La technologie DLMM pourrait devenir la nouvelle norme pour les projets de Finance décentralisée

Récemment, après avoir participé à la conférence TOKEN2049 à Singapour, une tendance évidente a émergé : le problème de la "liquidité" dans le domaine de la Finance décentralisée connaît une innovation technologique. En particulier, dans l'écosystème Solana, la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) a suscité un large intérêt.

Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, avec une explosion des projets de Meme sur la chaîne, et la valeur totale verrouillée (TVL) a également connu une reprise continue. Cependant, de nouveaux défis ont émergé : l'augmentation du nombre de projets a entraîné une dispersion de la liquidité, de nombreux paires de trading souffrent d'une profondeur insuffisante, et les slippages sont élevés, ce qui affecte l'expérience utilisateur et comprime également l'espace de profit pour les fournisseurs de liquidité (LP).

La technologie DLMM offre des solutions précises à ces problèmes. Elle va encore plus loin en se basant sur la liquidité concentrée d'Uniswap V3, réalisant un ajustement dynamique et automatique de la liquidité. Cette technologie permet une allocation intelligente des fonds en fonction des conditions du marché, offrant aux LP une méthode de gestion plus pratique et efficace.

Les principaux avantages de DLMM incluent :

• Répondre automatiquement aux fluctuations du marché, résister efficacement aux variations de prix extrêmes
• Améliorer l'efficacité d'utilisation des fonds, maximiser le rendement par unité de fonds
• Réduire le slippage des transactions, optimiser l'expérience de trading des utilisateurs

Le principal défi auquel l'écosystème Solana est confronté actuellement est que, bien que la TVL ait légèrement augmenté, la quantité croissante de projets entraîne une dilution excessive de la liquidité. Les nouveaux projets sont souvent critiqués pour des glissements trop élevés et une profondeur insuffisante. Pour les projets DeFi matures, l'inefficacité des fonds limite également leur capacité à attirer de nouveaux utilisateurs.

L'introduction de la technologie DLMM est comme équiper le marché de la liquidité d'un "système de conduite intelligente". Cela permet aux fonds de s'ajuster automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, évitant le gaspillage et l'inactivité des fonds, ce qui contribue à améliorer l'efficacité globale de l'écosystème de la Finance décentralisée.

À titre d'exemple du projet Saros sur la chaîne Solana, le mécanisme DLMM récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glissade des transactions est réduite, en particulier sur certains paires de trading de Meme.
• Les rendements LP augmentent grâce à une forte hausse du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'est renforcée, permettant aux nouveaux projets de bénéficier rapidement d'une profondeur suffisante après leur lancement.

L'équipe Saros prévoit d'ouvrir le modèle DLMM en tant que "liquidité en tant que service" (LaaS) à davantage de projets, afin de résoudre le problème de la dispersion de la liquidité dans l'écosystème Solana. Il s'agit en réalité d'un plan de mise à niveau des infrastructures DeFi, la technologie DLMM étant son moteur central.

D'après les tendances des conférences, les données en chaîne et l'expérience réelle des utilisateurs, la gestion dynamique de la liquidité, la service de liquidité (LaaS) et l'amélioration de l'efficacité des fonds deviennent des facteurs clés de la prochaine vague de croissance de Solana et du marché de la Finance décentralisée.

À l'avenir, la technologie DLMM pourrait devenir un composant indispensable des projets de Finance décentralisée, tout comme Uniswap V3. Les projets qui maîtrisent et utilisent efficacement cette nouvelle technologie en premier pourraient prendre un avantage dans le prochain cycle de reprise du marché.