Revue d'Ethereum 2023 : hausse de près de 60 % du montant total des stakes, légère déflation sur l'année, développement rapide des L2
En 2023, le développement d'Ethereum s'articule principalement autour de deux axes : la hausse de la liquidité et Layer2(L2).
En avril, Ethereum a terminé sa mise à niveau de Shangaï, ouvrant les retraits de staking et entrant dans l'ère de "contrôle des taux d'intérêt". Contrairement aux attentes du marché, la mise à niveau n'a pas entraîné de pression de vente massive, mais a plutôt attiré davantage de dépôts avec la hausse des prix des pièces, le LSD devenant la piste DeFi la plus populaire.
Dans le domaine des L2, l'airdrop d'Arbitrum a de nouveau suscité une frénésie de création de richesse, augmentant également les attentes concernant les airdrops d'autres projets L2. Avec le succès fulgurant de Base et la mise à niveau de Cancun qui approche, des concepts techniques tels que la modularité, l'EVM parallèle, la disponibilité des données et les ordonnanceurs décentralisés suscitent un large intérêt. Le développement rapide des L2 et la hausse des prix des tokens associés en font l'un des domaines les plus attendus de 2024.
Analyse des données montre :
Après la mise à niveau de Shanghai jusqu'à la fin de l'année, le montant total des dépôts en Ethereum est d'environ 17 306 100 ETH, le montant total des rachats est d'environ 8 113 500 ETH. Le montant total des stakings cumulés a augmenté de 10 824 200 ETH, soit une hausse d'environ 60 %, mais le rythme de croissance montre une tendance à la baisse.
Sur de courtes périodes, lorsque le prix de l'ETH chute de manière significative, les fonds passent du DeFi vers des dépôts de stake ; lorsque le prix augmente de manière significative, les fonds sortent simultanément du stake et du DeFi.
En 2023, les frais de transaction d'Ethereum ont brûlé environ 1,093,500 ETH. L'offre a diminué d'environ 341,800 ETH, soit une baisse de 0,28 %, réalisant une légère hausse, mais la tendance n'est pas évidente.
Dans les 34 L2, 11 utilisent Optimistic Rollup et 11 utilisent ZK Rollup. La plupart se trouvent à un stade technique précoce, 17 n'ayant mis en œuvre que la fonction de soumission d'état.
La plateforme d'échange avec le TVL le plus élevé dans L2 atteint 9,37 milliards de dollars, suivie par une autre plateforme avec 6,05 milliards de dollars. Manta Pacific, Starknet et Polygon zk EVM ont connu une hausse importante de leur TVL cette année.
Le nombre total de transactions en 2023 sur une certaine plateforme d'échange est supérieur à 275 millions. Ensuite, une autre plateforme a dépassé 218 millions. À la fin de l'année, le TPS des deux a temporairement dépassé Ethereum.
Le nombre d'adresses indépendantes et d'adresses actives quotidiennes sur L2 a considérablement augmenté. La plateforme avec la plus forte hausse annuelle des adresses indépendantes a enregistré une augmentation de plus de 7166 %. La plateforme avec la plus forte hausse annuelle des adresses actives quotidiennes a enregistré une augmentation de plus de 886 %.
Parmi les 4 principales L2 de type Rollup, une plateforme a le rendement annuel le plus élevé, atteignant 22,26 millions de dollars, suivie d'une plateforme d'échange, atteignant 16,53 millions de dollars.
En 2023, la hausse du prix des cryptomonnaies la plus élevée est celle de IMX, avec une augmentation de plus de 454 %, suivi de METIS et OP, qui ont tous deux augmenté de plus de 300 %.
La hausse totale des stakes après la mise à niveau de Shanghai, mais le rythme de croissance ralentit, avec une légère déflation réalisée sur l'ensemble de l'année.
Après la mise à niveau de Shanghai jusqu'à la fin de l'année, le montant total des dépôts en Ethereum est d'environ 17 306 100 ETH, et le montant total des rachats est d'environ 8 113 500 ETH. Le montant total des rachats présente une forme de "U" inversé, avec des montants plus élevés en avril et en décembre. Le montant total des dépôts est globalement stable, à l'exception de mai qui a attiré 3 820 000 ETH, les autres mois étant d'environ 1 680 000 ETH.
Le montant total des stakings cumulés au cours de l'année est passé de 18,1659 millions d'Éther à 28,9901 millions d'Éther, avec une augmentation de 10,8242 millions d'Éther, soit une hausse d'environ 60 %.
D'un point de vue des parties prenantes du staking, une certaine plateforme et une certaine plateforme d'échange sont les deux principaux acteurs ayant connu la plus forte hausse du montant total de staking en 2023, avec une augmentation de 455,97 millions d'ETH et de 170,87 millions d'ETH respectivement. Les autres acteurs n'ont pas dépassé un million d'ETH d'augmentation.
Cependant, les données de l'année montrent que la croissance du montant total des stakes a rapidement diminué. En mai, le taux de croissance quotidien moyen du montant total des stakes a atteint un pic de 0,48 %, puis a diminué chaque mois, tombant à 0,03 % en décembre, avec une tendance à la baisse claire. Cela indique que l'enthousiasme des gens pour les dépôts de stake a diminué.
Bien que le taux de stake soit passé de 4,18 % au début de l'année à 3,09 % à la fin de l'année, il reste une source de revenus de gestion stable. Certains pensent que des taux de stake élevés pourraient attirer plus de dépôts, mettant sous pression d'autres activités en chaîne et affectant le développement de l'écosystème. L'analyse des données montre :
Globalement, il est impossible de prouver l'existence d'un "effet d'aspiration" des activités de stake. Cependant, cela peut se produire à court terme : lorsque le prix de l'ETH chute de manière significative, des fonds passent des dépôts DeFi au stake ; lorsque le prix augmente de manière significative, des fonds sortent à la fois du stake et du DeFi.
En 2023, environ 1,093,500 ETH de frais de transaction ont été brûlés sur Ethereum. En mai, 204,600 ETH ont été brûlés, ce qui est le plus élevé de l'année ; en octobre, 41,300 ETH ont été brûlés, ce qui est le plus bas de l'année. À la fin de l'année, le volume brûlé a rebondi à plus de 100,000 ETH.
L'offre d'ETH est passée de 120,53 millions d'ETH à 120,18 millions d'ETH, soit une réduction d'environ 341 800 ETH, avec une baisse de 0,28 %, réalisant une légère déflation. En moyenne, il y a une diminution de 939 ETH par jour, mais la tendance déflationniste est faible.
L2 se développe rapidement, la TVL connaît une hausse significative, mais les rendements restent limités
En 2023, le domaine des L2 connaît une rapide croissance, OP Stack occupe plus de la moitié du marché, et plusieurs nouvelles tendances technologiques émergent.
Parmi les 34 L2, 11 utilisent Optimistic Rollup et ZK Rollup, 8 utilisent Validium, et 4 utilisent Optimium. La plupart sont à un stade technique précoce, 17 sont au STAGE 0.
Le TVL le plus élevé dans L2 est atteint par une certaine plateforme d'échange, avec 9,370 millions de dollars, suivie par une autre plateforme, atteignant 6,050 millions de dollars. Les autres TVL L2 ne dépassent pas 700 millions de dollars. La part de marché est essentiellement partagée par ces deux plateformes.
Le L2 nouvellement lancé en 2023 a également connu une hausse élevée, comme le TVL de Manta Pacific qui a augmenté de plus de 5387 %, et Starknet et Polygon zk EVM qui ont augmenté de plus de 2000 %.
En termes de nombre de transactions, la plateforme de trading qui a enregistré le plus grand nombre de transactions en 2023 est une certaine plateforme, avec plus de 275 millions de transactions. Vient ensuite une autre plateforme, avec plus de 218 millions de transactions. À la fin de l'année, le TPS des deux a brièvement dépassé celui d'Ethereum.
La taille des utilisateurs a connu une hausse significative. La plateforme avec le plus fort taux de croissance des adresses uniques en un an a enregistré une hausse de plus de 7166 %. La plateforme avec le plus fort taux de croissance des adresses actives quotidiennes en un an a enregistré une hausse de plus de 886 %.
Mais les revenus des L2 restent limités. Parmi les 4 principales L2 de type Rollup, une plateforme a enregistré le revenu annuel le plus élevé, atteignant 22,26 millions de dollars, suivie d'une plateforme d'échange avec 16,53 millions de dollars. Les autres n'atteignent pas 6 millions de dollars.
Les revenus L2 et le nombre de transactions ne sont pas synchronisés, un volume de transactions élevé signifie également une augmentation des coûts DA. Équilibrer les revenus des frais de transaction et les coûts DA est un problème à résoudre à l'avenir.
Parmi les L2 avec des tokens déjà émis, IMX a enregistré la plus forte hausse de l'année, dépassant 454 %. METIS et OP ont augmenté de plus de 300 %. Les tokens d'une certaine plateforme d'échange n'ont augmenté que de 14,81 %, ce qui est inférieur à MNT et MATIC.
En 2024, il pourrait y avoir davantage de jetons L2. Comment équilibrer les coûts de revenus et fournir un soutien en valeur pour les jetons demeure une question clé.
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Ethereum 2023 : le montant total des stakes augmente de 60 % et le TVL dépasse les 10 milliards, année d'explosion des L2
Revue d'Ethereum 2023 : hausse de près de 60 % du montant total des stakes, légère déflation sur l'année, développement rapide des L2
En 2023, le développement d'Ethereum s'articule principalement autour de deux axes : la hausse de la liquidité et Layer2(L2).
En avril, Ethereum a terminé sa mise à niveau de Shangaï, ouvrant les retraits de staking et entrant dans l'ère de "contrôle des taux d'intérêt". Contrairement aux attentes du marché, la mise à niveau n'a pas entraîné de pression de vente massive, mais a plutôt attiré davantage de dépôts avec la hausse des prix des pièces, le LSD devenant la piste DeFi la plus populaire.
Dans le domaine des L2, l'airdrop d'Arbitrum a de nouveau suscité une frénésie de création de richesse, augmentant également les attentes concernant les airdrops d'autres projets L2. Avec le succès fulgurant de Base et la mise à niveau de Cancun qui approche, des concepts techniques tels que la modularité, l'EVM parallèle, la disponibilité des données et les ordonnanceurs décentralisés suscitent un large intérêt. Le développement rapide des L2 et la hausse des prix des tokens associés en font l'un des domaines les plus attendus de 2024.
Analyse des données montre :
Après la mise à niveau de Shanghai jusqu'à la fin de l'année, le montant total des dépôts en Ethereum est d'environ 17 306 100 ETH, le montant total des rachats est d'environ 8 113 500 ETH. Le montant total des stakings cumulés a augmenté de 10 824 200 ETH, soit une hausse d'environ 60 %, mais le rythme de croissance montre une tendance à la baisse.
Sur de courtes périodes, lorsque le prix de l'ETH chute de manière significative, les fonds passent du DeFi vers des dépôts de stake ; lorsque le prix augmente de manière significative, les fonds sortent simultanément du stake et du DeFi.
En 2023, les frais de transaction d'Ethereum ont brûlé environ 1,093,500 ETH. L'offre a diminué d'environ 341,800 ETH, soit une baisse de 0,28 %, réalisant une légère hausse, mais la tendance n'est pas évidente.
Dans les 34 L2, 11 utilisent Optimistic Rollup et 11 utilisent ZK Rollup. La plupart se trouvent à un stade technique précoce, 17 n'ayant mis en œuvre que la fonction de soumission d'état.
La plateforme d'échange avec le TVL le plus élevé dans L2 atteint 9,37 milliards de dollars, suivie par une autre plateforme avec 6,05 milliards de dollars. Manta Pacific, Starknet et Polygon zk EVM ont connu une hausse importante de leur TVL cette année.
Le nombre total de transactions en 2023 sur une certaine plateforme d'échange est supérieur à 275 millions. Ensuite, une autre plateforme a dépassé 218 millions. À la fin de l'année, le TPS des deux a temporairement dépassé Ethereum.
Le nombre d'adresses indépendantes et d'adresses actives quotidiennes sur L2 a considérablement augmenté. La plateforme avec la plus forte hausse annuelle des adresses indépendantes a enregistré une augmentation de plus de 7166 %. La plateforme avec la plus forte hausse annuelle des adresses actives quotidiennes a enregistré une augmentation de plus de 886 %.
Parmi les 4 principales L2 de type Rollup, une plateforme a le rendement annuel le plus élevé, atteignant 22,26 millions de dollars, suivie d'une plateforme d'échange, atteignant 16,53 millions de dollars.
En 2023, la hausse du prix des cryptomonnaies la plus élevée est celle de IMX, avec une augmentation de plus de 454 %, suivi de METIS et OP, qui ont tous deux augmenté de plus de 300 %.
La hausse totale des stakes après la mise à niveau de Shanghai, mais le rythme de croissance ralentit, avec une légère déflation réalisée sur l'ensemble de l'année.
Après la mise à niveau de Shanghai jusqu'à la fin de l'année, le montant total des dépôts en Ethereum est d'environ 17 306 100 ETH, et le montant total des rachats est d'environ 8 113 500 ETH. Le montant total des rachats présente une forme de "U" inversé, avec des montants plus élevés en avril et en décembre. Le montant total des dépôts est globalement stable, à l'exception de mai qui a attiré 3 820 000 ETH, les autres mois étant d'environ 1 680 000 ETH.
Le montant total des stakings cumulés au cours de l'année est passé de 18,1659 millions d'Éther à 28,9901 millions d'Éther, avec une augmentation de 10,8242 millions d'Éther, soit une hausse d'environ 60 %.
D'un point de vue des parties prenantes du staking, une certaine plateforme et une certaine plateforme d'échange sont les deux principaux acteurs ayant connu la plus forte hausse du montant total de staking en 2023, avec une augmentation de 455,97 millions d'ETH et de 170,87 millions d'ETH respectivement. Les autres acteurs n'ont pas dépassé un million d'ETH d'augmentation.
Cependant, les données de l'année montrent que la croissance du montant total des stakes a rapidement diminué. En mai, le taux de croissance quotidien moyen du montant total des stakes a atteint un pic de 0,48 %, puis a diminué chaque mois, tombant à 0,03 % en décembre, avec une tendance à la baisse claire. Cela indique que l'enthousiasme des gens pour les dépôts de stake a diminué.
Bien que le taux de stake soit passé de 4,18 % au début de l'année à 3,09 % à la fin de l'année, il reste une source de revenus de gestion stable. Certains pensent que des taux de stake élevés pourraient attirer plus de dépôts, mettant sous pression d'autres activités en chaîne et affectant le développement de l'écosystème. L'analyse des données montre :
Globalement, il est impossible de prouver l'existence d'un "effet d'aspiration" des activités de stake. Cependant, cela peut se produire à court terme : lorsque le prix de l'ETH chute de manière significative, des fonds passent des dépôts DeFi au stake ; lorsque le prix augmente de manière significative, des fonds sortent à la fois du stake et du DeFi.
En 2023, environ 1,093,500 ETH de frais de transaction ont été brûlés sur Ethereum. En mai, 204,600 ETH ont été brûlés, ce qui est le plus élevé de l'année ; en octobre, 41,300 ETH ont été brûlés, ce qui est le plus bas de l'année. À la fin de l'année, le volume brûlé a rebondi à plus de 100,000 ETH.
L'offre d'ETH est passée de 120,53 millions d'ETH à 120,18 millions d'ETH, soit une réduction d'environ 341 800 ETH, avec une baisse de 0,28 %, réalisant une légère déflation. En moyenne, il y a une diminution de 939 ETH par jour, mais la tendance déflationniste est faible.
L2 se développe rapidement, la TVL connaît une hausse significative, mais les rendements restent limités
En 2023, le domaine des L2 connaît une rapide croissance, OP Stack occupe plus de la moitié du marché, et plusieurs nouvelles tendances technologiques émergent.
Parmi les 34 L2, 11 utilisent Optimistic Rollup et ZK Rollup, 8 utilisent Validium, et 4 utilisent Optimium. La plupart sont à un stade technique précoce, 17 sont au STAGE 0.
Le TVL le plus élevé dans L2 est atteint par une certaine plateforme d'échange, avec 9,370 millions de dollars, suivie par une autre plateforme, atteignant 6,050 millions de dollars. Les autres TVL L2 ne dépassent pas 700 millions de dollars. La part de marché est essentiellement partagée par ces deux plateformes.
Le L2 nouvellement lancé en 2023 a également connu une hausse élevée, comme le TVL de Manta Pacific qui a augmenté de plus de 5387 %, et Starknet et Polygon zk EVM qui ont augmenté de plus de 2000 %.
En termes de nombre de transactions, la plateforme de trading qui a enregistré le plus grand nombre de transactions en 2023 est une certaine plateforme, avec plus de 275 millions de transactions. Vient ensuite une autre plateforme, avec plus de 218 millions de transactions. À la fin de l'année, le TPS des deux a brièvement dépassé celui d'Ethereum.
La taille des utilisateurs a connu une hausse significative. La plateforme avec le plus fort taux de croissance des adresses uniques en un an a enregistré une hausse de plus de 7166 %. La plateforme avec le plus fort taux de croissance des adresses actives quotidiennes en un an a enregistré une hausse de plus de 886 %.
Mais les revenus des L2 restent limités. Parmi les 4 principales L2 de type Rollup, une plateforme a enregistré le revenu annuel le plus élevé, atteignant 22,26 millions de dollars, suivie d'une plateforme d'échange avec 16,53 millions de dollars. Les autres n'atteignent pas 6 millions de dollars.
Les revenus L2 et le nombre de transactions ne sont pas synchronisés, un volume de transactions élevé signifie également une augmentation des coûts DA. Équilibrer les revenus des frais de transaction et les coûts DA est un problème à résoudre à l'avenir.
Parmi les L2 avec des tokens déjà émis, IMX a enregistré la plus forte hausse de l'année, dépassant 454 %. METIS et OP ont augmenté de plus de 300 %. Les tokens d'une certaine plateforme d'échange n'ont augmenté que de 14,81 %, ce qui est inférieur à MNT et MATIC.
En 2024, il pourrait y avoir davantage de jetons L2. Comment équilibrer les coûts de revenus et fournir un soutien en valeur pour les jetons demeure une question clé.