Quel est l'avancement de la ville Bitcoin au Salvador ?

Avec le prix du Bitcoin approchant les 100 000 dollars, le projet de la ville Bitcoin du Salvador suscite un large intérêt. En tant que premier pays au monde à avoir adopté le Bitcoin comme monnaie légale, le Salvador occupe une position unique dans le domaine des cryptomonnaies.

En regardant en arrière sur l'année 2021, l'environnement monétaire mondial était complexe et changeant. La pandémie a entraîné une augmentation de la dette, la dette mondiale atteignant 275 milliards de dollars. Dans ce contexte, le président du Salvador, Bukele, a pris une décision audacieuse : intégrer le Bitcoin dans le système monétaire souverain du pays. Le Congrès a approuvé ce projet de loi à une écrasante majorité, faisant du Salvador le premier pays au monde à donner un statut légal aux crypto-monnaies. Bukele prévoit également de construire une "ville du Bitcoin" où le Bitcoin sera la monnaie de règlement, et de lancer un portefeuille électronique nommé Chivo pour promouvoir son utilisation.

Cette décision a provoqué un tollé mondial. Le Fonds monétaire international, les banques centrales et les acteurs de l'industrie des cryptomonnaies se tournent vers ce petit pays d'Amérique, espérant tirer les conclusions qu'ils souhaitent de cette expérience sociale.

Au début, les visiteurs affluaient, apportant un nouveau flux de personnes au Salvador. Mais des problèmes sont également apparus : la forte volatilité des cryptomonnaies, les risques de sécurité des portefeuilles électroniques et la lenteur des transferts ont suscité le mécontentement de la population. Un an plus tard, seulement 20 % des habitants continuent à utiliser le portefeuille Chivo.

En novembre 2022, le marché des cryptomonnaies a subi un coup dur, le Bitcoin tombant à 16 000 dollars. Cependant, le bureau Bitcoin du pays du Salvador a été créé à ce moment-là, un acte qui semble en contradiction avec la situation du marché, jetant une ombre sur le plan Bitcoin du Salvador. Par la suite, le concept de la ville du Bitcoin a progressivement disparu de la vue du public.

Un cas typique est que le gouvernement du Salvador avait prévu d'émettre le premier "obligation souveraine blockchain" au monde, le "bond volcanique", qui devait lever 1 milliard de dollars. Cependant, la date d'émission a été repoussée à plusieurs reprises, de 2022 à 2023, puis à 2024, et n'a toujours pas été réalisée.

Cependant, avec le redressement du marché et l'assouplissement de la réglementation, le prix du Bitcoin est désormais proche de 100 000 dollars, et l'attitude mondiale a également changé de manière significative. Plusieurs pays commencent à envisager d'inclure le Bitcoin dans leurs réserves nationales. En dehors des États-Unis, la Suisse a adopté une loi pour intégrer le Bitcoin dans les actifs de réserve de la banque nationale, et les avoirs en Bitcoin du Bhoutan dépassent même 30% de son PIB. Des députés du Venezuela, de Pologne, d'Argentine et d'Allemagne ont également présenté des propositions connexes.

Le Salvador semble être passé d'un pays jugé irréaliste à un pionnier de l'innovation. Selon les données, depuis le 16 mars de cette année, le Salvador a maintenu une stratégie d'achat quotidien d'1 Bitcoin. Au moment de la rédaction, sa quantité de Bitcoins détenus s'élève à 5940,77, avec une valeur marchande d'environ 5,79 millions de dollars. Le concept de "ville du Bitcoin" commence également à montrer une valeur réelle. En août de cette année, une société holding turque a annoncé un investissement de 1,62 milliard de dollars dans deux ports du Salvador, dont l'un est situé dans la "ville du Bitcoin". En matière d'éducation publique, le Salvador promeut également activement des initiatives, avec un plan de mise en œuvre de salaires en Bitcoin pour les fonctionnaires du pays et le lancement d'un programme de certification Bitcoin, offrant une formation pertinente à 80 000 fonctionnaires.

Malgré cela, l'attitude du public reste conservatrice. Selon la dernière enquête de l'Université Francisco Gavidia de San Salvador, seulement 7,5 % des répondants ont déclaré utiliser des cryptomonnaies pour des transactions, 92 % ont admis ne pas utiliser de cryptomonnaies, et seulement 1,3 % croient que Bitcoin est la principale direction de développement futur du pays.

D'après les données, la vision du Bitcoin du Salvador a encore un long chemin à parcourir. Bien qu'elle bénéficie du soutien fort du président, le Bitcoin détenu par le Salvador ne représente que 1,5 % de son PIB. Depuis 2022, les transferts de cryptomonnaies dans le pays ont continué de baisser, passant de 84,8 millions de dollars à 57,4 millions de dollars. Selon les données de la Banque centrale du Salvador, entre janvier et août 2024, seulement 1,1 % de tous les transferts impliquaient des cryptomonnaies. En avril de cette année, un projet de dette tokenisée destiné à soutenir la construction d'un hôtel Hilton au Salvador a échoué à lever le montant minimum de 500 000 dollars de fonds d'exploitation, reflétant les limites de l'effet Bitcoin au Salvador. À cet égard, le président a également dû admettre que "le Bitcoin n'a pas encore atteint le niveau d'adoption généralisée que nous espérions".

Néanmoins, depuis l'annonce du Bitcoin comme monnaie souveraine, le destin du Salvador est étroitement lié au Bitcoin. La marque de "capitale du Bitcoin" a déjà été établie, et le chemin du Salvador vers le Bitcoin continue. Actuellement, le pays prévoit de créer de nouveaux marchés de capitaux autour du Bitcoin et se prépare à lancer davantage de politiques de soutien. Les résultats commencent déjà à se manifester, récemment, une plateforme d'échange a réalisé la première émission publique de jetons de bons du Trésor américain dans le cadre légal du Salvador.

Face à ces développements, le président de la Commission nationale des actifs numériques du Salvador, Juan Carlos Reyes, a accordé une interview pour discuter en profondeur de l'état actuel et de l'avenir des actifs numériques du Salvador.

Reyes a déclaré que le Salvador est en avance sur la plupart des pays en matière de réglementation des cryptomonnaies. En tant que premier pays à adopter le Bitcoin comme monnaie légale, le Salvador est devenu un pôle pour de nombreuses entreprises de cryptomonnaies.

"D'un point de vue macro, la plupart des gens ne peuvent peut-être pas comprendre notre travail au Salvador, ils ne voient que des fragments," a déclaré Reyes lors de l'interview. "Même les entreprises étrangères qui sont réglementées localement mais qui n'ont pas établi de bureaux complets sur place ne comprennent pas le niveau avancé de la réglementation au Salvador et la rapidité du développement de l'industrie."

Reyes a souligné que l'initiative du président pousse les institutions nationales à s'efforcer de répondre aux nouvelles technologies et à leurs impacts. Ainsi, le Salvador évite de confier le pouvoir de régulation des cryptomonnaies aux institutions de régulation financière traditionnelles, mais crée plutôt un Comité national des actifs numériques (CNAD), visant à établir un cadre réglementaire spécifique pour les cryptomonnaies.

"Il existe une méthode de raisonnement inductif : quand je vois un oiseau qui marche comme un canard, nage comme un canard et fait le bruit d'un canard, je l'appelle canard. Mais dans le contexte des actifs, les actifs numériques sont complètement différents des instruments financiers traditionnels." a expliqué Reyes.

C'est également la raison pour laquelle le CNAD a immédiatement adopté une approche axée sur la technologie pour réguler les cryptomonnaies, sous la direction de l'expert en informatique Reyes, en septembre 2023. D'après les retours des entreprises de cryptomonnaies ayant obtenu la licence de fournisseur de services d'actifs numériques (DASP) au Salvador, les résultats sont très significatifs.

Le PDG du groupe de la société de solutions de tokenisation VLRM, Nick Cowan, a déclaré : "Nous ne nous attendions pas du tout à ce que CNAD soit non seulement très instruit, mais aussi extrêmement minutieux et compétent sur le plan technique."

Victor Solomon, partenaire de la société de conseil en tokenisation Tokenization Expert, partage le même avis. "Nous ne voulons pas trop louer El Salvador, mais leur capacité à saisir rapidement le cœur du problème pour examiner notre demande est surprenante. Nous n'avons pas besoin d'expliquer notre base technologique - ils comprennent déjà la complexité de la tokenisation et les mesures de conformité. Reyes comprend les défis réels auxquels les entreprises sont confrontées, de la levée de fonds à la conformité réglementaire, ce qui fait de lui non seulement un responsable de la réglementation, mais aussi un défenseur des entreprises ayant un impact positif sur l'économie salvadorienne."

Reyes est né au Salvador et a déménagé au Canada pendant son enfance pour échapper à la guerre civile. Il possède plusieurs diplômes de premier cycle en informatique, en mathématiques et en physique, ainsi qu'un MBA de l'Université Harvard. Il a poursuivi un doctorat en philosophie à l'Université de l'amitié entre les peuples de Russie, mais n'a pas terminé ses études en raison de la pandémie et de la guerre en Ukraine.

Son expérience professionnelle est diversifiée, incluant 15 ans à diriger une société de conseil, le développement d'opportunités pour les autochtones, et même l'ouverture d'un bar dans sa villa en bord de mer. Depuis 2013, il est devenu un partisan de Bitcoin et a décidé en 2021 de revenir au Salvador pour participer au processus de nationalisation des cryptomonnaies.

CNAD compte 35 employés indépendants, Reyes exige que chacun maîtrise les technologies sous-jacentes des cryptomonnaies. Actuellement, 20 employés suivent un cours de troisième cycle en cryptographie à l'Université CEMA en Argentine.

"En matière de régulation des actifs cryptographiques, nous avons l'équipe la plus éduquée et la plus complète au monde", a déclaré Reyes avec fierté. "Si quelqu'un ne sait pas comment utiliser Bitcoin pour effectuer des transactions, y compris mon chauffeur, il pourrait ne pas être en mesure de travailler ici."

Cette équipe d'élite a laissé une impression profonde aux entreprises cherchant à obtenir des licences d'exploitation au Salvador. Cowan a loué Reyes en tant qu'expert technique, affirmant que le processus réglementaire au Salvador est plus rapide et plus efficace par rapport à d'autres juridictions.

Pour Reyes, la réserve de connaissances cryptographiques de CNAD signifie qu'elle peut suivre le principe "ne pas faire confiance, mais vérifier", en vérifiant la blockchain à chaque interaction avec une nouvelle entreprise demandant une licence.

Reyes utilise l'analogie de la voiture électrique pour expliquer pourquoi les crypto-monnaies ont besoin d'organismes de réglementation spécialisés. "Si vous achetez une voiture électrique et qu'elle tombe en panne, vous la confiez à un mécanicien ayant 20 ans d'expérience, mais quand il ouvre le capot, il ne trouvera pas de moteur, il ne verra qu'une batterie, et il ne saura pas comment s'en occuper."

C'est aussi la différence de ressenti entre les crypto-monnaies et les actifs financiers traditionnels pour Reyes. À première vue, ils semblent similaires, mais après une étude approfondie, ils sont totalement différents. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles les progrès dans la mise en œuvre des cadres de réglementation des actifs numériques sont lents à travers le monde.

Cependant, le Salvador est un petit pays, avec un PIB de seulement 35 milliards de dollars, classé 17e en Amérique latine et 103e dans le monde. Le pays n'a pas sa propre monnaie, ni d'institutions financières solides, et même pas d'écosystème de développeurs prêt à l'emploi. Mais c'est justement ces facteurs qui donnent au Salvador un avantage dans la régulation des cryptomonnaies, car il peut "partir de zéro".

Revenons à la métaphore des voitures électriques, El Salvador peut se concentrer directement sur la réparation des batteries et des moteurs, sans avoir à transformer les infrastructures existantes en garages capables de réparer les voitures Tesla.

"Dans d'autres pays, de nombreuses nouvelles technologies sont créées par des individus rationnels qui essaient de promouvoir le développement de l'écosystème cryptographique, mais ils ne tiennent pas compte du fait que la technologie pourrait être détournée pour devenir un outil de blanchiment d'argent," a déclaré Reyes. "Les régulateurs ont du mal à saisir le degré de rigueur de la régulation."

"Nous pouvons faire de CNAD le point d'entrée unique pour tous les actifs numériques de ce pays, toute entité n'ayant pas reçu l'autorisation du comité est illégale."

De plus, les institutions financières des pays occidentaux sont les décideurs des règles existantes, et renverser l'impact des anciennes réglementations serait plus vaste et plus grave que dans les pays d'Amérique latine. "La finance traditionnelle a des groupes de lobbying qui s'opposent à la cryptographie, comme la mise en œuvre de l' 'opération guillotine 2.0' (qui fait référence aux régulateurs américains limitant l'accès des entreprises de cryptographie aux services bancaires). Ils feraient tout pour empêcher cette industrie de prospérer, "Reyes a vu un compte bancaire canadien gelé en raison de ses activités liées aux crypto-monnaies. "Mais des pays comme le Salvador, s'ils peuvent agir rapidement et saisir les opportunités offertes par les crypto-monnaies, en bénéficieront énormément."

Alors, quel type d'environnement réglementaire le Salvador souhaite-t-il créer ?

Reyes a déclaré qu'en ce qui concerne les instruments financiers, le Bitcoin "est déjà suffisant", mais en dehors de cela, le CNAD a une attitude ouverte envers la technologie. La plupart des entreprises régulées par l'agence opèrent sur Ethereum. La taille des entreprises régulées varie considérablement : il y a à la fois des entreprises mondialement connues et des petites entreprises locales au Salvador commençant à partir de 2000 $.

La sécurité des consommateurs et la sécurité financière sont primordiales. Par exemple, exiger que les échanges utilisent des portefeuilles multi-signatures pour prévenir la récurrence d'événements similaires à FTX, ou exiger que la blockchain privée de l'entreprise respecte des normes de sécurité spécifiques. L'identification des clients est également une exigence obligatoire.

"Il est important de souligner que notre pays a souffert de l'intimidation des gangs pendant de nombreuses années. C'est pourquoi nous attachons une grande importance à la transparence financière, à la lutte contre le blanchiment d'argent et au financement du terrorisme, qui ont été fermement intégrés dans la réglementation." Reyes estime que si une entreprise de cryptomonnaie est réglementée au Salvador, elle peut obtenir une licence n'importe où dans le monde.

Reyes se concentre particulièrement sur les actifs du monde réel (