Le cycle de Halving du Bitcoin, en tant que point de référence temporel, aurait dû voir La Réserve fédérale (FED) réduire les taux d'intérêt au quatrième trimestre 2023. Cependant, en raison d'une série de mesures gouvernementales, telles que l'assouplissement des restrictions à l'emploi des immigrants illégaux et l'élargissement de l'effectif gouvernemental, cela a déformé les données sur l'emploi non agricole, entraînant un retard dans la décision de baisse des taux. Pendant ce temps, pour lever des fonds afin de soutenir les politiques de stimulation économique du gouvernement, le département du Trésor américain a massivement émis des obligations d'État, ce qui a conduit à une baisse significative du rendement des obligations à 10 ans (c'est-à-dire le Taux d'intérêt réel du marché), favorisant ainsi un bull run saisonnier s'étendant du quatrième trimestre 2023 au premier trimestre 2024.
En entrant dans le deuxième trimestre de 2024, la situation économique mondiale a changé. Avec le ralentissement de l'émission de dettes par le département du Trésor américain, ainsi que l'émergence de risques systémiques dans d'autres régions du monde (comme le marché immobilier d'Asie de l'Est et le marché obligataire japonais), la demande de refuges a explosé, faisant du dollar, des obligations américaines et de l'or des actifs prisés par les investisseurs. Cette tendance, combinée à la tradition selon laquelle les actifs risqués se comportent généralement mal au deuxième trimestre, a conduit le marché des cryptomonnaies à connaître un ralentissement.
Au troisième trimestre de 2024, afin de sauver les perspectives électorales du parti au pouvoir, La Réserve fédérale (FED) a commencé à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, le rendement des obligations d'État à 10 ans a connu une hausse anormale, créant une situation rare où les taux d'intérêt nominaux baissent tandis que les taux d'intérêt réels se rapprochent de niveaux historiques élevés. Par conséquent, le marché au quatrième trimestre de 2024 n'est pas stimulé par des fonds externes, mais est influencé par des facteurs politiques et saisonniers.
Au premier trimestre de 2025, l'attention du marché s'est déplacée des indicateurs économiques tels que les données sur l'emploi et l'indice d'inflation vers les tensions entre la Maison Blanche, les départements gouvernementaux et La Réserve fédérale (FED). L'impact de ces tensions est extrêmement profond, et ajouté aux avancées révolutionnaires dans le domaine de l'intelligence artificielle qui remettent en question l'hégémonie technologique des États-Unis, cela a même conduit à une vente massive de la dette publique américaine. Cette baisse des taux d'intérêt réels provoquée par la panique n'a non seulement pas entraîné le printemps habituel du marché, mais a plutôt incité un grand nombre de capitaux à quitter le marché.
Actuellement, les États-Unis font face à un grand bouleversement sans précédent depuis un siècle. Face à un risque systémique aussi important et à l'incertitude du cadre réglementaire des cryptomonnaies à venir, les principaux acteurs du marché des cryptomonnaies choisissent d'adopter une stratégie proactive, en priorisant le retrait de liquidités.
Les actions anormales de plusieurs plateformes de trading et projets connus, comme un changement soudain de stratégie ou le lancement risqué de projets controversés, reflètent cet état d'esprit. Dans un environnement de marché aussi instable, une stratégie conservatrice et la protection du capital peuvent être des choix judicieux.
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Politique de la Réserve fédérale (FED) et marché des cryptomonnaies : analyse de la situation et stratégies d'investissement pour 2024-2025
Le cycle de Halving du Bitcoin, en tant que point de référence temporel, aurait dû voir La Réserve fédérale (FED) réduire les taux d'intérêt au quatrième trimestre 2023. Cependant, en raison d'une série de mesures gouvernementales, telles que l'assouplissement des restrictions à l'emploi des immigrants illégaux et l'élargissement de l'effectif gouvernemental, cela a déformé les données sur l'emploi non agricole, entraînant un retard dans la décision de baisse des taux. Pendant ce temps, pour lever des fonds afin de soutenir les politiques de stimulation économique du gouvernement, le département du Trésor américain a massivement émis des obligations d'État, ce qui a conduit à une baisse significative du rendement des obligations à 10 ans (c'est-à-dire le Taux d'intérêt réel du marché), favorisant ainsi un bull run saisonnier s'étendant du quatrième trimestre 2023 au premier trimestre 2024.
En entrant dans le deuxième trimestre de 2024, la situation économique mondiale a changé. Avec le ralentissement de l'émission de dettes par le département du Trésor américain, ainsi que l'émergence de risques systémiques dans d'autres régions du monde (comme le marché immobilier d'Asie de l'Est et le marché obligataire japonais), la demande de refuges a explosé, faisant du dollar, des obligations américaines et de l'or des actifs prisés par les investisseurs. Cette tendance, combinée à la tradition selon laquelle les actifs risqués se comportent généralement mal au deuxième trimestre, a conduit le marché des cryptomonnaies à connaître un ralentissement.
Au troisième trimestre de 2024, afin de sauver les perspectives électorales du parti au pouvoir, La Réserve fédérale (FED) a commencé à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, le rendement des obligations d'État à 10 ans a connu une hausse anormale, créant une situation rare où les taux d'intérêt nominaux baissent tandis que les taux d'intérêt réels se rapprochent de niveaux historiques élevés. Par conséquent, le marché au quatrième trimestre de 2024 n'est pas stimulé par des fonds externes, mais est influencé par des facteurs politiques et saisonniers.
Au premier trimestre de 2025, l'attention du marché s'est déplacée des indicateurs économiques tels que les données sur l'emploi et l'indice d'inflation vers les tensions entre la Maison Blanche, les départements gouvernementaux et La Réserve fédérale (FED). L'impact de ces tensions est extrêmement profond, et ajouté aux avancées révolutionnaires dans le domaine de l'intelligence artificielle qui remettent en question l'hégémonie technologique des États-Unis, cela a même conduit à une vente massive de la dette publique américaine. Cette baisse des taux d'intérêt réels provoquée par la panique n'a non seulement pas entraîné le printemps habituel du marché, mais a plutôt incité un grand nombre de capitaux à quitter le marché.
Actuellement, les États-Unis font face à un grand bouleversement sans précédent depuis un siècle. Face à un risque systémique aussi important et à l'incertitude du cadre réglementaire des cryptomonnaies à venir, les principaux acteurs du marché des cryptomonnaies choisissent d'adopter une stratégie proactive, en priorisant le retrait de liquidités.
Les actions anormales de plusieurs plateformes de trading et projets connus, comme un changement soudain de stratégie ou le lancement risqué de projets controversés, reflètent cet état d'esprit. Dans un environnement de marché aussi instable, une stratégie conservatrice et la protection du capital peuvent être des choix judicieux.