Le marché des stablecoins connaît une croissance florissante, avec un cadre réglementaire mondial qui se dessine progressivement.
Bien que le monde de la cryptographie ait continué à s'étendre au cours de la dernière décennie, il n'y a pas de différence essentielle du point de vue de l'application par rapport à il y a 5 à 10 ans. À part le Bitcoin, les stablecoins sont devenus l'une des applications les plus réussies dans le domaine de la cryptographie.
La capitalisation boursière mondiale des stablecoins a atteint 243,8 milliards de dollars. Selon les données de la plateforme, le volume total des transactions de stablecoins au cours des 12 derniers mois a atteint 33,4 trillions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et un total de 250 millions d'adresses actives. Ces données illustrent pleinement la demande d'application large et la logique d'application mature des stablecoins.
Cependant, la réglementation des stablecoins est encore en phase de rodage. Ces dernières années, les cadres réglementaires pour les stablecoins ont été continuellement améliorés dans le monde entier. Le Sénat américain a récemment adopté le projet de loi "Guiding and Accelerating American Stablecoin Innovation Act" (GENIUS ), qui a de nouveau levé les obstacles à la réglementation mondiale des stablecoins.
Le marché des stablecoins connaît une croissance rapide, avec un effet de tête évident
Les stablecoins sont des actifs cryptographiques qui offrent une stabilité de valeur en étant liés à des actifs de base tels que les monnaies fiduciaires ou les métaux précieux. En tant qu'échelle de valeur du marché crypto, l'expansion des stablecoins reflète la croissance de l'industrie. En 2017, l'offre totale de stablecoins dans le monde était inférieure à 1 milliard de dollars, tandis qu'aujourd'hui, elle est proche de 250 milliards de dollars. La taille du marché des cryptomonnaies est également passée de moins de 1 trillion de dollars à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre mondiale de stablecoins a temporairement chuté à 120 milliards de dollars, mais a ensuite connu une croissance régulière au cours des 18 mois suivants. Pendant ce temps, le prix du BTC est passé d'un creux de 17 500 dollars à plus de 100 000 dollars. Cela est principalement dû à l'injection de liquidité par des institutions externes, qui préfèrent généralement utiliser les stablecoins comme intermédiaire.
Les stablecoins existent en de nombreuses variétés et peuvent être classés selon des dimensions telles que le centre de contrôle, le type de monnaie fiduciaire, la capitalisation ou non, et les garanties. Contrairement à d'autres actifs cryptographiques, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas destinés à la spéculation et sont moins soumis aux restrictions officielles, ce qui a établi les bases de leur utilisation en tant que monnaie mondiale.
Les stablecoins sont largement utilisés dans les pays émergents, en particulier dans les régions où les infrastructures financières sont faibles et où l'inflation est sévère. Selon un rapport d'une plateforme de paiement, l'utilisation la plus populaire des stablecoins dans les domaines non cryptographiques est le remplacement de la monnaie (69%), le paiement de biens et services (39%) ainsi que les paiements transfrontaliers (39%).
Le stablecoin en dollars américains représente 99 % de la part du marché des stablecoins. Le marché présente un effet de tête évident, avec un stablecoin centralisé ayant une capitalisation boursière de 152 milliards de dollars, représentant 62,29 % ; le stablecoin classé deuxième a une capitalisation boursière de 60,3 milliards de dollars, représentant 24,71 %. Ensemble, ces deux représentent plus de 80 % de la part du marché.
D'un point de vue de la blockchain publique, Ethereum occupe une position dominante absolue, avec une part de marché atteignant 50%, suivi par une certaine blockchain (31,36%), une certaine blockchain (4,85%) et une certaine blockchain (4,15%).
L'émission de stablecoins est une activité lucrative. Une institution émettrice de stablecoins a réalisé un bénéfice net de 13,7 milliards de dollars en 2024, avec des actifs nets atteignant 20 milliards de dollars, le tout avec seulement 165 employés. De tels revenus élevés ont attiré l'attention des institutions financières traditionnelles et des entreprises Internet.
L'accélération de l'ajustement réglementaire, le Sénat américain adopte le projet de loi GENIUS
Avec le développement rapide du marché des stablecoins, les cadres réglementaires dans le monde entier continuent de s'améliorer. En tant que centre de cryptographie, les tendances réglementaires aux États-Unis suscitent beaucoup d'attention.
Avant 2025, la réglementation des stablecoins aux États-Unis était relativement fragmentée, avec des problèmes de responsabilités peu claires entre les différentes agences de régulation. Cependant, avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, la réglementation des stablecoins a été mise en accélération.
En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat américains ont respectivement proposé le projet de loi STABLE et le projet de loi GENIUS. Bien que les deux projets de loi aient des accentuations légèrement différentes, ils visent tous deux à fournir un cadre réglementaire clair pour le marché des stablecoins.
Après plusieurs tours de discussions et de modifications, le projet de loi GENIUS a finalement été adopté par une motion procédurale au Sénat le 19 mai avec 66 votes pour et 32 contre. Ce projet de loi passera à la procédure de débat et de modification en séance plénière, puis sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. Étant donné que le seuil d'adoption à la Chambre est relativement bas, il est très probable que ce projet de loi devienne finalement une loi.
L'adoption de la loi GENIUS est une étape importante dans l'histoire de la régulation des actifs cryptographiques aux États-Unis. Elle comblera le vide réglementaire concernant les stablecoins américains, clarifiant les entités et les règles de régulation, et favorisera davantage le développement de l'industrie des stablecoins aux États-Unis, contribuant ainsi à la mainstreamisation de l'industrie cryptographique.
Le cadre réglementaire mondial des stablecoins commence à se former
À l'exception des États-Unis, l'Union européenne, Hong Kong et d'autres régions sont également en tête en matière de réglementation des stablecoins.
L'Union européenne a lancé le projet de loi sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) avant les États-Unis, fournissant un cadre réglementaire complet pour tous les actifs cryptographiques, y compris les stablecoins. MiCA divise les stablecoins en jetons de référence d'actifs et jetons de monnaie électronique, exigeant que les émetteurs maintiennent une réserve de capital de 1:1, respectent les règles de transparence et s'enregistrent auprès des autorités réglementaires de l'UE.
Hong Kong a soumis le "projet de loi sur les stablecoins" en décembre 2024, avec une reprise du débat en deuxième lecture lors de la réunion du Conseil législatif prévue le 21 mai. Hong Kong adopte une approche prudente et inclusive vis-à-vis des stablecoins, exigeant que les émetteurs soient établis à Hong Kong, disposent de ressources financières suffisantes et d'actifs liquides, et garantissent la séparation des actifs de réserve et des autres actifs.
Des lieux comme Singapour et Dubaï ont également commencé à s'engager dans la réglementation des stablecoins. Dans l'ensemble, les différences de réglementation des stablecoins dans le monde sont limitées, se concentrant principalement sur la réglementation des émetteurs par le biais de licences, avec des exigences claires concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques, ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Avec le lancement de la réglementation sur les stablecoins dans les principales régions du monde, le rôle des stablecoins sur le marché financier mondial passe d'un sujet ignoré à une compétition féroce. Les stablecoins deviennent progressivement une composante importante du marché monétaire mondial, non seulement en renforçant le pouvoir de parole du marché des cryptomonnaies, mais aussi en ajoutant une touche de couleur aux applications incontournables du domaine des cryptomonnaies.
En regardant vers l'avenir, les stablecoins et le bitcoin sont susceptibles de coexister à long terme dans le monde de la crypto, continuant à jouer leur valeur et leur signification uniques.
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ser_we_are_ngmi
· Il y a 13h
La réglementation est arrivée.
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GasOptimizer
· Il y a 13h
Les opportunités d'arbitrage ont encore augmenté, mon excel est déjà prêt.
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MoneyBurner
· Il y a 13h
Je ne joue même pas avec les chiens tether, je me fais trahir par dai avec tout mon portefeuille.
La capitalisation boursière des stablecoins mondiaux a grimpé à 243,8 milliards de dollars, le cadre réglementaire se dessine.
Le marché des stablecoins connaît une croissance florissante, avec un cadre réglementaire mondial qui se dessine progressivement.
Bien que le monde de la cryptographie ait continué à s'étendre au cours de la dernière décennie, il n'y a pas de différence essentielle du point de vue de l'application par rapport à il y a 5 à 10 ans. À part le Bitcoin, les stablecoins sont devenus l'une des applications les plus réussies dans le domaine de la cryptographie.
La capitalisation boursière mondiale des stablecoins a atteint 243,8 milliards de dollars. Selon les données de la plateforme, le volume total des transactions de stablecoins au cours des 12 derniers mois a atteint 33,4 trillions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et un total de 250 millions d'adresses actives. Ces données illustrent pleinement la demande d'application large et la logique d'application mature des stablecoins.
Cependant, la réglementation des stablecoins est encore en phase de rodage. Ces dernières années, les cadres réglementaires pour les stablecoins ont été continuellement améliorés dans le monde entier. Le Sénat américain a récemment adopté le projet de loi "Guiding and Accelerating American Stablecoin Innovation Act" (GENIUS ), qui a de nouveau levé les obstacles à la réglementation mondiale des stablecoins.
Le marché des stablecoins connaît une croissance rapide, avec un effet de tête évident
Les stablecoins sont des actifs cryptographiques qui offrent une stabilité de valeur en étant liés à des actifs de base tels que les monnaies fiduciaires ou les métaux précieux. En tant qu'échelle de valeur du marché crypto, l'expansion des stablecoins reflète la croissance de l'industrie. En 2017, l'offre totale de stablecoins dans le monde était inférieure à 1 milliard de dollars, tandis qu'aujourd'hui, elle est proche de 250 milliards de dollars. La taille du marché des cryptomonnaies est également passée de moins de 1 trillion de dollars à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre mondiale de stablecoins a temporairement chuté à 120 milliards de dollars, mais a ensuite connu une croissance régulière au cours des 18 mois suivants. Pendant ce temps, le prix du BTC est passé d'un creux de 17 500 dollars à plus de 100 000 dollars. Cela est principalement dû à l'injection de liquidité par des institutions externes, qui préfèrent généralement utiliser les stablecoins comme intermédiaire.
Les stablecoins existent en de nombreuses variétés et peuvent être classés selon des dimensions telles que le centre de contrôle, le type de monnaie fiduciaire, la capitalisation ou non, et les garanties. Contrairement à d'autres actifs cryptographiques, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas destinés à la spéculation et sont moins soumis aux restrictions officielles, ce qui a établi les bases de leur utilisation en tant que monnaie mondiale.
Les stablecoins sont largement utilisés dans les pays émergents, en particulier dans les régions où les infrastructures financières sont faibles et où l'inflation est sévère. Selon un rapport d'une plateforme de paiement, l'utilisation la plus populaire des stablecoins dans les domaines non cryptographiques est le remplacement de la monnaie (69%), le paiement de biens et services (39%) ainsi que les paiements transfrontaliers (39%).
Le stablecoin en dollars américains représente 99 % de la part du marché des stablecoins. Le marché présente un effet de tête évident, avec un stablecoin centralisé ayant une capitalisation boursière de 152 milliards de dollars, représentant 62,29 % ; le stablecoin classé deuxième a une capitalisation boursière de 60,3 milliards de dollars, représentant 24,71 %. Ensemble, ces deux représentent plus de 80 % de la part du marché.
D'un point de vue de la blockchain publique, Ethereum occupe une position dominante absolue, avec une part de marché atteignant 50%, suivi par une certaine blockchain (31,36%), une certaine blockchain (4,85%) et une certaine blockchain (4,15%).
L'émission de stablecoins est une activité lucrative. Une institution émettrice de stablecoins a réalisé un bénéfice net de 13,7 milliards de dollars en 2024, avec des actifs nets atteignant 20 milliards de dollars, le tout avec seulement 165 employés. De tels revenus élevés ont attiré l'attention des institutions financières traditionnelles et des entreprises Internet.
L'accélération de l'ajustement réglementaire, le Sénat américain adopte le projet de loi GENIUS
Avec le développement rapide du marché des stablecoins, les cadres réglementaires dans le monde entier continuent de s'améliorer. En tant que centre de cryptographie, les tendances réglementaires aux États-Unis suscitent beaucoup d'attention.
Avant 2025, la réglementation des stablecoins aux États-Unis était relativement fragmentée, avec des problèmes de responsabilités peu claires entre les différentes agences de régulation. Cependant, avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, la réglementation des stablecoins a été mise en accélération.
En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat américains ont respectivement proposé le projet de loi STABLE et le projet de loi GENIUS. Bien que les deux projets de loi aient des accentuations légèrement différentes, ils visent tous deux à fournir un cadre réglementaire clair pour le marché des stablecoins.
Après plusieurs tours de discussions et de modifications, le projet de loi GENIUS a finalement été adopté par une motion procédurale au Sénat le 19 mai avec 66 votes pour et 32 contre. Ce projet de loi passera à la procédure de débat et de modification en séance plénière, puis sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. Étant donné que le seuil d'adoption à la Chambre est relativement bas, il est très probable que ce projet de loi devienne finalement une loi.
L'adoption de la loi GENIUS est une étape importante dans l'histoire de la régulation des actifs cryptographiques aux États-Unis. Elle comblera le vide réglementaire concernant les stablecoins américains, clarifiant les entités et les règles de régulation, et favorisera davantage le développement de l'industrie des stablecoins aux États-Unis, contribuant ainsi à la mainstreamisation de l'industrie cryptographique.
Le cadre réglementaire mondial des stablecoins commence à se former
À l'exception des États-Unis, l'Union européenne, Hong Kong et d'autres régions sont également en tête en matière de réglementation des stablecoins.
L'Union européenne a lancé le projet de loi sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) avant les États-Unis, fournissant un cadre réglementaire complet pour tous les actifs cryptographiques, y compris les stablecoins. MiCA divise les stablecoins en jetons de référence d'actifs et jetons de monnaie électronique, exigeant que les émetteurs maintiennent une réserve de capital de 1:1, respectent les règles de transparence et s'enregistrent auprès des autorités réglementaires de l'UE.
Hong Kong a soumis le "projet de loi sur les stablecoins" en décembre 2024, avec une reprise du débat en deuxième lecture lors de la réunion du Conseil législatif prévue le 21 mai. Hong Kong adopte une approche prudente et inclusive vis-à-vis des stablecoins, exigeant que les émetteurs soient établis à Hong Kong, disposent de ressources financières suffisantes et d'actifs liquides, et garantissent la séparation des actifs de réserve et des autres actifs.
Des lieux comme Singapour et Dubaï ont également commencé à s'engager dans la réglementation des stablecoins. Dans l'ensemble, les différences de réglementation des stablecoins dans le monde sont limitées, se concentrant principalement sur la réglementation des émetteurs par le biais de licences, avec des exigences claires concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques, ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Avec le lancement de la réglementation sur les stablecoins dans les principales régions du monde, le rôle des stablecoins sur le marché financier mondial passe d'un sujet ignoré à une compétition féroce. Les stablecoins deviennent progressivement une composante importante du marché monétaire mondial, non seulement en renforçant le pouvoir de parole du marché des cryptomonnaies, mais aussi en ajoutant une touche de couleur aux applications incontournables du domaine des cryptomonnaies.
En regardant vers l'avenir, les stablecoins et le bitcoin sont susceptibles de coexister à long terme dans le monde de la crypto, continuant à jouer leur valeur et leur signification uniques.