Le modèle de tarification Cointime Price est conçu pour la structure UTXO unique de BTC.
Rédaction : Monsieur Beg
TLDR
La série d'articles Cointime Price sera divisée en trois parties, voici la première.
Cet article présentera les principes de base et l'application de Cointime Price pour acheter au plus bas.
Cointime Price est une méthode de tarification BTC nouvelle et efficace.
Plus strict par rapport au prix réalisé, plus sensible par rapport au LTH-RP
Introduction de Cointime Price
Le concept de Cointime Price provient du 23/08/2023, proposé dans « Cointime Economics » produit en collaboration par Ark Invest et Glassnode.
La logique de calcul du prix de Cointime est relativement complexe, cet article s'efforcera de l'expliquer de manière accessible.
Le modèle de prix Cointime est conçu pour la structure UTXO unique de BTC. Dans cet article, je vais omettre le processus de calcul complexe et vous présenter directement le principe.
En d'autres termes, comme BTC est lui-même une blockchain, il y aura un processus de vérification pour la production de blocs et les transactions de transfert.
Cointime Price diffère des méthodes de tarification on-chain traditionnelles en adoptant une approche « pondérée par le temps » :
Comme indiqué sur l'image ci-dessus, la ligne verte représente le prix Cointime, dont la formule de calcul est illustrée, impliquant trois concepts :
Blocs de pièces créés (CBC)
Dans le bloc n, CBC = l'offre en circulation de BTC à ce moment-là.
Coin Blocks Destroyed（CBD）
Lorsque le nombre correspondant de BTC est transféré, il est considéré comme détruit,
Multipliez la quantité de BTC transférée par le temps de détention de ces BTC (combien de temps en blocs a été écoulé avant le transfert),
vous obtiendrez le CBD, que vous pouvez interpréter ici comme « quantité de BTC pondérée par le temps ».
Coin Blocks Stockés (CBS)
CBS = somme de CBC - somme de CBD, ce qui peut être compris comme « quantité de BTC pondérée par le temps non dépensée »
Dans l'image ci-dessus, le numérateur de la formule correspond à la somme des CBD générés à chaque transfert multipliés par la quantité correspondante.
Selon ce qui précède, on peut déduire trois caractéristiques du prix Cointime :
En raison de la conception pondérée dans le temps, lorsque les détenteurs à long terme transfèrent (distribuent) massivement, le taux de changement du Cointime Price augmentera.
Parce que le trading est un achat et une vente, du point de vue de l'acheteur, le numérateur dans la formule, peut également être considéré comme le « coût total pondéré dans le temps » actuel sur le marché ; en divisant cette valeur par CBS, on obtient le « coût moyen des jetons sur le marché après traitement pondéré dans le temps ».
Parce que le CBD prend en compte le comportement de transfert, sans transfert, il n'y aura pas de CBD, donc il exclut efficacement l'impact de la perte de jetons à l'époque ancienne.
Comparaison avec LTH-RP
Dans un article précédent, j'ai introduit le LTH-RP, en termes simples, le LTH-RP est le coût moyen d'achat de BTC pour les détenteurs à long terme.
Étant donné que la définition de Glassnode pour LTH est "durée de détention > 155 jours", il n'est donc possible de donner qu'une définition relativement grossière pour "long terme";
Le Cointime Price prend directement en compte « combien de temps les jetons ont été détenus au moment où le comportement de transfert se produit », ce qui rend sa performance plus précise et sensible par rapport au LTH-RP.
Comme indiqué sur l'image ci-dessus : chaque fois qu'une grande tendance haussière arrive, le prix Cointime est toujours capable de réagir un pas en avance par rapport au LTH-RP, et peut également indiquer immédiatement l'apparition d'un comportement de distribution.
Ainsi, dans mon analyse, je préfère en fait utiliser le Cointime Price pour analyser le marché.
Application de rachat
Comme mentionné précédemment, le Cointime Price est déterminé par une méthode de pondération temporelle pour établir un prix équitable pour le BTC.
Puisqu'il en est ainsi, une fois que le prix du marché tombe en dessous du Cointime Price, cela signifie que le prix du marché est déjà inférieur à la valeur réelle de BTC, ce qui est généralement un bon moment pour acheter à bas prix.
Comme indiqué dans l'image ci-dessous : J'ai marqué les moments où le prix du BTC était inférieur au prix de Cointime dans l'histoire, et on peut voir que ceux-ci correspondent tous à de bonnes opportunités d'entrée.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Cointime Price : BTC méthode de tarification magique (I)
Rédaction : Monsieur Beg
TLDR
La série d'articles Cointime Price sera divisée en trois parties, voici la première.
Cet article présentera les principes de base et l'application de Cointime Price pour acheter au plus bas.
Cointime Price est une méthode de tarification BTC nouvelle et efficace.
Plus strict par rapport au prix réalisé, plus sensible par rapport au LTH-RP
Introduction de Cointime Price
Le concept de Cointime Price provient du 23/08/2023, proposé dans « Cointime Economics » produit en collaboration par Ark Invest et Glassnode.
La logique de calcul du prix de Cointime est relativement complexe, cet article s'efforcera de l'expliquer de manière accessible.
Le modèle de prix Cointime est conçu pour la structure UTXO unique de BTC. Dans cet article, je vais omettre le processus de calcul complexe et vous présenter directement le principe.
En d'autres termes, comme BTC est lui-même une blockchain, il y aura un processus de vérification pour la production de blocs et les transactions de transfert.
Cointime Price diffère des méthodes de tarification on-chain traditionnelles en adoptant une approche « pondérée par le temps » :
Comme indiqué sur l'image ci-dessus, la ligne verte représente le prix Cointime, dont la formule de calcul est illustrée, impliquant trois concepts :
Dans le bloc n, CBC = l'offre en circulation de BTC à ce moment-là.
Lorsque le nombre correspondant de BTC est transféré, il est considéré comme détruit,
Multipliez la quantité de BTC transférée par le temps de détention de ces BTC (combien de temps en blocs a été écoulé avant le transfert),
vous obtiendrez le CBD, que vous pouvez interpréter ici comme « quantité de BTC pondérée par le temps ».
CBS = somme de CBC - somme de CBD, ce qui peut être compris comme « quantité de BTC pondérée par le temps non dépensée »
Dans l'image ci-dessus, le numérateur de la formule correspond à la somme des CBD générés à chaque transfert multipliés par la quantité correspondante.
Selon ce qui précède, on peut déduire trois caractéristiques du prix Cointime :
Comparaison avec LTH-RP
Dans un article précédent, j'ai introduit le LTH-RP, en termes simples, le LTH-RP est le coût moyen d'achat de BTC pour les détenteurs à long terme.
Étant donné que la définition de Glassnode pour LTH est "durée de détention > 155 jours", il n'est donc possible de donner qu'une définition relativement grossière pour "long terme";
Le Cointime Price prend directement en compte « combien de temps les jetons ont été détenus au moment où le comportement de transfert se produit », ce qui rend sa performance plus précise et sensible par rapport au LTH-RP.
Comme indiqué sur l'image ci-dessus : chaque fois qu'une grande tendance haussière arrive, le prix Cointime est toujours capable de réagir un pas en avance par rapport au LTH-RP, et peut également indiquer immédiatement l'apparition d'un comportement de distribution.
Ainsi, dans mon analyse, je préfère en fait utiliser le Cointime Price pour analyser le marché.
Application de rachat
Comme mentionné précédemment, le Cointime Price est déterminé par une méthode de pondération temporelle pour établir un prix équitable pour le BTC.
Puisqu'il en est ainsi, une fois que le prix du marché tombe en dessous du Cointime Price, cela signifie que le prix du marché est déjà inférieur à la valeur réelle de BTC, ce qui est généralement un bon moment pour acheter à bas prix.
Comme indiqué dans l'image ci-dessous : J'ai marqué les moments où le prix du BTC était inférieur au prix de Cointime dans l'histoire, et on peut voir que ceux-ci correspondent tous à de bonnes opportunités d'entrée.