Finances on-chain : Ondo Finance à la tête de la vague de numérisation des actifs réels
1. Contexte du marché
La technologie blockchain atteint de nouveaux sommets, se concentrant non seulement sur les performances et le débit, mais aussi sur l'intégration approfondie des actifs du monde réel avec la finance décentralisée. La piste RWA (actifs du monde réel) est à la pointe de cette transformation, réalisant une convergence sans précédent entre l'écosystème off-chain et la richesse traditionnelle. Actuellement, les RWA sont devenus une composante essentielle de la DeFi, avec une valeur totale verrouillée dépassant 12 milliards de dollars.
Les obligations d'État américaines, en tant qu'actif financier le plus liquide au monde, affichent un volume de transactions quotidien atteignant des milliers de milliards de dollars, offrant ainsi une très grande liquidité et sécurité. Elles sont soutenues par le gouvernement américain et sont considérées comme un modèle de risque de défaut nul, leur rendement devenant la norme pour le taux sans risque.
La combinaison des RWA et des obligations d'État américaines crée le meilleur paradigme pour l'innovation des actifs off-chain vers on-chain. Les obligations d'État tokenisées non seulement héritent des avantages fondamentaux des obligations américaines, mais intègrent également la transparence, l'efficacité et la combinabilité de la DeFi. On prévoit qu'en 2030, la taille du marché mondial des actifs non liquides tokenisés dépassera 16 000 milliards de dollars. À la date de mai 2025, la valeur du marché des obligations d'État tokenisées est passée d'environ 1,39 milliard de dollars il y a un an à 6,89 milliards de dollars.
Ondo Finance occupe environ 25 % du marché des obligations américaines tokenisées grâce à ses deux principaux produits, USDY et OUSG. La valeur totale des actifs verrouillés sur la plateforme atteint également des sommets historiques, s'approchant actuellement de 1,2 milliard de dollars.
2. Aperçu du projet
Ondo Finance a lancé trois produits de tokenisation des obligations et des titres du gouvernement américain via des ETF gérés par de grandes institutions : le fonds d'obligations d'État américain (OUSG), le fonds d'obligations d'investissement à court terme (OSTB) et le fonds d'obligations d'entreprise à haut rendement (OHYG).
Part de marché : environ 20 %
Valeur de marché des produits de la dette publique : $122,511,877
Frais de gestion : 0,15 %
2.1 USDY
USDY est un stablecoin générant des intérêts, soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Les détenteurs n'ont pas besoin d'opérations supplémentaires pour gagner automatiquement des intérêts.
Émission et frappe : destinée aux institutions et investisseurs qualifiés en dehors des États-Unis
Taux d'intérêt : à partir d'avril 2025, le rendement annuel cible est d'environ 5,2 %
2.2 OUSG
OUSG est un fonds transférable off-chain, principalement investi dans des obligations américaines à court terme, offrant une exposition aux obligations américaines à ses détenteurs.
Actifs sous-jacents : principalement investis dans le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund et d'autres fonds obligataires de haute qualité.
Frais : frais de gestion annuels de 0,15 %, sans frais de performance
APY : Calculé sur la base des variations de la valeur nette des 30 derniers jours, mis à jour chaque jour ouvrable.
3. Mécanisme central
3.1 Flux Finance
Flux Finance construit un chemin de transmission de collaboration de la chaîne industrielle, introduisant la liquidité des actifs traditionnels dans un environnement multi-chaînes. Il favorise le trading ou la fourniture de liquidité des tokens RWA sur des DEX ou des agrégateurs.
Amont : soutenu par des actifs sous-jacents fournis par des institutions financières traditionnelles, en introduisant des taux d'intérêt sans risque sur off-chain grâce à la création de USDY et OUSG.
Moyen : Les utilisateurs peuvent obtenir USDY ou OUSG en déposant des stablecoins, ce dernier pouvant être utilisé comme garantie pour emprunter sur la plateforme Flux.
En aval : La liquidité RWA libérée transmet de la valeur à l'ensemble de l'écosystème Web3, fournissant un capital stable et à faible coût pour diverses applications.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain est un réseau blockchain conçu pour les actifs du monde réel, alliant ouverture et conformité.
Support natif pour la représentation des actifs réels off-chain.
Utiliser un mécanisme de validation des autorisations
Intégration des outils de pont inter-chaînes
Processus KYC obligatoire
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets est une plateforme de tokenisation qui met des actifs financiers traditionnels off-chain et offre des canaux de trading off-chain disponibles 24/7.
Utiliser Ondo Chain comme infrastructure sous-jacente
Réaliser le transfert d'actifs inter-chaînes via Ondo Bridge
Collaborer avec des institutions financières traditionnelles pour garantir la sécurité de la conservation des actifs et la conformité
4. Avantages du mécanisme
Ondo Finance relie le monde financier traditionnel et le monde de la cryptographie à travers trois grands mécanismes :
Ondo Chain offre un support natif et une vérification de conformité.
Ondo Global Markets regroupe des fonds dispersés pour réaliser un pool de garantie interinstitutionnel.
Le mécanisme fToken de Flux Finance réalise un cercle fermé de "dépôt génère des intérêts, emprunt génère des frais".
Ces mécanismes agissent ensemble pour faire d'Ondo Finance le hub central de la tokenisation des actifs réels, permettant une intégration efficace des institutions, une garde conforme, la participation des particuliers et l'innovation dérivée.
5. Perspectives d'avenir
Ondo Finance est en train de conduire le marché des RWA vers une nouvelle vague d'explosion, non seulement en ouvrant un marché de tokenisation de 16 000 milliards de dollars, mais aussi en pavant la voie à une numérisation illimitée des actifs réels. Il continuera à promouvoir l'évolution de la finance off-chain vers la généralisation et l'institutionnalisation, libérant le potentiel off-chain d'actifs de haute qualité tels que les obligations d'État.
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LiquidationKing
· 07-27 18:43
On dirait que la Finance décentralisée va encore faire de grandes choses.
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HorizonHunter
· 07-27 18:41
Encore un coup de pigeons ?
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AirdropHunter420
· 07-27 18:27
Copier les devoirs, c'est parti ! Indispensable pour gagner de l'argent !
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BlockchainTalker
· 07-27 18:26
en fait, c'est un changement de paradigme pour les actifs tradfi... les données empiriques montrent un potentiel énorme inexploré à vrai dire
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ThreeHornBlasts
· 07-27 18:21
Les véritables obligations d'État sont la grande affaire !
Ondo Finance mène la tendance des obligations d'État off-chain et ouvre une nouvelle ère de numérisation des actifs réels.
Finances on-chain : Ondo Finance à la tête de la vague de numérisation des actifs réels
1. Contexte du marché
La technologie blockchain atteint de nouveaux sommets, se concentrant non seulement sur les performances et le débit, mais aussi sur l'intégration approfondie des actifs du monde réel avec la finance décentralisée. La piste RWA (actifs du monde réel) est à la pointe de cette transformation, réalisant une convergence sans précédent entre l'écosystème off-chain et la richesse traditionnelle. Actuellement, les RWA sont devenus une composante essentielle de la DeFi, avec une valeur totale verrouillée dépassant 12 milliards de dollars.
Les obligations d'État américaines, en tant qu'actif financier le plus liquide au monde, affichent un volume de transactions quotidien atteignant des milliers de milliards de dollars, offrant ainsi une très grande liquidité et sécurité. Elles sont soutenues par le gouvernement américain et sont considérées comme un modèle de risque de défaut nul, leur rendement devenant la norme pour le taux sans risque.
La combinaison des RWA et des obligations d'État américaines crée le meilleur paradigme pour l'innovation des actifs off-chain vers on-chain. Les obligations d'État tokenisées non seulement héritent des avantages fondamentaux des obligations américaines, mais intègrent également la transparence, l'efficacité et la combinabilité de la DeFi. On prévoit qu'en 2030, la taille du marché mondial des actifs non liquides tokenisés dépassera 16 000 milliards de dollars. À la date de mai 2025, la valeur du marché des obligations d'État tokenisées est passée d'environ 1,39 milliard de dollars il y a un an à 6,89 milliards de dollars.
Ondo Finance occupe environ 25 % du marché des obligations américaines tokenisées grâce à ses deux principaux produits, USDY et OUSG. La valeur totale des actifs verrouillés sur la plateforme atteint également des sommets historiques, s'approchant actuellement de 1,2 milliard de dollars.
2. Aperçu du projet
Ondo Finance a lancé trois produits de tokenisation des obligations et des titres du gouvernement américain via des ETF gérés par de grandes institutions : le fonds d'obligations d'État américain (OUSG), le fonds d'obligations d'investissement à court terme (OSTB) et le fonds d'obligations d'entreprise à haut rendement (OHYG).
2.1 USDY
USDY est un stablecoin générant des intérêts, soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Les détenteurs n'ont pas besoin d'opérations supplémentaires pour gagner automatiquement des intérêts.
2.2 OUSG
OUSG est un fonds transférable off-chain, principalement investi dans des obligations américaines à court terme, offrant une exposition aux obligations américaines à ses détenteurs.
3. Mécanisme central
3.1 Flux Finance
Flux Finance construit un chemin de transmission de collaboration de la chaîne industrielle, introduisant la liquidité des actifs traditionnels dans un environnement multi-chaînes. Il favorise le trading ou la fourniture de liquidité des tokens RWA sur des DEX ou des agrégateurs.
Amont : soutenu par des actifs sous-jacents fournis par des institutions financières traditionnelles, en introduisant des taux d'intérêt sans risque sur off-chain grâce à la création de USDY et OUSG.
Moyen : Les utilisateurs peuvent obtenir USDY ou OUSG en déposant des stablecoins, ce dernier pouvant être utilisé comme garantie pour emprunter sur la plateforme Flux.
En aval : La liquidité RWA libérée transmet de la valeur à l'ensemble de l'écosystème Web3, fournissant un capital stable et à faible coût pour diverses applications.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain est un réseau blockchain conçu pour les actifs du monde réel, alliant ouverture et conformité.
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets est une plateforme de tokenisation qui met des actifs financiers traditionnels off-chain et offre des canaux de trading off-chain disponibles 24/7.
4. Avantages du mécanisme
Ondo Finance relie le monde financier traditionnel et le monde de la cryptographie à travers trois grands mécanismes :
Ces mécanismes agissent ensemble pour faire d'Ondo Finance le hub central de la tokenisation des actifs réels, permettant une intégration efficace des institutions, une garde conforme, la participation des particuliers et l'innovation dérivée.
5. Perspectives d'avenir
Ondo Finance est en train de conduire le marché des RWA vers une nouvelle vague d'explosion, non seulement en ouvrant un marché de tokenisation de 16 000 milliards de dollars, mais aussi en pavant la voie à une numérisation illimitée des actifs réels. Il continuera à promouvoir l'évolution de la finance off-chain vers la généralisation et l'institutionnalisation, libérant le potentiel off-chain d'actifs de haute qualité tels que les obligations d'État.