De la bande PayPal à l'empire d'investissement : dévoilement de l'histoire de Founders Fund
Peter Thiel est une personnalité extraordinaire. Il est capable de prévoir les mouvements futurs et de placer avec précision les pièces clés. Il évolue au cœur de la finance, de la technologie et de la politique, agissant de manière prudente et atypique, rendant ses intentions difficiles à cerner. Il disparaît souvent mystérieusement, puis réapparaît soudainement, lançant des idées percutantes ou des investissements remarquables. Ce qui semble être une erreur au premier abord révèle souvent une vision extraordinaire avec le temps.
Founders Fund est le cœur du pouvoir, de l'influence et de la richesse de Thiel. Fondé en 2005, il est passé d'un petit fonds de 50 millions de dollars à un géant de la Silicon Valley gérant des milliards de dollars. Son image est assez controversée, semblable à celle de la "Bad Boyz Club" au début des années 90. Les données de performance corroborent ce style flamboyant, avec des paris concentrés sur SpaceX, Bitcoin, Palantir, etc., générant des rendements incroyables. Les fonds de 2007, 2010 et 2011 ont même établi une trilogie de performances record dans l'histoire du capital-risque.
Thiel a un charme unique. Le fait de le croiser est souvent fascinant : certains déménagent pour lui, d'autres abandonnent des postes prestigieux juste pour discuter de ses pensées "étranges". Son charme provient de son talent multiple, capable de naviguer avec aisance sur différents sujets, en exposant des points de vue profonds avec l'érudition d'un professeur du Trinity College.
Ken Howery et Luke Nosek étaient déjà fascinés par ce charme avant de co-fonder le Founders Fund en 2004. Howery a déclaré qu'après une longue conversation, il a avoué à sa petite amie : "Je vais probablement travailler avec cette personne pour le reste de ma vie." Nosek représente le prototype du talent idéal de Thiel : brillant et original, prêt à explorer des conclusions que les gens normaux hésitent à envisager.
Après le discours de Stanford en 1998, les trois fondateurs de Founders Fund se rencontrent officiellement. Bien que la création du fonds de capital-risque prenne encore 7 ans, une coopération plus profonde commence immédiatement.
D'une certaine manière, le Founders Fund est le "magasin de représailles" de Peter Thiel. Cela peut être considéré comme une réponse à Michael Moritz de Sequoia Capital. Moritz est une légende de l'investissement, ancien journaliste diplômé d'Oxford, qui a souvent été un obstacle dans l'histoire entrepreneuriale de Thiel.
À l'époque de PayPal, les deux hommes ont eu un conflit lors d'un conseil d'administration. Thiel a proposé d'utiliser le nouveau financement de 100 millions de dollars pour parier à la baisse sur le marché, ce qui a mis Moritz dans une colère noire et l'a amené à menacer de démissionner. Finalement, le jugement de Thiel était correct, mais le plan a été rejeté. Cela a exacerbé la méfiance entre les deux hommes, et des vagues ont de nouveau surgi lors de la lutte pour le pouvoir du PDG par la suite. Bien que PayPal ait finalement réussi, ces conflits ont semé les graines des futurs projets de Thiel avec la création de Founders Fund.
L'acquisition de PayPal a rapporté 60 millions de dollars à Thiel, alimentant davantage son ambition d'investissement. Il a commencé à avancer sur plusieurs fronts : poursuivre des réalisations d'investissement macroéconomique, mettre en pratique le capital-risque de manière systématique, tout en créant de nouvelles entreprises. Clarium Capital est devenu le principal vecteur, avec une croissance rapide de la taille de la gestion d'actifs.
En même temps, Thiel et Howery ont commencé à planifier un fonds de capital-risque professionnel. Après deux ans de préparation, ils ont lancé la collecte de fonds en 2004, avec une taille initiale de 50 millions de dollars. Cependant, la collecte de fonds s'est avérée extrêmement difficile, les LP institutionnels étant peu intéressés par un fonds de petite taille. Au final, seulement 12 millions de dollars de fonds externes ont été levés, Thiel ayant investi 38 millions de dollars de sa poche pour combler le manque.
Le Clarium Ventures de 2004, renommé par la suite Founders Fund(, est devenu par surprise l'un des meilleurs fonds de capital-risque de la Silicon Valley, grâce à deux investissements personnels réalisés par Thiel avant la levée de fonds : Palantir et Facebook. Bien que Palantir ait été rejeté par plusieurs grands VC, il a été favorisé par le département d'investissement de la CIA. L'investissement dans Facebook provient d'une recommandation de Reid Hoffman, et Thiel a pris une décision rapide après la rencontre. Ces deux investissements ont jeté les bases de Founders Fund.
Sean Parker a rejoint pour améliorer davantage l'équipe. Il a joué un rôle clé dans le financement précoce de Facebook, guidant Zuckerberg dans le monde du capital-risque. Après avoir quitté Facebook, Parker a rejoint Founders Fund en tant qu'associé général. La philosophie centrale du fonds est "ne jamais évincer les fondateurs", ce qui était une véritable innovation à l'époque.
![De la mafia PayPal à l'empire d'investissement : dévoilement de l'histoire de Founders Fund])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b38dd7134b722ec28e535c455f300682.webp(
En 2006, le Founders Fund a de nouveau levé des fonds, avec un objectif de 120 à 150 millions de dollars. Cette démarche a apparemment irrité Moritz. On rapporte qu'il a averti les LP lors de la réunion annuelle de Sequoia de rester éloignés du Founders Fund, menaçant même de perdre définitivement l'accès à Sequoia. Cela a en revanche propulsé le Founders Fund, qui a finalement réussi à lever 227 millions de dollars.
Avec les premiers résultats des investissements précoces, la philosophie d'investissement unique de Founders Fund commence à montrer son efficacité. L'équipe forme des compétences complémentaires : Thiel se concentre sur les tendances macroéconomiques et l'évaluation, Nosek combine créativité et analyse, Howery se concentre sur l'évaluation des équipes et la modélisation financière, tandis que Parker complète la dimension produit.
En 2008, Thiel se recentre sur les technologies de pointe. Après avoir retrouvé Elon Musk lors d'un mariage, il propose d'investir dans SpaceX. Bien que SpaceX ait déjà subi trois échecs de lancement, le Founders Fund entre avec 20 millions de dollars. Cela s'est avéré être la décision la plus judicieuse, et à partir de décembre 2024, la valeur de cette participation a atteint 18,2 milliards de dollars, réalisant un rendement de 27,1 fois.
L'ascension du Founders Fund illustre le concept fondamental de Thiel : "Toutes les entreprises qui réussissent sont différentes, elles obtiennent un monopole en résolvant des problèmes uniques ; toutes les entreprises qui échouent sont identiques, elles n'ont pas réussi à échapper à la concurrence." Cette façon de penser a non seulement façonné une des meilleures sociétés de capital-risque, mais a également redéfini la logique d'investissement de l'ensemble de l'industrie.
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AirdropChaser
· 07-26 06:01
La technologie dure est vraiment un bull.
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TeaTimeTrader
· 07-26 05:56
Qui ne sait pas que l'ancien Thiel est un dur à cuire.
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GasFeeCryer
· 07-26 05:53
Les géants sont ceux qui prenaient les gens pour des idiots à l'époque.
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OnchainHolmes
· 07-26 05:50
En effet, les personnes portant le nom de Hill ne sont pas simples.
Peter Thiel et Founders Fund : du succès de PayPal à celui de géant de l'investissement dans la Silicon Valley
De la bande PayPal à l'empire d'investissement : dévoilement de l'histoire de Founders Fund
Peter Thiel est une personnalité extraordinaire. Il est capable de prévoir les mouvements futurs et de placer avec précision les pièces clés. Il évolue au cœur de la finance, de la technologie et de la politique, agissant de manière prudente et atypique, rendant ses intentions difficiles à cerner. Il disparaît souvent mystérieusement, puis réapparaît soudainement, lançant des idées percutantes ou des investissements remarquables. Ce qui semble être une erreur au premier abord révèle souvent une vision extraordinaire avec le temps.
Founders Fund est le cœur du pouvoir, de l'influence et de la richesse de Thiel. Fondé en 2005, il est passé d'un petit fonds de 50 millions de dollars à un géant de la Silicon Valley gérant des milliards de dollars. Son image est assez controversée, semblable à celle de la "Bad Boyz Club" au début des années 90. Les données de performance corroborent ce style flamboyant, avec des paris concentrés sur SpaceX, Bitcoin, Palantir, etc., générant des rendements incroyables. Les fonds de 2007, 2010 et 2011 ont même établi une trilogie de performances record dans l'histoire du capital-risque.
Thiel a un charme unique. Le fait de le croiser est souvent fascinant : certains déménagent pour lui, d'autres abandonnent des postes prestigieux juste pour discuter de ses pensées "étranges". Son charme provient de son talent multiple, capable de naviguer avec aisance sur différents sujets, en exposant des points de vue profonds avec l'érudition d'un professeur du Trinity College.
Ken Howery et Luke Nosek étaient déjà fascinés par ce charme avant de co-fonder le Founders Fund en 2004. Howery a déclaré qu'après une longue conversation, il a avoué à sa petite amie : "Je vais probablement travailler avec cette personne pour le reste de ma vie." Nosek représente le prototype du talent idéal de Thiel : brillant et original, prêt à explorer des conclusions que les gens normaux hésitent à envisager.
Après le discours de Stanford en 1998, les trois fondateurs de Founders Fund se rencontrent officiellement. Bien que la création du fonds de capital-risque prenne encore 7 ans, une coopération plus profonde commence immédiatement.
D'une certaine manière, le Founders Fund est le "magasin de représailles" de Peter Thiel. Cela peut être considéré comme une réponse à Michael Moritz de Sequoia Capital. Moritz est une légende de l'investissement, ancien journaliste diplômé d'Oxford, qui a souvent été un obstacle dans l'histoire entrepreneuriale de Thiel.
À l'époque de PayPal, les deux hommes ont eu un conflit lors d'un conseil d'administration. Thiel a proposé d'utiliser le nouveau financement de 100 millions de dollars pour parier à la baisse sur le marché, ce qui a mis Moritz dans une colère noire et l'a amené à menacer de démissionner. Finalement, le jugement de Thiel était correct, mais le plan a été rejeté. Cela a exacerbé la méfiance entre les deux hommes, et des vagues ont de nouveau surgi lors de la lutte pour le pouvoir du PDG par la suite. Bien que PayPal ait finalement réussi, ces conflits ont semé les graines des futurs projets de Thiel avec la création de Founders Fund.
L'acquisition de PayPal a rapporté 60 millions de dollars à Thiel, alimentant davantage son ambition d'investissement. Il a commencé à avancer sur plusieurs fronts : poursuivre des réalisations d'investissement macroéconomique, mettre en pratique le capital-risque de manière systématique, tout en créant de nouvelles entreprises. Clarium Capital est devenu le principal vecteur, avec une croissance rapide de la taille de la gestion d'actifs.
En même temps, Thiel et Howery ont commencé à planifier un fonds de capital-risque professionnel. Après deux ans de préparation, ils ont lancé la collecte de fonds en 2004, avec une taille initiale de 50 millions de dollars. Cependant, la collecte de fonds s'est avérée extrêmement difficile, les LP institutionnels étant peu intéressés par un fonds de petite taille. Au final, seulement 12 millions de dollars de fonds externes ont été levés, Thiel ayant investi 38 millions de dollars de sa poche pour combler le manque.
Le Clarium Ventures de 2004, renommé par la suite Founders Fund(, est devenu par surprise l'un des meilleurs fonds de capital-risque de la Silicon Valley, grâce à deux investissements personnels réalisés par Thiel avant la levée de fonds : Palantir et Facebook. Bien que Palantir ait été rejeté par plusieurs grands VC, il a été favorisé par le département d'investissement de la CIA. L'investissement dans Facebook provient d'une recommandation de Reid Hoffman, et Thiel a pris une décision rapide après la rencontre. Ces deux investissements ont jeté les bases de Founders Fund.
Sean Parker a rejoint pour améliorer davantage l'équipe. Il a joué un rôle clé dans le financement précoce de Facebook, guidant Zuckerberg dans le monde du capital-risque. Après avoir quitté Facebook, Parker a rejoint Founders Fund en tant qu'associé général. La philosophie centrale du fonds est "ne jamais évincer les fondateurs", ce qui était une véritable innovation à l'époque.
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En 2006, le Founders Fund a de nouveau levé des fonds, avec un objectif de 120 à 150 millions de dollars. Cette démarche a apparemment irrité Moritz. On rapporte qu'il a averti les LP lors de la réunion annuelle de Sequoia de rester éloignés du Founders Fund, menaçant même de perdre définitivement l'accès à Sequoia. Cela a en revanche propulsé le Founders Fund, qui a finalement réussi à lever 227 millions de dollars.
Avec les premiers résultats des investissements précoces, la philosophie d'investissement unique de Founders Fund commence à montrer son efficacité. L'équipe forme des compétences complémentaires : Thiel se concentre sur les tendances macroéconomiques et l'évaluation, Nosek combine créativité et analyse, Howery se concentre sur l'évaluation des équipes et la modélisation financière, tandis que Parker complète la dimension produit.
En 2008, Thiel se recentre sur les technologies de pointe. Après avoir retrouvé Elon Musk lors d'un mariage, il propose d'investir dans SpaceX. Bien que SpaceX ait déjà subi trois échecs de lancement, le Founders Fund entre avec 20 millions de dollars. Cela s'est avéré être la décision la plus judicieuse, et à partir de décembre 2024, la valeur de cette participation a atteint 18,2 milliards de dollars, réalisant un rendement de 27,1 fois.
L'ascension du Founders Fund illustre le concept fondamental de Thiel : "Toutes les entreprises qui réussissent sont différentes, elles obtiennent un monopole en résolvant des problèmes uniques ; toutes les entreprises qui échouent sont identiques, elles n'ont pas réussi à échapper à la concurrence." Cette façon de penser a non seulement façonné une des meilleures sociétés de capital-risque, mais a également redéfini la logique d'investissement de l'ensemble de l'industrie.
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