Des stablecoins aux individus souverains : comment le dollar numérique redéfinit l'équilibre des pouvoirs mondial
I. La nouvelle compagnie des Indes orientales : l'essor des émetteurs de stablecoins
L'histoire se répète toujours de manière étonnante. Lorsque les États-Unis ont ouvert la voie aux émetteurs de stablecoins avec la "loi sur les génies", on a eu l'impression de revoir l'ombre de la Compagnie des Indes orientales d'il y a quatre cents ans. Ces nouveaux géants financiers, tout comme la Compagnie des Indes orientales d'autrefois, exerceront un immense pouvoir sous l'autorité de l'État, redéfinissant l'ordre financier mondial.
La "loi des génies" est en réalité une charte pour la "Compagnie des Indes orientales numériques" du 21ème siècle. Elle établit des normes réglementaires strictes pour sélectionner un groupe d'émetteurs de stablecoins reconnus par le gouvernement américain. Ces entreprises ne seront plus des rebelles cryptographiques en pleine croissance, mais seront formellement intégrées dans la carte stratégique financière américaine en tant que "sociétés agréées". Elles contrôleront les nouvelles routes commerciales mondiales - des circuits financiers numériques sans frontières fonctionnant 24/7.
Contrairement à la Compagnie des Indes orientales qui contrôlait les routes commerciales physiques, ces nouveaux géants exerceront leur pouvoir en maîtrisant les voies financières du flux de valeur mondial. Lorsqu'un stablecoin en dollars réglementé par les États-Unis devient l'unité de règlement par défaut pour les paiements transfrontaliers, le prêt DeFi et les transactions RWA, son émetteur obtient le pouvoir de définir les règles du nouveau système financier. Ils peuvent décider qui peut accéder à ce système, peuvent geler des actifs sur ordre et peuvent établir des normes de conformité pour les transactions. C'est un pouvoir plus profond et plus intangible que de contrôler des routes physiques.
Cependant, l'histoire nous enseigne que lorsque des institutions privées détiennent trop de pouvoir, cela entraîne inévitablement des conflits avec la souveraineté nationale. À l'avenir, il est très probable que nous assisterons à une nouvelle montée des projets de loi sur les stablecoins, basés sur des jeux d'intérêts, réécrivant la complexe lutte pour le pouvoir entre la Compagnie des Indes et le gouvernement britannique.
II. Tsunami monétaire mondial : dollarisation, grande déflation et la fin des banques centrales non dollar
Ce que la "loi des génies" a engendré, ce n'est pas seulement de nouvelles entités de pouvoir, mais aussi un tsunami monétaire qui déferle à l'échelle mondiale. Ce tsunami déclenchera une vague de dollarisation super sans précédent, mettant fin de manière définitive à la souveraineté monétaire de nombreux pays et leur infligeant un choc déflationniste dévastateur.
Les stablecoins transforment la dollarisation d'un processus progressif en un tsunami achevé instantanément. Lorsque les attentes d'inflation dans un pays commencent à se redresser, le capital ne sera plus en "fuite", mais en "évaporation" - disparaissant instantanément du système monétaire local pour entrer dans le réseau mondial de cryptomonnaies. Pour les gouvernements dont la crédibilité est déjà fragilisée, ce sera un coup fatal.
Les conséquences de la dollarisation sont catastrophiques. Avec l'abandon massif de la monnaie nationale, son taux de change chutera en spirale, entraînant une hyperinflation. Cependant, au niveau des activités économiques libellées en dollars, une forte déflation apparaîtra. Les prix des actifs, les salaires et la valeur des biens, s'ils sont mesurés en dollars, s'effondreront.
La base fiscale du gouvernement s'évaporera. Les impôts évalués en monnaie nationale qui se déprécie rapidement deviendront sans valeur, et les finances de l'État seront en faillite. Ce cercle vicieux de la mort financière anéantira complètement la capacité de gouvernance de l'État.
Cette révolution monétaire pourrait même déclencher une crise au sein des États-Unis. Un système de dollar numérique émis par des entités privées, régulé par une nouvelle agence mise en place par le Trésor ou la Maison Blanche, créerait une trajectoire monétaire parallèle. L'exécutif pourrait influencer les règles de régulation des émetteurs de stablecoins, permettant ainsi d'intervenir indirectement voire directement sur l'offre monétaire et son orientation, contournant ainsi la Réserve fédérale. Cela pourrait provoquer une profonde crise de confiance concernant l'indépendance de la politique monétaire du dollar.
Trois, le champ de bataille financier du 21ème siècle : la lutte des États-Unis contre le "système financier libre" de la Chine
La "loi des génies" n'est pas simplement un projet de loi nationale. C'est un déploiement stratégique central des États-Unis dans le jeu géopolitique du XXIe siècle, visant à construire un réseau financier mondial basé sur le stablecoin en dollars, diamétralement opposé au modèle dirigé par l'État chinois.
La stratégie des États-Unis et de la Chine en matière de monnaie numérique présente des différences fondamentales. Le yuan numérique chinois est un système typiquement "sous permis", fonctionnant sur un registre privé contrôlé par la banque centrale. En revanche, les stablecoins soutenus par les États-Unis reposent sur une blockchain publique "sans permission". Il s'agit d'une stratégie asymétrique extrêmement habile, exploitant la peur de l'incontrôlabilité de l'adversaire pour construire sa propre muraille.
Les États-Unis fusionnent le dollar - le réseau monétaire le plus robuste au monde - avec le monde de la cryptographie - le réseau financier le plus innovant au monde. L'effet de réseau qui en résultera sera exponentiel. Les développeurs du monde entier prioriseront le développement d'applications pour les stablecoins en dollars, qui disposent de la plus grande liquidité et de la base d'utilisateurs la plus large. Les utilisateurs du monde entier afflueront vers cet écosystème en raison des riches scénarios d'application et des choix d'actifs.
En revanche, le yuan numérique pourrait être promu dans des limites spécifiques, mais sa nature fermée et centrée sur le yuan rend difficile la concurrence avec cet écosystème dollar ouvert à l'échelle mondiale.
Quatre, la "dé-nationalisation" de tout : comment les RWA et DeFi ébranlent le contrôle de l'État
Les stablecoins ne sont que le début de la révolution. Une fois que les utilisateurs du monde entier s'habitueront à les utiliser pour détenir et transférer de la valeur, une révolution plus grande et plus profonde suivra. Au cœur de cette révolution se trouve la conversion de tous les actifs de valeur en jetons numériques pouvant circuler librement sur un grand livre public mondial.
Ce processus, appelé "tokenisation des actifs du monde réel" (RWA), découpera fondamentalement le lien entre les actifs et la juridiction d'un pays spécifique, réalisant ainsi la "dé-nationalisation" des actifs. Lorsque des actifs présents dans le monde physique ou dans le système financier traditionnel sont tokenisés et échangés sur des protocoles de finance décentralisée (DeFi), l'ensemble du processus contourne complètement le système bancaire traditionnel et les frontières nationales.
C'est exactement la "dé-nationalisation de la monnaie" qui pousse à la "dé-nationalisation de la finance", et finalement à la réalisation de la "dé-nationalisation du capital". Dans un scénario où le capital peut être dé-nationalisé, les capitalistes le seront également.
Cet nouvel écosystème financier constitue un choc complet pour le système financier traditionnel. La technologie blockchain, grâce à ses caractéristiques d'immuabilité et de transparence publique, ainsi qu'aux règles imposées par le code, offre un nouveau mécanisme de confiance - "le code est la loi". Dans ce nouveau paradigme, la plupart des fonctions des intermédiaires traditionnels apparaissent comme superflues et inefficaces.
Cinq, l'émergence des individus souverains et le crépuscule des États
Lorsque le capital peut circuler sans frontières, lorsque les actifs peuvent échapper à la juridiction, lorsque le pouvoir se déplace des États-nations vers des géants privés et des communautés en ligne, nous atteignons le point final de cette transformation - une nouvelle ère dominée par des "individus souverains", marquée par la fin du système westphalien.
L'émergence des stablecoins, de la DeFi et des RWA est la version réelle de la "monnaie numérique" et de l'"économie numérique" prophétisées dans le livre "L'individu souverain". Ensemble, ils construisent un réseau de valeur mondial et à faible friction, permettant au capital de véritablement prendre son envol. Un individu d'élite peut facilement allouer sa richesse à des jetons RWA dans le monde entier et transférer instantanément entre différentes juridictions à l'aide de stablecoins, le tout étant enregistré sur un livre public difficilement accessible par les machines de l'État.
L'émergence de l'individu souverain est en train d'éroder fondamentalement les pierres angulaires du système westphalien. Lorsque les individus les plus créatifs et productifs voient leurs activités économiques et leur accumulation de richesse se dérouler en "dehors des frontières", les limites territoriales perdent leur signification. Les États se rendent compte qu'ils ne peuvent pas efficacement taxer ces élites en mouvement global, ce qui affaiblira inévitablement leur base fiscale.
La prochaine étape de cette révolution sera la confidentialité. Avec la maturation des technologies de confidentialité telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance, les transactions financières futures pourraient permettre une anonymat et une traçabilité complètes. Lorsque le système financier mondial basé sur les stablecoins est combiné avec des technologies de confidentialité puissantes, cela constitue le défi ultime à la capacité fiscale des États.
La révolution déclenchée par les stablecoins vise à dissoudre la "souveraineté territoriale des États-nations" à travers la "souveraineté numérique" et la "souveraineté individuelle". Ce n'est pas un transfert de pouvoir, mais une "décentralisation" et une "désétatisation" du pouvoir. C'est un changement de paradigme plus fondamental et plus radical, dont l'impact pourrait dépasser celui de la Révolution française. Nous nous tenons à l'aube d'une désintégration du vieux monde et de l'émergence d'un nouvel ordre. Ce nouveau monde donnera aux individus une liberté et un pouvoir sans précédent, mais apportera également un chaos et des défis que nous avons du mal à imaginer aujourd'hui.
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quiet_lurker
· Il y a 19h
Ça va encore accélérer la dégradation, n'est-ce pas?
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TokenVelocityTrauma
· Il y a 19h
Cette chose est suspendue, comment l'État pourrait-il permettre cela.
L'émergence du dollar numérique : comment les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial
Des stablecoins aux individus souverains : comment le dollar numérique redéfinit l'équilibre des pouvoirs mondial
I. La nouvelle compagnie des Indes orientales : l'essor des émetteurs de stablecoins
L'histoire se répète toujours de manière étonnante. Lorsque les États-Unis ont ouvert la voie aux émetteurs de stablecoins avec la "loi sur les génies", on a eu l'impression de revoir l'ombre de la Compagnie des Indes orientales d'il y a quatre cents ans. Ces nouveaux géants financiers, tout comme la Compagnie des Indes orientales d'autrefois, exerceront un immense pouvoir sous l'autorité de l'État, redéfinissant l'ordre financier mondial.
La "loi des génies" est en réalité une charte pour la "Compagnie des Indes orientales numériques" du 21ème siècle. Elle établit des normes réglementaires strictes pour sélectionner un groupe d'émetteurs de stablecoins reconnus par le gouvernement américain. Ces entreprises ne seront plus des rebelles cryptographiques en pleine croissance, mais seront formellement intégrées dans la carte stratégique financière américaine en tant que "sociétés agréées". Elles contrôleront les nouvelles routes commerciales mondiales - des circuits financiers numériques sans frontières fonctionnant 24/7.
Contrairement à la Compagnie des Indes orientales qui contrôlait les routes commerciales physiques, ces nouveaux géants exerceront leur pouvoir en maîtrisant les voies financières du flux de valeur mondial. Lorsqu'un stablecoin en dollars réglementé par les États-Unis devient l'unité de règlement par défaut pour les paiements transfrontaliers, le prêt DeFi et les transactions RWA, son émetteur obtient le pouvoir de définir les règles du nouveau système financier. Ils peuvent décider qui peut accéder à ce système, peuvent geler des actifs sur ordre et peuvent établir des normes de conformité pour les transactions. C'est un pouvoir plus profond et plus intangible que de contrôler des routes physiques.
Cependant, l'histoire nous enseigne que lorsque des institutions privées détiennent trop de pouvoir, cela entraîne inévitablement des conflits avec la souveraineté nationale. À l'avenir, il est très probable que nous assisterons à une nouvelle montée des projets de loi sur les stablecoins, basés sur des jeux d'intérêts, réécrivant la complexe lutte pour le pouvoir entre la Compagnie des Indes et le gouvernement britannique.
II. Tsunami monétaire mondial : dollarisation, grande déflation et la fin des banques centrales non dollar
Ce que la "loi des génies" a engendré, ce n'est pas seulement de nouvelles entités de pouvoir, mais aussi un tsunami monétaire qui déferle à l'échelle mondiale. Ce tsunami déclenchera une vague de dollarisation super sans précédent, mettant fin de manière définitive à la souveraineté monétaire de nombreux pays et leur infligeant un choc déflationniste dévastateur.
Les stablecoins transforment la dollarisation d'un processus progressif en un tsunami achevé instantanément. Lorsque les attentes d'inflation dans un pays commencent à se redresser, le capital ne sera plus en "fuite", mais en "évaporation" - disparaissant instantanément du système monétaire local pour entrer dans le réseau mondial de cryptomonnaies. Pour les gouvernements dont la crédibilité est déjà fragilisée, ce sera un coup fatal.
Les conséquences de la dollarisation sont catastrophiques. Avec l'abandon massif de la monnaie nationale, son taux de change chutera en spirale, entraînant une hyperinflation. Cependant, au niveau des activités économiques libellées en dollars, une forte déflation apparaîtra. Les prix des actifs, les salaires et la valeur des biens, s'ils sont mesurés en dollars, s'effondreront.
La base fiscale du gouvernement s'évaporera. Les impôts évalués en monnaie nationale qui se déprécie rapidement deviendront sans valeur, et les finances de l'État seront en faillite. Ce cercle vicieux de la mort financière anéantira complètement la capacité de gouvernance de l'État.
Cette révolution monétaire pourrait même déclencher une crise au sein des États-Unis. Un système de dollar numérique émis par des entités privées, régulé par une nouvelle agence mise en place par le Trésor ou la Maison Blanche, créerait une trajectoire monétaire parallèle. L'exécutif pourrait influencer les règles de régulation des émetteurs de stablecoins, permettant ainsi d'intervenir indirectement voire directement sur l'offre monétaire et son orientation, contournant ainsi la Réserve fédérale. Cela pourrait provoquer une profonde crise de confiance concernant l'indépendance de la politique monétaire du dollar.
Trois, le champ de bataille financier du 21ème siècle : la lutte des États-Unis contre le "système financier libre" de la Chine
La "loi des génies" n'est pas simplement un projet de loi nationale. C'est un déploiement stratégique central des États-Unis dans le jeu géopolitique du XXIe siècle, visant à construire un réseau financier mondial basé sur le stablecoin en dollars, diamétralement opposé au modèle dirigé par l'État chinois.
La stratégie des États-Unis et de la Chine en matière de monnaie numérique présente des différences fondamentales. Le yuan numérique chinois est un système typiquement "sous permis", fonctionnant sur un registre privé contrôlé par la banque centrale. En revanche, les stablecoins soutenus par les États-Unis reposent sur une blockchain publique "sans permission". Il s'agit d'une stratégie asymétrique extrêmement habile, exploitant la peur de l'incontrôlabilité de l'adversaire pour construire sa propre muraille.
Les États-Unis fusionnent le dollar - le réseau monétaire le plus robuste au monde - avec le monde de la cryptographie - le réseau financier le plus innovant au monde. L'effet de réseau qui en résultera sera exponentiel. Les développeurs du monde entier prioriseront le développement d'applications pour les stablecoins en dollars, qui disposent de la plus grande liquidité et de la base d'utilisateurs la plus large. Les utilisateurs du monde entier afflueront vers cet écosystème en raison des riches scénarios d'application et des choix d'actifs.
En revanche, le yuan numérique pourrait être promu dans des limites spécifiques, mais sa nature fermée et centrée sur le yuan rend difficile la concurrence avec cet écosystème dollar ouvert à l'échelle mondiale.
Quatre, la "dé-nationalisation" de tout : comment les RWA et DeFi ébranlent le contrôle de l'État
Les stablecoins ne sont que le début de la révolution. Une fois que les utilisateurs du monde entier s'habitueront à les utiliser pour détenir et transférer de la valeur, une révolution plus grande et plus profonde suivra. Au cœur de cette révolution se trouve la conversion de tous les actifs de valeur en jetons numériques pouvant circuler librement sur un grand livre public mondial.
Ce processus, appelé "tokenisation des actifs du monde réel" (RWA), découpera fondamentalement le lien entre les actifs et la juridiction d'un pays spécifique, réalisant ainsi la "dé-nationalisation" des actifs. Lorsque des actifs présents dans le monde physique ou dans le système financier traditionnel sont tokenisés et échangés sur des protocoles de finance décentralisée (DeFi), l'ensemble du processus contourne complètement le système bancaire traditionnel et les frontières nationales.
C'est exactement la "dé-nationalisation de la monnaie" qui pousse à la "dé-nationalisation de la finance", et finalement à la réalisation de la "dé-nationalisation du capital". Dans un scénario où le capital peut être dé-nationalisé, les capitalistes le seront également.
Cet nouvel écosystème financier constitue un choc complet pour le système financier traditionnel. La technologie blockchain, grâce à ses caractéristiques d'immuabilité et de transparence publique, ainsi qu'aux règles imposées par le code, offre un nouveau mécanisme de confiance - "le code est la loi". Dans ce nouveau paradigme, la plupart des fonctions des intermédiaires traditionnels apparaissent comme superflues et inefficaces.
Cinq, l'émergence des individus souverains et le crépuscule des États
Lorsque le capital peut circuler sans frontières, lorsque les actifs peuvent échapper à la juridiction, lorsque le pouvoir se déplace des États-nations vers des géants privés et des communautés en ligne, nous atteignons le point final de cette transformation - une nouvelle ère dominée par des "individus souverains", marquée par la fin du système westphalien.
L'émergence des stablecoins, de la DeFi et des RWA est la version réelle de la "monnaie numérique" et de l'"économie numérique" prophétisées dans le livre "L'individu souverain". Ensemble, ils construisent un réseau de valeur mondial et à faible friction, permettant au capital de véritablement prendre son envol. Un individu d'élite peut facilement allouer sa richesse à des jetons RWA dans le monde entier et transférer instantanément entre différentes juridictions à l'aide de stablecoins, le tout étant enregistré sur un livre public difficilement accessible par les machines de l'État.
L'émergence de l'individu souverain est en train d'éroder fondamentalement les pierres angulaires du système westphalien. Lorsque les individus les plus créatifs et productifs voient leurs activités économiques et leur accumulation de richesse se dérouler en "dehors des frontières", les limites territoriales perdent leur signification. Les États se rendent compte qu'ils ne peuvent pas efficacement taxer ces élites en mouvement global, ce qui affaiblira inévitablement leur base fiscale.
La prochaine étape de cette révolution sera la confidentialité. Avec la maturation des technologies de confidentialité telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance, les transactions financières futures pourraient permettre une anonymat et une traçabilité complètes. Lorsque le système financier mondial basé sur les stablecoins est combiné avec des technologies de confidentialité puissantes, cela constitue le défi ultime à la capacité fiscale des États.
La révolution déclenchée par les stablecoins vise à dissoudre la "souveraineté territoriale des États-nations" à travers la "souveraineté numérique" et la "souveraineté individuelle". Ce n'est pas un transfert de pouvoir, mais une "décentralisation" et une "désétatisation" du pouvoir. C'est un changement de paradigme plus fondamental et plus radical, dont l'impact pourrait dépasser celui de la Révolution française. Nous nous tenons à l'aube d'une désintégration du vieux monde et de l'émergence d'un nouvel ordre. Ce nouveau monde donnera aux individus une liberté et un pouvoir sans précédent, mais apportera également un chaos et des défis que nous avons du mal à imaginer aujourd'hui.