La nouvelle logique entrepreneuriale Web3 dans le nouvel ordre commercial mondial
Détérioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre
Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos.
Depuis que Trump est de nouveau au pouvoir, une série de mesures économiques et politiques inattendues ont provoqué une turbulence continue sur les marchés mondiaux. La plus impactante est l'escalade des politiques tarifaires : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un "droit de base" de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des "droits de réciprocité" plus élevés à 60 pays, dont la Chine et le Vietnam. Cela a entraîné de fortes fluctuations sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont subi des ventes massives, les actions américaines ont connu de fortes turbulences, et l'indice du dollar a fortement chuté. Bien que les États-Unis aient ensuite suspendu l'imposition de nouveaux droits de douane à certains alliés, les investisseurs demeurent incertains quant à l'avenir, et le système financier mondial semble entrer dans une "ère de chaos".
Le système économique international centré sur les États-Unis après la Seconde Guerre mondiale fait face à un risque d'effondrement. L'émergence des économies en développement affaiblit l'avantage des États-Unis, et l'énorme dette américaine érode la crédibilité du dollar, la part du dollar dans les réserves de change mondiales étant en déclin. La Chine se rapproche ou dépasse même les États-Unis dans plusieurs domaines technologiques, suscitant une profonde inquiétude au sein des élites américaines.
Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à construire un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante mondiale. Le gouvernement Trump cherche non seulement à obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais tente également de rétablir la position centrale des États-Unis en établissant de nouvelles règles. Cela inclut la lutte contre les principaux concurrents et l'affaiblissement de leur élan rapide grâce aux dividendes de la mondialisation ; tout en cherchant de nouveaux ancrages de valeur pour le crédit en dollar qui est ébranlé. Les États-Unis portent leur attention sur des actifs tels que l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.
Il convient de noter qu'après l'arrivée au pouvoir de Trump, l'attitude du gouvernement américain à l'égard des cryptomonnaies a connu un changement significatif. Trump a exprimé publiquement son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, et certaines factions au sein du Parti républicain ainsi que quelques gouvernements d'État commencent également à embrasser le Bitcoin, le considérant comme de l'"or numérique" pour se protéger contre les risques liés au dollar. Les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel en intégrant le Bitcoin dans leur vision stratégique nationale.
Bitcoin et or : le "double ancrage" du dollar
Alors que les règles commerciales et financières mondiales sont en cours de reconstruction, les États-Unis tentent de créer une nouvelle pierre angulaire de crédit pour le dollar avec le "double ancrage d'actifs" : cela inclut à la fois les réserves traditionnelles d'or et les réserves émergentes de bitcoin. Cette stratégie vise à consolider la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre à travers une combinaison d'actifs tangibles et d'actifs numériques.
L'or, en tant que moyen de stockage de valeur, est déjà largement détenu par les banques centrales du monde entier, tandis que le bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire. À la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du bitcoin devrait atteindre environ 20000 milliards de dollars, soit environ un dixième de celle de l'or. En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation boursière du bitcoin devait un jour égaler celle de l'or, son prix aurait encore plusieurs fois de l'espace de croissance. C'est pourquoi, en raison de ce potentiel de croissance, les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer au système de réserves nationales.
En mars 2025, le gouvernement américain a lancé consécutivement des mesures importantes dans le domaine de la cryptographie : le 6 mars, Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de bitcoins" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur les cryptomonnaies, invitant des géants de l'industrie ainsi que des membres du Congrès et des fonctionnaires à y participer. Trump a déclaré : "Établir une réserve de bitcoins, c'est établir un Fort Knox virtuel", marquant l'entrée officielle du bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis.
Cela indique que les États-Unis souhaitent utiliser le Bitcoin et l'or comme actifs d'ancrage pour le nouveau système financier. Le gouvernement américain détient déjà une réserve de Bitcoin de taille considérable et prévoit d'en augmenter encore la quantité. Les rumeurs du marché visent à accumuler environ 1 million de Bitcoins (soit 5 % de l'offre totale), un chiffre proche de la part des réserves d'or officielles des États-Unis dans l'or mondial. Certains gouvernements d'États américains ont déjà agi en premier, approuvant l'achat de Bitcoin avec des fonds publics pour des réserves.
Si le dollar pouvait à l'avenir être partiellement ancré à l'or physique et à l'or numérique (Bitcoin), associé à la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, les États-Unis pourraient avoir un avantage dans les futurs jeux financiers mondiaux, prolongeant ainsi la vitalité du système dollar. Parallèlement, les États-Unis intensifient également leur régulation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins ayant un volume de circulation supérieur à 10 milliards de dollars sous la régulation de la Réserve fédérale, ce qui montre que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et la définition des règles concernant le dollar cryptographique. Stablecoin dollar + or + Bitcoin, les trois ensemble esquissent les contours d'un nouvel ordre pour le dollar.
Récupération de l'environnement de marché et "Que faire dans la deuxième moitié ?"
Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu un changement radical, passant de l'engouement à la sobriété. La capitalisation totale des actifs cryptographiques est tombée d'un sommet historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars. Les turbulences économiques macroéconomiques, combinées à un renforcement de la réglementation, ont conduit à la disparition de nombreux projets manquant de véritable valeur sous-jacente. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en réalité la meilleure occasion de se consolider et de préparer de nouvelles opportunités.
Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que faire dans cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de trafic simples sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale centrée sur la valeur fondamentale. Dans l'environnement de marché actuel, plusieurs directions recèlent de nouvelles opportunités :
Écosystème Bitcoin (BTC) : innovations financières, mises à niveau d'infrastructure autour du réseau Bitcoin, ainsi que la reconstruction d'actifs réels et de réseaux de paiement basés sur le BTC.
Autres écosystèmes de chaînes publiques : innovations retournant à l'efficacité et à la nature rentable sur des chaînes publiques comme Ethereum, se libérant de la simple "compétition de trafic" pour créer des applications de finance décentralisée (DeFi) durables axées sur les produits.
Actifs du monde réel (RWA) et finance de paiement (PayFi) : combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer de nouveaux modèles soutenus par des flux de trésorerie stables.
Actions liées à la cryptographie : surveillez la vague des "actions liées à la blockchain" qui émerge sur les marchés de capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la cotation des entreprises de Web3.
Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Bien que le Bitcoin soit depuis longtemps considéré comme "l'or numérique", ses fonctionnalités sur le réseau principal restent relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insuffle une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :
BTC Fi (Finance Bitcoin) : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Les protocoles récemment émergents tels que BRC-20 et Runes ont déclenché une frénésie pour l'émission d'actifs de tokens sur la blockchain BTC ; le protocole Taproot Assets lancé par Lightning Labs a rendu possible l'émission d'actifs financiers tels que des stablecoins et des obligations dans l'écosystème Bitcoin. Des projets représentatifs comme Bedrock, Solv, etc., se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading, et les produits dérivés sur le réseau Bitcoin.
BTC Infra (Infrastructure Bitcoin) : Redéfinir l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. L'industrie tente de créer pour Bitcoin une couche de contrat intelligent similaire à celle d'Ethereum, y compris le développement de sidechains ou Layer2 compatibles EVM, ainsi que des solutions nativement intégrées dans la famille de protocoles Bitcoin telles que le protocole RGB, le Lightning Network, etc. Des projets représentatifs comme Unisat, Merlin, B², se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, d'outils middleware, etc.
RWA alimenté par BTC & PayFi : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple en tokenisant des obligations d'État américaines, des actifs physiques, etc. En même temps, le modèle "PayFi" qui émerge grâce à des infrastructures de paiement comme le réseau Lightning ramène le Bitcoin sur la scène des paiements. Des projets représentatifs comme LNFi se concentrent sur l'amélioration de l'efficacité des applications pratiques du Bitcoin dans les scénarios RWA et de paiement ainsi que sur l'expérience utilisateur.
Opportunités d'entrepreneuriat autour d'autres chaînes publiques : logique d'entrepreneuriat axée sur l'efficacité et produit
En plus du Bitcoin, d'autres chaînes publiques cultivent également de nouvelles logiques d'entrepreneuriat et des opportunités. Après la vague DeFi et la guerre des chaînes publiques, l'industrie commence à revenir à la raison, avec deux grandes tendances qui émergent :
Retour à la logique fondamentale de "faire de l'argent" : tant qu'on tourne autour de la circulation du capital, on peut toujours trouver des méthodes pour valider un modèle commercial et un chemin de rentabilité. Les modèles qui reposaient sur des incitations telles que le minage de liquidités pour attirer des fonds sont progressivement éliminés, tandis que les activités on-chain avec des sources de revenus claires (comme les frais de transaction, les intérêts sur les prêts, les taux de produits dérivés, etc.) prouvent leur valeur.
L'écosystème des chaînes publiques passe de "la concurrence sur le trafic" à "la concurrence sur l'efficacité", l'émergence des startups orientées produit : le capital privilégie les projets pragmatiques qui améliorent l'efficacité et l'expérience utilisateur. Qu'il s'agisse de nouvelles plateformes d'échange décentralisées, de mécanismes de market making offrant de meilleurs rendements, de protocoles de prêt à faible risque ou de plateformes d'émission d'actifs en chaîne sécurisées et efficaces, ainsi que d'outils de services de données, tant qu'il répond à des besoins réels et que le modèle commercial fonctionne, il a plus de chances d'attirer l'attention.
Modèle d'entrepreneuriat durable : choix de chemin basé sur le flux de trésorerie
Que ce soit dans l'écosystème Bitcoin ou sur d'autres blockchains, créer un flux de trésorerie durable est devenu un facteur décisif pour l'avenir des projets entrepreneuriaux. Les marchés de capitaux traditionnels commencent à examiner les entreprises de cryptographie selon les normes des entreprises matures, et "flux de trésorerie" et "capacité de bénéfice" sont devenus des critères d'évaluation clés.
Actuellement, certains projets cryptographiques avec des modèles commerciaux réels deviennent des ponts entre le Web3 et les marchés de capitaux traditionnels. Ces projets ont généralement des sources de revenus claires, des attentes de flux de trésorerie stables et une bonne capacité d'adaptation à la conformité, ce qui attire une grande attention de la part des institutions traditionnelles.
Parmi les nombreux sous-segments, DePIN se distingue particulièrement. Il gère des ressources réelles telles que le calcul, l'électricité et la bande passante sur la blockchain, combinant cela avec des mécanismes d'incitation économique pour construire un réseau d'infrastructures distribuées orienté vers le monde physique, possédant naturellement un modèle de revenus de type SaaS. Des projets représentatifs tels que PEAQ, Jambo, OORT et Swan, contribuent ensemble à construire les couches de soutien clés de l'écosystème DePIN, allant de l'accès des machines aux appareils mobiles Web3, au stockage de données AI et au partage de puissance de calcul.
Le secteur AI+Crypto montre un puissant potentiel de fusion. En combinant les agents AI, l'identité sur la chaîne et les mécanismes de micropaiement, il favorise l'interaction des données et la gestion des ressources entre les agents. Des projets comme Footprint se concentrent sur le moteur d'analyse de données, tandis que DeAgent.ai construit un protocole d'agent AI décentralisé pour fournir des services à l'infrastructure intelligente Web3.
Le secteur des RWA (actifs du monde réel) se développe rapidement, la tokenisation des actifs tels que les obligations américaines, les obligations d'entreprise et l'immobilier se poursuit sur la blockchain, et il est prévu que l'espace de marché atteigne 10 000 milliards de dollars à l'avenir. Des projets représentatifs comme The PAC offrent des services de cartographie des actifs dans un cadre de conformité, promouvant la circulation des RWA sur la blockchain dans un cadre réglementaire.
PayFi (finance de paiement) est devenu le secteur le plus actif des transactions sur la chaîne. En 2024, le volume des transactions en stablecoins dépasse 15,6 billions de dollars, dépassant pour la première fois Visa. Des projets comme Aisa combinent les stablecoins avec des portefeuilles AI, construisant une infrastructure de paiement qui prend en charge l'automatisation et le règlement en temps réel, pour servir les scénarios de commerce électronique, de paiements transfrontaliers et de paiements entre machines.
Actions liées à la cryptographie : intégration structurelle vers la finance traditionnelle
Classification des actions conceptuelles de la cryptographie
La vague des "actions cryptographiques" qui apparaît sur les marchés de capitaux traditionnels est un signe important de la fusion entre l'industrie de la cryptographie et la finance traditionnelle. Ces entreprises cotées participent à l'industrie de la blockchain de différentes manières, offrant aux investisseurs une diversité d'options d'investissement. En fonction des différences dans le modèle commercial et le cœur des activités, les actions cryptographiques peuvent être classées en plusieurs catégories :
Modèle basé sur les actifs (réserve BTC en cœur) : Ces entreprises considèrent les actifs cryptographiques comme Bitcoin comme une partie essentielle de leur bilan, en amplifiant la valeur de l'entreprise par la détention d'une grande quantité d'actifs cryptographiques. Des représentants typiques incluent MicroStrategy aux États-Unis, ainsi que Semler Scientific et Boyaa Interactive.
Actions de concept minier (direction des infrastructures de puissance) : ces entreprises participent directement à l'extraction de cryptomonnaies et aux activités connexes, certaines entreprises sont déjà passées d'une simple extraction.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
13 J'aime
Récompense
13
4
Partager
Commentaire
0/400
GasFeePhobia
· Il y a 18h
Les gens doivent s'appuyer sur le BTC pour lutter contre l'hégémonie du dollar.
Voir l'originalRépondre0
GhostAddressMiner
· Il y a 18h
Certaines adresses de grands investisseurs ont récemment connu des mouvements fréquents. L'histoire derrière le flux de fonds, haha...
Voir l'originalRépondre0
IronHeadMiner
· Il y a 18h
Trump est-il en train de parier sur le football? Cela fait exploser le marché.
Voir l'originalRépondre0
LayerZeroEnjoyer
· Il y a 18h
Guerre commerciale, regardez le spectacle, web3 All in
Nouvelles opportunités d'entrepreneuriat Web3 : de la nouvelle écologie BTC aux actions de chiffrement
La nouvelle logique entrepreneuriale Web3 dans le nouvel ordre commercial mondial
Détérioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre
Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos.
Depuis que Trump est de nouveau au pouvoir, une série de mesures économiques et politiques inattendues ont provoqué une turbulence continue sur les marchés mondiaux. La plus impactante est l'escalade des politiques tarifaires : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un "droit de base" de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des "droits de réciprocité" plus élevés à 60 pays, dont la Chine et le Vietnam. Cela a entraîné de fortes fluctuations sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont subi des ventes massives, les actions américaines ont connu de fortes turbulences, et l'indice du dollar a fortement chuté. Bien que les États-Unis aient ensuite suspendu l'imposition de nouveaux droits de douane à certains alliés, les investisseurs demeurent incertains quant à l'avenir, et le système financier mondial semble entrer dans une "ère de chaos".
Le système économique international centré sur les États-Unis après la Seconde Guerre mondiale fait face à un risque d'effondrement. L'émergence des économies en développement affaiblit l'avantage des États-Unis, et l'énorme dette américaine érode la crédibilité du dollar, la part du dollar dans les réserves de change mondiales étant en déclin. La Chine se rapproche ou dépasse même les États-Unis dans plusieurs domaines technologiques, suscitant une profonde inquiétude au sein des élites américaines.
Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à construire un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante mondiale. Le gouvernement Trump cherche non seulement à obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais tente également de rétablir la position centrale des États-Unis en établissant de nouvelles règles. Cela inclut la lutte contre les principaux concurrents et l'affaiblissement de leur élan rapide grâce aux dividendes de la mondialisation ; tout en cherchant de nouveaux ancrages de valeur pour le crédit en dollar qui est ébranlé. Les États-Unis portent leur attention sur des actifs tels que l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.
Il convient de noter qu'après l'arrivée au pouvoir de Trump, l'attitude du gouvernement américain à l'égard des cryptomonnaies a connu un changement significatif. Trump a exprimé publiquement son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, et certaines factions au sein du Parti républicain ainsi que quelques gouvernements d'État commencent également à embrasser le Bitcoin, le considérant comme de l'"or numérique" pour se protéger contre les risques liés au dollar. Les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel en intégrant le Bitcoin dans leur vision stratégique nationale.
Bitcoin et or : le "double ancrage" du dollar
Alors que les règles commerciales et financières mondiales sont en cours de reconstruction, les États-Unis tentent de créer une nouvelle pierre angulaire de crédit pour le dollar avec le "double ancrage d'actifs" : cela inclut à la fois les réserves traditionnelles d'or et les réserves émergentes de bitcoin. Cette stratégie vise à consolider la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre à travers une combinaison d'actifs tangibles et d'actifs numériques.
L'or, en tant que moyen de stockage de valeur, est déjà largement détenu par les banques centrales du monde entier, tandis que le bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire. À la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du bitcoin devrait atteindre environ 20000 milliards de dollars, soit environ un dixième de celle de l'or. En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation boursière du bitcoin devait un jour égaler celle de l'or, son prix aurait encore plusieurs fois de l'espace de croissance. C'est pourquoi, en raison de ce potentiel de croissance, les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer au système de réserves nationales.
En mars 2025, le gouvernement américain a lancé consécutivement des mesures importantes dans le domaine de la cryptographie : le 6 mars, Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de bitcoins" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur les cryptomonnaies, invitant des géants de l'industrie ainsi que des membres du Congrès et des fonctionnaires à y participer. Trump a déclaré : "Établir une réserve de bitcoins, c'est établir un Fort Knox virtuel", marquant l'entrée officielle du bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis.
Cela indique que les États-Unis souhaitent utiliser le Bitcoin et l'or comme actifs d'ancrage pour le nouveau système financier. Le gouvernement américain détient déjà une réserve de Bitcoin de taille considérable et prévoit d'en augmenter encore la quantité. Les rumeurs du marché visent à accumuler environ 1 million de Bitcoins (soit 5 % de l'offre totale), un chiffre proche de la part des réserves d'or officielles des États-Unis dans l'or mondial. Certains gouvernements d'États américains ont déjà agi en premier, approuvant l'achat de Bitcoin avec des fonds publics pour des réserves.
Si le dollar pouvait à l'avenir être partiellement ancré à l'or physique et à l'or numérique (Bitcoin), associé à la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, les États-Unis pourraient avoir un avantage dans les futurs jeux financiers mondiaux, prolongeant ainsi la vitalité du système dollar. Parallèlement, les États-Unis intensifient également leur régulation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins ayant un volume de circulation supérieur à 10 milliards de dollars sous la régulation de la Réserve fédérale, ce qui montre que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et la définition des règles concernant le dollar cryptographique. Stablecoin dollar + or + Bitcoin, les trois ensemble esquissent les contours d'un nouvel ordre pour le dollar.
Récupération de l'environnement de marché et "Que faire dans la deuxième moitié ?"
Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu un changement radical, passant de l'engouement à la sobriété. La capitalisation totale des actifs cryptographiques est tombée d'un sommet historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars. Les turbulences économiques macroéconomiques, combinées à un renforcement de la réglementation, ont conduit à la disparition de nombreux projets manquant de véritable valeur sous-jacente. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en réalité la meilleure occasion de se consolider et de préparer de nouvelles opportunités.
Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que faire dans cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de trafic simples sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale centrée sur la valeur fondamentale. Dans l'environnement de marché actuel, plusieurs directions recèlent de nouvelles opportunités :
Écosystème Bitcoin (BTC) : innovations financières, mises à niveau d'infrastructure autour du réseau Bitcoin, ainsi que la reconstruction d'actifs réels et de réseaux de paiement basés sur le BTC.
Autres écosystèmes de chaînes publiques : innovations retournant à l'efficacité et à la nature rentable sur des chaînes publiques comme Ethereum, se libérant de la simple "compétition de trafic" pour créer des applications de finance décentralisée (DeFi) durables axées sur les produits.
Actifs du monde réel (RWA) et finance de paiement (PayFi) : combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer de nouveaux modèles soutenus par des flux de trésorerie stables.
Actions liées à la cryptographie : surveillez la vague des "actions liées à la blockchain" qui émerge sur les marchés de capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la cotation des entreprises de Web3.
Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Bien que le Bitcoin soit depuis longtemps considéré comme "l'or numérique", ses fonctionnalités sur le réseau principal restent relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insuffle une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :
BTC Fi (Finance Bitcoin) : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Les protocoles récemment émergents tels que BRC-20 et Runes ont déclenché une frénésie pour l'émission d'actifs de tokens sur la blockchain BTC ; le protocole Taproot Assets lancé par Lightning Labs a rendu possible l'émission d'actifs financiers tels que des stablecoins et des obligations dans l'écosystème Bitcoin. Des projets représentatifs comme Bedrock, Solv, etc., se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading, et les produits dérivés sur le réseau Bitcoin.
BTC Infra (Infrastructure Bitcoin) : Redéfinir l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. L'industrie tente de créer pour Bitcoin une couche de contrat intelligent similaire à celle d'Ethereum, y compris le développement de sidechains ou Layer2 compatibles EVM, ainsi que des solutions nativement intégrées dans la famille de protocoles Bitcoin telles que le protocole RGB, le Lightning Network, etc. Des projets représentatifs comme Unisat, Merlin, B², se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, d'outils middleware, etc.
RWA alimenté par BTC & PayFi : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple en tokenisant des obligations d'État américaines, des actifs physiques, etc. En même temps, le modèle "PayFi" qui émerge grâce à des infrastructures de paiement comme le réseau Lightning ramène le Bitcoin sur la scène des paiements. Des projets représentatifs comme LNFi se concentrent sur l'amélioration de l'efficacité des applications pratiques du Bitcoin dans les scénarios RWA et de paiement ainsi que sur l'expérience utilisateur.
Opportunités d'entrepreneuriat autour d'autres chaînes publiques : logique d'entrepreneuriat axée sur l'efficacité et produit
En plus du Bitcoin, d'autres chaînes publiques cultivent également de nouvelles logiques d'entrepreneuriat et des opportunités. Après la vague DeFi et la guerre des chaînes publiques, l'industrie commence à revenir à la raison, avec deux grandes tendances qui émergent :
Retour à la logique fondamentale de "faire de l'argent" : tant qu'on tourne autour de la circulation du capital, on peut toujours trouver des méthodes pour valider un modèle commercial et un chemin de rentabilité. Les modèles qui reposaient sur des incitations telles que le minage de liquidités pour attirer des fonds sont progressivement éliminés, tandis que les activités on-chain avec des sources de revenus claires (comme les frais de transaction, les intérêts sur les prêts, les taux de produits dérivés, etc.) prouvent leur valeur.
L'écosystème des chaînes publiques passe de "la concurrence sur le trafic" à "la concurrence sur l'efficacité", l'émergence des startups orientées produit : le capital privilégie les projets pragmatiques qui améliorent l'efficacité et l'expérience utilisateur. Qu'il s'agisse de nouvelles plateformes d'échange décentralisées, de mécanismes de market making offrant de meilleurs rendements, de protocoles de prêt à faible risque ou de plateformes d'émission d'actifs en chaîne sécurisées et efficaces, ainsi que d'outils de services de données, tant qu'il répond à des besoins réels et que le modèle commercial fonctionne, il a plus de chances d'attirer l'attention.
Modèle d'entrepreneuriat durable : choix de chemin basé sur le flux de trésorerie
Que ce soit dans l'écosystème Bitcoin ou sur d'autres blockchains, créer un flux de trésorerie durable est devenu un facteur décisif pour l'avenir des projets entrepreneuriaux. Les marchés de capitaux traditionnels commencent à examiner les entreprises de cryptographie selon les normes des entreprises matures, et "flux de trésorerie" et "capacité de bénéfice" sont devenus des critères d'évaluation clés.
Actuellement, certains projets cryptographiques avec des modèles commerciaux réels deviennent des ponts entre le Web3 et les marchés de capitaux traditionnels. Ces projets ont généralement des sources de revenus claires, des attentes de flux de trésorerie stables et une bonne capacité d'adaptation à la conformité, ce qui attire une grande attention de la part des institutions traditionnelles.
Parmi les nombreux sous-segments, DePIN se distingue particulièrement. Il gère des ressources réelles telles que le calcul, l'électricité et la bande passante sur la blockchain, combinant cela avec des mécanismes d'incitation économique pour construire un réseau d'infrastructures distribuées orienté vers le monde physique, possédant naturellement un modèle de revenus de type SaaS. Des projets représentatifs tels que PEAQ, Jambo, OORT et Swan, contribuent ensemble à construire les couches de soutien clés de l'écosystème DePIN, allant de l'accès des machines aux appareils mobiles Web3, au stockage de données AI et au partage de puissance de calcul.
Le secteur AI+Crypto montre un puissant potentiel de fusion. En combinant les agents AI, l'identité sur la chaîne et les mécanismes de micropaiement, il favorise l'interaction des données et la gestion des ressources entre les agents. Des projets comme Footprint se concentrent sur le moteur d'analyse de données, tandis que DeAgent.ai construit un protocole d'agent AI décentralisé pour fournir des services à l'infrastructure intelligente Web3.
Le secteur des RWA (actifs du monde réel) se développe rapidement, la tokenisation des actifs tels que les obligations américaines, les obligations d'entreprise et l'immobilier se poursuit sur la blockchain, et il est prévu que l'espace de marché atteigne 10 000 milliards de dollars à l'avenir. Des projets représentatifs comme The PAC offrent des services de cartographie des actifs dans un cadre de conformité, promouvant la circulation des RWA sur la blockchain dans un cadre réglementaire.
PayFi (finance de paiement) est devenu le secteur le plus actif des transactions sur la chaîne. En 2024, le volume des transactions en stablecoins dépasse 15,6 billions de dollars, dépassant pour la première fois Visa. Des projets comme Aisa combinent les stablecoins avec des portefeuilles AI, construisant une infrastructure de paiement qui prend en charge l'automatisation et le règlement en temps réel, pour servir les scénarios de commerce électronique, de paiements transfrontaliers et de paiements entre machines.
Actions liées à la cryptographie : intégration structurelle vers la finance traditionnelle
Classification des actions conceptuelles de la cryptographie
La vague des "actions cryptographiques" qui apparaît sur les marchés de capitaux traditionnels est un signe important de la fusion entre l'industrie de la cryptographie et la finance traditionnelle. Ces entreprises cotées participent à l'industrie de la blockchain de différentes manières, offrant aux investisseurs une diversité d'options d'investissement. En fonction des différences dans le modèle commercial et le cœur des activités, les actions cryptographiques peuvent être classées en plusieurs catégories :
Modèle basé sur les actifs (réserve BTC en cœur) : Ces entreprises considèrent les actifs cryptographiques comme Bitcoin comme une partie essentielle de leur bilan, en amplifiant la valeur de l'entreprise par la détention d'une grande quantité d'actifs cryptographiques. Des représentants typiques incluent MicroStrategy aux États-Unis, ainsi que Semler Scientific et Boyaa Interactive.
Actions de concept minier (direction des infrastructures de puissance) : ces entreprises participent directement à l'extraction de cryptomonnaies et aux activités connexes, certaines entreprises sont déjà passées d'une simple extraction.