Tokenisation des actifs : la tendance future du secteur financier

La tokenisation des actifs devient une direction de développement importante dans le domaine financier. En mai 2024, la taille du marché des actifs du monde réel (RWA) a dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant un fort intérêt des investisseurs pour ce produit financier innovant. On prévoit qu'en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars.

L'attractivité principale des actifs tokenisés réside non seulement dans la création d'opportunités de rendement pour la finance décentralisée, mais plus important encore, dans la réalisation de la fragmentation des actifs. En divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en portions plus petites, la liquidité est renforcée, créant ainsi des opportunités d'investissement pour des investisseurs de différents niveaux de capital.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs comprennent :

1. Améliorer la liquidité et l'accessibilité
2. Abaisser le seuil d'investissement
3. Renforcer la transparence
4. Améliorer la combinaison

La capitalisation boursière des obligations gouvernementales tokenisées aux États-Unis est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Selon la dernière étude d'EY, 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs investissements dans les obligations d'État tokenisées d'ici la fin de 2024.

Ondo Finance : le pont entre la finance traditionnelle et le Web3

Ondo Finance utilise la technologie blockchain pour transformer le secteur financier, en proposant des produits de tokenisation de niveau institutionnel. Ses activités comprennent deux départements principaux : la gestion d'actifs et le développement technologique.

Actuellement, Ondo Finance propose deux principales options d'investissement :

1. USDY(Jeton de rendement en dollars américains Ondo)

   • Titres tokenisés soutenus par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires
   • Fournir un taux de rendement annualisé de 5,30 %, avec un montant total verrouillé de 315,35 millions de dollars.
   • Plus sécurisé et transparent que les stablecoins traditionnels
   • Géré par la société de fiducie Ankura, garantissant la conformité et la protection des investisseurs

2. OUSG(Ondo court terme des obligations d'État américaines )

   • Fournir aux investisseurs passifs des obligations d'État américaines à court terme en tokenisation à faible risque
   • Fournir un taux de rendement annualisé de 4,81 %, avec un montant total verrouillé atteignant 221,32 millions de dollars.
   • En mars 2024, transférer l'investissement de SHV de BlackRock vers BUIDL
   • Nouvelle version rOUSG lancée, offrant des revenus grâce à des jetons supplémentaires

Flux Finance : plateforme de prêt décentralisée innovante

Flux Finance est une plateforme de prêt décentralisée créée par l'équipe d'Ondo Finance, basée sur Compound V2 mais ajoutant de nouvelles fonctionnalités. Elle prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG, utilisant un mode de prêt sur-collatéralisé par point à point.

Paysage concurrentiel

Dans le domaine de la finance décentralisée, Ondo Finance fait face à la concurrence de projets tels que Centrifuge, Ethena, Maple Finance et Pendle. Mais Ondo Finance se distingue grâce aux avantages suivants :

1. Viser le vaste marché des obligations du gouvernement américain, avec une large couverture de marché.
2. Collaborer avec des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock pour éviter une concurrence directe.
3. Fournir des produits innovants tels que USDY et OUSG, plus sûrs et transparents que les jetons stables traditionnels.

Économie des jetons

• Prix actuel : 1,87 $
• Classement par capitalisation boursière : #54
• Valorisation entièrement diluée ( FDV ) : 131,5 milliards de dollars, classement #16
• Approvisionnement en circulation : 1,44 milliard d'ONDO(, soit 14,27 % de l'approvisionnement total )
• Offre totale : 10 milliards ONDO
• Offre maximale : 10 milliards d'ONDO

Le jeton ONDO est le jeton de gouvernance d'Ondo Finance et de son protocole Flux Finance. Les détenteurs peuvent voter sur diverses propositions au sein de l'Ondo DAO, garantissant que les décisions soient prises de manière transparente sur la chaîne. Pour soumettre une proposition, un minimum de 100 millions de droits de vote ONDO est requis.

Équipe et partenaires

L'équipe d'Ondo Finance est composée de professionnels issus des secteurs de la finance traditionnelle et de Web3, y compris d'anciens cadres de Goldman Sachs et de BlackRock.

Les principaux partenaires comprennent :

• Fondations Aptos
• Thala Labs
• Wintermute
• BlackRock

Perspectives de développement

Ondo Finance s'engage à connecter la finance traditionnelle et la finance décentralisée grâce à la technologie blockchain. Son TVL est passé de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars. Les plans futurs incluent :

1. Étendre l'adoption et la liquidité de USDY, OUSG et OMMF
2. tokenisation des titres négociables
3. Étendre les avantages de la blockchain à un domaine des services financiers plus large

Opportunités d'investissement et risques

Facteurs haussiers:

• Le potentiel de croissance de l'industrie de la tokenisation est énorme.
• Ondo Finance et la coopération stratégique avec BlackRock
• Croissance rapide de la TVL
• Innovation continue des produits
• Position de leader dans le domaine des RWA cryptographiques

Facteurs baissiers :

• Risque de concentration des usages du jeton ONDO
• Incertitude réglementaire
• Risque de dettes toxiques inhérent à la DeFi

Dans l'ensemble, Ondo Finance montre un grand potentiel dans ce nouveau domaine de la tokenisation des actifs, mais les investisseurs doivent toujours évaluer prudemment les risques associés.