Rapport sur le chiffrement et le Blockchain de capital-risque du deuxième trimestre 2023
Au deuxième trimestre 2023, le capital-risque dans le domaine du chiffrement et de la Blockchain n'a pas encore atteint son point le plus bas. Bien que le nombre de transactions ait légèrement rebondi, le montant total des investissements a continué de diminuer par rapport au trimestre précédent. La valorisation médiane des start-ups de chiffrement a chuté à 17,93 millions de dollars, atteignant un nouveau creux depuis le premier trimestre 2021.
Une large catégorie Web3 domine en termes de volume de transactions, tandis que les entreprises de la catégorie des transactions ont levé le plus de fonds. Les États-Unis restent le centre des startups en chiffrement, représentant plus de 43 % de toutes les transactions et dépassant 45 % en termes de financement.
L'environnement de financement reste plein de défis. Au deuxième trimestre, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, avec un montant total de 720 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis le début de la pandémie.
En termes de répartition géographique, les entreprises américaines ont obtenu 45 % du financement, suivies par le Royaume-Uni (7,7 % ), Singapour (5,7 % ) et la Corée du Sud (5,4 % ). En ce qui concerne le nombre de transactions, les États-Unis représentent 43 %, Singapour et le Royaume-Uni chacun 7,5 %, et la Corée du Sud 3,1 %.
Du point de vue des catégories d'investissement, les startups de trading, d'investissement et de prêt ont levé 473 millions de dollars, représentant 20 %. Les domaines tels que Web3, NFT et jeux suivent de près, avec 442 millions de dollars levés, représentant 19 %. Le domaine des Layer 2/interopérabilité a connu la plus grande transaction de ce trimestre, LayerZero ayant clôturé un tour de financement de série B de 120 millions de dollars.
En termes de volume de transactions, les domaines des jeux Web3, des NFT, etc. restent en tête, suivis par les domaines des transactions et des échanges. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a augmenté de 275 % par rapport au mois précédent, tandis que le secteur des infrastructures a connu une croissance de 114 %.
Les transactions de la phase ultérieure se concentrent principalement sur le secteur de l'exploitation minière et des Blockchain d'entreprise, tandis que les catégories de conformité (, telles que les outils d'analyse de chaînes ), se concentrent principalement sur les transactions de pré-seed.
Malgré un environnement global difficile, l'activité de capital-risque dans le domaine du chiffrement reste relativement forte par rapport au marché baissier de 2017-2020, avec un nombre de transactions et un montant d'investissement environ deux fois supérieurs à ceux d'alors. Cela indique que l'écosystème entrepreneurial connaît une croissance nette à long terme.
Cependant, les sociétés de capital-risque font face à une situation de levée de fonds difficile. La hausse des taux d'intérêt a réduit la préférence des investisseurs pour les actifs risqués, combinée à la chute continue des prix des actifs chiffrés, ainsi qu'à l'effondrement de plusieurs entreprises soutenues par du capital-risque l'année dernière, rendant la levée de fonds en 2023 particulièrement difficile.
Le manque de nouveaux financements en capital-risque continuera à mettre la pression sur les fondateurs. Les fondateurs doivent se concentrer davantage sur les revenus et des modèles commerciaux durables, et être prêts à accepter des financements de plus petite envergure et à céder une plus grande part de capital.
Néanmoins, l'activité de trading au début du seed reste active. Les transactions de la phase de seed et de la série A représentent près de 75 % de toutes les transactions, ce qui indique que les entrepreneurs restent actifs et que les investisseurs continuent de prêter attention. Les investisseurs avisés pourraient découvrir des actions à fort potentiel parmi ces entrepreneurs contre-cycliques.
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Rapport sur le capital-risque en chiffrement du T2 2023 : Montant en baisse, évaluations au plus bas, domination des États-Unis.
Rapport sur le chiffrement et le Blockchain de capital-risque du deuxième trimestre 2023
Au deuxième trimestre 2023, le capital-risque dans le domaine du chiffrement et de la Blockchain n'a pas encore atteint son point le plus bas. Bien que le nombre de transactions ait légèrement rebondi, le montant total des investissements a continué de diminuer par rapport au trimestre précédent. La valorisation médiane des start-ups de chiffrement a chuté à 17,93 millions de dollars, atteignant un nouveau creux depuis le premier trimestre 2021.
Une large catégorie Web3 domine en termes de volume de transactions, tandis que les entreprises de la catégorie des transactions ont levé le plus de fonds. Les États-Unis restent le centre des startups en chiffrement, représentant plus de 43 % de toutes les transactions et dépassant 45 % en termes de financement.
L'environnement de financement reste plein de défis. Au deuxième trimestre, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, avec un montant total de 720 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis le début de la pandémie.
En termes de répartition géographique, les entreprises américaines ont obtenu 45 % du financement, suivies par le Royaume-Uni (7,7 % ), Singapour (5,7 % ) et la Corée du Sud (5,4 % ). En ce qui concerne le nombre de transactions, les États-Unis représentent 43 %, Singapour et le Royaume-Uni chacun 7,5 %, et la Corée du Sud 3,1 %.
Du point de vue des catégories d'investissement, les startups de trading, d'investissement et de prêt ont levé 473 millions de dollars, représentant 20 %. Les domaines tels que Web3, NFT et jeux suivent de près, avec 442 millions de dollars levés, représentant 19 %. Le domaine des Layer 2/interopérabilité a connu la plus grande transaction de ce trimestre, LayerZero ayant clôturé un tour de financement de série B de 120 millions de dollars.
En termes de volume de transactions, les domaines des jeux Web3, des NFT, etc. restent en tête, suivis par les domaines des transactions et des échanges. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a augmenté de 275 % par rapport au mois précédent, tandis que le secteur des infrastructures a connu une croissance de 114 %.
Les transactions de la phase ultérieure se concentrent principalement sur le secteur de l'exploitation minière et des Blockchain d'entreprise, tandis que les catégories de conformité (, telles que les outils d'analyse de chaînes ), se concentrent principalement sur les transactions de pré-seed.
Malgré un environnement global difficile, l'activité de capital-risque dans le domaine du chiffrement reste relativement forte par rapport au marché baissier de 2017-2020, avec un nombre de transactions et un montant d'investissement environ deux fois supérieurs à ceux d'alors. Cela indique que l'écosystème entrepreneurial connaît une croissance nette à long terme.
Cependant, les sociétés de capital-risque font face à une situation de levée de fonds difficile. La hausse des taux d'intérêt a réduit la préférence des investisseurs pour les actifs risqués, combinée à la chute continue des prix des actifs chiffrés, ainsi qu'à l'effondrement de plusieurs entreprises soutenues par du capital-risque l'année dernière, rendant la levée de fonds en 2023 particulièrement difficile.
Le manque de nouveaux financements en capital-risque continuera à mettre la pression sur les fondateurs. Les fondateurs doivent se concentrer davantage sur les revenus et des modèles commerciaux durables, et être prêts à accepter des financements de plus petite envergure et à céder une plus grande part de capital.
Néanmoins, l'activité de trading au début du seed reste active. Les transactions de la phase de seed et de la série A représentent près de 75 % de toutes les transactions, ce qui indique que les entrepreneurs restent actifs et que les investisseurs continuent de prêter attention. Les investisseurs avisés pourraient découvrir des actions à fort potentiel parmi ces entrepreneurs contre-cycliques.