L'or revient au centre de la scène d'investissement, devrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030
À un moment où l'ordre économique et politique mondial est en turbulence, l'or revient au centre du marché des capitaux. Le dernier rapport annuel d'une société d'investissement en or indique que le monde traverse une nouvelle vague de restructuration financière, où l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non inflationniste, prend une signification stratégique de plus en plus marquée. Des États-Unis, avec leur désindustrialisation et leur contrôle fiscal défaillant, à l'essor des actifs de crédit non étatiques, en passant par l'achat massif d'or par les banques centrales, ces tendances constituent ensemble le contexte du "grand marché haussier de l'or". Le rapport analyse les tendances du marché de l'or, les attentes futures, le rôle des actifs cryptographiques, ainsi que les risques potentiels tels que l'inflation structurelle et la dévaluation du dollar, offrant ainsi aux investisseurs un cadre d'investissement à long terme en or.
L'engouement pour l'or : un retour du marginal au mainstream
Le rapport compare le marché haussier de l'or actuel à l'antithèse du "grand ours" : dans le contexte de la restructuration du système financier mondial, investir stratégiquement dans l'or apportera des retours considérables. Depuis longtemps, l'or a été marginalisé dans le système financier occidental, mais la situation commence à changer ces dernières années.
Nous sommes actuellement dans la phase intermédiaire d'un marché haussier de l'or, et non à la fin. Selon la théorie de Dow, un marché haussier complet se compose de trois phases : la phase d'accumulation, la phase de participation du public et la phase de folie. Actuellement, l'or se trouve dans la deuxième phase "phase de participation du public", caractérisée par :
Les rapports des médias deviennent de plus en plus optimistes
L'intérêt spéculatif et le volume des transactions augmentent
Lancement de nouveaux produits financiers
Les analystes augmentent l'objectif de prix
Au cours des cinq dernières années, le prix de l'or dans le monde a augmenté de 92 %, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a chuté de près de 50 %. Cette année, jusqu'à fin avril, il a atteint 22 nouveaux sommets historiques, mais par rapport aux marchés haussiers historiques, cette hausse reste modérée.
Facteurs clés influençant l'or
Restructuration géopolitique
La réorganisation accélérée de la géopolitique mondiale est favorable à l'or. L'or, en tant qu'ancre du nouvel ordre monétaire, présente trois grands avantages :
Neutralité, n'appartient à aucun pays ni parti politique
Pas de risque de contrepartie, biens purs
Haute liquidité, volume moyen de transactions quotidien supérieur à 2290 milliards de dollars
Impact des politiques de Trump
Le retour de Trump à la Maison Blanche a lancé une profonde restructuration de l'économie américaine et mondiale. Les principales orientations politiques comprennent :
Résoudre le problème de l'endettement excessif du gouvernement
Réforme de la politique commerciale
Politique du dollar : plan pour dévaluer considérablement le dollar
Ces politiques pourraient entraîner un ralentissement, voire une récession de l'économie américaine.
Changement de la politique monétaire en Europe
La politique budgétaire allemande connaît un virage à 180 degrés, abandonnant le conservatisme budgétaire. La dette publique allemande passera de 60 % du PIB à 90 %.
Demande de la banque centrale
La demande des banques centrales est le pilier clé des "grands haussiers". Depuis 2009, les banques centrales sont devenues des acheteurs nets sur le marché de l'or, et cette tendance s'est considérablement accélérée après février 2022. Pour la troisième année consécutive, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d'or de plus de 1000 tonnes.
La monnaie fiduciaire continue de se déprécier
La croissance de l'offre monétaire est un facteur clé à long terme du prix de l'or. Le rapport cité estime que la croissance de l'offre monétaire va s'accélérer de manière significative, devenant un autre catalyseur pour le "grand marché haussier".
Prévisions des prix de l'or
Rapport sur le modèle de prix de l'or proposé en 2020:
Scénario de base : environ 4800 dollars à la fin de 2030, objectif à moyen terme de 2942 dollars à la fin de 2025.
Scénario d'inflation : environ 8900 dollars à la fin de 2030, objectif intermédiaire de 4080 dollars à la fin de 2025.
Le prix de l'or a actuellement dépassé l'objectif intermédiaire du scénario de base pour la fin de 2025. Le rapport estime qu'à la fin de cette décennie, le prix de l'or sera très probablement situé entre deux scénarios, en fonction du degré d'inflation au cours des cinq prochaines années.
Bitcoin
Le Bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation de l'ordre mondial. Le rapport estime qu'à la fin de l'année 2030, le Bitcoin pourrait atteindre 50% de la capitalisation boursière de l'or. En supposant un objectif de prix conservateur pour l'or d'environ 4800 dollars, le prix du Bitcoin devrait augmenter jusqu'à environ 900 000 dollars pour atteindre 50% de la capitalisation boursière de l'or.
Conclusion
Le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et se trouve au milieu de la phase de participation du public. L'or est en train de se transformer d'un actif considéré comme obsolète en un actif clé du portefeuille. La hausse à long terme repose sur plusieurs piliers qui se renforcent mutuellement :
Restructuration du système monétaire financier mondial
Tendance à l'inflation du gouvernement et de la banque centrale
L'émergence économique des régions affinées à l'or
Avec la perte de confiance dans les actifs refuges traditionnels, l'or redevient le cœur des stratégies d'investissement à long terme. En période de bouleversements géopolitiques et économiques, l'or prouve à nouveau qu'il est un actif refuge fiable.
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La position longue sur l'or n'est pas près de se terminer, et il pourrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030.
L'or revient au centre de la scène d'investissement, devrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030
À un moment où l'ordre économique et politique mondial est en turbulence, l'or revient au centre du marché des capitaux. Le dernier rapport annuel d'une société d'investissement en or indique que le monde traverse une nouvelle vague de restructuration financière, où l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non inflationniste, prend une signification stratégique de plus en plus marquée. Des États-Unis, avec leur désindustrialisation et leur contrôle fiscal défaillant, à l'essor des actifs de crédit non étatiques, en passant par l'achat massif d'or par les banques centrales, ces tendances constituent ensemble le contexte du "grand marché haussier de l'or". Le rapport analyse les tendances du marché de l'or, les attentes futures, le rôle des actifs cryptographiques, ainsi que les risques potentiels tels que l'inflation structurelle et la dévaluation du dollar, offrant ainsi aux investisseurs un cadre d'investissement à long terme en or.
L'engouement pour l'or : un retour du marginal au mainstream
Le rapport compare le marché haussier de l'or actuel à l'antithèse du "grand ours" : dans le contexte de la restructuration du système financier mondial, investir stratégiquement dans l'or apportera des retours considérables. Depuis longtemps, l'or a été marginalisé dans le système financier occidental, mais la situation commence à changer ces dernières années.
Nous sommes actuellement dans la phase intermédiaire d'un marché haussier de l'or, et non à la fin. Selon la théorie de Dow, un marché haussier complet se compose de trois phases : la phase d'accumulation, la phase de participation du public et la phase de folie. Actuellement, l'or se trouve dans la deuxième phase "phase de participation du public", caractérisée par :
Au cours des cinq dernières années, le prix de l'or dans le monde a augmenté de 92 %, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a chuté de près de 50 %. Cette année, jusqu'à fin avril, il a atteint 22 nouveaux sommets historiques, mais par rapport aux marchés haussiers historiques, cette hausse reste modérée.
Facteurs clés influençant l'or
Restructuration géopolitique
La réorganisation accélérée de la géopolitique mondiale est favorable à l'or. L'or, en tant qu'ancre du nouvel ordre monétaire, présente trois grands avantages :
Impact des politiques de Trump
Le retour de Trump à la Maison Blanche a lancé une profonde restructuration de l'économie américaine et mondiale. Les principales orientations politiques comprennent :
Ces politiques pourraient entraîner un ralentissement, voire une récession de l'économie américaine.
Changement de la politique monétaire en Europe
La politique budgétaire allemande connaît un virage à 180 degrés, abandonnant le conservatisme budgétaire. La dette publique allemande passera de 60 % du PIB à 90 %.
Demande de la banque centrale
La demande des banques centrales est le pilier clé des "grands haussiers". Depuis 2009, les banques centrales sont devenues des acheteurs nets sur le marché de l'or, et cette tendance s'est considérablement accélérée après février 2022. Pour la troisième année consécutive, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d'or de plus de 1000 tonnes.
La monnaie fiduciaire continue de se déprécier
La croissance de l'offre monétaire est un facteur clé à long terme du prix de l'or. Le rapport cité estime que la croissance de l'offre monétaire va s'accélérer de manière significative, devenant un autre catalyseur pour le "grand marché haussier".
Prévisions des prix de l'or
Rapport sur le modèle de prix de l'or proposé en 2020:
Le prix de l'or a actuellement dépassé l'objectif intermédiaire du scénario de base pour la fin de 2025. Le rapport estime qu'à la fin de cette décennie, le prix de l'or sera très probablement situé entre deux scénarios, en fonction du degré d'inflation au cours des cinq prochaines années.
Bitcoin
Le Bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation de l'ordre mondial. Le rapport estime qu'à la fin de l'année 2030, le Bitcoin pourrait atteindre 50% de la capitalisation boursière de l'or. En supposant un objectif de prix conservateur pour l'or d'environ 4800 dollars, le prix du Bitcoin devrait augmenter jusqu'à environ 900 000 dollars pour atteindre 50% de la capitalisation boursière de l'or.
Conclusion
Le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et se trouve au milieu de la phase de participation du public. L'or est en train de se transformer d'un actif considéré comme obsolète en un actif clé du portefeuille. La hausse à long terme repose sur plusieurs piliers qui se renforcent mutuellement :
Avec la perte de confiance dans les actifs refuges traditionnels, l'or redevient le cœur des stratégies d'investissement à long terme. En période de bouleversements géopolitiques et économiques, l'or prouve à nouveau qu'il est un actif refuge fiable.