La tendance de la tokenisation mène à l'innovation financière, la participation des institutions traditionnelles est clé
Trump a récemment annoncé l'émission d'un jeton personnel de mèmes, attirant à nouveau l'attention des investisseurs mondiaux sur le marché des cryptomonnaies. Des analyses estiment que si Trump revient à la Maison Blanche, cela pourrait ouvrir une nouvelle ère de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, incitant davantage d'institutions à plonger dans la vague d'innovation cryptographique. Certains professionnels de l'industrie affirment que cela signifie pour d'autres pays qu'ils doivent accélérer le pas pour ne pas se retrouver à la traîne dans ce secteur.
Le degré de participation des institutions traditionnelles détermine la vitesse de la tokenisation
La tokenisation passe du concept à la réalité, qualifiée par certaines sociétés de conseil de "la troisième révolution de la gestion d'actifs". Des instituts de recherche prévoient qu'au cours des prochaines années, les actifs tokenisés non stables connaîtront une croissance explosive, atteignant peut-être 30 milliards de dollars d'ici 2025.
Hong Kong, en tant que centre financier mondial, adopte activement la vague de tokenisation. Le rapport de politique 2024 propose de promouvoir la tokenisation et la construction d'un écosystème de monnaie numérique, tandis que les autorités de régulation concernées ont également lancé des programmes d'incitation pour encourager les marchés de capitaux à adopter la technologie de tokenisation. Ces initiatives montrent que Hong Kong souhaite redéfinir sa compétitivité financière grâce à la tokenisation.
Cependant, la principale force qui stimule l'innovation en matière de tokenisation à l'échelle mondiale provient toujours des États-Unis. Les institutions traditionnelles américaines, représentées par Wall Street, utilisent la tokenisation pour accélérer la mise en chaîne des actifs financiers traditionnels et des activités. Plusieurs grandes institutions financières déclenchent la première vague de tokenisation et leur influence se propage à l'échelle mondiale.
En comparaison, Hong Kong n'a pas encore vu l'émergence d'institutions ou de projets ayant une influence mondiale dans le domaine de la tokenisation. Bien que Hong Kong montre un engagement positif en matière de politiques, la participation des institutions financières traditionnelles reste relativement faible, adoptant une attitude prudente vis-à-vis de l'industrie Web3, et étant davantage dans une phase d'attente. Cela fait que, malgré ses riches ressources financières, le potentiel de Hong Kong en matière d'innovation en tokenisation n'a pas été pleinement exploité.
L'attitude conservatrice des institutions traditionnelles de Hong Kong envers la tokenisation provient principalement des exigences de conformité. La conformité est nécessaire, mais ne doit pas devenir un obstacle à l'innovation. Le cœur de la tokenisation ne réside pas seulement dans la mise en œuvre technique, mais aussi dans la participation des institutions. Le degré de participation des institutions traditionnelles déterminera en grande partie la prospérité précoce du marché de la tokenisation.
Dans un contexte où il est impossible de changer le modèle existant à court terme, Hong Kong devrait attirer davantage d'institutions traditionnelles à travers un mécanisme de sandbox de tokenisation plus ouvert, afin de mener des pratiques de pointe innovantes et à potentiel de marché. Parallèlement, pour éviter la fragmentation des sandbox, Hong Kong pourrait regrouper les explorations liées aux stablecoins, aux technologies de registre distribué, etc., dans une sandbox commune pour des essais conjoints ; et encourager davantage d'institutions à explorer librement les applications de tokenisation selon leurs propres atouts, que ce soit des fonds de tokenisation et des actions, ou d'autres actifs, tant qu'elles ont la volonté et les capacités de réaliser des essais à petite échelle dans la sandbox, et d'en tirer des leçons pour progressivement renforcer la volonté et la capacité d'innovation des institutions dans le domaine de la tokenisation.
Seules les institutions disposant de plus de ressources et d'actifs peuvent participer activement à l'innovation de tokenisation, permettant ainsi à Hong Kong de prendre plus d'initiative dans cette transformation et d'éviter d'être rapidement distancé dans la compétition avec les États-Unis.
Se concentrer sur les actifs financiers normalisés, élargir la taille du marché de la tokenisation
En plus de stimuler l'innovation sur le marché, Hong Kong doit également préciser son axe de développement au niveau des actifs tokenisés. L'exploration mondiale de la tokenisation se concentre principalement sur les actifs financiers standardisés, tandis que Hong Kong a précédemment exploré la tokenisation des fonds et des obligations, mais ce qui attire actuellement le plus d'attention est la tokenisation des actifs non financiers tels que les énergies renouvelables et les produits agricoles. Bien que ces explorations contribuent au développement à long terme de l'écosystème de la tokenisation, il est difficile d'établir un avantage sur le marché à court terme.
Le processus de tokenisation des différents actifs présentera un décalage temporel évident : les actifs financiers standardisés tels que les obligations, les fonds, qui offrent des rendements stables et ont une taille considérable, sont actuellement les catégories d'actifs les plus adaptées à la tokenisation. De plus, l'expérience de tokenisation de ces actifs standardisés établira une base pour la tokenisation d'autres catégories d'actifs de plus petite taille, dont l'efficacité est moins évidente ou qui présentent des défis techniques plus importants. Par conséquent, Hong Kong devrait se concentrer à court terme sur les actifs financiers standardisés les plus adaptés à la tokenisation et tirer pleinement parti des avantages géographiques et institutionnels de Hong Kong en tant que centre international de finance, de commerce et de navigation, en mettant l'accent sur les applications de tokenisation dans les scénarios liés au commerce et aux transactions transfrontalières, afin d'accroître rapidement la taille du marché de la tokenisation à Hong Kong.
Bien que la technologie ne soit pas la clé du succès ou de l'échec de la tokenisation, un système technologique ouvert favorise davantage l'innovation en matière de tokenisation. Certaines institutions étrangères choisissent des chaînes privées en raison de la réglementation, mais de plus en plus de géants financiers et technologiques adoptent des chaînes publiques. Les chaînes publiques surpassent nettement les autres systèmes technologiques en termes de liquidité et d'ouverture mondiales, devenant la plateforme de choix pour la majorité des obligations et des fonds tokenisés. En matière de sécurité, grâce à l'ouverture des données et au développement des technologies d'analyse sur la chaîne, le suivi et l'examen des actifs sur les chaînes publiques deviennent plus faciles. De plus, comme la plupart des actifs tokenisés sont conservés hors chaîne, le véritable risque est en réalité davantage concentré hors chaîne, tandis que la chaîne se concentre principalement sur l'assurance de la conformité des affaires. Ainsi, sous réserve de conformité, Hong Kong devrait explorer plus sereinement les applications et innovations de tokenisation sur les chaînes publiques, en les considérant progressivement comme une direction clé pour l'innovation en matière de tokenisation.
La tokenisation, en tant que produit de fusion de deux systèmes financiers différents, doit idéalement permettre une migration rapide des actifs réels vers la chaîne tout en évitant que leur valeur soit limitée à la chaîne, et doit finalement servir et répondre à la réalité. Face aux actions proactives des institutions de Wall Street dans le domaine de la tokenisation, le temps dont dispose Hong Kong est limité. Si Hong Kong peut tirer parti de ses avantages institutionnels et de marché pour accélérer l'adoption de l'innovation, tout en explorant un équilibre entre l'innovation et la conformité réglementaire pour offrir plus d'espace d'innovation aux institutions traditionnelles, et en s'appuyant sur le soutien des actifs de milliers de milliards fournis par la Chine continentale, Hong Kong aura sans aucun doute un avantage absolu dans le domaine de la tokenisation, avec un avenir prometteur. Des instituts de recherche ont estimé que la taille potentielle des actifs tokenisés à Hong Kong pourrait atteindre 36 000 milliards de HKD.
L'industrie attend avec impatience que Hong Kong connaisse un développement rapide dans le domaine de la tokenisation d'ici 2025.
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StakeHouseDirector
· 07-28 14:50
Ce risque est trop élevé, il vaut mieux aller lentement et prudemment à Hong Kong.
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QuorumVoter
· 07-28 08:43
C'est vrai, les États-Unis veulent être en avance sur tout.
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ConfusedWhale
· 07-27 15:11
Vous allez encore innover?
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LiquidityWhisperer
· 07-27 05:42
Hong Kong, ne soyez plus conservateur.
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RooftopVIP
· 07-27 05:38
Attendre To the moon ou connaître à nouveau un crash ?
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fren_with_benefits
· 07-27 05:21
Hong Kong, les médicaments arrivent lentement, ne soyez pas imprudents.
La montée de la tokenisation, Hong Kong doit accélérer la participation des institutions traditionnelles.
La tendance de la tokenisation mène à l'innovation financière, la participation des institutions traditionnelles est clé
Trump a récemment annoncé l'émission d'un jeton personnel de mèmes, attirant à nouveau l'attention des investisseurs mondiaux sur le marché des cryptomonnaies. Des analyses estiment que si Trump revient à la Maison Blanche, cela pourrait ouvrir une nouvelle ère de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, incitant davantage d'institutions à plonger dans la vague d'innovation cryptographique. Certains professionnels de l'industrie affirment que cela signifie pour d'autres pays qu'ils doivent accélérer le pas pour ne pas se retrouver à la traîne dans ce secteur.
Le degré de participation des institutions traditionnelles détermine la vitesse de la tokenisation
La tokenisation passe du concept à la réalité, qualifiée par certaines sociétés de conseil de "la troisième révolution de la gestion d'actifs". Des instituts de recherche prévoient qu'au cours des prochaines années, les actifs tokenisés non stables connaîtront une croissance explosive, atteignant peut-être 30 milliards de dollars d'ici 2025.
Hong Kong, en tant que centre financier mondial, adopte activement la vague de tokenisation. Le rapport de politique 2024 propose de promouvoir la tokenisation et la construction d'un écosystème de monnaie numérique, tandis que les autorités de régulation concernées ont également lancé des programmes d'incitation pour encourager les marchés de capitaux à adopter la technologie de tokenisation. Ces initiatives montrent que Hong Kong souhaite redéfinir sa compétitivité financière grâce à la tokenisation.
Cependant, la principale force qui stimule l'innovation en matière de tokenisation à l'échelle mondiale provient toujours des États-Unis. Les institutions traditionnelles américaines, représentées par Wall Street, utilisent la tokenisation pour accélérer la mise en chaîne des actifs financiers traditionnels et des activités. Plusieurs grandes institutions financières déclenchent la première vague de tokenisation et leur influence se propage à l'échelle mondiale.
En comparaison, Hong Kong n'a pas encore vu l'émergence d'institutions ou de projets ayant une influence mondiale dans le domaine de la tokenisation. Bien que Hong Kong montre un engagement positif en matière de politiques, la participation des institutions financières traditionnelles reste relativement faible, adoptant une attitude prudente vis-à-vis de l'industrie Web3, et étant davantage dans une phase d'attente. Cela fait que, malgré ses riches ressources financières, le potentiel de Hong Kong en matière d'innovation en tokenisation n'a pas été pleinement exploité.
L'attitude conservatrice des institutions traditionnelles de Hong Kong envers la tokenisation provient principalement des exigences de conformité. La conformité est nécessaire, mais ne doit pas devenir un obstacle à l'innovation. Le cœur de la tokenisation ne réside pas seulement dans la mise en œuvre technique, mais aussi dans la participation des institutions. Le degré de participation des institutions traditionnelles déterminera en grande partie la prospérité précoce du marché de la tokenisation.
Dans un contexte où il est impossible de changer le modèle existant à court terme, Hong Kong devrait attirer davantage d'institutions traditionnelles à travers un mécanisme de sandbox de tokenisation plus ouvert, afin de mener des pratiques de pointe innovantes et à potentiel de marché. Parallèlement, pour éviter la fragmentation des sandbox, Hong Kong pourrait regrouper les explorations liées aux stablecoins, aux technologies de registre distribué, etc., dans une sandbox commune pour des essais conjoints ; et encourager davantage d'institutions à explorer librement les applications de tokenisation selon leurs propres atouts, que ce soit des fonds de tokenisation et des actions, ou d'autres actifs, tant qu'elles ont la volonté et les capacités de réaliser des essais à petite échelle dans la sandbox, et d'en tirer des leçons pour progressivement renforcer la volonté et la capacité d'innovation des institutions dans le domaine de la tokenisation.
Seules les institutions disposant de plus de ressources et d'actifs peuvent participer activement à l'innovation de tokenisation, permettant ainsi à Hong Kong de prendre plus d'initiative dans cette transformation et d'éviter d'être rapidement distancé dans la compétition avec les États-Unis.
Se concentrer sur les actifs financiers normalisés, élargir la taille du marché de la tokenisation
En plus de stimuler l'innovation sur le marché, Hong Kong doit également préciser son axe de développement au niveau des actifs tokenisés. L'exploration mondiale de la tokenisation se concentre principalement sur les actifs financiers standardisés, tandis que Hong Kong a précédemment exploré la tokenisation des fonds et des obligations, mais ce qui attire actuellement le plus d'attention est la tokenisation des actifs non financiers tels que les énergies renouvelables et les produits agricoles. Bien que ces explorations contribuent au développement à long terme de l'écosystème de la tokenisation, il est difficile d'établir un avantage sur le marché à court terme.
Le processus de tokenisation des différents actifs présentera un décalage temporel évident : les actifs financiers standardisés tels que les obligations, les fonds, qui offrent des rendements stables et ont une taille considérable, sont actuellement les catégories d'actifs les plus adaptées à la tokenisation. De plus, l'expérience de tokenisation de ces actifs standardisés établira une base pour la tokenisation d'autres catégories d'actifs de plus petite taille, dont l'efficacité est moins évidente ou qui présentent des défis techniques plus importants. Par conséquent, Hong Kong devrait se concentrer à court terme sur les actifs financiers standardisés les plus adaptés à la tokenisation et tirer pleinement parti des avantages géographiques et institutionnels de Hong Kong en tant que centre international de finance, de commerce et de navigation, en mettant l'accent sur les applications de tokenisation dans les scénarios liés au commerce et aux transactions transfrontalières, afin d'accroître rapidement la taille du marché de la tokenisation à Hong Kong.
Bien que la technologie ne soit pas la clé du succès ou de l'échec de la tokenisation, un système technologique ouvert favorise davantage l'innovation en matière de tokenisation. Certaines institutions étrangères choisissent des chaînes privées en raison de la réglementation, mais de plus en plus de géants financiers et technologiques adoptent des chaînes publiques. Les chaînes publiques surpassent nettement les autres systèmes technologiques en termes de liquidité et d'ouverture mondiales, devenant la plateforme de choix pour la majorité des obligations et des fonds tokenisés. En matière de sécurité, grâce à l'ouverture des données et au développement des technologies d'analyse sur la chaîne, le suivi et l'examen des actifs sur les chaînes publiques deviennent plus faciles. De plus, comme la plupart des actifs tokenisés sont conservés hors chaîne, le véritable risque est en réalité davantage concentré hors chaîne, tandis que la chaîne se concentre principalement sur l'assurance de la conformité des affaires. Ainsi, sous réserve de conformité, Hong Kong devrait explorer plus sereinement les applications et innovations de tokenisation sur les chaînes publiques, en les considérant progressivement comme une direction clé pour l'innovation en matière de tokenisation.
La tokenisation, en tant que produit de fusion de deux systèmes financiers différents, doit idéalement permettre une migration rapide des actifs réels vers la chaîne tout en évitant que leur valeur soit limitée à la chaîne, et doit finalement servir et répondre à la réalité. Face aux actions proactives des institutions de Wall Street dans le domaine de la tokenisation, le temps dont dispose Hong Kong est limité. Si Hong Kong peut tirer parti de ses avantages institutionnels et de marché pour accélérer l'adoption de l'innovation, tout en explorant un équilibre entre l'innovation et la conformité réglementaire pour offrir plus d'espace d'innovation aux institutions traditionnelles, et en s'appuyant sur le soutien des actifs de milliers de milliards fournis par la Chine continentale, Hong Kong aura sans aucun doute un avantage absolu dans le domaine de la tokenisation, avec un avenir prometteur. Des instituts de recherche ont estimé que la taille potentielle des actifs tokenisés à Hong Kong pourrait atteindre 36 000 milliards de HKD.
L'industrie attend avec impatience que Hong Kong connaisse un développement rapide dans le domaine de la tokenisation d'ici 2025.