Le prix du Bitcoin a grimpé au-dessus de 95 000 $ lundi et se maintient à son plus haut niveau depuis le 24 février alors que le récent rallye se poursuit.
La récupération en cours de Bitcoin (BTC) a été motivée par un optimisme récent concernant un éventuel accord commercial entre les États-Unis et la Chine.
Bitcoin et d'autres altcoins ont également bondi après que Trump a laissé entendre qu'il n'allait pas renvoyer Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale. Trump a changé d'avis sur les tarifs et le renvoi de Powell suite au récent tumulte sur le marché obligataire, provoqué par des vigilants obligataires.
Bitcoin a maintenant un autre catalyseur majeur qui pourrait faire monter son prix à long terme : les pertes non réalisées en forte hausse parmi les banques américaines.
La récente saison des bénéfices des banques a révélé que les banques américaines détiennent plus de 482 milliards de dollars de pertes non réalisées. Ces pertes non réalisées proviennent d'obligations du Trésor à long terme que les banques ont achetées pendant l'ère des taux d'intérêt bas.
Les taux d'intérêt ont fortement augmenté, passant de près de zéro pendant la pandémie à plus de 4 % aujourd'hui. Cette augmentation a entraîné une baisse de la valeur des titres à revenu fixe existants, car leurs rendements sont désormais moins attrayants par rapport aux nouvelles obligations offrant des rendements plus élevés.
Un bon exemple de cela est une obligation gouvernementale de dix ans émise en 2020, lorsque les rendements étaient proches de zéro. Aujourd'hui, des obligations similaires offrent un rendement entre 4 % et 5 %.
Certaines des banques les plus touchées par des pertes non réalisées sont Bank of America, Charles Schwab, JPMorgan Chase et Wells Fargo.
Le défi pour les banques est qu'elles ne peuvent pas facilement vendre ces obligations sans réaliser de lourdes pertes, ce qui pourrait affecter leurs cours boursiers. En même temps, la Réserve fédérale pourrait avoir du mal à réduire les taux d'intérêt, comme l'a demandé Trump, car cela pourrait entraîner une inflation plus élevée.
Le risque est qu'une ou plusieurs banques finissent comme la First Republic Bank, qui s'est effondrée en 2023 en raison de ses pertes non réalisées élevées.
Les analystes notent que Bitcoin pourrait bénéficier si ces banques peuvent en profiter à mesure que ces risques augmentent, car il devient un actif refuge. Un analyste a écrit que :
“Cela renforce massivement l'argument structurel en faveur de Bitcoin. Car Bitcoin n'est pas seulement une « protection contre l'inflation ». Il devient le collatéral de dernier recours alors que la confiance dans le collatéral traditionnel s'évapore.”
Analyse technique du prix du Bitcoin
Graphique des prix BTC | Source : crypto.newsLe graphique sur 3 jours montre que le prix du BTC a rebondi au cours des derniers jours. Il a récemment franchi le niveau de résistance crucial de 88,666 $, la ligne de cou du modèle en double creux qui s'est formé plus tôt ce mois-ci.
Bitcoin reste au-dessus de la résistance clé à 73 805 $, qui marque le côté supérieur du motif tasse et anse. Il a également dépassé les moyennes mobiles exponentielles à 50 jours et 100 jours, signalant que les taureaux restent en contrôle.
Par conséquent, le scénario le plus probable est que le jeton augmente vers la résistance importante de 100 000 $. Après cela, Bitcoin pourrait s'envoler vers son plus haut historique de 109 300 $, suivi de l'objectif de la figure en tasse et anse de 122 000 $.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
‘Collateral de dernier recours’ : le prix du Bitcoin fait face à un catalyseur de 482 milliards de dollars
Le prix du Bitcoin a grimpé au-dessus de 95 000 $ lundi et se maintient à son plus haut niveau depuis le 24 février alors que le récent rallye se poursuit.
La récupération en cours de Bitcoin (BTC) a été motivée par un optimisme récent concernant un éventuel accord commercial entre les États-Unis et la Chine.
Bitcoin et d'autres altcoins ont également bondi après que Trump a laissé entendre qu'il n'allait pas renvoyer Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale. Trump a changé d'avis sur les tarifs et le renvoi de Powell suite au récent tumulte sur le marché obligataire, provoqué par des vigilants obligataires.
Bitcoin a maintenant un autre catalyseur majeur qui pourrait faire monter son prix à long terme : les pertes non réalisées en forte hausse parmi les banques américaines.
La récente saison des bénéfices des banques a révélé que les banques américaines détiennent plus de 482 milliards de dollars de pertes non réalisées. Ces pertes non réalisées proviennent d'obligations du Trésor à long terme que les banques ont achetées pendant l'ère des taux d'intérêt bas.
Les taux d'intérêt ont fortement augmenté, passant de près de zéro pendant la pandémie à plus de 4 % aujourd'hui. Cette augmentation a entraîné une baisse de la valeur des titres à revenu fixe existants, car leurs rendements sont désormais moins attrayants par rapport aux nouvelles obligations offrant des rendements plus élevés.
Un bon exemple de cela est une obligation gouvernementale de dix ans émise en 2020, lorsque les rendements étaient proches de zéro. Aujourd'hui, des obligations similaires offrent un rendement entre 4 % et 5 %.
Certaines des banques les plus touchées par des pertes non réalisées sont Bank of America, Charles Schwab, JPMorgan Chase et Wells Fargo.
Le défi pour les banques est qu'elles ne peuvent pas facilement vendre ces obligations sans réaliser de lourdes pertes, ce qui pourrait affecter leurs cours boursiers. En même temps, la Réserve fédérale pourrait avoir du mal à réduire les taux d'intérêt, comme l'a demandé Trump, car cela pourrait entraîner une inflation plus élevée.
Le risque est qu'une ou plusieurs banques finissent comme la First Republic Bank, qui s'est effondrée en 2023 en raison de ses pertes non réalisées élevées.
Les analystes notent que Bitcoin pourrait bénéficier si ces banques peuvent en profiter à mesure que ces risques augmentent, car il devient un actif refuge. Un analyste a écrit que :
Analyse technique du prix du Bitcoin
Graphique des prix BTC | Source : crypto.newsLe graphique sur 3 jours montre que le prix du BTC a rebondi au cours des derniers jours. Il a récemment franchi le niveau de résistance crucial de 88,666 $, la ligne de cou du modèle en double creux qui s'est formé plus tôt ce mois-ci.
Bitcoin reste au-dessus de la résistance clé à 73 805 $, qui marque le côté supérieur du motif tasse et anse. Il a également dépassé les moyennes mobiles exponentielles à 50 jours et 100 jours, signalant que les taureaux restent en contrôle.
Par conséquent, le scénario le plus probable est que le jeton augmente vers la résistance importante de 100 000 $. Après cela, Bitcoin pourrait s'envoler vers son plus haut historique de 109 300 $, suivi de l'objectif de la figure en tasse et anse de 122 000 $.