« Un grand accomplissement semble incomplet, son utilisation n'est pas entravée ; une grande richesse semble en déclin, son utilisation n'est pas épuisée. »
Peu importe comment vous l'appelez : ETF, swap Delta-1, stablecoin, tokenisation d'actifs RWA... en fin de compte, ils sont essentiellement la même chose : un outil ancré dans des actifs financiers sous-jacents, permettant une exposition synthétique 1:1, dont le but est de permettre à un plus grand nombre de personnes d'accéder et de négocier ces actifs de manière plus pratique et libre.
Un ETF (fonds négocié en bourse) est essentiellement un produit de fonds qui suit un certain type d'actif ou d'indice, et qui peut être négocié sur une bourse, permettant aux investisseurs de participer efficacement à cette catégorie d'actifs sans avoir à gérer eux-mêmes un panier de titres.
Bien que les stablecoins puissent sembler à la mode, leur logique est en réalité similaire : ils sont indexés sur le prix des monnaies fiduciaires, fournissant un outil numérique stable et échangeable sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de détenir l'équivalent en dollars ou en autres monnaies fiduciaires dans le monde de la blockchain.
Le contrat Delta-1 est un outil couramment utilisé par les investisseurs institutionnels. Dans certaines régions où les investissements étrangers sont soumis à des quotas ou à des contrôles fiscaux, en signant un contrat Delta-1 avec un courtier, les investisseurs peuvent obtenir une exposition financière au prix de l'actif sous-jacent à un ratio de 1:1 (c'est-à-dire que le delta est 1), contournant ainsi les restrictions réglementaires ou les obstacles de conformité.
Avant d'aller plus loin, nous devons d'abord revenir à deux prémisses fondamentales de l'industrie de la cryptographie : premièrement, les crypto-monnaies sont une nouvelle catégorie d'actifs d'investissement alternatif ; deuxièmement, la blockchain est une nouvelle technologie de registre distribué. Ces deux éléments sont souvent confondus, mais la discussion qui suit nécessite de les distinguer.
Les produits d'actifs synthétiques de ce type ont seulement deux objectifs principaux : d'abord réduire les barrières à l'entrée et ensuite réaliser une diversification des investissements.
Prenons l'ETF Bitcoin comme exemple. Pourquoi a-t-il suscité une attention considérable sur le marché il y a 18 mois ? Parce qu'il répond parfaitement à ces deux objectifs. Tout d'abord, pour les investisseurs traditionnels qui ne comprennent pas comment acheter des cryptomonnaies, gérer des portefeuilles ou effectuer des opérations de signature, l'ETF Bitcoin leur permet d'accéder facilement à l'exposition BTC via des systèmes de courtage familiers. Deuxièmement, les investisseurs qui n'ont jamais touché aux actifs cryptographiques peuvent enfin allouer 1%, 5%, voire 10% de leurs fonds. Lorsque d'innombrables fonds et comptes font une allocation à petite échelle, le flux de capitaux accumulé devient très considérable.
Ainsi, le lancement des ETF Bitcoin (et d'Ethereum, Solana, etc.) est une victoire pour les cryptomonnaies en tant que « classe d'actifs », mais n'apporte pas de bénéfice direct à la blockchain en tant que « solution technique ».
La tokenisation des actifs de xStocks fonctionne de manière totalement inverse. Tout d'abord, si vous possédez déjà des cryptomonnaies, vous devez convertir vos fonds en monnaie fiduciaire, puis les transférer sur un compte de courtage, attendre l'ouverture du marché, et enfin investir dans des actifs traditionnels - tout ce processus est compliqué et peu efficace. Mais maintenant, vous pouvez directement sur la plateforme Gate, utiliser vos actifs cryptographiques existants pour participer en un clic au trading d'actifs traditionnels, offrant presque une expérience sans friction.
Deuxièmement, la logique de la diversification des investissements reste valable. L'ensemble du marché des cryptomonnaies est essentiellement un domaine d'actifs à haut risque ; si l'on ne veut pas supporter un risque excessif, il ne reste qu'à placer des fonds dans des stablecoins, qui sont relativement sûrs mais offrent également des rendements limités. En réalité, l'ensemble de l'industrie manque d'options d'actifs à risque modéré, et la tokenisation des actifs comble exactement cette lacune, offrant une toute nouvelle possibilité de répartition des actifs.
Ainsi, la tokenisation ressemble davantage à une victoire de la technologie blockchain qu'à une victoire de la cryptomonnaie elle-même.
Pensez-y, nous avons réalisé pour la première fois la rotation inter-marchés au sein du système d'actifs cryptographiques : sans retrait de fonds, sans passage au système financier traditionnel, les utilisateurs peuvent échanger ces actifs tokenisés 24/7 ; tous les paires de trading sont soutenues par USDT, sans avoir besoin de les échanger contre des devises fiat correspondantes, et un règlement inter-chaînes efficace est pris en charge, permettant des transferts libres. Ce mécanisme évite également les fluctuations de taux de change et les coûts de pont. Plus important encore, nous avons mis en place un mécanisme de colateralisation croisée : les utilisateurs peuvent utiliser leurs actifs cryptographiques existants comme garantie pour obtenir une exposition longue ou courte sur des actifs boursiers traditionnels. C'est un problème que les banques et les courtiers essaient de résoudre depuis des années sans succès, et nous l'avons déjà réalisé.
Les actifs synthétiques sont essentiellement un outil d代理. Par exemple, si vous pensez que le prix du pétrole va augmenter, vous n'allez naturellement pas acheter un baril de pétrole pour le stocker chez vous. Depuis le jour où l'humanité a abandonné le troc, ce concept financier de "représenter la valeur" a commencé à évoluer et continue de s'étendre à ce jour. La tokenisation n'est que la dernière étape, et les catégories d'actifs qui peuvent être ancrées derrière elle deviendront de plus en plus diversifiées.
D'autre part, bien que la théorie de l'allocation d'actifs ne soit pas un sujet ancien, son développement a dépassé soixante-dix ans. La Théorie Moderne de Portefeuille (Modern Portfolio Theory) est largement acceptée depuis 1952 et est applicable à tous les types d'actifs. Aujourd'hui, il existe des ETF de crypto-monnaies uniques sur le marché, et il ne s'agit que d'une question de temps avant d'avoir des ETF représentant un panier d'actifs cryptographiques ou des ETF d'indices cryptographiques. Inversement, la tokenisation des actifs traditionnels vient à peine de commencer, et à l'avenir, des produits tokenisés pouvant ancrer un panier d'actions et suivre des indices tels que le MSCI deviendront également des outils d'investissement courants.
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GateUser-90c7e92a
· Il y a 55m
Ape In 🚀
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GateUser-90c7e92a
· Il y a 55m
Ape In 🚀
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GateUser-90c7e92a
· Il y a 55m
Ape In 🚀
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Ms_Elizzaah
· Il y a 1h
Ça va être énorme.
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YAŞARMASTER
· Il y a 1h
👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍👍
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SatoshiGirl
· Il y a 2h
Tenez bon 💪
Voir l'originalRépondre0
Tuciko
· Il y a 2h
Accrochez-vous bien, To the moon 🛫Accrochez-vous bien, To the moon 🛫
Tokenisation des actifs : les frontières des actifs sont en train d'être redéfinies
« Un grand accomplissement semble incomplet, son utilisation n'est pas entravée ; une grande richesse semble en déclin, son utilisation n'est pas épuisée. »
Peu importe comment vous l'appelez : ETF, swap Delta-1, stablecoin, tokenisation d'actifs RWA... en fin de compte, ils sont essentiellement la même chose : un outil ancré dans des actifs financiers sous-jacents, permettant une exposition synthétique 1:1, dont le but est de permettre à un plus grand nombre de personnes d'accéder et de négocier ces actifs de manière plus pratique et libre.
Un ETF (fonds négocié en bourse) est essentiellement un produit de fonds qui suit un certain type d'actif ou d'indice, et qui peut être négocié sur une bourse, permettant aux investisseurs de participer efficacement à cette catégorie d'actifs sans avoir à gérer eux-mêmes un panier de titres.
Bien que les stablecoins puissent sembler à la mode, leur logique est en réalité similaire : ils sont indexés sur le prix des monnaies fiduciaires, fournissant un outil numérique stable et échangeable sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de détenir l'équivalent en dollars ou en autres monnaies fiduciaires dans le monde de la blockchain.
Le contrat Delta-1 est un outil couramment utilisé par les investisseurs institutionnels. Dans certaines régions où les investissements étrangers sont soumis à des quotas ou à des contrôles fiscaux, en signant un contrat Delta-1 avec un courtier, les investisseurs peuvent obtenir une exposition financière au prix de l'actif sous-jacent à un ratio de 1:1 (c'est-à-dire que le delta est 1), contournant ainsi les restrictions réglementaires ou les obstacles de conformité.
Avant d'aller plus loin, nous devons d'abord revenir à deux prémisses fondamentales de l'industrie de la cryptographie : premièrement, les crypto-monnaies sont une nouvelle catégorie d'actifs d'investissement alternatif ; deuxièmement, la blockchain est une nouvelle technologie de registre distribué. Ces deux éléments sont souvent confondus, mais la discussion qui suit nécessite de les distinguer.
Les produits d'actifs synthétiques de ce type ont seulement deux objectifs principaux : d'abord réduire les barrières à l'entrée et ensuite réaliser une diversification des investissements.
Prenons l'ETF Bitcoin comme exemple. Pourquoi a-t-il suscité une attention considérable sur le marché il y a 18 mois ? Parce qu'il répond parfaitement à ces deux objectifs. Tout d'abord, pour les investisseurs traditionnels qui ne comprennent pas comment acheter des cryptomonnaies, gérer des portefeuilles ou effectuer des opérations de signature, l'ETF Bitcoin leur permet d'accéder facilement à l'exposition BTC via des systèmes de courtage familiers. Deuxièmement, les investisseurs qui n'ont jamais touché aux actifs cryptographiques peuvent enfin allouer 1%, 5%, voire 10% de leurs fonds. Lorsque d'innombrables fonds et comptes font une allocation à petite échelle, le flux de capitaux accumulé devient très considérable.
Ainsi, le lancement des ETF Bitcoin (et d'Ethereum, Solana, etc.) est une victoire pour les cryptomonnaies en tant que « classe d'actifs », mais n'apporte pas de bénéfice direct à la blockchain en tant que « solution technique ».
La tokenisation des actifs de xStocks fonctionne de manière totalement inverse. Tout d'abord, si vous possédez déjà des cryptomonnaies, vous devez convertir vos fonds en monnaie fiduciaire, puis les transférer sur un compte de courtage, attendre l'ouverture du marché, et enfin investir dans des actifs traditionnels - tout ce processus est compliqué et peu efficace. Mais maintenant, vous pouvez directement sur la plateforme Gate, utiliser vos actifs cryptographiques existants pour participer en un clic au trading d'actifs traditionnels, offrant presque une expérience sans friction.
Deuxièmement, la logique de la diversification des investissements reste valable. L'ensemble du marché des cryptomonnaies est essentiellement un domaine d'actifs à haut risque ; si l'on ne veut pas supporter un risque excessif, il ne reste qu'à placer des fonds dans des stablecoins, qui sont relativement sûrs mais offrent également des rendements limités. En réalité, l'ensemble de l'industrie manque d'options d'actifs à risque modéré, et la tokenisation des actifs comble exactement cette lacune, offrant une toute nouvelle possibilité de répartition des actifs.
Ainsi, la tokenisation ressemble davantage à une victoire de la technologie blockchain qu'à une victoire de la cryptomonnaie elle-même.
Pensez-y, nous avons réalisé pour la première fois la rotation inter-marchés au sein du système d'actifs cryptographiques : sans retrait de fonds, sans passage au système financier traditionnel, les utilisateurs peuvent échanger ces actifs tokenisés 24/7 ; tous les paires de trading sont soutenues par USDT, sans avoir besoin de les échanger contre des devises fiat correspondantes, et un règlement inter-chaînes efficace est pris en charge, permettant des transferts libres. Ce mécanisme évite également les fluctuations de taux de change et les coûts de pont. Plus important encore, nous avons mis en place un mécanisme de colateralisation croisée : les utilisateurs peuvent utiliser leurs actifs cryptographiques existants comme garantie pour obtenir une exposition longue ou courte sur des actifs boursiers traditionnels. C'est un problème que les banques et les courtiers essaient de résoudre depuis des années sans succès, et nous l'avons déjà réalisé.
Les actifs synthétiques sont essentiellement un outil d代理. Par exemple, si vous pensez que le prix du pétrole va augmenter, vous n'allez naturellement pas acheter un baril de pétrole pour le stocker chez vous. Depuis le jour où l'humanité a abandonné le troc, ce concept financier de "représenter la valeur" a commencé à évoluer et continue de s'étendre à ce jour. La tokenisation n'est que la dernière étape, et les catégories d'actifs qui peuvent être ancrées derrière elle deviendront de plus en plus diversifiées.
D'autre part, bien que la théorie de l'allocation d'actifs ne soit pas un sujet ancien, son développement a dépassé soixante-dix ans. La Théorie Moderne de Portefeuille (Modern Portfolio Theory) est largement acceptée depuis 1952 et est applicable à tous les types d'actifs. Aujourd'hui, il existe des ETF de crypto-monnaies uniques sur le marché, et il ne s'agit que d'une question de temps avant d'avoir des ETF représentant un panier d'actifs cryptographiques ou des ETF d'indices cryptographiques. Inversement, la tokenisation des actifs traditionnels vient à peine de commencer, et à l'avenir, des produits tokenisés pouvant ancrer un panier d'actions et suivre des indices tels que le MSCI deviendront également des outils d'investissement courants.
Alors tout cela n'est que le début.