Analyse des facteurs micro et macro derrière la correction du marché des cryptomonnaies

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte correction, plusieurs facteurs combinés rendant difficile la prévision des tendances à court terme. Cet article analysera les principales raisons de l'état actuel du marché à la fois du point de vue micro et macro.

Niveau micro: Des attaques de hackers continues suscitent des inquiétudes sur le marché

La semaine dernière, Bybit et Infini ont subi des attaques de hackers, entraînant d'énormes pertes financières. Ces événements ont eu un impact négatif sur les échanges eux-mêmes et sur l'ensemble de l'industrie :

• Pour Bybit, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à environ un an de bénéfices nets, bien au-delà de son niveau normal de réserves de liquidités. Cela obligera l'entreprise à recourir à des prêts et à des financements pour surmonter la crise, mais augmentera également les coûts de financement et la pression sur l'expansion à l'avenir.

• Pour des start-ups comme Infini, une perte de 50 millions de dollars est un poids encore plus difficile à supporter.

• Les vols de fonds importants survenus de manière continue ont ébranlé la confiance des investisseurs traditionnels envers le secteur du chiffrement. La situation des flux de fonds des ETF Bitcoin montre que ces événements ont suscité une montée de l'appétit pour le risque.

Niveau macroéconomique : Grande puissance et migration de la liquidité

D'un point de vue macroéconomique, plusieurs facteurs influencent actuellement l'évolution du marché :

1. Problème du déficit budgétaire américain
   • Le gouvernement américain doit résoudre le problème du déficit en restructurant la discipline budgétaire.
   • Suivre les progrès des réductions des dépenses publiques, des licenciements et d'autres mesures ainsi que leur impact sur l'économie
   • La situation de la mise en œuvre des politiques de réduction fiscale doit également être suivie de près

2. Inquiétudes concernant le risque de stagflation aux États-Unis
   • L'impact de DeepSeek sur l'industrie de l'IA pourrait affecter l'évaluation des actions technologiques américaines.
   • Il est important de suivre l'avancement des fonds souverains américains.
   • L'impact potentiel des politiques tarifaires et des conflits géopolitiques sur l'inflation

3. Réévaluation des actifs en Chine
   • La valorisation des entreprises chinoises revient à la normale, les actions de Hong Kong augmentent sous l'impulsion des fonds sud-nord.
   • Suivre l'évolution de l'attitude des capitaux étrangers envers les actifs chinois

4. Tendance du dollar
   • Le débat sur la politique du dollar fort et faible se poursuit, nécessitant une évaluation de son impact sur les prix des actifs et les industries.
   • Le mouvement du dollar pourrait présenter un schéma de force initiale suivi d'une faiblesse.

Conclusion

Actuellement, il y a de nombreux facteurs d'incertitude sur le marché. Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie de haltères pour renforcer la capacité de leur portefeuille à résister aux risques. D'une part, allouer des fonds à des cryptomonnaies de premier plan ou à des projets DeFi à faible risque, d'autre part, prendre de petites positions dans des actifs à forte volatilité. Bien que le marché fasse face à de nombreux facteurs défavorables à court terme, il n'y a pas encore de risque structurel évident. Si une correction excessive se produit, une construction de position modérée peut également être une option.