Off-chain prêt de l'avenir : de la spéculation à l'utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain constituent la pierre angulaire de la finance Internet, et leur vision est de fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt sur chaîne soit énorme, la principale base d'utilisateurs actuelle reste composée d'utilisateurs natifs des cryptomonnaies, et ses utilisations sont principalement limitées aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
Off-chain借贷的现状
Ces dernières années, le marché des prêts off-chain a évolué rapidement d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant traversé de nombreuses fluctuations de marché sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaie utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidité : Les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, sans avoir à vendre les actifs, évitant ainsi l'impôt sur les plus-values (selon la juridiction).
Prêt flash d'arbitrage : un prêt de très courte durée, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter de déséquilibres de prix temporaires sur le marché et procéder à des corrections de prix.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur chaîne va bien au-delà.
Comparé au total des dettes non réglées dans le monde de 320 trillions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain représentent une part insignifiante de l'ensemble.
Avec le passage des prêts off-chain à des utilisations de capital plus productives (comme le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de logements), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de magnitude.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer plus d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour le prêt, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant du prêt). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts garantis par des collatéraux ultra-basses, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de emprunteurs, améliorant ainsi davantage son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, des plus simples aux plus complexes.
Élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la portée des garanties à certains actifs cryptographiques restreint considérablement la croissance des prêts off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois voire plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi l'éventail des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transaction fréquente (comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc.), car ces actifs ont un impact relativement faible sur les protocoles de prêt existants et ont un coût de modification plus bas. Cependant, la rapidité de l'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques à faible liquidité (tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, comme la gestion efficace des positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer jusqu'à un niveau où l'hypothèque de biens immobiliers pour des prêts hypothécaires peut être réalisée de manière atomique dans un seul bloc, c'est-à-dire que le décaissement du prêt, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un accord de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés en une seule fois. De même, les entreprises peuvent également financer des projets via des accords de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans l'accord.
Promotion des prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (comme les prêts pour le fonds de roulement des petites entreprises).
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives, qui ont toujours besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts garantis à faible montant en mode décentralisé ont le plus souvent traité la logique de prêt off-chain, ou ont finalement basculé vers un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts sur garantie à faible montant sont largement utilisés dans les prêts personnels (comme les dettes de carte de crédit, l'achat maintenant et le paiement plus tard) et les prêts commerciaux (comme les prêts de fonds de roulement, les microcrédits, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se situent dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels de faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les groupes à revenu faible et moyen. Le prêt off-chain peut servir d'extension naturelle à cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs des prêts on-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Les actifs cryptographiques peuvent être échangés 24/7, tandis que d'autres actifs à forte liquidité (comme les actions et les obligations) sont généralement échangés du lundi au vendredi. En revanche, la fréquence de mise à jour des prix des actifs non liquides (comme l'immobilier et les œuvres d'art) est bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour de prix rend la gestion des positions de dette plus complexe, surtout en période de forte volatilité du marché.
Problèmes de liquidation des actifs physiques de garantie
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur la chaîne par le biais de la tokenisation, son processus de liquidation est bien plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le cas de la tokenisation de l'immobilier, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété et il peut même être nécessaire de passer par des procédures légales pour exécuter la liquidation.
Étant donné que les protocoles de prêt en chaîne (ainsi que les prêteurs individuels) ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit le droit de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seront responsables du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré aux systèmes juridiques du monde réel afin d'assurer la faisabilité de la réalisation des actifs.
Détermination de la prime de risque
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque (c'est-à-dire un taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux sans risque). En particulier dans le domaine des prêts hypothécaires à faible montant, il est crucial d'évaluer avec précision le risque de défaut de l'emprunteur.
Il existe actuellement plusieurs outils pour estimer le risque de défaut, selon le type d'emprunteur :
• Emprunteurs individuels : La preuve Web, la preuve à divulgation nulle de connaissance (ZKP) et le protocole d'identité décentralisé (DID) peuvent aider les individus à prouver leur score de crédit, leur situation de revenu, leur statut d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
• Emprunteurs d'entreprise : en intégrant des logiciels de comptabilité populaires et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver sur la chaîne leurs flux de trésorerie, leur bilan et d'autres états financiers. À l'avenir, si les données financières sont complètement décentralisées, les informations financières de l'entreprise peuvent être intégrées de manière transparente avec des accords de prêt ou des services d'évaluation de crédit tiers pour évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Modèle de risque de crédit décentralisé
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données d'utilisateur internes et des données publiques externes pour former des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'îlot de données entraîne deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à rivaliser car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tandis que les données des utilisateurs doivent rester privées.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et du calcul privé est en rapide évolution, et les futurs protocoles décentralisés devraient être en mesure d'utiliser ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit, et d'exécuter des calculs d'inférence de manière protégée, permettant ainsi de réaliser un système d'évaluation du crédit plus équitable et efficace off-chain.
Les autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape des prêts off-chain sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur la crypto-natif et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt off-chain aidera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre !
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NotSatoshi
· 07-27 08:54
Le profit est la seule vérité!
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DAOTruant
· 07-27 03:48
Encore en train de parler de l'avenir, mais en réalité, c'est toujours de la spéculation pour gagner de l'argent rapidement.
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EthSandwichHero
· 07-26 07:06
Rug Pull de tous les uns et des autres
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defi_detective
· 07-26 07:03
La spéculation est aussi assez amusante.
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AirdropHunter420
· 07-26 06:46
Porter des jetons pour l'Airdrop / L'avatar est un Shiba Inu
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CompoundPersonality
· 07-26 06:44
Bien écrit, mais le taux de rendement est encore un peu bas.
La transformation du prêt on-chain : de la spéculation à la finance pratique
Off-chain prêt de l'avenir : de la spéculation à l'utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain constituent la pierre angulaire de la finance Internet, et leur vision est de fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt sur chaîne soit énorme, la principale base d'utilisateurs actuelle reste composée d'utilisateurs natifs des cryptomonnaies, et ses utilisations sont principalement limitées aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
Off-chain借贷的现状
Ces dernières années, le marché des prêts off-chain a évolué rapidement d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant traversé de nombreuses fluctuations de marché sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur chaîne va bien au-delà.
Comparé au total des dettes non réglées dans le monde de 320 trillions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain représentent une part insignifiante de l'ensemble.
Avec le passage des prêts off-chain à des utilisations de capital plus productives (comme le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de logements), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de magnitude.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer plus d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour le prêt, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant du prêt). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts garantis par des collatéraux ultra-basses, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de emprunteurs, améliorant ainsi davantage son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, des plus simples aux plus complexes.
Élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la portée des garanties à certains actifs cryptographiques restreint considérablement la croissance des prêts off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois voire plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi l'éventail des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transaction fréquente (comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc.), car ces actifs ont un impact relativement faible sur les protocoles de prêt existants et ont un coût de modification plus bas. Cependant, la rapidité de l'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques à faible liquidité (tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, comme la gestion efficace des positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer jusqu'à un niveau où l'hypothèque de biens immobiliers pour des prêts hypothécaires peut être réalisée de manière atomique dans un seul bloc, c'est-à-dire que le décaissement du prêt, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un accord de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés en une seule fois. De même, les entreprises peuvent également financer des projets via des accords de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans l'accord.
Promotion des prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (comme les prêts pour le fonds de roulement des petites entreprises).
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives, qui ont toujours besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts garantis à faible montant en mode décentralisé ont le plus souvent traité la logique de prêt off-chain, ou ont finalement basculé vers un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts sur garantie à faible montant sont largement utilisés dans les prêts personnels (comme les dettes de carte de crédit, l'achat maintenant et le paiement plus tard) et les prêts commerciaux (comme les prêts de fonds de roulement, les microcrédits, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se situent dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels de faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les groupes à revenu faible et moyen. Le prêt off-chain peut servir d'extension naturelle à cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs des prêts on-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Les actifs cryptographiques peuvent être échangés 24/7, tandis que d'autres actifs à forte liquidité (comme les actions et les obligations) sont généralement échangés du lundi au vendredi. En revanche, la fréquence de mise à jour des prix des actifs non liquides (comme l'immobilier et les œuvres d'art) est bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour de prix rend la gestion des positions de dette plus complexe, surtout en période de forte volatilité du marché.
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur la chaîne par le biais de la tokenisation, son processus de liquidation est bien plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le cas de la tokenisation de l'immobilier, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété et il peut même être nécessaire de passer par des procédures légales pour exécuter la liquidation.
Étant donné que les protocoles de prêt en chaîne (ainsi que les prêteurs individuels) ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit le droit de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seront responsables du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré aux systèmes juridiques du monde réel afin d'assurer la faisabilité de la réalisation des actifs.
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque (c'est-à-dire un taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux sans risque). En particulier dans le domaine des prêts hypothécaires à faible montant, il est crucial d'évaluer avec précision le risque de défaut de l'emprunteur.
Il existe actuellement plusieurs outils pour estimer le risque de défaut, selon le type d'emprunteur :
• Emprunteurs individuels : La preuve Web, la preuve à divulgation nulle de connaissance (ZKP) et le protocole d'identité décentralisé (DID) peuvent aider les individus à prouver leur score de crédit, leur situation de revenu, leur statut d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
• Emprunteurs d'entreprise : en intégrant des logiciels de comptabilité populaires et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver sur la chaîne leurs flux de trésorerie, leur bilan et d'autres états financiers. À l'avenir, si les données financières sont complètement décentralisées, les informations financières de l'entreprise peuvent être intégrées de manière transparente avec des accords de prêt ou des services d'évaluation de crédit tiers pour évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données d'utilisateur internes et des données publiques externes pour former des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'îlot de données entraîne deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à rivaliser car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tandis que les données des utilisateurs doivent rester privées.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et du calcul privé est en rapide évolution, et les futurs protocoles décentralisés devraient être en mesure d'utiliser ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit, et d'exécuter des calculs d'inférence de manière protégée, permettant ainsi de réaliser un système d'évaluation du crédit plus équitable et efficace off-chain.
Les autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape des prêts off-chain sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur la crypto-natif et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt off-chain aidera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre !