Tokenisation des actifs réels : ouvrir une nouvelle ère financière
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient l'un des cas d'utilisation les plus prometteurs de la technologie blockchain, avec l'espoir d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers. Avec la baisse des rendements en chaîne et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, une divergence significative est apparue entre les taux en chaîne et hors chaîne, les RWA pourraient combler cet écart.
Les stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'écosystème crypto, ont toujours eu un problème d'utilisation insuffisante. Les RWA peuvent résoudre ce problème et devenir une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.
L'impulsion des rendements sans risque du monde réel a déplacé l'accent de l'industrie vers la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables. Le lancement de produits tokenisés sur des bons du Trésor à court terme a reçu un accueil positif, levant une grande quantité de fonds à court terme, répondant ainsi à la demande pour des taux d'intérêt sans risque, tout en évitant les démarches complexes des transactions obligataires traditionnelles.
Avec l'adoption généralisée de la tokenisation des obligations d'État, d'autres titres cotés liquides devraient également explorer des formes similaires. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus, et devraient devenir un thème majeur de l'écosystème des actifs numériques au cours des prochaines années, ajoutant des centaines de milliards de dollars au marché.
Les institutions s'attendent à adopter des jetons de titres en raison des incitations économiques, tandis que le domaine de la DeFi connaîtra de nouvelles innovations. Bien que les RWA soient encore au début de leur cycle de tokenisation, l'intérêt des participants aux cryptomonnaies et des acteurs financiers traditionnels ne cesse de croître. Des projets comme le Project Guardian de la banque centrale de Singapour et le test de fonds tokenisés de Deutsche Bank montrent une rapide augmentation du taux d'adoption des RWA.
Le principal avantage de la tokenisation réside dans la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement auparavant réservées aux personnes fortunées. Le prêt en chaîne offre des avantages tels qu'une plus grande accessibilité internationale, l'accès aux outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique par rapport au prêt traditionnel.
Cependant, l'un des plus grands défis auxquels le RWA est confronté est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le développement rapide de la tokenisation. Il est conseillé d'adopter une approche réglementaire progressive, d'établir un cadre complet compatible avec les normes DeFi et de mettre en œuvre strictement des protocoles de gestion des risques pour améliorer la transparence et la sécurité.
Les défis techniques sont relativement faibles, les principaux goulets d'étranglement se situant au niveau de la réglementation et de la conformité. Il est nécessaire de clarifier la définition des titres et la manière de traiter la propriété sur la chaîne. Il existe des différences entre les juridictions en ce qui concerne la promotion de l'innovation, certaines régions étant plus avancées.
Bien qu'il existe actuellement certains obstacles, avec la résolution progressive de ces problèmes, les RWA devraient prospérer au niveau mondial. La demande future pour une liquidité profonde sur la chaîne continuera d'augmenter, en particulier pour les grands protocoles. L'industrie explore la possibilité d'utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits, cherchant à innover.
Avec l'atteinte d'une taille suffisante des RWA dans l'industrie, le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies devraient fusionner pour devenir un domaine financier unifié, ce qui constituera une transformation majeure attendue.
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Tokenisation RWA : l'ère financière nouvelle qui fusionne TradFi et cryptoactifs
Tokenisation des actifs réels : ouvrir une nouvelle ère financière
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient l'un des cas d'utilisation les plus prometteurs de la technologie blockchain, avec l'espoir d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers. Avec la baisse des rendements en chaîne et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, une divergence significative est apparue entre les taux en chaîne et hors chaîne, les RWA pourraient combler cet écart.
Les stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'écosystème crypto, ont toujours eu un problème d'utilisation insuffisante. Les RWA peuvent résoudre ce problème et devenir une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.
L'impulsion des rendements sans risque du monde réel a déplacé l'accent de l'industrie vers la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables. Le lancement de produits tokenisés sur des bons du Trésor à court terme a reçu un accueil positif, levant une grande quantité de fonds à court terme, répondant ainsi à la demande pour des taux d'intérêt sans risque, tout en évitant les démarches complexes des transactions obligataires traditionnelles.
Avec l'adoption généralisée de la tokenisation des obligations d'État, d'autres titres cotés liquides devraient également explorer des formes similaires. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus, et devraient devenir un thème majeur de l'écosystème des actifs numériques au cours des prochaines années, ajoutant des centaines de milliards de dollars au marché.
Les institutions s'attendent à adopter des jetons de titres en raison des incitations économiques, tandis que le domaine de la DeFi connaîtra de nouvelles innovations. Bien que les RWA soient encore au début de leur cycle de tokenisation, l'intérêt des participants aux cryptomonnaies et des acteurs financiers traditionnels ne cesse de croître. Des projets comme le Project Guardian de la banque centrale de Singapour et le test de fonds tokenisés de Deutsche Bank montrent une rapide augmentation du taux d'adoption des RWA.
Le principal avantage de la tokenisation réside dans la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement auparavant réservées aux personnes fortunées. Le prêt en chaîne offre des avantages tels qu'une plus grande accessibilité internationale, l'accès aux outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique par rapport au prêt traditionnel.
Cependant, l'un des plus grands défis auxquels le RWA est confronté est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le développement rapide de la tokenisation. Il est conseillé d'adopter une approche réglementaire progressive, d'établir un cadre complet compatible avec les normes DeFi et de mettre en œuvre strictement des protocoles de gestion des risques pour améliorer la transparence et la sécurité.
Les défis techniques sont relativement faibles, les principaux goulets d'étranglement se situant au niveau de la réglementation et de la conformité. Il est nécessaire de clarifier la définition des titres et la manière de traiter la propriété sur la chaîne. Il existe des différences entre les juridictions en ce qui concerne la promotion de l'innovation, certaines régions étant plus avancées.
Bien qu'il existe actuellement certains obstacles, avec la résolution progressive de ces problèmes, les RWA devraient prospérer au niveau mondial. La demande future pour une liquidité profonde sur la chaîne continuera d'augmenter, en particulier pour les grands protocoles. L'industrie explore la possibilité d'utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits, cherchant à innover.
Avec l'atteinte d'une taille suffisante des RWA dans l'industrie, le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies devraient fusionner pour devenir un domaine financier unifié, ce qui constituera une transformation majeure attendue.