Un nouveau chapitre pour les dérivations off-chain : surmonter les défis, redéfinir la valeur
Le marché des dérivations off-chain a récemment connu des changements remarquables. Bien que la taille globale reste inférieure à celle des plateformes de trading centralisées, la performance de certains nouveaux protocoles a suscité l'attention de l'industrie.
Au cours des deux dernières années, les protocoles de dérivation off-chain ont généralement rencontré des goulets d'étranglement dans leur développement. La plupart des projets se contentent de copier la logique des contrats et les mécanismes de levier des plateformes centralisées, mais peinent à rivaliser avec celles-ci sur des dimensions clés telles que l'expérience utilisateur et la profondeur des transactions. Cela a conduit à une faible volonté de migration des utilisateurs et à une contraction continue de la part de marché.
Cependant, avec l'émergence de certains nouveaux projets, le marché des dérivations off-chain semble connaître un tournant. Ces projets ne se contentent plus de reproduire les plateformes centralisées, mais s'attachent à reconstruire les formes de produits et la valeur utilisateur. Par exemple, un protocole a réalisé une concurrence directe avec les plateformes centralisées en matière de vitesse de transaction et de coûts grâce à une architecture d'intégration verticale innovante. Le volume des contrats à terme perpétuels de ce protocole a atteint 2482,95 milliards de dollars en mai, établissant un nouveau record historique.
Cette avancée révolutionnaire montre que les dérivations off-chain ne manquent pas de demande sur le marché, la clé étant de savoir si l'on peut créer des formes de produits véritablement adaptées aux caractéristiques de la décentralisation. La direction future pourrait résider dans la manière de trouver un équilibre entre le risque, l'efficacité et l'expérience utilisateur dans un cadre décentralisé, tout en réduisant les barrières à l'entrée pour les nouveaux utilisateurs et en maximisant l'efficacité des actifs.
Certains professionnels estiment que les options pourraient être une direction de produit plus adaptée aux caractéristiques off-chain. La nature non linéaire des rendements des options correspond naturellement à la forte volatilité des cryptomonnaies, tandis que le mécanisme de prépaiement des primes satisfait le besoin des utilisateurs ordinaires de parier gros avec de petites mises. Cependant, la complexité des options traditionnelles reste un grand défi.
À cet effet, certains projets innovants ont proposé le concept de "options perpétuelles adossées aux cryptomonnaies", cherchant à remodeler la logique sous-jacente des dérivations off-chain en simplifiant les opérations et en améliorant l'efficacité des actifs. Ce design permet aux utilisateurs de participer aux transactions en utilisant directement n'importe quel jeton off-chain comme garantie, sans étapes d'échange supplémentaires. De plus, en supprimant la date d'échéance fixe et en introduisant un mécanisme de taux de financement dynamique, les utilisateurs peuvent détenir leurs positions d'options indéfiniment.
Cette innovation non seulement aide à activer la valeur dérivée des actifs de longue traîne, mais pourrait également transformer les options en "contrats perpétuels à faible risque", réduisant considérablement le seuil de participation pour les utilisateurs ordinaires. Plus important encore, elle incarne l'essence de la finance décentralisée - non seulement un lieu de transaction, mais aussi un réseau de redistribution de valeur.
Bien sûr, la large adoption des options off-chain en est encore à ses débuts. Mais on peut voir de plus en plus de projets explorer de nouvelles directions commerciales, y compris des concepts innovants tels que le levier natif off-chain et les options perpétuelles basées sur des devises. Ces tentatives pourraient apporter des avancées révolutionnaires aux dérivations décentralisées, propulsant l'ensemble de l'industrie vers une nouvelle phase de développement.
À l'avenir, celui qui pourra résoudre le problème d'efficacité des actifs le plus pressant des utilisateurs au bon moment pourra maîtriser le pouvoir dominant des dérivations off-chain. La valeur des dérivations off-chain ne réside pas seulement dans la fourniture de nouveaux outils de trading, mais aussi dans la capacité à permettre un flux d'actifs sans friction, une couverture des dérivations et un chemin complet pour la croissance composée des revenus. Lorsque les actifs de longue traîne peuvent participer sans effort aux transactions, et que les actifs multi-chaînes peuvent servir de garantie sans nécessiter de cross-chain, alors la forme des dérivations off-chain sera véritablement redéfinie.
L'avenir des dérivations décentralisées ne réside peut-être pas dans la reproduction des échanges centralisés, mais dans l'utilisation des avantages natifs de la blockchain pour créer de nouvelles demandes de marché. Nous avons peut-être déjà vu une étape clé de ce processus.
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off-chain dérivation nouvelle ère : innovation redéfinissant la valeur Options ou devenant le point de rupture
Un nouveau chapitre pour les dérivations off-chain : surmonter les défis, redéfinir la valeur
Le marché des dérivations off-chain a récemment connu des changements remarquables. Bien que la taille globale reste inférieure à celle des plateformes de trading centralisées, la performance de certains nouveaux protocoles a suscité l'attention de l'industrie.
Au cours des deux dernières années, les protocoles de dérivation off-chain ont généralement rencontré des goulets d'étranglement dans leur développement. La plupart des projets se contentent de copier la logique des contrats et les mécanismes de levier des plateformes centralisées, mais peinent à rivaliser avec celles-ci sur des dimensions clés telles que l'expérience utilisateur et la profondeur des transactions. Cela a conduit à une faible volonté de migration des utilisateurs et à une contraction continue de la part de marché.
Cependant, avec l'émergence de certains nouveaux projets, le marché des dérivations off-chain semble connaître un tournant. Ces projets ne se contentent plus de reproduire les plateformes centralisées, mais s'attachent à reconstruire les formes de produits et la valeur utilisateur. Par exemple, un protocole a réalisé une concurrence directe avec les plateformes centralisées en matière de vitesse de transaction et de coûts grâce à une architecture d'intégration verticale innovante. Le volume des contrats à terme perpétuels de ce protocole a atteint 2482,95 milliards de dollars en mai, établissant un nouveau record historique.
Cette avancée révolutionnaire montre que les dérivations off-chain ne manquent pas de demande sur le marché, la clé étant de savoir si l'on peut créer des formes de produits véritablement adaptées aux caractéristiques de la décentralisation. La direction future pourrait résider dans la manière de trouver un équilibre entre le risque, l'efficacité et l'expérience utilisateur dans un cadre décentralisé, tout en réduisant les barrières à l'entrée pour les nouveaux utilisateurs et en maximisant l'efficacité des actifs.
Certains professionnels estiment que les options pourraient être une direction de produit plus adaptée aux caractéristiques off-chain. La nature non linéaire des rendements des options correspond naturellement à la forte volatilité des cryptomonnaies, tandis que le mécanisme de prépaiement des primes satisfait le besoin des utilisateurs ordinaires de parier gros avec de petites mises. Cependant, la complexité des options traditionnelles reste un grand défi.
À cet effet, certains projets innovants ont proposé le concept de "options perpétuelles adossées aux cryptomonnaies", cherchant à remodeler la logique sous-jacente des dérivations off-chain en simplifiant les opérations et en améliorant l'efficacité des actifs. Ce design permet aux utilisateurs de participer aux transactions en utilisant directement n'importe quel jeton off-chain comme garantie, sans étapes d'échange supplémentaires. De plus, en supprimant la date d'échéance fixe et en introduisant un mécanisme de taux de financement dynamique, les utilisateurs peuvent détenir leurs positions d'options indéfiniment.
Cette innovation non seulement aide à activer la valeur dérivée des actifs de longue traîne, mais pourrait également transformer les options en "contrats perpétuels à faible risque", réduisant considérablement le seuil de participation pour les utilisateurs ordinaires. Plus important encore, elle incarne l'essence de la finance décentralisée - non seulement un lieu de transaction, mais aussi un réseau de redistribution de valeur.
Bien sûr, la large adoption des options off-chain en est encore à ses débuts. Mais on peut voir de plus en plus de projets explorer de nouvelles directions commerciales, y compris des concepts innovants tels que le levier natif off-chain et les options perpétuelles basées sur des devises. Ces tentatives pourraient apporter des avancées révolutionnaires aux dérivations décentralisées, propulsant l'ensemble de l'industrie vers une nouvelle phase de développement.
À l'avenir, celui qui pourra résoudre le problème d'efficacité des actifs le plus pressant des utilisateurs au bon moment pourra maîtriser le pouvoir dominant des dérivations off-chain. La valeur des dérivations off-chain ne réside pas seulement dans la fourniture de nouveaux outils de trading, mais aussi dans la capacité à permettre un flux d'actifs sans friction, une couverture des dérivations et un chemin complet pour la croissance composée des revenus. Lorsque les actifs de longue traîne peuvent participer sans effort aux transactions, et que les actifs multi-chaînes peuvent servir de garantie sans nécessiter de cross-chain, alors la forme des dérivations off-chain sera véritablement redéfinie.
L'avenir des dérivations décentralisées ne réside peut-être pas dans la reproduction des échanges centralisés, mais dans l'utilisation des avantages natifs de la blockchain pour créer de nouvelles demandes de marché. Nous avons peut-être déjà vu une étape clé de ce processus.