augmentation globale de la liquidité de V1+V2 ne soit pas significative, la hausse marquée de la liquidité de V2 reste positive pour GMX, car V2 offre une meilleure efficacité des fonds. Cependant, il convient de noter que la croissance de la liquidité de V2 a principalement eu lieu le premier jour d'activation des incitations, le 8 novembre (, après quoi la croissance a ralenti voire stagné.
![GMX V2 nouvelle perspective : Hausse de la liquidité sous l'impact du plan STIP d'Arbitrum et déséquilibre des positions longues et courtes dans le pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-df0aee926ad1b9d93106133304969c45.webp(
En ce qui concerne le volume non réglé, le 8 novembre s'élevait à 152 millions de dollars, passant à 182 millions de dollars le 13, puis redescendant à 137 millions de dollars le 17, même en dessous du niveau avant le début des incitations.
Le volume des transactions a fluctué considérablement ces derniers jours, en rapport avec la volatilité du marché. Il a atteint un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre ; le 16 novembre, il était de 365 millions de dollars. Au cours des derniers jours, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
Comparé à cela, le volume des transactions et le volume ouvert sont plus sensibles aux fluctuations du marché, tandis que les variations de liquidité reflètent que GMX se développe dans la bonne direction, mais la hausse est principalement concentrée dans les deux premiers jours suivant l'ouverture des incitations.
Le problème de déséquilibre du ratio long/court dans le pool GM persiste
Le problème qui a toujours été critiqué avec GMX V1 est le manque de mesures pour limiter l'écart des ratios longs et courts, ce qui peut exposer le GLP à un risque élevé dans un marché tendance. Au 17 novembre, ce problème reste grave. Les positions longues non clôturées de V1 s'élèvent à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne sont que de 687 000 dollars, avec un écart de près de 30 fois.
![GMX V2 : Une nouvelle ère : Hausse de la liquidité sous l'impact du plan STIP d'Arbitrum et déséquilibre des positions longues et courtes dans le pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e382916b81d5ba37d61e9da6ca61451e.webp(
GMX V2 vise à attirer les arbitragistes pour équilibrer les positions longues et courtes et réduire le risque des fournisseurs de liquidité par une série d'ajustements de frais. Cependant, V2 a-t-il atteint cet objectif ?
Selon les données de GMX, le montant total des positions longues non réglées dans V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il y a encore un écart important. Étant donné que chaque actif dans V2 correspond à un pool de liquidités indépendant, il est nécessaire de discuter séparément :
Les positions longues sur des actifs tels que SOL, DOGE, XRP ont atteint leur limite, et il n'est plus possible d'ouvrir de nouvelles positions longues, avec une différence significative dans le ratio long/court. Les positions longues sur XRP sont 4,42 fois plus importantes que les positions courtes ; les positions longues sur SOL sont 2 fois plus importantes que les positions courtes.
Prenons l'exemple de XRP/USD, les acheteurs doivent payer des frais de financement de 0,0045% par heure pour un annualisé de 39,42% et des frais d'emprunt de 0,0037% par heure pour un annualisé de 32,4%. Les vendeurs à découvert peuvent obtenir un revenu de frais de financement de 0,0199% par heure pour un annualisé de 174%. Bien qu'il semble y avoir un espace d'arbitrage, le nombre actuellement faible de positions vendeuses à découvert pourrait entraîner une baisse significative des rendements si l'on augmente les ventes à découvert. De plus, ces données peuvent changer rapidement et il pourrait même être nécessaire de payer des frais, tandis que l'ouverture et la fermeture de positions entraînent également des coûts. Ces facteurs pourraient empêcher V2 d'atteindre l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Bien que la liquidité et les garanties des paires de trading XRP/USD soient ETH/USDC, les fournisseurs de liquidité font toujours face à un risque élevé lorsque le ratio long/court est déséquilibré et que la volatilité du marché est importante.
Près de 10 jours après le lancement du programme d'incitation d'Arbitrum, la liquidité de GMX V2 a enregistré une hausse de 69,5 %, mais l'élan de croissance semble s'être ralenti. Les volumes ouverts et les volumes de transactions n'ont pas montré de croissance significative, ces indicateurs étant probablement plus influencés par le marché.
En même temps, les différents pools GM de la V2 sont toujours confrontés à un problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes. Bien que certains pools GM offrent environ 50 % de TAEG, et que la liquidité soit sous forme d'ETH et d'USDC, les fournisseurs de liquidité pourraient faire face à des risques plus élevés en raison du trading de cryptomonnaies de petite capitalisation très volatiles comme DOGE, XRP, LTC, etc. ).
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BakedCatFanboy
· 08-04 12:09
Encore un scamcoin eyewash
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MysteriousZhang
· 08-04 08:56
Je suis haussier sur gmx !
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AirdropHunter
· 08-04 03:04
1200w n'est pas assez pour tondre.
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DAOTruant
· 08-02 22:51
1200w n'est pas suffisant pour frapper
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NFTFreezer
· 08-02 22:41
Maintenant, GMX est comme imprimer de l'argent.
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FudVaccinator
· 08-02 22:39
On dirait que ce n'est pas une perte, c'est GMX.
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DefiPlaybook
· 08-02 22:38
Les données montrent une hausse de 69,4 % du TVL, mais les positions longues et courtes restent déséquilibrées, et les problèmes de gestion des risques doivent encore être pris en compte.
GMX sous l'incitation d'Arbitrum : la liquidité V2 a augmenté de 69 % mais le problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes persiste.
Nouveau paysage de GMX : hausse et défis sous le programme d'incitation Arbitrum
Récemment, GMX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le programme d'incitation à court terme (STIP) sur Arbitrum, ce qui représente le montant de distribution le plus élevé parmi tous les projets sur Arbitrum. GMX a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir le développement conjoint de la version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le lancement prévu le 8 novembre, près de 10 jours se sont écoulés. Voyons comment ces fonds seront utilisés et quel impact cela aura sur le développement de GMX.
Le jeton ARB est principalement utilisé pour inciter GMX V2
Les 12 millions de jetons ARB alloués à GMX dans le cadre du plan STIP seront distribués sur 12 semaines, avec une certaine quantité de jetons allouée chaque semaine comme période. Ces fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Inciter la liquidité des contrats à terme GMX V2 et des spots. Les fournisseurs de liquidité de V2 peuvent désormais obtenir des récompenses supplémentaires en ARB sur la base des frais de transaction. 200 000 ARB seront attribués la première semaine, 300 000 ARB la deuxième semaine, et certains paires de trading peuvent atteindre un APR de 50 %.
Une incitation de 350 000 ARB a été mise en place pour le transfert de liquidités du pool GLP V1 vers le pool GM V2. Les utilisateurs qui retirent GLP et achètent GM pendant la même période peuvent bénéficier d'une subvention sur les frais de transaction.
Subvention des frais de transaction, les frais de transaction moyens sont réduits à 0,02 %. Lors de l'ouverture et de la fermeture de positions sur V2, vous pouvez recevoir jusqu'à 75 % de remboursement des frais de transaction sous forme d'ARB. Le premier lot d'incitations est de 300 000 ARB.
Les projets développés sur V2 sans avoir obtenu de subventions Arbitrum se voient attribuer un maximum de 2 millions d'ARB.
Ces mesures permettent à GMX de rivaliser avec les échanges centralisés en matière de frais tout en conservant l'avantage des transactions sans glissement. Une efficacité des fonds plus élevée dans V2, combinée aux incitations à transférer la liquidité de V1 vers V2, devrait renforcer la compétitivité globale de GMX.
GMX V2 liquidité significativement en hausse, mais la hausse ralentit
Jusqu'au 17 novembre, les incitations GMX sur Arbitrum ont commencé depuis près de 10 jours, et les récompenses ARB de la première semaine ont également été distribuées par airdrop. Quelle a été la performance globale de GMX durant cette période ?
Bien que l'augmentation globale de la liquidité de V1+V2 ne soit pas significative, la hausse marquée de la liquidité de V2 reste positive pour GMX, car V2 offre une meilleure efficacité des fonds. Cependant, il convient de noter que la croissance de la liquidité de V2 a principalement eu lieu le premier jour d'activation des incitations, le 8 novembre (, après quoi la croissance a ralenti voire stagné.
![GMX V2 nouvelle perspective : Hausse de la liquidité sous l'impact du plan STIP d'Arbitrum et déséquilibre des positions longues et courtes dans le pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-df0aee926ad1b9d93106133304969c45.webp(
En ce qui concerne le volume non réglé, le 8 novembre s'élevait à 152 millions de dollars, passant à 182 millions de dollars le 13, puis redescendant à 137 millions de dollars le 17, même en dessous du niveau avant le début des incitations.
Le volume des transactions a fluctué considérablement ces derniers jours, en rapport avec la volatilité du marché. Il a atteint un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre ; le 16 novembre, il était de 365 millions de dollars. Au cours des derniers jours, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
![GMX V2的新局面：Arbitrum STIP计划影响下的流动性 hausse 及GM池多空失衡])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ec033d4572d556619bebe56f716199f.webp(
Comparé à cela, le volume des transactions et le volume ouvert sont plus sensibles aux fluctuations du marché, tandis que les variations de liquidité reflètent que GMX se développe dans la bonne direction, mais la hausse est principalement concentrée dans les deux premiers jours suivant l'ouverture des incitations.
Le problème de déséquilibre du ratio long/court dans le pool GM persiste
Le problème qui a toujours été critiqué avec GMX V1 est le manque de mesures pour limiter l'écart des ratios longs et courts, ce qui peut exposer le GLP à un risque élevé dans un marché tendance. Au 17 novembre, ce problème reste grave. Les positions longues non clôturées de V1 s'élèvent à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne sont que de 687 000 dollars, avec un écart de près de 30 fois.
![GMX V2 : Une nouvelle ère : Hausse de la liquidité sous l'impact du plan STIP d'Arbitrum et déséquilibre des positions longues et courtes dans le pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e382916b81d5ba37d61e9da6ca61451e.webp(
GMX V2 vise à attirer les arbitragistes pour équilibrer les positions longues et courtes et réduire le risque des fournisseurs de liquidité par une série d'ajustements de frais. Cependant, V2 a-t-il atteint cet objectif ?
Selon les données de GMX, le montant total des positions longues non réglées dans V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il y a encore un écart important. Étant donné que chaque actif dans V2 correspond à un pool de liquidités indépendant, il est nécessaire de discuter séparément :
![GMX V2的新局面：Arbitrum STIP计划影响下的流动性 hausse及GM池多空失衡])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12c4104c347884f39e25efdd0324a9b5.webp(
Bien que la liquidité et les garanties des paires de trading XRP/USD soient ETH/USDC, les fournisseurs de liquidité font toujours face à un risque élevé lorsque le ratio long/court est déséquilibré et que la volatilité du marché est importante.
![GMX V2的新局面：Arbitrum STIP计划影响下的流动性 hausse及GM池多空失衡])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-02ac3e3850e16740427578d1473d6bfe.webp(
Conclusion
Près de 10 jours après le lancement du programme d'incitation d'Arbitrum, la liquidité de GMX V2 a enregistré une hausse de 69,5 %, mais l'élan de croissance semble s'être ralenti. Les volumes ouverts et les volumes de transactions n'ont pas montré de croissance significative, ces indicateurs étant probablement plus influencés par le marché.
En même temps, les différents pools GM de la V2 sont toujours confrontés à un problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes. Bien que certains pools GM offrent environ 50 % de TAEG, et que la liquidité soit sous forme d'ETH et d'USDC, les fournisseurs de liquidité pourraient faire face à des risques plus élevés en raison du trading de cryptomonnaies de petite capitalisation très volatiles comme DOGE, XRP, LTC, etc. ).