Analyse des raisons pour lesquelles les bureaux de famille deviennent un acteur clé de l'investissement Web3
Ces dernières années, les bureaux de famille ont gagné en popularité parmi les personnes à haute valeur nette en Chine. Les données montrent qu'en 2022, le nombre d'institutions nommées "bureau de famille" en Chine a presque atteint 10 000, avec une augmentation de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, principalement concentrées dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
Parallèlement, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs organismes de renom ont révélé qu'à la fin de 2023, le nombre de bureaux familiaux enregistrés à Singapour a dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de bureaux familiaux a également entraîné un changement structurel dans les préférences d'allocation d'actifs. Des rapports connexes indiquent que pendant l'année 2024, plusieurs particuliers à haute valeur nette et bureaux familiaux ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, avec l'intention d'accroître encore cette allocation au cours des 12 prochains mois. Environ un quart des bureaux familiaux interrogés ont investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en avance dans ce domaine, avec 37 % des répondants ayant déjà investi ou exprimé un intérêt clair.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, les bureaux de famille pourraient être le vecteur clé pour entrer dans l'investissement Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux de famille peuvent s'accorder naturellement avec le Web3, nous devons revenir à la source : quel problème les bureaux de famille résolvent-ils exactement ?
Définition et types de bureaux de famille
Les bureaux de famille sont considérés comme "la forme ultime de gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier, ni un type de service institutionnel, mais un ensemble complet de systèmes de gestion exclusifs construits autour de la richesse familiale, ou simplement compris comme une structure organisationnelle au service de la famille elle-même.
En fonction des différentes méthodes de gestion et des entités de service, les bureaux familiaux se subdivisent en plusieurs types typiques dans la pratique :
Bureau de famille unique (Single Family Office, SFO)
Bureau de famille multiple (Multi-Family Office, MFO)
Bureau de famille virtuel (Virtual Family Office, VFO)
Family office de type établi à l'étranger (comme le SFO de Singapour)
L'objectif principal d'un bureau familial n'est pas de rechercher des bénéfices à court terme, mais de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, les bureaux familiaux sont généralement construits autour de modules clés tels que la conception de la structure fiscale et juridique, la gestion de l'allocation d'actifs et des investissements, la gouvernance familiale et les mécanismes de transmission, ainsi que le soutien administratif et opérationnel quotidien.
La compatibilité des bureaux de famille avec le Web3
Le fait que les family offices puissent naturellement s'intégrer dans le Web3, en particulier dans des voies d'investissement d'actifs comme les RWA, repose sur le fait qu'ils sont intrinsèquement des systèmes de gouvernance conçus pour la "complexité".
Structure transfrontalière : La structure sous-jacente des projets RWA traverse souvent les régions, les lois et les devises. Les family offices, en particulier ceux dotés de systèmes de fiducie, de SPV et de chaînes de holding offshore, sont justement les plus couramment utilisés comme "canaux universels" pour pénétrer plusieurs juridictions.
Identité conforme : Sous des systèmes de régulation majeurs tels que la SEC, la SFC, de nombreux produits structurés sont limités aux "investisseurs qualifiés". Les bureaux de famille possèdent naturellement une "identité conforme", pouvant agir à la fois en tant qu'entité juridique pour des investissements institutionnels et en tant qu'investisseur qualifié sur le plan juridique pour prendre en charge des arrangements de droits complexes.
Rythme d'investissement : Le rythme d'investissement des family offices s'aligne naturellement avec le cycle de vie des actifs RWA. Les family offices ne poursuivent pas des rendements à court terme, mais sont plus doués pour mettre en œuvre des stratégies à long terme de "budget-exécution-ajustement".
Participation intégrée : Les family offices ne sont pas de purs investisseurs, mais peuvent également être des capitaux de gouvernance capables de "participer intégrément". Dans des projets comme les RWA qui possèdent une structure de gouvernance, les family offices peuvent assumer plusieurs rôles, y compris l'audit financier, la garde, la supervision de la gouvernance, voire la détention indirecte d'entités.
De plus, les caractéristiques endogènes des family offices sont naturellement proches de l'évolution réglementaire que le Web3 est en train de promouvoir :
Volume de fonds important, style stable
Exigences de conformité élevées, prise de décision lente
Sous cet angle, les family offices ne sont pas le "vieux capital" qui pénètre par erreur dans le nouveau monde du Web3, mais au contraire, ils représentent l'un des types de capital à long terme les plus adaptés après que le Web3 ait atteint une phase de structuration, de conformité et de valorisation.
Conclusion
L'intervention des bureaux familiaux répond discrètement aux problèmes de financement, de canaux et de compréhension dans le Web3. Que ce soit par le biais de structures de conformité transjuridictionnelles, d'un rythme d'investissement structuré ou d'une capacité de gestion d'actifs complexe, les bureaux familiaux offrent essentiellement un système de compétences adapté au long-termisme.
C'est justement pour cela qu'il peut percer à travers l'apparence chaotique du Web3 et construire avec aisance un pont entre les actifs réels et les droits sur la chaîne. Cependant, il est important de noter que les family offices ne sont pas une solution universelle, car ils imposent des exigences très élevées en matière de taille de capital, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle.
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GasFeeBarbecue
· Il y a 2h
Portefeuille gonflé, ceux qui ne font que du Trading des cryptomonnaies vont se faire avoir.
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RugResistant
· Il y a 20h
hmm bureaux de famille... mieux vérifier ces smart contracts EN PROFONDEUR avant de transférer des actifs...
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airdrop_huntress
· 07-28 07:52
Le bureau familial est arrivé, c'est haut de gamme~
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-26 18:58
Les investisseurs détaillants ont encore été pris pour des idiots par les gros capitaux ? Tout le monde doit faire attention à la gestion des risques, regardez d'abord les tendances des fonds des family offices avant de parler~
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PanicSeller
· 07-26 18:48
Qui d'autre, comme moi, a fait un All in ?
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SchrodingersFOMO
· 07-26 18:46
Je suis mort de rire, j'ai déjà commencé à faire des courses.
Pourquoi les bureaux de famille sont-ils devenus un rôle clé dans l'investissement Web3
Analyse des raisons pour lesquelles les bureaux de famille deviennent un acteur clé de l'investissement Web3
Ces dernières années, les bureaux de famille ont gagné en popularité parmi les personnes à haute valeur nette en Chine. Les données montrent qu'en 2022, le nombre d'institutions nommées "bureau de famille" en Chine a presque atteint 10 000, avec une augmentation de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, principalement concentrées dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
Parallèlement, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs organismes de renom ont révélé qu'à la fin de 2023, le nombre de bureaux familiaux enregistrés à Singapour a dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de bureaux familiaux a également entraîné un changement structurel dans les préférences d'allocation d'actifs. Des rapports connexes indiquent que pendant l'année 2024, plusieurs particuliers à haute valeur nette et bureaux familiaux ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, avec l'intention d'accroître encore cette allocation au cours des 12 prochains mois. Environ un quart des bureaux familiaux interrogés ont investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en avance dans ce domaine, avec 37 % des répondants ayant déjà investi ou exprimé un intérêt clair.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, les bureaux de famille pourraient être le vecteur clé pour entrer dans l'investissement Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux de famille peuvent s'accorder naturellement avec le Web3, nous devons revenir à la source : quel problème les bureaux de famille résolvent-ils exactement ?
Définition et types de bureaux de famille
Les bureaux de famille sont considérés comme "la forme ultime de gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier, ni un type de service institutionnel, mais un ensemble complet de systèmes de gestion exclusifs construits autour de la richesse familiale, ou simplement compris comme une structure organisationnelle au service de la famille elle-même.
En fonction des différentes méthodes de gestion et des entités de service, les bureaux familiaux se subdivisent en plusieurs types typiques dans la pratique :
L'objectif principal d'un bureau familial n'est pas de rechercher des bénéfices à court terme, mais de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, les bureaux familiaux sont généralement construits autour de modules clés tels que la conception de la structure fiscale et juridique, la gestion de l'allocation d'actifs et des investissements, la gouvernance familiale et les mécanismes de transmission, ainsi que le soutien administratif et opérationnel quotidien.
La compatibilité des bureaux de famille avec le Web3
Le fait que les family offices puissent naturellement s'intégrer dans le Web3, en particulier dans des voies d'investissement d'actifs comme les RWA, repose sur le fait qu'ils sont intrinsèquement des systèmes de gouvernance conçus pour la "complexité".
Structure transfrontalière : La structure sous-jacente des projets RWA traverse souvent les régions, les lois et les devises. Les family offices, en particulier ceux dotés de systèmes de fiducie, de SPV et de chaînes de holding offshore, sont justement les plus couramment utilisés comme "canaux universels" pour pénétrer plusieurs juridictions.
Identité conforme : Sous des systèmes de régulation majeurs tels que la SEC, la SFC, de nombreux produits structurés sont limités aux "investisseurs qualifiés". Les bureaux de famille possèdent naturellement une "identité conforme", pouvant agir à la fois en tant qu'entité juridique pour des investissements institutionnels et en tant qu'investisseur qualifié sur le plan juridique pour prendre en charge des arrangements de droits complexes.
Rythme d'investissement : Le rythme d'investissement des family offices s'aligne naturellement avec le cycle de vie des actifs RWA. Les family offices ne poursuivent pas des rendements à court terme, mais sont plus doués pour mettre en œuvre des stratégies à long terme de "budget-exécution-ajustement".
Participation intégrée : Les family offices ne sont pas de purs investisseurs, mais peuvent également être des capitaux de gouvernance capables de "participer intégrément". Dans des projets comme les RWA qui possèdent une structure de gouvernance, les family offices peuvent assumer plusieurs rôles, y compris l'audit financier, la garde, la supervision de la gouvernance, voire la détention indirecte d'entités.
De plus, les caractéristiques endogènes des family offices sont naturellement proches de l'évolution réglementaire que le Web3 est en train de promouvoir :
Sous cet angle, les family offices ne sont pas le "vieux capital" qui pénètre par erreur dans le nouveau monde du Web3, mais au contraire, ils représentent l'un des types de capital à long terme les plus adaptés après que le Web3 ait atteint une phase de structuration, de conformité et de valorisation.
Conclusion
L'intervention des bureaux familiaux répond discrètement aux problèmes de financement, de canaux et de compréhension dans le Web3. Que ce soit par le biais de structures de conformité transjuridictionnelles, d'un rythme d'investissement structuré ou d'une capacité de gestion d'actifs complexe, les bureaux familiaux offrent essentiellement un système de compétences adapté au long-termisme.
C'est justement pour cela qu'il peut percer à travers l'apparence chaotique du Web3 et construire avec aisance un pont entre les actifs réels et les droits sur la chaîne. Cependant, il est important de noter que les family offices ne sont pas une solution universelle, car ils imposent des exigences très élevées en matière de taille de capital, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle.