Les flux de fonds institutionnels révèlent les pistes potentielles des nouveaux cycles
Avec le Bitcoin franchissant les 120 000 dollars et l'Ethereum revenant à 3 400 dollars, les discussions sur le retour de la saison des altcoins s'intensifient sur le marché. Bien que le retour de la saison des altcoins ne soit pas encore confirmé, si une nouvelle période d'afflux de capitaux commence, quelles opportunités les investisseurs doivent-ils surveiller ? Cet article explorera cinq pistes d'investissement potentielles : la réserve d'actifs, les candidats ETF, les actifs réels (RWA), la finance décentralisée (DeFi) et les stablecoins.
Les différences de cette édition de "Saison des clones"
Contrairement aux années précédentes, la logique dominante du marché pourrait changer cette fois-ci :
Les changements dans l'environnement macroéconomique sont significatifs. Avec des frontières réglementaires clarifiées, les obstacles à l'entrée des institutions financières traditionnelles sont réduits. La participation des fonds institutionnels modifiera l'attribution du pouvoir de tarification sur le marché, et ils accordent plus d'importance à la conformité et aux fondamentaux.
L'ETF Bitcoin au comptant est entraîné par les institutions. L'afflux net massif dans les ETF coïncide avec la hausse des prix du Bitcoin, les fonds institutionnels devenant un moteur important.
L'effet de siphon de l'accumulation de bitcoins par les entreprises cotées en bourse. Les entreprises cotées en bourse américaines accélèrent l'accumulation de bitcoins, ce qui augmente directement la demande sur le marché et renforce le récit de rareté. Au cours des six derniers mois, l'augmentation des avoirs en bitcoins des entreprises cotées a atteint 40 %.
Une nouvelle narration sur Ethereum en tant que réserve d'actifs se forme. Plusieurs entreprises cotées ont intégré l'ETH dans leurs réserves d'actifs, et actuellement, la quantité d'Ethereum détenue par les entreprises cotées représente 9,6 % du total de l'ETH.
Ces tendances indiquent que les flux de capitaux institutionnels pourraient dominer cette saison des "altcoins". Les secteurs capables d'accueillir de gros capitaux ou ceux où les fonds institutionnels pourraient s'écouler pourraient être plus attractifs.
Piste de réserve d'actifs : jetons sur le bilan des entreprises
Les jetons inclus dans le bilan des entreprises peuvent devenir une direction d'investissement importante. Actuellement, certaines entreprises cotées en bourse ont inclus BNB, SOL, TRX, HYPE, etc. dans leurs réserves d'actifs.
BNB : cœur de l'écosystème Binance, avec un puissant soutien en flux de trésorerie.
SOL : une blockchain haute performance, avec des avantages évidents dans le trading de mèmes.
TRX : Attirer un grand nombre de transactions en stablecoins, en collaboration avec des entreprises cotées au Nasdaq.
HYPE : jeton de nouvelle chaîne publique, le volume des transactions de produits dérivés continue d'augmenter.
Du point de vue de l'élasticité des prix, SOL a montré les signes de faiblesse les plus marqués dans cette phase de correction des prix, avec une structure de capital relativement lâche. Une fois que les fonds du marché reviendront, l'élasticité des prix pourrait devenir plus prononcée. HYPE, en tant que projet émergent, pourrait avoir un "dividende de croissance" plus significatif dans ce nouveau cycle.
ETF Voie des candidats : Altcoins accessibles aux institutions
Les candidats potentiels pour les ETF incluent : SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Solana(SOL) a pris les devants dans la course aux ETF de cryptomonnaies. XRP a actuellement un ETF basé sur des contrats à terme approuvé par la NYSE, et la probabilité d'approbation d'un ETF au comptant est relativement élevée. Les probabilités d'approbation pour LTC et HBAR sont également élevées, et elles ne sont pas considérées comme des titres, avec des attributs de conformité clairs.
RWA Piste : La représentation des actifs réels sur la chaîne
RWA libère la liquidité, la transparence et l'accessibilité mondiale des actifs en tokenisant des actifs traditionnels. Les politiques lancées à Hong Kong soutiennent le développement à grande échelle de RWA.
Actuellement, les actifs RWA avec la plus grande capitalisation boursière incluent le fonds BUIDL de BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, etc. Chainlink, en tant qu'oracle décentralisé, est une infrastructure clé pour de nombreux projets RWA.
Les RWA correspondent naturellement aux préférences des investisseurs institutionnels, constituant une "voie de pont" entre les rendements réels et les attentes de conformité. Des protocoles ayant déjà atteint une certaine échelle et émis des jetons incluent Ondo(ONDO) et Centrifuge(CFG). Chainlink(LINK), en tant que pilier technologique, mérite également une attention particulière.
DeFi secteur : flux de trésorerie réels, exonération institutionnelle catalytique
DeFi reçoit un soutien politique, la SEC américaine prévoit de lancer une politique d'"exemption pour l'innovation". Les données on-chain montrent de solides performances, le volume des échanges au comptant sur DEX a légèrement augmenté par rapport au mois précédent, et le volume des échanges de dérivés sur DEX atteint un nouveau sommet.
La valeur de verrouillage du protocole de prêt est de (TVL), ce qui en fait le plus élevé, suivi par les protocoles de mise en liquidité, avec Aave et Lido comme leaders respectifs. Les projets DeFi offrent généralement des revenus de flux de trésorerie réels, et les DEX sont l'un des types de protocoles les plus rentables.
Avec le réchauffement de l'écosystème Ethereum, les projets DeFi qui y sont basés sont les plus susceptibles de bénéficier de l'effet d'externalisation des fonds. Les leaders du prêt AAVE et du DEX UNI, ainsi que le projet émergent à potentiel HYPE, méritent d'être surveillés.
La course des stablecoins : le récit le plus proche de l'atterrissage réel des paiements
Avec le lancement de la loi Genius, le cadre de régulation des stablecoins devient de plus en plus clair. Le secteur des stablecoins crée généralement des synergies avec les secteurs RWA et DeFi.
Les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent en raison de leur ancrage sur les réserves en dollars. Les tokens de gouvernance des stablecoins décentralisés, tels que le MKR derrière DAI ou l'ENA derrière USDe, peuvent servir d'objets d'investissement.
Sky( est l'ancêtre de MakerDAO), un leader dans le domaine des stablecoins décentralisés, avec une situation financière saine. Bien qu'Ethena soit un protocole émergent, la taille de ses fonds verrouillés peut déjà rivaliser avec celle de Sky.
Conclusion
Une nouvelle "logique de contrefaçon" est en train de se former : les pièces qui ont des fondamentaux, qui peuvent raconter une histoire et qui peuvent être acceptées par les institutions, sont celles qui ont le potentiel de devenir de véritables gagnants dans le cycle à venir. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux flux de capitaux institutionnels et évaluer rationnellement les opportunités dans chaque secteur.
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GraphGuru
· Il y a 19h
Eh bien, j'attends que les pro des institutions m'emmènent.
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AirdropBuffet
· 07-27 04:12
Juste attendre une vague d'escroqueries de type "pig-butchering"
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MoonRocketman
· 07-27 04:07
Carburant plein, la fenêtre de lancement est ouverte, prêt à To the moon.
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AirdropHarvester
· 07-27 04:00
Les nouveaux pigeons veulent déjà s'enfuir avant d'entrer sur le marché ?
Le capital institutionnel propulse un nouveau cycle : analyse du potentiel de cinq grands secteurs.
Les flux de fonds institutionnels révèlent les pistes potentielles des nouveaux cycles
Avec le Bitcoin franchissant les 120 000 dollars et l'Ethereum revenant à 3 400 dollars, les discussions sur le retour de la saison des altcoins s'intensifient sur le marché. Bien que le retour de la saison des altcoins ne soit pas encore confirmé, si une nouvelle période d'afflux de capitaux commence, quelles opportunités les investisseurs doivent-ils surveiller ? Cet article explorera cinq pistes d'investissement potentielles : la réserve d'actifs, les candidats ETF, les actifs réels (RWA), la finance décentralisée (DeFi) et les stablecoins.
Les différences de cette édition de "Saison des clones"
Contrairement aux années précédentes, la logique dominante du marché pourrait changer cette fois-ci :
Les changements dans l'environnement macroéconomique sont significatifs. Avec des frontières réglementaires clarifiées, les obstacles à l'entrée des institutions financières traditionnelles sont réduits. La participation des fonds institutionnels modifiera l'attribution du pouvoir de tarification sur le marché, et ils accordent plus d'importance à la conformité et aux fondamentaux.
L'ETF Bitcoin au comptant est entraîné par les institutions. L'afflux net massif dans les ETF coïncide avec la hausse des prix du Bitcoin, les fonds institutionnels devenant un moteur important.
L'effet de siphon de l'accumulation de bitcoins par les entreprises cotées en bourse. Les entreprises cotées en bourse américaines accélèrent l'accumulation de bitcoins, ce qui augmente directement la demande sur le marché et renforce le récit de rareté. Au cours des six derniers mois, l'augmentation des avoirs en bitcoins des entreprises cotées a atteint 40 %.
Une nouvelle narration sur Ethereum en tant que réserve d'actifs se forme. Plusieurs entreprises cotées ont intégré l'ETH dans leurs réserves d'actifs, et actuellement, la quantité d'Ethereum détenue par les entreprises cotées représente 9,6 % du total de l'ETH.
Ces tendances indiquent que les flux de capitaux institutionnels pourraient dominer cette saison des "altcoins". Les secteurs capables d'accueillir de gros capitaux ou ceux où les fonds institutionnels pourraient s'écouler pourraient être plus attractifs.
Piste de réserve d'actifs : jetons sur le bilan des entreprises
Les jetons inclus dans le bilan des entreprises peuvent devenir une direction d'investissement importante. Actuellement, certaines entreprises cotées en bourse ont inclus BNB, SOL, TRX, HYPE, etc. dans leurs réserves d'actifs.
Du point de vue de l'élasticité des prix, SOL a montré les signes de faiblesse les plus marqués dans cette phase de correction des prix, avec une structure de capital relativement lâche. Une fois que les fonds du marché reviendront, l'élasticité des prix pourrait devenir plus prononcée. HYPE, en tant que projet émergent, pourrait avoir un "dividende de croissance" plus significatif dans ce nouveau cycle.
ETF Voie des candidats : Altcoins accessibles aux institutions
Les candidats potentiels pour les ETF incluent : SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Solana(SOL) a pris les devants dans la course aux ETF de cryptomonnaies. XRP a actuellement un ETF basé sur des contrats à terme approuvé par la NYSE, et la probabilité d'approbation d'un ETF au comptant est relativement élevée. Les probabilités d'approbation pour LTC et HBAR sont également élevées, et elles ne sont pas considérées comme des titres, avec des attributs de conformité clairs.
RWA Piste : La représentation des actifs réels sur la chaîne
RWA libère la liquidité, la transparence et l'accessibilité mondiale des actifs en tokenisant des actifs traditionnels. Les politiques lancées à Hong Kong soutiennent le développement à grande échelle de RWA.
Actuellement, les actifs RWA avec la plus grande capitalisation boursière incluent le fonds BUIDL de BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, etc. Chainlink, en tant qu'oracle décentralisé, est une infrastructure clé pour de nombreux projets RWA.
Les RWA correspondent naturellement aux préférences des investisseurs institutionnels, constituant une "voie de pont" entre les rendements réels et les attentes de conformité. Des protocoles ayant déjà atteint une certaine échelle et émis des jetons incluent Ondo(ONDO) et Centrifuge(CFG). Chainlink(LINK), en tant que pilier technologique, mérite également une attention particulière.
DeFi secteur : flux de trésorerie réels, exonération institutionnelle catalytique
DeFi reçoit un soutien politique, la SEC américaine prévoit de lancer une politique d'"exemption pour l'innovation". Les données on-chain montrent de solides performances, le volume des échanges au comptant sur DEX a légèrement augmenté par rapport au mois précédent, et le volume des échanges de dérivés sur DEX atteint un nouveau sommet.
La valeur de verrouillage du protocole de prêt est de (TVL), ce qui en fait le plus élevé, suivi par les protocoles de mise en liquidité, avec Aave et Lido comme leaders respectifs. Les projets DeFi offrent généralement des revenus de flux de trésorerie réels, et les DEX sont l'un des types de protocoles les plus rentables.
Avec le réchauffement de l'écosystème Ethereum, les projets DeFi qui y sont basés sont les plus susceptibles de bénéficier de l'effet d'externalisation des fonds. Les leaders du prêt AAVE et du DEX UNI, ainsi que le projet émergent à potentiel HYPE, méritent d'être surveillés.
La course des stablecoins : le récit le plus proche de l'atterrissage réel des paiements
Avec le lancement de la loi Genius, le cadre de régulation des stablecoins devient de plus en plus clair. Le secteur des stablecoins crée généralement des synergies avec les secteurs RWA et DeFi.
Les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent en raison de leur ancrage sur les réserves en dollars. Les tokens de gouvernance des stablecoins décentralisés, tels que le MKR derrière DAI ou l'ENA derrière USDe, peuvent servir d'objets d'investissement.
Sky( est l'ancêtre de MakerDAO), un leader dans le domaine des stablecoins décentralisés, avec une situation financière saine. Bien qu'Ethena soit un protocole émergent, la taille de ses fonds verrouillés peut déjà rivaliser avec celle de Sky.
Conclusion
Une nouvelle "logique de contrefaçon" est en train de se former : les pièces qui ont des fondamentaux, qui peuvent raconter une histoire et qui peuvent être acceptées par les institutions, sont celles qui ont le potentiel de devenir de véritables gagnants dans le cycle à venir. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux flux de capitaux institutionnels et évaluer rationnellement les opportunités dans chaque secteur.