Au-delà d'Ethereum : explorer le potentiel des nouvelles blockchains dans l'adoption des stablecoins
Le marché des stablecoins connaît une croissance rapide, devenant une force importante dans l'économie numérique et rivalisant même avec les réseaux financiers traditionnels. Selon les données, le volume total des transactions de stablecoins a dépassé 10,8 trillions de dollars en 2023. Après exclusion des transactions "non naturelles", le volume réel des transactions est d'environ 2,3 trillions de dollars. Ces données ajustées reflètent un taux de croissance organique annuel des stablecoins atteignant 17 %, soulignant le rôle de plus en plus important des stablecoins dans la finance de détail et institutionnelle.
Ce graphique montre la tendance de la capitalisation boursière globale des 20 principales Blockchains de 2020 à 2025. L'Éther se distingue particulièrement, avec une capitalisation boursière dépassant 100 milliards de dollars à son pic, dominant l'ensemble de l'écosystème Blockchain. Une telle capitalisation boursière est étroitement liée au rôle de l'Éther en tant que principale plateforme pour l'émission de DeFi et de stablecoins, ce qui lui permet de maintenir une position forte même en cas de fluctuations du marché. D'autres Blockchains (comme BSC, Tron et Solana) ont une capitalisation boursière relativement faible mais stable. En particulier, Tron et BSC affichent une tendance de croissance stable, soulignant leur rôle en tant que plateformes alternatives pour les stablecoins et DeFi, surtout dans les régions et les scénarios d'application où le coût et la vitesse des transactions sont cruciaux.
Il est à noter que la capitalisation boursière des plates-formes émergentes telles qu'Arbitrum, Sui et Optimism augmente progressivement, montrant un taux d'adoption croissant. Cette trajectoire de croissance indique qu'à mesure que ces écosystèmes continuent de mûrir, ils pourraient potentiellement défier les leaders existants en répondant à des besoins spécifiques ou en offrant une efficacité transactionnelle compétitive. Les données montrent que, bien qu'Ethereum domine en termes de capitalisation boursière globale, d'autres blockchains continuent d'attirer des utilisateurs et des développeurs, suggérant qu'avec la maturation des écosystèmes, l'activité des stablecoins pourrait connaître un transfert potentiel.
Ce graphique montre en détail la tendance de la capitalisation des stablecoins des 20 principales Blockchains. Ethereum mène avec une capitalisation de stablecoins de plus de 8 milliards de dollars, reflétant son rôle important en tant que plateforme d'hébergement pour des stablecoins majeurs tels que USDT, USDC et DAI. La capitalisation massive d'Ethereum soutient sa position en tant que hub de stablecoins, la demande provenant principalement des applications DeFi et des utilisateurs institutionnels recherchant des stablecoins conformes. Cependant, Tron se distingue comme un concurrent important, avec une capitalisation de stablecoins d'environ 4 milliards de dollars. L'attrait de Tron réside dans ses faibles frais de transaction et sa rapidité de traitement, ce qui le rend particulièrement populaire dans les scénarios de trading à haute fréquence, tels que les remises et les paiements transfrontaliers.
Les stablecoins sur d'autres chaînes (comme BSC, Terra Classic et Solana) ont une capitalisation boursière relativement faible, mais jouent un rôle clé dans l'écosystème diversifié des stablecoins. Par exemple, la capitalisation boursière des stablecoins de BSC est d'environ 2 milliards de dollars, attirant des projets DeFi et des utilisateurs de détail à la recherche de frais inférieurs à ceux d'Ethereum. Les blockchains plus petites (comme Algorand et Stellar) se positionnent comme des plateformes de niche pour les stablecoins, ciblant souvent des cas d'utilisation spécifiques tels que les paiements transfrontaliers et les petites transactions.
Ethereum : un leader solide
Ethereum est généralement considéré comme la pierre angulaire de la finance décentralisée (DeFi) et reste la chaîne dominante pour les stablecoins, avec une capitalisation boursière de stablecoins dépassant 8 milliards de dollars. Plusieurs facteurs permettent à Ethereum de maintenir sa position de leader dans l'écosystème des stablecoins :
Un écosystème DeFi mature et interconnecté : L'écosystème DeFi vaste et mature d'Ethereum comprend des protocoles bien connus, qui dépendent fortement de la liquidité des stablecoins dans leur fonctionnement. Les stablecoins sont essentiels pour les pools de liquidité, le prêt et l'agriculture de rendement, faisant d'Ethereum une plateforme indispensable pour les utilisateurs recherchant des services DeFi complets.
Confiance des institutions et des régulateurs : Les stablecoins sur Ethereum (en particulier USDC et DAI) ont obtenu la reconnaissance des régulateurs et la confiance des institutions. Avec l'entrée de plus en plus d'institutions dans le domaine de la cryptographie, la réputation d'Ethereum en tant que réseau sécurisé et décentralisé en fait un choix idéal pour les stablecoins conformes et de niveau institutionnel. L'USDC de Circle et le DAI de MakerDAO sont les principaux stablecoins natifs d'Ethereum, servant de piliers de confiance dans l'écosystème.
Diversité des stablecoins et des cas d'utilisation : Ethereum héberge une large gamme de stablecoins, y compris des stablecoins soutenus par des devises fiduciaires comme USDT et USDC, ainsi que des stablecoins algorithmiques et décentralisés comme DAI. Cette diversité permet aux utilisateurs d'Ethereum de choisir le stablecoin qui correspond le mieux à leur tolérance au risque, à leurs exigences réglementaires et à leurs préférences. Par exemple, DAI a un attrait unique en raison de son non-lien direct avec les réserves de devises fiduciaires, ce qui est en accord avec les valeurs de décentralisation prônées par la communauté Ethereum.
Solutions de couche 2 pour faire face aux problèmes d'évolutivité : Ethereum fait face à des défis d'évolutivité, les frais de Gas élevés limitent la participation des petits utilisateurs au DeFi. Cependant, des solutions de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et zk-Rollups réduisent considérablement les coûts de transaction et augmentent le débit, permettant à Ethereum de continuer à maintenir sa position de leader en matière d'utilisation des stablecoins sans sacrifier la décentralisation.
Avec le développement continu de l'écosystème de niveau 2 d'Ethereum et la transition complète vers Ethereum 2.0, il est prévu que sa position dominante sur le marché des stablecoins reste maintenue. Alors que la réglementation autour des stablecoins devient progressivement plus claire, l'adoption par les institutions devrait croître, ce qui pourrait inciter le lancement de stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires et conformes sur Ethereum. De plus, l'écosystème DeFi d'Ethereum pourrait également continuer à innover, en développant de nouveaux cas d'utilisation des stablecoins, y compris des actifs synthétiques, des stablecoins inter-chaînes et des produits de génération de revenus plus complexes.
Solana : une alternative à haute performance à l'Éther
Solana est souvent considérée comme une alternative haute performance à Ethereum, célèbre pour sa rapidité de transaction et ses faibles frais. Bien que la capitalisation boursière des stablecoins de Solana soit nettement inférieure à celle d'Ethereum, elle a réussi à attirer une base d'utilisateurs fidèles et devient de plus en plus populaire parmi les utilisateurs de détail et les développeurs à la recherche de solutions à faible coût.
Transactions rapides et à faible coût : Le mécanisme de consensus unique de Solana, la preuve d'historique (Proof of History, PoH), prend en charge un haut débit et une faible latence, permettant au réseau de traiter des milliers de transactions par seconde à des frais très bas. Cela fait de Solana un choix idéal pour les applications nécessitant des transactions fréquentes (comme les paiements de faible montant et les transferts de stablecoins au détail). Par conséquent, des stablecoins tels que USDC et USDT sont souvent utilisés sur Solana pour les paiements quotidiens et les transferts rapides au sein de l'écosystème.
Intégration des paiements et des applications de jeu : Solana se positionne comme une plateforme idéale pour des secteurs comme le jeu et les paiements, qui exigent des transactions rapides et peu coûteuses. Ses outils de développement conviviaux et son soutien aux applications à haute performance en font la plateforme de choix pour les développeurs souhaitant créer des applications décentralisées (dApp), qui sont souvent intégrées avec des stablecoins. Par exemple, le jeu Blockchain Star Atlas et le service de streaming musical Audius tirent parti de la rapidité et de la stabilité de Solana, utilisant respectivement des stablecoins comme monnaie in-game et outil de gratification.
Problèmes de stabilité du réseau : Bien que la haute performance de Solana soit un grand avantage, elle est également confrontée à des interruptions de réseau et à des problèmes de stabilité. Ces temps d'arrêt ont conduit certains utilisateurs à remettre en question sa fiabilité, en particulier dans les transactions de grande valeur ou les cas d'utilisation institutionnels. La résilience du réseau Solana est encore en développement, et elle doit résoudre ces défis techniques pour gagner la confiance totale du marché des stablecoins et de la DeFi.
Partenariat avec USDC et solutions inter-chaînes : La collaboration entre Solana et l'émetteur de l'USDC, Circle, est un facteur clé pour promouvoir l'adoption des stablecoins sur la plateforme. La disponibilité de l'USDC sur Solana offre aux utilisateurs un stablecoin soutenu par le dollar fiable, renforçant ainsi l'attrait de Solana. De plus, Solana explore des solutions inter-chaînes, permettant aux actifs de circuler sans problème entre Solana et Ethereum, offrant aux utilisateurs plus de flexibilité et élargissant son influence sur le marché des stablecoins.
Solana présente un potentiel de croissance significatif dans le domaine des stablecoins, en particulier si elle parvient à maintenir la stabilité du réseau et à renforcer sa position dans le secteur des jeux et des paiements de détail. En continuant de collaborer avec l'USDC et en explorant les capacités inter-chaînes, Solana devrait attirer davantage de transactions de stablecoins et d'applications DeFi. Cependant, sa structure de validateurs centralisée et les problèmes d'interruption du réseau pourraient limiter son attrait pour les institutions, à moins que ces problèmes ne soient résolus.
Conditions clés pour la croissance des stablecoins
Avec l'attrait croissant des stablecoins sur les marchés des crypto-monnaies et de la finance, certaines caractéristiques et environnements des écosystèmes favorisent l'adoption et la croissance des stablecoins. Ces environnements non seulement possèdent des avantages techniques, mais sont également stratégiquement capables de répondre aux besoins des utilisateurs de détail et des investisseurs institutionnels. Voici les caractéristiques spécifiques des écosystèmes Blockchain qui sont les plus susceptibles de connaître une explosion des stablecoins, ainsi que les dernières données et tendances observées sur le marché.
1. Faibles frais de transaction
Les transactions de stablecoin sont généralement fréquentes et nécessitent une faible latence, en particulier dans les scénarios où les utilisateurs dépendent des stablecoins pour les transactions quotidiennes, les paiements transfrontaliers et les remises. Un écosystème avec de faibles frais de transaction et une grande évolutivité est plus attrayant, car il permet des transactions économiquement efficaces sans congestion du réseau.
Dans une enquête menée en 2023 auprès des utilisateurs de stablecoins, plus de 60 % des répondants ont indiqué que le coût des transactions était le principal facteur de choix des plateformes Blockchain. Les frais de transaction moyens d'Ethereum dépassent souvent 10 dollars lors des périodes de congestion du réseau, tandis que les frais de transaction moyens des réseaux comme Tron et BSC sont inférieurs à 0,10 dollar. Cela a entraîné un important transfert d'USDT d'Ethereum vers Tron, Tron capturant environ 30 % de l'offre d'USDT, principalement grâce à ses faibles frais, ce qui est particulièrement attrayant dans les régions où la demande de remises transfrontalières est élevée. De plus, la Binance Smart Chain (BSC) continue d'attirer les utilisateurs de détail dans son écosystème DeFi en raison de frais de transaction nettement inférieurs à ceux d'Ethereum.
Fournir un environnement Blockchain à faibles frais et à haute évolutivité (comme la solution de couche 2 Ethereum de Polygon et Solana) est également très adapté à la croissance des stablecoins. Solana peut traiter jusqu'à 65 000 transactions par seconde, avec des frais moyens relativement bas, en particulier dans les applications de paiement et de jeux, où l'adoption de son stablecoin augmente progressivement.
2. Un puissant écosystème DeFi avec des cas d'utilisation diversifiés
Un puissant écosystème DeFi attire non seulement la liquidité des stablecoins, mais offre également une utilité qui va au-delà des simples transactions. Dans un environnement doté d'applications de prêt, de génération de rendement, etc., les stablecoins, en tant que moyen d'échange et collatéral stables, deviennent le cœur de divers produits DeFi.
Ethereum gère plus de 70 % des applications DeFi au niveau mondial, et les stablecoins représentent près de 50 % du montant total des fonds verrouillés (TVL) dans les protocoles DeFi d'Ethereum. Cette utilisation généralisée des stablecoins est la raison principale pour laquelle Ethereum reste en tête de l'adoption des stablecoins, malgré des frais relativement élevés. À la fin du deuxième trimestre 2024, le montant des fonds verrouillés d'Ethereum dans DeFi est d'environ 40 milliards de dollars, les stablecoins (comme USDC, USDT et DAI) occupant une part importante.
La chaîne intelligente Binance (BSC) possède également un écosystème DeFi actif, où les stablecoins sont largement utilisés comme base pour les pools de liquidité et les marchés de prêt. En 2023, la valeur totale verrouillée dans le DeFi de BSC a dépassé 5 milliards de dollars, dont environ 40 % des pools de liquidité sont constitués de stablecoins. Cette utilité et l'accessibilité de l'écosystème ont encore encouragé l'adoption des stablecoins.
3. Interopérabilité
Avec l'évolution progressive du domaine de la cryptographie vers un écosystème multichaîne, l'interopérabilité est devenue un facteur important pour l'adoption des stablecoins. Les stablecoins doivent circuler sans heurt entre différentes blockchains pour répondre aux besoins des utilisateurs en matière de transactions ou de détention d'actifs sur plusieurs chaînes. Un écosystème capable de permettre le transfert facile de stablecoins entre les chaînes bénéficiera d'un taux d'adoption accru.
Selon le rapport de 2023, les transferts de stablecoins inter-chaînes représentent environ 25 % de toutes les transactions de stablecoins. Comme ceux de Cosmos,
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ContractFreelancer
· 07-26 05:50
La chaîne de bloc est très stable.
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GasFeeCrier
· 07-26 05:44
Encore une hausse de gas, c'est pénible.
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LiquidityWitch
· 07-26 05:42
Ethereum reste en tête, pas d'accord ? Venez vous battre.
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TokenTherapist
· 07-26 05:38
Ethereum est tout simplement incroyable, d'accord.
Ethereum domine le marché des stablecoins, les nouvelles blockchains défient le schéma traditionnel.
Au-delà d'Ethereum : explorer le potentiel des nouvelles blockchains dans l'adoption des stablecoins
Le marché des stablecoins connaît une croissance rapide, devenant une force importante dans l'économie numérique et rivalisant même avec les réseaux financiers traditionnels. Selon les données, le volume total des transactions de stablecoins a dépassé 10,8 trillions de dollars en 2023. Après exclusion des transactions "non naturelles", le volume réel des transactions est d'environ 2,3 trillions de dollars. Ces données ajustées reflètent un taux de croissance organique annuel des stablecoins atteignant 17 %, soulignant le rôle de plus en plus important des stablecoins dans la finance de détail et institutionnelle.
Ce graphique montre la tendance de la capitalisation boursière globale des 20 principales Blockchains de 2020 à 2025. L'Éther se distingue particulièrement, avec une capitalisation boursière dépassant 100 milliards de dollars à son pic, dominant l'ensemble de l'écosystème Blockchain. Une telle capitalisation boursière est étroitement liée au rôle de l'Éther en tant que principale plateforme pour l'émission de DeFi et de stablecoins, ce qui lui permet de maintenir une position forte même en cas de fluctuations du marché. D'autres Blockchains (comme BSC, Tron et Solana) ont une capitalisation boursière relativement faible mais stable. En particulier, Tron et BSC affichent une tendance de croissance stable, soulignant leur rôle en tant que plateformes alternatives pour les stablecoins et DeFi, surtout dans les régions et les scénarios d'application où le coût et la vitesse des transactions sont cruciaux.
Il est à noter que la capitalisation boursière des plates-formes émergentes telles qu'Arbitrum, Sui et Optimism augmente progressivement, montrant un taux d'adoption croissant. Cette trajectoire de croissance indique qu'à mesure que ces écosystèmes continuent de mûrir, ils pourraient potentiellement défier les leaders existants en répondant à des besoins spécifiques ou en offrant une efficacité transactionnelle compétitive. Les données montrent que, bien qu'Ethereum domine en termes de capitalisation boursière globale, d'autres blockchains continuent d'attirer des utilisateurs et des développeurs, suggérant qu'avec la maturation des écosystèmes, l'activité des stablecoins pourrait connaître un transfert potentiel.
Ce graphique montre en détail la tendance de la capitalisation des stablecoins des 20 principales Blockchains. Ethereum mène avec une capitalisation de stablecoins de plus de 8 milliards de dollars, reflétant son rôle important en tant que plateforme d'hébergement pour des stablecoins majeurs tels que USDT, USDC et DAI. La capitalisation massive d'Ethereum soutient sa position en tant que hub de stablecoins, la demande provenant principalement des applications DeFi et des utilisateurs institutionnels recherchant des stablecoins conformes. Cependant, Tron se distingue comme un concurrent important, avec une capitalisation de stablecoins d'environ 4 milliards de dollars. L'attrait de Tron réside dans ses faibles frais de transaction et sa rapidité de traitement, ce qui le rend particulièrement populaire dans les scénarios de trading à haute fréquence, tels que les remises et les paiements transfrontaliers.
Les stablecoins sur d'autres chaînes (comme BSC, Terra Classic et Solana) ont une capitalisation boursière relativement faible, mais jouent un rôle clé dans l'écosystème diversifié des stablecoins. Par exemple, la capitalisation boursière des stablecoins de BSC est d'environ 2 milliards de dollars, attirant des projets DeFi et des utilisateurs de détail à la recherche de frais inférieurs à ceux d'Ethereum. Les blockchains plus petites (comme Algorand et Stellar) se positionnent comme des plateformes de niche pour les stablecoins, ciblant souvent des cas d'utilisation spécifiques tels que les paiements transfrontaliers et les petites transactions.
Ethereum : un leader solide
Ethereum est généralement considéré comme la pierre angulaire de la finance décentralisée (DeFi) et reste la chaîne dominante pour les stablecoins, avec une capitalisation boursière de stablecoins dépassant 8 milliards de dollars. Plusieurs facteurs permettent à Ethereum de maintenir sa position de leader dans l'écosystème des stablecoins :
Un écosystème DeFi mature et interconnecté : L'écosystème DeFi vaste et mature d'Ethereum comprend des protocoles bien connus, qui dépendent fortement de la liquidité des stablecoins dans leur fonctionnement. Les stablecoins sont essentiels pour les pools de liquidité, le prêt et l'agriculture de rendement, faisant d'Ethereum une plateforme indispensable pour les utilisateurs recherchant des services DeFi complets.
Confiance des institutions et des régulateurs : Les stablecoins sur Ethereum (en particulier USDC et DAI) ont obtenu la reconnaissance des régulateurs et la confiance des institutions. Avec l'entrée de plus en plus d'institutions dans le domaine de la cryptographie, la réputation d'Ethereum en tant que réseau sécurisé et décentralisé en fait un choix idéal pour les stablecoins conformes et de niveau institutionnel. L'USDC de Circle et le DAI de MakerDAO sont les principaux stablecoins natifs d'Ethereum, servant de piliers de confiance dans l'écosystème.
Diversité des stablecoins et des cas d'utilisation : Ethereum héberge une large gamme de stablecoins, y compris des stablecoins soutenus par des devises fiduciaires comme USDT et USDC, ainsi que des stablecoins algorithmiques et décentralisés comme DAI. Cette diversité permet aux utilisateurs d'Ethereum de choisir le stablecoin qui correspond le mieux à leur tolérance au risque, à leurs exigences réglementaires et à leurs préférences. Par exemple, DAI a un attrait unique en raison de son non-lien direct avec les réserves de devises fiduciaires, ce qui est en accord avec les valeurs de décentralisation prônées par la communauté Ethereum.
Solutions de couche 2 pour faire face aux problèmes d'évolutivité : Ethereum fait face à des défis d'évolutivité, les frais de Gas élevés limitent la participation des petits utilisateurs au DeFi. Cependant, des solutions de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et zk-Rollups réduisent considérablement les coûts de transaction et augmentent le débit, permettant à Ethereum de continuer à maintenir sa position de leader en matière d'utilisation des stablecoins sans sacrifier la décentralisation.
Avec le développement continu de l'écosystème de niveau 2 d'Ethereum et la transition complète vers Ethereum 2.0, il est prévu que sa position dominante sur le marché des stablecoins reste maintenue. Alors que la réglementation autour des stablecoins devient progressivement plus claire, l'adoption par les institutions devrait croître, ce qui pourrait inciter le lancement de stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires et conformes sur Ethereum. De plus, l'écosystème DeFi d'Ethereum pourrait également continuer à innover, en développant de nouveaux cas d'utilisation des stablecoins, y compris des actifs synthétiques, des stablecoins inter-chaînes et des produits de génération de revenus plus complexes.
Solana : une alternative à haute performance à l'Éther
Solana est souvent considérée comme une alternative haute performance à Ethereum, célèbre pour sa rapidité de transaction et ses faibles frais. Bien que la capitalisation boursière des stablecoins de Solana soit nettement inférieure à celle d'Ethereum, elle a réussi à attirer une base d'utilisateurs fidèles et devient de plus en plus populaire parmi les utilisateurs de détail et les développeurs à la recherche de solutions à faible coût.
Transactions rapides et à faible coût : Le mécanisme de consensus unique de Solana, la preuve d'historique (Proof of History, PoH), prend en charge un haut débit et une faible latence, permettant au réseau de traiter des milliers de transactions par seconde à des frais très bas. Cela fait de Solana un choix idéal pour les applications nécessitant des transactions fréquentes (comme les paiements de faible montant et les transferts de stablecoins au détail). Par conséquent, des stablecoins tels que USDC et USDT sont souvent utilisés sur Solana pour les paiements quotidiens et les transferts rapides au sein de l'écosystème.
Intégration des paiements et des applications de jeu : Solana se positionne comme une plateforme idéale pour des secteurs comme le jeu et les paiements, qui exigent des transactions rapides et peu coûteuses. Ses outils de développement conviviaux et son soutien aux applications à haute performance en font la plateforme de choix pour les développeurs souhaitant créer des applications décentralisées (dApp), qui sont souvent intégrées avec des stablecoins. Par exemple, le jeu Blockchain Star Atlas et le service de streaming musical Audius tirent parti de la rapidité et de la stabilité de Solana, utilisant respectivement des stablecoins comme monnaie in-game et outil de gratification.
Problèmes de stabilité du réseau : Bien que la haute performance de Solana soit un grand avantage, elle est également confrontée à des interruptions de réseau et à des problèmes de stabilité. Ces temps d'arrêt ont conduit certains utilisateurs à remettre en question sa fiabilité, en particulier dans les transactions de grande valeur ou les cas d'utilisation institutionnels. La résilience du réseau Solana est encore en développement, et elle doit résoudre ces défis techniques pour gagner la confiance totale du marché des stablecoins et de la DeFi.
Partenariat avec USDC et solutions inter-chaînes : La collaboration entre Solana et l'émetteur de l'USDC, Circle, est un facteur clé pour promouvoir l'adoption des stablecoins sur la plateforme. La disponibilité de l'USDC sur Solana offre aux utilisateurs un stablecoin soutenu par le dollar fiable, renforçant ainsi l'attrait de Solana. De plus, Solana explore des solutions inter-chaînes, permettant aux actifs de circuler sans problème entre Solana et Ethereum, offrant aux utilisateurs plus de flexibilité et élargissant son influence sur le marché des stablecoins.
Solana présente un potentiel de croissance significatif dans le domaine des stablecoins, en particulier si elle parvient à maintenir la stabilité du réseau et à renforcer sa position dans le secteur des jeux et des paiements de détail. En continuant de collaborer avec l'USDC et en explorant les capacités inter-chaînes, Solana devrait attirer davantage de transactions de stablecoins et d'applications DeFi. Cependant, sa structure de validateurs centralisée et les problèmes d'interruption du réseau pourraient limiter son attrait pour les institutions, à moins que ces problèmes ne soient résolus.
Conditions clés pour la croissance des stablecoins
Avec l'attrait croissant des stablecoins sur les marchés des crypto-monnaies et de la finance, certaines caractéristiques et environnements des écosystèmes favorisent l'adoption et la croissance des stablecoins. Ces environnements non seulement possèdent des avantages techniques, mais sont également stratégiquement capables de répondre aux besoins des utilisateurs de détail et des investisseurs institutionnels. Voici les caractéristiques spécifiques des écosystèmes Blockchain qui sont les plus susceptibles de connaître une explosion des stablecoins, ainsi que les dernières données et tendances observées sur le marché.
1. Faibles frais de transaction
Les transactions de stablecoin sont généralement fréquentes et nécessitent une faible latence, en particulier dans les scénarios où les utilisateurs dépendent des stablecoins pour les transactions quotidiennes, les paiements transfrontaliers et les remises. Un écosystème avec de faibles frais de transaction et une grande évolutivité est plus attrayant, car il permet des transactions économiquement efficaces sans congestion du réseau.
Dans une enquête menée en 2023 auprès des utilisateurs de stablecoins, plus de 60 % des répondants ont indiqué que le coût des transactions était le principal facteur de choix des plateformes Blockchain. Les frais de transaction moyens d'Ethereum dépassent souvent 10 dollars lors des périodes de congestion du réseau, tandis que les frais de transaction moyens des réseaux comme Tron et BSC sont inférieurs à 0,10 dollar. Cela a entraîné un important transfert d'USDT d'Ethereum vers Tron, Tron capturant environ 30 % de l'offre d'USDT, principalement grâce à ses faibles frais, ce qui est particulièrement attrayant dans les régions où la demande de remises transfrontalières est élevée. De plus, la Binance Smart Chain (BSC) continue d'attirer les utilisateurs de détail dans son écosystème DeFi en raison de frais de transaction nettement inférieurs à ceux d'Ethereum.
Fournir un environnement Blockchain à faibles frais et à haute évolutivité (comme la solution de couche 2 Ethereum de Polygon et Solana) est également très adapté à la croissance des stablecoins. Solana peut traiter jusqu'à 65 000 transactions par seconde, avec des frais moyens relativement bas, en particulier dans les applications de paiement et de jeux, où l'adoption de son stablecoin augmente progressivement.
2. Un puissant écosystème DeFi avec des cas d'utilisation diversifiés
Un puissant écosystème DeFi attire non seulement la liquidité des stablecoins, mais offre également une utilité qui va au-delà des simples transactions. Dans un environnement doté d'applications de prêt, de génération de rendement, etc., les stablecoins, en tant que moyen d'échange et collatéral stables, deviennent le cœur de divers produits DeFi.
Ethereum gère plus de 70 % des applications DeFi au niveau mondial, et les stablecoins représentent près de 50 % du montant total des fonds verrouillés (TVL) dans les protocoles DeFi d'Ethereum. Cette utilisation généralisée des stablecoins est la raison principale pour laquelle Ethereum reste en tête de l'adoption des stablecoins, malgré des frais relativement élevés. À la fin du deuxième trimestre 2024, le montant des fonds verrouillés d'Ethereum dans DeFi est d'environ 40 milliards de dollars, les stablecoins (comme USDC, USDT et DAI) occupant une part importante.
La chaîne intelligente Binance (BSC) possède également un écosystème DeFi actif, où les stablecoins sont largement utilisés comme base pour les pools de liquidité et les marchés de prêt. En 2023, la valeur totale verrouillée dans le DeFi de BSC a dépassé 5 milliards de dollars, dont environ 40 % des pools de liquidité sont constitués de stablecoins. Cette utilité et l'accessibilité de l'écosystème ont encore encouragé l'adoption des stablecoins.
3. Interopérabilité
Avec l'évolution progressive du domaine de la cryptographie vers un écosystème multichaîne, l'interopérabilité est devenue un facteur important pour l'adoption des stablecoins. Les stablecoins doivent circuler sans heurt entre différentes blockchains pour répondre aux besoins des utilisateurs en matière de transactions ou de détention d'actifs sur plusieurs chaînes. Un écosystème capable de permettre le transfert facile de stablecoins entre les chaînes bénéficiera d'un taux d'adoption accru.
Selon le rapport de 2023, les transferts de stablecoins inter-chaînes représentent environ 25 % de toutes les transactions de stablecoins. Comme ceux de Cosmos,