Réévaluer le marché des cryptomonnaies : Hausse et restructuration de la valeur dans le contexte des jetons VC
points clés
La nature de la situation actuelle du marché des cryptomonnaies est due à un investissement excessif et à une évaluation irrationnelle au cours du cycle précédent, ce qui a permis à certains projets qui auraient dû être éliminés de survivre avec des valorisations élevées et d'entrer sur le marché secondaire.
Le marché des cryptomonnaies connaît une concurrence interne accrue, formant une structure pyramidale, avec une exploitation mutuelle entre les différents niveaux, retirant de la liquidité, entraînant une augmentation de la méfiance et un enroulement de plus en plus grave.
Dans cette époque de forte concurrence, les projets et les jetons font face à un taux de mortalité plus élevé, le marché ne croit qu'à la hausse réelle - la croissance des utilisateurs, la croissance des revenus et la hausse des taux d'adoption.
marché des cryptomonnaies整体陷入困境
Ce n'est pas seulement le jeton VC qui rencontre des difficultés, l'ensemble du marché des cryptomonnaies fait face à des défis. D'un point de vue macroéconomique, la règle du "bull market tous les quatre ans" a été brisée. Depuis le deuxième trimestre de 2024, le marché est dans un état de liquidité anormalement faible. La part de Bitcoin a atteint un pic en retard par rapport au pic de prix, et le franchissement de nouveaux sommets n'a pas entraîné une hausse généralisée des altcoins, ce qui indique que l'ensemble du marché est en crise.
Les raisons de ce phénomène sont :
L'effet de réduction de moitié du Bitcoin présente une diminution marginale, l'augmentation de la base limite l'espace de hausse.
La coïncidence entre l'ETF Bitcoin et le cycle de réduction des récompenses donne au marché une fausse impression de marché haussier.
Le cycle économique mondial pourrait connaître un tournant, et le marché des cryptomonnaies changera également.
les conséquences de l'investissement excessif et de la mauvaise évaluation
Au sein de l'industrie, les effets négatifs d'un investissement excessif et d'une mauvaise évaluation commencent à se manifester. Les VC ont obtenu des rendements exceptionnellement élevés en 2020-2021, ce qui a conduit à une expansion rapide du financement en 2021-2022, avec de nombreux projets surévalués. Cependant, jusqu'à aujourd'hui, il y a moins de 30 projets de chiffrement avec un revenu annuel supérieur à 30 millions de dollars.
Cette vague de prospérité a permis à certains fonds et projets qui auraient dû faire faillite de survivre et de se financer à des évaluations déraisonnables. Cela a finalement conduit à ce que ces projets apparaissent avec une surévaluation sur le marché secondaire en 2023-2024, devenant l'une des principales raisons de la baisse actuelle du marché.
tendance d'involution du marché des cryptomonnaies
Cependant, il n'est pas juste de blâmer uniquement les VC. En fait, les VC sont plutôt la partie vulnérable dans ce jeu de "massacre". En termes de facilité d'acquisition de jetons à faible coût et à haute liquidité, les VC ne peuvent être classés qu'au 6ème niveau.
En l'absence de flux de liquidités externes, le marché a formé une structure pyramidale, chaque niveau de profit provenant de l'exploitation des niveaux inférieurs, tout en retirant constamment de la liquidité. Ce processus a conduit à une intensification de la méfiance entre les niveaux et à une concurrence interne de plus en plus sévère.
retour à la vraie hausse
Dans cette ère de grande compétition interne, le taux de mortalité des projets et des jetons va considérablement augmenter. Les anciennes théories du "technologisme", du "déterminisme contextuel" et du "narrativisme" deviendront davantage des conditions nécessaires plutôt que suffisantes. Ce en quoi le marché croit réellement, c'est la hausse authentique - la croissance des utilisateurs, la croissance des revenus et la croissance des taux d'adoption.
Pour réaliser une vraie hausse, le projet doit :
Accorder de l'importance au marché et à la hausse. Un bon CMO ne devrait pas avoir un salaire inférieur à celui du CTO, dont 70% du temps est consacré à la réflexion stratégique, 20% à l'élaboration de plans et 10% à une exécution efficace.
Établir une coopération approfondie avec des KOL de qualité. Le PDG doit communiquer directement en tête-à-tête avec les KOL clés, non seulement pour obtenir une influence sur le marché, mais aussi pour recevoir des conseils au niveau des produits et des stratégies.
Considérer les revenus des protocoles comme principal indicateur de croissance. Construire un modèle commercial durable et des sources de revenus, s'assurer que le protocole a la possibilité de réaliser un excédent, établir des mécanismes de gouvernance efficaces et des modèles économiques.
Établir un véritable modèle économique. Comprend : réaliser des revenus de protocole durables, faire correspondre le cycle des jetons avec le cycle de croissance du projet, considérer les incitations comme un comportement d'investissement, résoudre le problème de la rigidité des classes dans la structure des jetons.
Seul un retour à une vraie hausse permettra aux projets de chiffrement de survivre et de se développer dans cet environnement de marché des cryptomonnaies plein de défis.
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LayerZeroEnjoyer
· Il y a 4h
Encore une fois, c'est la folie... on va vivre ou mourir.
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ApeWithNoFear
· Il y a 16h
On y va, c'est la compétition, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
GateUser-5854de8b
· Il y a 16h
Il n'y a vraiment plus de vie.
Voir l'originalRépondre0
GraphGuru
· Il y a 17h
Encore une fois, c'est le désordre total, les larmes aux yeux.
Croissance réelle dans le contexte difficile du marché des cryptomonnaies : redéfinir la valeur des jetons VC et la voie de survie des projets
Réévaluer le marché des cryptomonnaies : Hausse et restructuration de la valeur dans le contexte des jetons VC
points clés
marché des cryptomonnaies整体陷入困境
Ce n'est pas seulement le jeton VC qui rencontre des difficultés, l'ensemble du marché des cryptomonnaies fait face à des défis. D'un point de vue macroéconomique, la règle du "bull market tous les quatre ans" a été brisée. Depuis le deuxième trimestre de 2024, le marché est dans un état de liquidité anormalement faible. La part de Bitcoin a atteint un pic en retard par rapport au pic de prix, et le franchissement de nouveaux sommets n'a pas entraîné une hausse généralisée des altcoins, ce qui indique que l'ensemble du marché est en crise.
Les raisons de ce phénomène sont :
les conséquences de l'investissement excessif et de la mauvaise évaluation
Au sein de l'industrie, les effets négatifs d'un investissement excessif et d'une mauvaise évaluation commencent à se manifester. Les VC ont obtenu des rendements exceptionnellement élevés en 2020-2021, ce qui a conduit à une expansion rapide du financement en 2021-2022, avec de nombreux projets surévalués. Cependant, jusqu'à aujourd'hui, il y a moins de 30 projets de chiffrement avec un revenu annuel supérieur à 30 millions de dollars.
Cette vague de prospérité a permis à certains fonds et projets qui auraient dû faire faillite de survivre et de se financer à des évaluations déraisonnables. Cela a finalement conduit à ce que ces projets apparaissent avec une surévaluation sur le marché secondaire en 2023-2024, devenant l'une des principales raisons de la baisse actuelle du marché.
tendance d'involution du marché des cryptomonnaies
Cependant, il n'est pas juste de blâmer uniquement les VC. En fait, les VC sont plutôt la partie vulnérable dans ce jeu de "massacre". En termes de facilité d'acquisition de jetons à faible coût et à haute liquidité, les VC ne peuvent être classés qu'au 6ème niveau.
En l'absence de flux de liquidités externes, le marché a formé une structure pyramidale, chaque niveau de profit provenant de l'exploitation des niveaux inférieurs, tout en retirant constamment de la liquidité. Ce processus a conduit à une intensification de la méfiance entre les niveaux et à une concurrence interne de plus en plus sévère.
retour à la vraie hausse
Dans cette ère de grande compétition interne, le taux de mortalité des projets et des jetons va considérablement augmenter. Les anciennes théories du "technologisme", du "déterminisme contextuel" et du "narrativisme" deviendront davantage des conditions nécessaires plutôt que suffisantes. Ce en quoi le marché croit réellement, c'est la hausse authentique - la croissance des utilisateurs, la croissance des revenus et la croissance des taux d'adoption.
Pour réaliser une vraie hausse, le projet doit :
Accorder de l'importance au marché et à la hausse. Un bon CMO ne devrait pas avoir un salaire inférieur à celui du CTO, dont 70% du temps est consacré à la réflexion stratégique, 20% à l'élaboration de plans et 10% à une exécution efficace.
Établir une coopération approfondie avec des KOL de qualité. Le PDG doit communiquer directement en tête-à-tête avec les KOL clés, non seulement pour obtenir une influence sur le marché, mais aussi pour recevoir des conseils au niveau des produits et des stratégies.
Considérer les revenus des protocoles comme principal indicateur de croissance. Construire un modèle commercial durable et des sources de revenus, s'assurer que le protocole a la possibilité de réaliser un excédent, établir des mécanismes de gouvernance efficaces et des modèles économiques.
Établir un véritable modèle économique. Comprend : réaliser des revenus de protocole durables, faire correspondre le cycle des jetons avec le cycle de croissance du projet, considérer les incitations comme un comportement d'investissement, résoudre le problème de la rigidité des classes dans la structure des jetons.
Seul un retour à une vraie hausse permettra aux projets de chiffrement de survivre et de se développer dans cet environnement de marché des cryptomonnaies plein de défis.