La Réserve fédérale (FED) baisse des taux d'intérêt avec des attentes divergentes, le marché des cryptomonnaies se prépare à une bonne opportunité d'investissement.
La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt, ce qui suscite des controverses sur le marché, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités d'investissement.
L'écart entre les données d'inflation et d'emploi de juin aux États-Unis a conduit le marché à avoir du mal à parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux, ne pouvant qu'adopter une attitude d'attente. La frénésie de l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au premier rang mondial, devenant un modèle de l'ère de l'intelligence artificielle. Cependant, le marché boursier américain est gravement divisé, avec un ratio cours/bénéfice élevé, et des signes de bulle commencent à apparaître. Le marché des cryptomonnaies a connu ce mois-ci une baisse sans raison évidente, ce qui pourrait être lié aux ventes des détenteurs à long terme et des mineurs, mais cela a également offert de nouvelles opportunités d'entrée pour les investisseurs.
La réunion du FOMC de juin aux États-Unis a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion était plutôt modérée, et Powell a déclaré que l'inflation avait "fait des progrès modérés" par rapport à l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation annuelle de 3,3 %, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant un niveau bas en plus de trois ans.
Cependant, la performance des données sur l'emploi jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a atteint 272 000, bien au-delà des attentes. L'écart entre l'inflation et les données sur l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. Actuellement, la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
Le graphique en points montre que 11 membres estiment que les taux d'intérêt resteront supérieurs à 5 % cette année, ce qui correspond à une réduction potentielle d'un maximum d'une fois ; 8 membres estiment qu'ils pourraient descendre entre 4,75 % et 5 %, c'est-à-dire qu'une baisse des taux d'intérêt pourrait avoir lieu deux fois. Par conséquent, les détails spécifiques sur la baisse des taux d'intérêt doivent encore être observés.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse ces derniers mois, tandis que le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui indique que la préférence pour le risque des capitaux augmente progressivement et que l'attrait des actifs refuges diminue.
Les données économiques américaines sont globalement positives. Le dernier PMI manufacturier est de 51,7, supérieur aux attentes ; le taux de croissance du PIB pour le deuxième trimestre est prévu à 3,0 %. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il suffit d'attendre la baisse de l'inflation et la réduction des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED).
Le 18 juin, la capitalisation boursière de Nvidia a un moment dépassé celles de Microsoft et Apple, atteignant 33353 milliards de dollars, devenant ainsi la plus grande entreprise au monde en termes de capitalisation boursière. Cela reflète la forte reconnaissance du marché pour la transformation par l'IA. Cependant, après ce court sommet, les dirigeants de Nvidia ont commencé à vendre des actions pour encaisser, et le prix de l'action a ensuite corrigé, se plaçant actuellement au troisième rang mondial.
Bien que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore abaissé les taux d'intérêt, le marché boursier américain atteint de nouveaux sommets, soutenu par une dynamique forte générée par le récit de l'IA qui pousse les actions américaines à dépasser les limites des cycles macroéconomiques. Ce mois-ci, le Nasdaq et le S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que le Dow Jones stagne à un niveau élevé.
D'un point de vue du ratio cours/bénéfice, bien que le ratio cours/bénéfice du S&P 500 ait continué d'augmenter au cours de la dernière année, atteignant 80% des percentiles depuis le début du 21e siècle, il reste cependant inférieur au niveau de 2002 lors de l'éclatement de la bulle Internet. On peut dire que la bulle existe effectivement, mais son ampleur n'est pas grave.
Cependant, l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau record de 30 ans, reflétant une concentration élevée des fonds du marché sur les grandes actions à forte pondération, tandis que les actions de petite capitalisation sont presque ignorées. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale des actions américaines, et l'homogénéité des institutions pourrait entraîner une réaction en chaîne sur le marché. Par conséquent, il existe actuellement un risque évident sur le marché américain. Il se peut qu'il faille attendre la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Nvidia, combinée à des changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, moment auquel le style d'investissement sur le marché américain pourrait subir des ajustements.
Le marché Asie-Pacifique a de nouveau brillé ce mois-ci, l'indice SENSEX de Bombay approchant les 80000 points et l'indice pondéré de Taïwan atteignant un niveau record. Bien que le taux de change du yen ait chuté en dessous de 160, l'indice Nikkei 225 reste en forte consolidation à un niveau élevé.
En contraste frappant avec les nouveaux sommets des actions américaines, le marché des cryptomonnaies a continué de baisser ce mois-ci sans aucune nouvelle négative évidente. Le Bitcoin a chuté à un minimum de 58 500 dollars, tandis que l'Ethereum est tombé à environ 3 240 dollars.
L'environnement macroéconomique global de juin est acceptable, l'attitude de la Réserve fédérale (FED) est devenue modérée. Cependant, la volatilité des marchés financiers est parfois difficile à expliquer. Les données montrent qu'en juin, il y a eu un afflux net de 9281 BTC dans l'ETF Bitcoin au comptant américain, la tendance du marché allant à l'encontre des comportements des grandes institutions.
Actuellement, il semble que la raison directe de la baisse du marché soit la vente massive de la part des détenteurs à long terme et des mineurs. Quant à savoir pourquoi cette vente massive se produit en ce moment, cela pourrait n'être qu'un hasard.
D'autre part, l'enrichissement croissant des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies a également intensifié la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats à terme sur Bitcoin en 2017, une multitude de produits dérivés complexes ont vu le jour. L'introduction des contrats à terme a entraîné des ventes à découvert nues, générant une grande quantité de "BTC en papier", augmentant l'offre sur le marché et exacerbant la volatilité des prix du Bitcoin. L'entrelacement de divers instruments financiers rend la volatilité du marché du Bitcoin de plus en plus complexe, l'"ère classique" du Bitcoin est révolue.
Puisqu'il n'y a pas de risque évident, cette baisse pourrait être une bonne occasion d'augmenter ses positions, les ventes des gros investisseurs offrant aux autres investisseurs une opportunité d'entrer à bas prix.
La diversification des instruments financiers est la clé du chemin vers la mainstream du marché des cryptomonnaies. Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a reçu deux nouvelles importantes. Tout d'abord, l'ETF spot Ethereum pourrait être approuvé plus rapidement que prévu, avec une approbation possible dès début juillet. Ensuite, VanEck a demandé à la SEC un ETF Solana et a déclaré qu'il pourrait être lancé en 2025.
Des bitcoins à l'ethereum, en passant par Solana, les actifs de chiffrement sont acceptés par le marché traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ce qui apportera d'énormes fonds supplémentaires au marché.
Bien que les données de l'IPC de juin aux États-Unis montrent que l'inflation a diminué plus que prévu, les solides données sur l'emploi non agricole compliquent les attentes du marché concernant une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). L'écart entre l'IPC et les données sur l'emploi non agricole, ainsi que les mesures de baisse des taux déjà commencées en Europe, aggravent davantage la divergence des politiques monétaires mondiales. La forte volatilité de la capitalisation boursière d'NVIDIA et les différences de performance entre les grandes et petites capitalisations américaines reflètent les divergences du marché concernant les perspectives de la technologie AI, tout en exposant également le problème de l'augmentation de la concentration du marché.
Ce mois-ci, le prix du Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies a considérablement chuté, se détachant des tendances des actions américaines, ce qui pourrait être lié aux ventes effectuées par les détenteurs à long terme. La volatilité du marché a augmenté, en partie à cause de l'afflux de produits dérivés financiers liés au Bitcoin. Néanmoins, le lancement des ETF au comptant est considéré comme un stabilisateur du marché, offrant aux investisseurs des outils de couverture. En particulier, l'ETF au comptant Ethereum prévu pour début juillet devrait apporter une nouvelle vitalité et stabilité au marché. Malgré l'incertitude de l'économie macroéconomique et des marchés financiers traditionnels, le marché des actifs cryptographiques montre son indépendance et sa résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.
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WhaleWatcher
· 07-29 10:22
Une baisse des taux d'intérêt est seulement une information positive à court terme.
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GasGuzzler
· 07-26 22:54
buy the dip ou attendre encore
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airdrop_huntress
· 07-26 22:46
J'ai hâte de buy the dip.
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SlowLearnerWang
· 07-26 22:46
Regardez les opportunités dans le chaos.
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DeFiDoctor
· 07-26 22:44
Les opportunités se trouvent toujours dans les creux.
La Réserve fédérale (FED) baisse des taux d'intérêt avec des attentes divergentes, le marché des cryptomonnaies se prépare à une bonne opportunité d'investissement.
La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt, ce qui suscite des controverses sur le marché, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités d'investissement.
L'écart entre les données d'inflation et d'emploi de juin aux États-Unis a conduit le marché à avoir du mal à parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux, ne pouvant qu'adopter une attitude d'attente. La frénésie de l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au premier rang mondial, devenant un modèle de l'ère de l'intelligence artificielle. Cependant, le marché boursier américain est gravement divisé, avec un ratio cours/bénéfice élevé, et des signes de bulle commencent à apparaître. Le marché des cryptomonnaies a connu ce mois-ci une baisse sans raison évidente, ce qui pourrait être lié aux ventes des détenteurs à long terme et des mineurs, mais cela a également offert de nouvelles opportunités d'entrée pour les investisseurs.
La réunion du FOMC de juin aux États-Unis a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion était plutôt modérée, et Powell a déclaré que l'inflation avait "fait des progrès modérés" par rapport à l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation annuelle de 3,3 %, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant un niveau bas en plus de trois ans.
Cependant, la performance des données sur l'emploi jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a atteint 272 000, bien au-delà des attentes. L'écart entre l'inflation et les données sur l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. Actuellement, la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
Le graphique en points montre que 11 membres estiment que les taux d'intérêt resteront supérieurs à 5 % cette année, ce qui correspond à une réduction potentielle d'un maximum d'une fois ; 8 membres estiment qu'ils pourraient descendre entre 4,75 % et 5 %, c'est-à-dire qu'une baisse des taux d'intérêt pourrait avoir lieu deux fois. Par conséquent, les détails spécifiques sur la baisse des taux d'intérêt doivent encore être observés.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse ces derniers mois, tandis que le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui indique que la préférence pour le risque des capitaux augmente progressivement et que l'attrait des actifs refuges diminue.
Les données économiques américaines sont globalement positives. Le dernier PMI manufacturier est de 51,7, supérieur aux attentes ; le taux de croissance du PIB pour le deuxième trimestre est prévu à 3,0 %. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il suffit d'attendre la baisse de l'inflation et la réduction des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED).
Le 18 juin, la capitalisation boursière de Nvidia a un moment dépassé celles de Microsoft et Apple, atteignant 33353 milliards de dollars, devenant ainsi la plus grande entreprise au monde en termes de capitalisation boursière. Cela reflète la forte reconnaissance du marché pour la transformation par l'IA. Cependant, après ce court sommet, les dirigeants de Nvidia ont commencé à vendre des actions pour encaisser, et le prix de l'action a ensuite corrigé, se plaçant actuellement au troisième rang mondial.
Bien que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore abaissé les taux d'intérêt, le marché boursier américain atteint de nouveaux sommets, soutenu par une dynamique forte générée par le récit de l'IA qui pousse les actions américaines à dépasser les limites des cycles macroéconomiques. Ce mois-ci, le Nasdaq et le S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que le Dow Jones stagne à un niveau élevé.
D'un point de vue du ratio cours/bénéfice, bien que le ratio cours/bénéfice du S&P 500 ait continué d'augmenter au cours de la dernière année, atteignant 80% des percentiles depuis le début du 21e siècle, il reste cependant inférieur au niveau de 2002 lors de l'éclatement de la bulle Internet. On peut dire que la bulle existe effectivement, mais son ampleur n'est pas grave.
Cependant, l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau record de 30 ans, reflétant une concentration élevée des fonds du marché sur les grandes actions à forte pondération, tandis que les actions de petite capitalisation sont presque ignorées. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale des actions américaines, et l'homogénéité des institutions pourrait entraîner une réaction en chaîne sur le marché. Par conséquent, il existe actuellement un risque évident sur le marché américain. Il se peut qu'il faille attendre la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Nvidia, combinée à des changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, moment auquel le style d'investissement sur le marché américain pourrait subir des ajustements.
Le marché Asie-Pacifique a de nouveau brillé ce mois-ci, l'indice SENSEX de Bombay approchant les 80000 points et l'indice pondéré de Taïwan atteignant un niveau record. Bien que le taux de change du yen ait chuté en dessous de 160, l'indice Nikkei 225 reste en forte consolidation à un niveau élevé.
En contraste frappant avec les nouveaux sommets des actions américaines, le marché des cryptomonnaies a continué de baisser ce mois-ci sans aucune nouvelle négative évidente. Le Bitcoin a chuté à un minimum de 58 500 dollars, tandis que l'Ethereum est tombé à environ 3 240 dollars.
L'environnement macroéconomique global de juin est acceptable, l'attitude de la Réserve fédérale (FED) est devenue modérée. Cependant, la volatilité des marchés financiers est parfois difficile à expliquer. Les données montrent qu'en juin, il y a eu un afflux net de 9281 BTC dans l'ETF Bitcoin au comptant américain, la tendance du marché allant à l'encontre des comportements des grandes institutions.
Actuellement, il semble que la raison directe de la baisse du marché soit la vente massive de la part des détenteurs à long terme et des mineurs. Quant à savoir pourquoi cette vente massive se produit en ce moment, cela pourrait n'être qu'un hasard.
D'autre part, l'enrichissement croissant des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies a également intensifié la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats à terme sur Bitcoin en 2017, une multitude de produits dérivés complexes ont vu le jour. L'introduction des contrats à terme a entraîné des ventes à découvert nues, générant une grande quantité de "BTC en papier", augmentant l'offre sur le marché et exacerbant la volatilité des prix du Bitcoin. L'entrelacement de divers instruments financiers rend la volatilité du marché du Bitcoin de plus en plus complexe, l'"ère classique" du Bitcoin est révolue.
Puisqu'il n'y a pas de risque évident, cette baisse pourrait être une bonne occasion d'augmenter ses positions, les ventes des gros investisseurs offrant aux autres investisseurs une opportunité d'entrer à bas prix.
La diversification des instruments financiers est la clé du chemin vers la mainstream du marché des cryptomonnaies. Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a reçu deux nouvelles importantes. Tout d'abord, l'ETF spot Ethereum pourrait être approuvé plus rapidement que prévu, avec une approbation possible dès début juillet. Ensuite, VanEck a demandé à la SEC un ETF Solana et a déclaré qu'il pourrait être lancé en 2025.
Des bitcoins à l'ethereum, en passant par Solana, les actifs de chiffrement sont acceptés par le marché traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ce qui apportera d'énormes fonds supplémentaires au marché.
Bien que les données de l'IPC de juin aux États-Unis montrent que l'inflation a diminué plus que prévu, les solides données sur l'emploi non agricole compliquent les attentes du marché concernant une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). L'écart entre l'IPC et les données sur l'emploi non agricole, ainsi que les mesures de baisse des taux déjà commencées en Europe, aggravent davantage la divergence des politiques monétaires mondiales. La forte volatilité de la capitalisation boursière d'NVIDIA et les différences de performance entre les grandes et petites capitalisations américaines reflètent les divergences du marché concernant les perspectives de la technologie AI, tout en exposant également le problème de l'augmentation de la concentration du marché.
Ce mois-ci, le prix du Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies a considérablement chuté, se détachant des tendances des actions américaines, ce qui pourrait être lié aux ventes effectuées par les détenteurs à long terme. La volatilité du marché a augmenté, en partie à cause de l'afflux de produits dérivés financiers liés au Bitcoin. Néanmoins, le lancement des ETF au comptant est considéré comme un stabilisateur du marché, offrant aux investisseurs des outils de couverture. En particulier, l'ETF au comptant Ethereum prévu pour début juillet devrait apporter une nouvelle vitalité et stabilité au marché. Malgré l'incertitude de l'économie macroéconomique et des marchés financiers traditionnels, le marché des actifs cryptographiques montre son indépendance et sa résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.