BlackRock lance un fonds d'actifs tokenisés sur le réseau Ethereum
BlackRock a officiellement lancé son fonds d'actifs tokenisés sur le réseau Ethereum et a effectué un investissement stratégique dans une entreprise de tokenisation d'actifs. Ce fonds, nommé BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, est représenté par le jeton BUIDL basé sur la blockchain, entièrement soutenu par des liquidités, des obligations d'État américaines et des accords de rachat, et versera des rendements quotidiens aux détenteurs de jetons via la blockchain. Une entreprise de tokenisation d'actifs agira en tant qu'agent de transfert et plateforme de tokenisation, tandis que BNY Mellon sera le dépositaire des actifs du fonds.
Cette initiative montre l'engagement de BlackRock dans le domaine de la tokenisation des chaînes publiques. Contrairement à la vente d'actifs Web3 aux utilisateurs Web2 sous une forme Web2, il s'agit cette fois de fournir des actifs Web2 aux utilisateurs Web3 et Web2 sous une forme Web3. Ce type de produit doit concilier les systèmes Web2 et Web3, ce qui pose de nombreux défis en matière de conformité et de technologie.
Le montant minimum d'investissement pour ce fonds est de 5 millions de dollars, destiné aux investisseurs qualifiés. Il maintient 1 BUIDL équivaut à 1 dollar, et distribue des intérêts sous la forme de rebase quotidien, c'est-à-dire que le prix du jeton reste stable, mais le nombre de jetons augmente avec les rendements. Les jetons ne circulent que dans la liste blanche.
Sur le plan structurel, le processus de titrisation est le plus digne d'intérêt. Une entreprise de tokenisation d'actifs possède une licence de système de négociation alternatif (ATS) aux États-Unis et est un courtier agréé par la FINRA. L'entreprise est également un agent de transfert enregistré auprès de la SEC, et son système est déployé sur une blockchain publique. Ce modèle permet d'effectuer des émissions sur le marché primaire et des transactions sur le marché secondaire en utilisant la blockchain publique comme technologie sous-jacente.
Comparé aux actifs RWA traditionnels, un des grands atouts de ce fonds est la fonctionnalité de souscription et de rachat en temps réel. C'est également un objectif que les institutions financières traditionnelles aspirent vivement à réaliser. Dans le monde Web3, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements élevés sur des plateformes décentralisées et réaliser des entrées et sorties de fonds en temps réel. Cette instantanéité des règlements est l'une des caractéristiques les plus attrayantes de la technologie des chaînes publiques pour les institutions financières.
Cependant, les canaux traditionnels, en raison de l'unification des livres de comptes des différentes institutions, impliquent de nombreux règlements et compensations, ce qui entraîne souvent un allongement du cycle de transaction à T+2 voire T+5. Bien que ce fonds prétende pouvoir réaliser des souscriptions et des rachats en temps réel, compte tenu des limitations du système financier traditionnel et des monnaies fiduciaires, des défis peuvent encore survenir dans la pratique.
Actuellement, le fonds a émis 40 millions de BUIDL, détenus par deux adresses, respectivement 35 millions et 5 millions de BUIDL. Compte tenu du montant minimum de souscription de 5 millions de dollars, les participants sont principalement des institutions financières traditionnelles, avec une faible participation des institutions Web3.
Dans l'ensemble, cette tentative a principalement réalisé la tokenisation des parts de fonds, tandis que d'autres processus se déroulent toujours hors chaîne. La réalisation des transactions en temps réel dépend principalement des institutions traditionnelles à travers des réserves de fonds préalables, des solutions d'automatisation des systèmes, et a été atteinte après de nombreuses négociations et collaborations, ce qui a à peine permis d'atteindre un effet de "temps réel". En revanche, l'efficacité des transactions Web3 est effectivement plus élevée.
Néanmoins, c'est une étape importante dans le processus de fusion entre Web2 et Web3. La clé réside dans le fait que ce processus favorise l'exploration des différentes parties prenantes au niveau de l'infrastructure, facilitant l'intégration des canaux traditionnels et des infrastructures émergentes. À l'avenir, à mesure que davantage d'actifs entreront dans Web3, notamment ceux émis directement sur la chaîne, ainsi que davantage de stablecoins (y compris les stablecoins bancaires voire les CBDC) circulant sur la chaîne, le monde de Web3 devrait permettre un véritable échange direct de jeton à jeton, transformant ainsi fondamentalement le fonctionnement du monde financier.
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BlackRock lance un fonds de tokenisation d'Éther, ouvrant une nouvelle ère de Web3 pour les actifs Web2.
BlackRock lance un fonds d'actifs tokenisés sur le réseau Ethereum
BlackRock a officiellement lancé son fonds d'actifs tokenisés sur le réseau Ethereum et a effectué un investissement stratégique dans une entreprise de tokenisation d'actifs. Ce fonds, nommé BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, est représenté par le jeton BUIDL basé sur la blockchain, entièrement soutenu par des liquidités, des obligations d'État américaines et des accords de rachat, et versera des rendements quotidiens aux détenteurs de jetons via la blockchain. Une entreprise de tokenisation d'actifs agira en tant qu'agent de transfert et plateforme de tokenisation, tandis que BNY Mellon sera le dépositaire des actifs du fonds.
Cette initiative montre l'engagement de BlackRock dans le domaine de la tokenisation des chaînes publiques. Contrairement à la vente d'actifs Web3 aux utilisateurs Web2 sous une forme Web2, il s'agit cette fois de fournir des actifs Web2 aux utilisateurs Web3 et Web2 sous une forme Web3. Ce type de produit doit concilier les systèmes Web2 et Web3, ce qui pose de nombreux défis en matière de conformité et de technologie.
Le montant minimum d'investissement pour ce fonds est de 5 millions de dollars, destiné aux investisseurs qualifiés. Il maintient 1 BUIDL équivaut à 1 dollar, et distribue des intérêts sous la forme de rebase quotidien, c'est-à-dire que le prix du jeton reste stable, mais le nombre de jetons augmente avec les rendements. Les jetons ne circulent que dans la liste blanche.
Sur le plan structurel, le processus de titrisation est le plus digne d'intérêt. Une entreprise de tokenisation d'actifs possède une licence de système de négociation alternatif (ATS) aux États-Unis et est un courtier agréé par la FINRA. L'entreprise est également un agent de transfert enregistré auprès de la SEC, et son système est déployé sur une blockchain publique. Ce modèle permet d'effectuer des émissions sur le marché primaire et des transactions sur le marché secondaire en utilisant la blockchain publique comme technologie sous-jacente.
Comparé aux actifs RWA traditionnels, un des grands atouts de ce fonds est la fonctionnalité de souscription et de rachat en temps réel. C'est également un objectif que les institutions financières traditionnelles aspirent vivement à réaliser. Dans le monde Web3, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements élevés sur des plateformes décentralisées et réaliser des entrées et sorties de fonds en temps réel. Cette instantanéité des règlements est l'une des caractéristiques les plus attrayantes de la technologie des chaînes publiques pour les institutions financières.
Cependant, les canaux traditionnels, en raison de l'unification des livres de comptes des différentes institutions, impliquent de nombreux règlements et compensations, ce qui entraîne souvent un allongement du cycle de transaction à T+2 voire T+5. Bien que ce fonds prétende pouvoir réaliser des souscriptions et des rachats en temps réel, compte tenu des limitations du système financier traditionnel et des monnaies fiduciaires, des défis peuvent encore survenir dans la pratique.
Actuellement, le fonds a émis 40 millions de BUIDL, détenus par deux adresses, respectivement 35 millions et 5 millions de BUIDL. Compte tenu du montant minimum de souscription de 5 millions de dollars, les participants sont principalement des institutions financières traditionnelles, avec une faible participation des institutions Web3.
Dans l'ensemble, cette tentative a principalement réalisé la tokenisation des parts de fonds, tandis que d'autres processus se déroulent toujours hors chaîne. La réalisation des transactions en temps réel dépend principalement des institutions traditionnelles à travers des réserves de fonds préalables, des solutions d'automatisation des systèmes, et a été atteinte après de nombreuses négociations et collaborations, ce qui a à peine permis d'atteindre un effet de "temps réel". En revanche, l'efficacité des transactions Web3 est effectivement plus élevée.
Néanmoins, c'est une étape importante dans le processus de fusion entre Web2 et Web3. La clé réside dans le fait que ce processus favorise l'exploration des différentes parties prenantes au niveau de l'infrastructure, facilitant l'intégration des canaux traditionnels et des infrastructures émergentes. À l'avenir, à mesure que davantage d'actifs entreront dans Web3, notamment ceux émis directement sur la chaîne, ainsi que davantage de stablecoins (y compris les stablecoins bancaires voire les CBDC) circulant sur la chaîne, le monde de Web3 devrait permettre un véritable échange direct de jeton à jeton, transformant ainsi fondamentalement le fonctionnement du monde financier.