Le nouveau chouchou de Wall Street : l'essor des actifs chiffrés et les opportunités d'Ethereum
Le secteur financier traditionnel semble avoir épuisé ses histoires de croissance. Les investissements en intelligence artificielle sont saturés, et l'attrait des entreprises de logiciels n'est plus aussi excitant qu'au cours des dernières décennies. Pour les investisseurs en croissance à la recherche de projets innovants avec un potentiel de marché énorme, ils réalisent que la plupart des actions d'IA sont surévaluées, tandis que d'autres récits de « croissance » deviennent également rares. Même les actions des géants de la technologie, autrefois très prisées, se transforment progressivement en actions de « croissance composée » axées sur la qualité, la maximisation des profits, avec un rendement annuel d'environ 15 %.
Il convient de noter que le multiple de la valeur d'entreprise / revenus (EV / Rev) des sociétés de logiciels est tombé en dessous de 2,0.
L'essor des actifs chiffrés
Le Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique, l'attitude positive des hauts responsables américains envers les actifs chiffrés, ainsi qu'un environnement réglementaire favorable, ont conjointement contribué à ramener cette catégorie d'actifs sous les feux de la rampe pour la première fois depuis 2021.
Cependant, cette fois-ci, l'accent n'est plus mis sur les NFT et certains mèmes de monnaie. À la place, ce sont l'or numérique, les stablecoins, la "tokenisation" et l'innovation des paiements qui prennent le devant de la scène. Plusieurs entreprises de technologie financière réputées ont annoncé que les actifs cryptographiques seraient au cœur de leur stratégie de croissance pour la prochaine étape. Une grande plateforme d'échange de cryptomonnaies est même entrée dans l'indice S&P 500. Une autre entreprise leader dans le paiement cryptographique a montré au marché le potentiel des actifs cryptographiques en tant qu'histoire de croissance passionnante, permettant aux actions en croissance d'ignorer à nouveau les indicateurs traditionnels des multiples de bénéfices.
Opportunités d'Ethereum
Pour les participants expérimentés de l'industrie du chiffrement, le paysage concurrentiel des plateformes de contrats intelligents semble dispersé. Plusieurs blockchains et solutions d'extension haute performance défient la position de leader d'Ethereum.
Cependant, Wall Street pourrait être peu au fait de ces détails. En fait, la plupart des "outsiders" de la finance traditionnelle pourraient avoir une connaissance très limitée des autres chaînes concurrentes. Ce qu'ils connaissent probablement mieux, ce sont certaines anciennes cryptomonnaies. Il convient de noter que ces investisseurs n'ont pas porté une attention particulière à l'ensemble de la catégorie des actifs cryptographiques depuis un certain temps.
Wall Street accorde une grande importance à la stabilité à long terme de l'Ethereum et à son statut de principal "suiveur" du Bitcoin. Ils s'intéressent au fait que l'Ethereum est l'unique actif de chiffrement, en dehors du Bitcoin, à disposer d'un ETF liquide. Wall Street privilégie les opportunités d'investissement en valeur relative classiques qui possèdent des catalyseurs clairs.
Ces investisseurs traditionnels peuvent ne pas en savoir beaucoup, mais ils savent que certaines des principales plateformes de trading de chiffrement construisent des applications dans l'écosystème Ethereum. Avec un peu de recherche, ils peuvent découvrir qu'Ethereum possède le plus grand pool de stablecoins en chaîne. Ils commenceront à effectuer des calculs de rendements potentiels et réaliseront rapidement qu'en dépit des nouveaux sommets atteints par Bitcoin, le prix d'Ethereum est toujours inférieur de plus de 30 % par rapport à son sommet de 2021.
Afflux de fonds institutionnels
Depuis le début de l'année, le taux de change de l'Ethereum par rapport aux autres cryptomonnaies concurrentes a montré une tendance à la hausse. La part de marché de l'Ethereum a connu la plus longue tendance à la hausse de près d'un an après avoir atteint un creux en mai.
Si toute la communauté du chiffrement considère l'Ethereum comme un "actif peu prometteur", pourquoi continue-t-il à bien performer ? La réponse pourrait résider dans l'afflux de nouveaux acheteurs.
Depuis mars, les flux de fonds vers les ETF au comptant Ethereum continuent d'augmenter. En même temps, certains investisseurs institutionnels commencent à imiter les stratégies d'investissement en Bitcoin, introduisant ainsi un effet de levier structurel sur le marché en phase précoce.
Même certains participants chevronnés de l'industrie du chiffrement ont peut-être réalisé qu'ils n'avaient pas une exposition suffisante à Ethereum et ont commencé à faire des rotations d'actifs, retirant potentiellement des actifs de chiffrement qui ont bien performé au cours des deux dernières années.
Conclusion
Des acheteurs externes apportent une nouvelle logique d'investissement aux actifs Ethereum, remettant en question la perception du marché selon laquelle ils "ne font que baisser". Alors que les positions vendeuses sont progressivement liquidées, le capital de l'industrie du chiffrement pourrait décider de suivre cette tendance, entrant sur le marché avant que l'engouement spéculatif général pour Ethereum n'atteigne son apogée.
Si cette situation continue de se développer, la possibilité que l'Ethereum dépasse son précédent record historique augmentera considérablement.
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Wall Street renouvelle son intérêt pour les actifs cryptographiques, Ethereum pourrait connaître une opportunité de percée.
Le nouveau chouchou de Wall Street : l'essor des actifs chiffrés et les opportunités d'Ethereum
Le secteur financier traditionnel semble avoir épuisé ses histoires de croissance. Les investissements en intelligence artificielle sont saturés, et l'attrait des entreprises de logiciels n'est plus aussi excitant qu'au cours des dernières décennies. Pour les investisseurs en croissance à la recherche de projets innovants avec un potentiel de marché énorme, ils réalisent que la plupart des actions d'IA sont surévaluées, tandis que d'autres récits de « croissance » deviennent également rares. Même les actions des géants de la technologie, autrefois très prisées, se transforment progressivement en actions de « croissance composée » axées sur la qualité, la maximisation des profits, avec un rendement annuel d'environ 15 %.
Il convient de noter que le multiple de la valeur d'entreprise / revenus (EV / Rev) des sociétés de logiciels est tombé en dessous de 2,0.
L'essor des actifs chiffrés
Le Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique, l'attitude positive des hauts responsables américains envers les actifs chiffrés, ainsi qu'un environnement réglementaire favorable, ont conjointement contribué à ramener cette catégorie d'actifs sous les feux de la rampe pour la première fois depuis 2021.
Cependant, cette fois-ci, l'accent n'est plus mis sur les NFT et certains mèmes de monnaie. À la place, ce sont l'or numérique, les stablecoins, la "tokenisation" et l'innovation des paiements qui prennent le devant de la scène. Plusieurs entreprises de technologie financière réputées ont annoncé que les actifs cryptographiques seraient au cœur de leur stratégie de croissance pour la prochaine étape. Une grande plateforme d'échange de cryptomonnaies est même entrée dans l'indice S&P 500. Une autre entreprise leader dans le paiement cryptographique a montré au marché le potentiel des actifs cryptographiques en tant qu'histoire de croissance passionnante, permettant aux actions en croissance d'ignorer à nouveau les indicateurs traditionnels des multiples de bénéfices.
Opportunités d'Ethereum
Pour les participants expérimentés de l'industrie du chiffrement, le paysage concurrentiel des plateformes de contrats intelligents semble dispersé. Plusieurs blockchains et solutions d'extension haute performance défient la position de leader d'Ethereum.
Cependant, Wall Street pourrait être peu au fait de ces détails. En fait, la plupart des "outsiders" de la finance traditionnelle pourraient avoir une connaissance très limitée des autres chaînes concurrentes. Ce qu'ils connaissent probablement mieux, ce sont certaines anciennes cryptomonnaies. Il convient de noter que ces investisseurs n'ont pas porté une attention particulière à l'ensemble de la catégorie des actifs cryptographiques depuis un certain temps.
Wall Street accorde une grande importance à la stabilité à long terme de l'Ethereum et à son statut de principal "suiveur" du Bitcoin. Ils s'intéressent au fait que l'Ethereum est l'unique actif de chiffrement, en dehors du Bitcoin, à disposer d'un ETF liquide. Wall Street privilégie les opportunités d'investissement en valeur relative classiques qui possèdent des catalyseurs clairs.
Ces investisseurs traditionnels peuvent ne pas en savoir beaucoup, mais ils savent que certaines des principales plateformes de trading de chiffrement construisent des applications dans l'écosystème Ethereum. Avec un peu de recherche, ils peuvent découvrir qu'Ethereum possède le plus grand pool de stablecoins en chaîne. Ils commenceront à effectuer des calculs de rendements potentiels et réaliseront rapidement qu'en dépit des nouveaux sommets atteints par Bitcoin, le prix d'Ethereum est toujours inférieur de plus de 30 % par rapport à son sommet de 2021.
Afflux de fonds institutionnels
Depuis le début de l'année, le taux de change de l'Ethereum par rapport aux autres cryptomonnaies concurrentes a montré une tendance à la hausse. La part de marché de l'Ethereum a connu la plus longue tendance à la hausse de près d'un an après avoir atteint un creux en mai.
Si toute la communauté du chiffrement considère l'Ethereum comme un "actif peu prometteur", pourquoi continue-t-il à bien performer ? La réponse pourrait résider dans l'afflux de nouveaux acheteurs.
Depuis mars, les flux de fonds vers les ETF au comptant Ethereum continuent d'augmenter. En même temps, certains investisseurs institutionnels commencent à imiter les stratégies d'investissement en Bitcoin, introduisant ainsi un effet de levier structurel sur le marché en phase précoce.
Même certains participants chevronnés de l'industrie du chiffrement ont peut-être réalisé qu'ils n'avaient pas une exposition suffisante à Ethereum et ont commencé à faire des rotations d'actifs, retirant potentiellement des actifs de chiffrement qui ont bien performé au cours des deux dernières années.
Conclusion
Des acheteurs externes apportent une nouvelle logique d'investissement aux actifs Ethereum, remettant en question la perception du marché selon laquelle ils "ne font que baisser". Alors que les positions vendeuses sont progressivement liquidées, le capital de l'industrie du chiffrement pourrait décider de suivre cette tendance, entrant sur le marché avant que l'engouement spéculatif général pour Ethereum n'atteigne son apogée.
Si cette situation continue de se développer, la possibilité que l'Ethereum dépasse son précédent record historique augmentera considérablement.