L'augmentation du prix de l'action MicroStrategy : la logique derrière la stratégie d'investissement en Bitcoin
Le prix de l'action MicroStrategy (symbole boursier MSTR) a grimpé de 69 dollars en début d'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, un gain qui a même dépassé celui du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu des corrections en raison de certains événements, le prix de l'action MSTR a néanmoins continué à augmenter. Cela nous incite à réévaluer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais dispose d'une stratégie commerciale unique.
La stratégie centrale de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter Bitcoin
MicroStrategy était à l'origine une société de systèmes de reporting d'intelligence commerciale, mais cela est devenu une industrie en déclin. Aujourd'hui, la stratégie principale de l'entreprise est de lever des fonds en émettant des obligations convertibles, d'acheter massivement des Bitcoin et de les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type particulier d'obligation, permettant aux investisseurs de choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix de l'action augmente considérablement, les investisseurs peuvent choisir de convertir leurs actions, ce qui peut entraîner une dilution des actions de la société.
Si le prix des actions ne performe pas bien, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et les intérêts, et l'entreprise doit alors supporter le coût des fonds correspondant.
Le modèle opérationnel de MSTR
Utiliser les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter Bitcoin.
De cette manière, la quantité de Bitcoin détenue par MSTR augmente constamment, tandis que la valeur de Bitcoin par action s'élève également.
Par exemple, selon les données du début de 2024, chaque 100 actions MSTR correspondaient à 0,091 Bitcoin, passant à 0,107 Bitcoin, et atteignant même 0,12 Bitcoin le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à l'émission d'obligations convertibles (augmentation de 33,3 %), tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété sur les Bitcoins.
Derniers développements
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 Bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200. Selon cette tendance, la valeur des Bitcoins correspondants à chaque 100 actions est déjà proche de 0,12. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en Bitcoin des actionnaires de MSTR augmentent continuellement.
MSTR : la "bêche d'or" de Bitcoin
D'un point de vue stratégique, la stratégie de MSTR est similaire à l'utilisation du levier de Wall Street pour "miner" :
Émettre continuellement des obligations pour acheter du Bitcoin, en augmentant la détention de Bitcoin par action grâce à la dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement des Bitcoins, tout en bénéficiant des gains de levier apportés par l'augmentation du prix du Bitcoin.
durabilité du mode
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
Difficulté de levée de fonds accrue : si le prix de l'action n'augmente pas, l'émission d'obligations convertibles à l'avenir pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : Si le rythme d'émission d'actions dépasse celui de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires peuvent diminuer.
Le modèle est copié : si d'autres entreprises imitent le modèle de MSTR, son unicité pourrait s'affaiblir.
La logique d'investissement de MSTR et les risques potentiels
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par de grands capitaux pourrait avoir une signification stratégique. L'offre totale de Bitcoin n'est que de 21 millions de pièces, et de grandes institutions pourraient en occuper une proportion considérable. Pour les grands capitaux, "accumuler des jetons" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, les risques d'investissement dans MSTR méritent d'être surveillés :
Si le prix du Bitcoin subit une correction, le cours de l'action MSTR pourrait subir une plus grande baisse en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépendra de sa capacité à lever des fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
réflexion sur l'investissement
En revenant sur l'achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup pensaient que le prix du Bitcoin était déjà trop élevé. Cependant, il s'est avéré que la décision de MSTR était correcte. La montée en flèche des actions de MSTR nous rappelle que la logique et l'intuition des grands capitalistes américains méritent d'être étudiées en profondeur. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il reflète une ferme croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer constamment son niveau de compréhension.
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BoredApeResistance
· Il y a 19h
Jouer grand, c'est ça. Fait.
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FloorPriceWatcher
· Il y a 19h
Une bonne affaire !
Voir l'originalRépondre0
TestnetScholar
· Il y a 19h
All in un moment agréable, récupérer l'investissement crématorium
Voir l'originalRépondre0
BrokenYield
· Il y a 19h
ponzi à effet de levier avec des étapes supplémentaires...smh
L'augmentation du prix de l'action de MicroStrategy : stratégie d'accumulation de Bitcoin et levier des obligations convertibles
L'augmentation du prix de l'action MicroStrategy : la logique derrière la stratégie d'investissement en Bitcoin
Le prix de l'action MicroStrategy (symbole boursier MSTR) a grimpé de 69 dollars en début d'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, un gain qui a même dépassé celui du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu des corrections en raison de certains événements, le prix de l'action MSTR a néanmoins continué à augmenter. Cela nous incite à réévaluer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais dispose d'une stratégie commerciale unique.
La stratégie centrale de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter Bitcoin
MicroStrategy était à l'origine une société de systèmes de reporting d'intelligence commerciale, mais cela est devenu une industrie en déclin. Aujourd'hui, la stratégie principale de l'entreprise est de lever des fonds en émettant des obligations convertibles, d'acheter massivement des Bitcoin et de les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type particulier d'obligation, permettant aux investisseurs de choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Le modèle opérationnel de MSTR
Par exemple, selon les données du début de 2024, chaque 100 actions MSTR correspondaient à 0,091 Bitcoin, passant à 0,107 Bitcoin, et atteignant même 0,12 Bitcoin le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à l'émission d'obligations convertibles (augmentation de 33,3 %), tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété sur les Bitcoins.
Derniers développements
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 Bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200. Selon cette tendance, la valeur des Bitcoins correspondants à chaque 100 actions est déjà proche de 0,12. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en Bitcoin des actionnaires de MSTR augmentent continuellement.
MSTR : la "bêche d'or" de Bitcoin
D'un point de vue stratégique, la stratégie de MSTR est similaire à l'utilisation du levier de Wall Street pour "miner" :
durabilité du mode
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
La logique d'investissement de MSTR et les risques potentiels
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par de grands capitaux pourrait avoir une signification stratégique. L'offre totale de Bitcoin n'est que de 21 millions de pièces, et de grandes institutions pourraient en occuper une proportion considérable. Pour les grands capitaux, "accumuler des jetons" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, les risques d'investissement dans MSTR méritent d'être surveillés :
réflexion sur l'investissement
En revenant sur l'achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup pensaient que le prix du Bitcoin était déjà trop élevé. Cependant, il s'est avéré que la décision de MSTR était correcte. La montée en flèche des actions de MSTR nous rappelle que la logique et l'intuition des grands capitalistes américains méritent d'être étudiées en profondeur. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il reflète une ferme croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer constamment son niveau de compréhension.