Le domaine des stablecoins entre dans une période d'application accélérée, comparable à la croissance précoce d'outils d'intelligence artificielle générative tels que ChatGPT, avec une valorisation potentielle dépassant 1,6 trillion de dollars d'ici 2030.
Selon un nouveau rapport publié le 24 avril par le département des solutions et de la vision mondiale de Citigroup, les cas d'utilisation des stablecoins s'étendent désormais du domaine des actifs crypto à des secteurs financiers et publics plus larges.
Les facteurs soutenant cette transformation comprennent une amélioration de la clarté réglementaire, un intérêt accru des institutions et une demande mondiale pour des actifs numériques libellés en dollars.
Ce rapport établit une analogie entre la phase d'adoption précoce de ChatGPT et la phase de croissance actuelle des stablecoins, considérant que 2025 sera un point tournant pour l'intégration accrue des stablecoins dans le système économique mondial.
Dans le scénario optimiste de Citibank, la capitalisation totale du marché des stablecoins pourrait dépasser 3,7 billions de dollars d'ici 2030. Actuellement, la taille du marché des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, ayant crû près de 30 fois au cours des cinq dernières années.
Demande institutionnelle et facteurs macroéconomiques
Le rapport de Citigroup indique que les progrès en matière de réglementation, en particulier aux États-Unis et en Europe, sont des facteurs clés permettant aux stablecoins d'élargir leur rôle initial dans le trading d'actifs Crypto et la DeFi.
Début 2025, les États-Unis ont adopté une nouvelle législation visant à établir un cadre juridique pour l'émission et la réserve de stablecoins. Parallèlement, le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) de l'Union européenne a également établi des normes à l'échelle de l'Union européenne.
Cette avancée positive au niveau de la réglementation coïncide avec la demande des marchés émergents. Sur ces marchés, l'accès au dollar est limité, tandis que les institutions financières explorent également l'utilisation des infrastructures de stablecoins pour les paiements, les règlements et la gestion de la liquidité.
Le rapport indique que les banques et les fournisseurs de paiements commencent à intégrer les stablecoins dans le système financier existant, brisant ainsi la limitation selon laquelle les stablecoins étaient auparavant réservés aux applications natives des actifs Crypto. Citibank prévoit en particulier que la demande de stablecoins générera une nouvelle demande d'achat pour les obligations du Trésor américain.
D'ici 2030, la taille des obligations d'État américaines détenues par les émetteurs de stablecoins utilisant des actifs sûrs et liquides comme réserves pourrait dépasser celle de toute juridiction étrangère existante. Dans le scénario de prévision de base de Citigroup, cela ajouterait plus de 1 000 milliards de dollars de demande au marché des obligations d'État américaines.
Les cas d'utilisation vont au-delà de la catégorie des actifs Crypto
Bien que le trading d'actifs crypto reste le plus grand cas d'utilisation des stablecoins, représentant environ 95 % du volume d'échange actuel des stablecoins, Citibank prévoit que l'utilisation des stablecoins dans les paiements transfrontaliers B2B, les remises de fonds des consommateurs et les activités sur les marchés de capitaux institutionnels connaîtra également une croissance.
Des marchés émergents comme l'Argentine, le Nigeria et la Turquie poussent également à l'adoption des stablecoins dans le domaine de la vente au détail, car les stablecoins peuvent servir d'outil de couverture contre l'inflation et la volatilité monétaire. Dans le même temps, en raison de coûts plus bas et de vitesses de règlement plus rapides, les canaux de remittance passent progressivement des méthodes traditionnelles aux méthodes de remittance basées sur les stablecoins.
Au niveau institutionnel, les grandes sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de technologie financière expérimentent des services de règlement de fonds, d'exploitation de fonds et de fourniture de liquidité basés sur des stablecoins, ce qui reflète leur confiance dans l'infrastructure des stablecoins et l'environnement réglementaire.
Citigroup a comparé le potentiel développement des stablecoins à l'industrie des paiements par carte bancaire, estimant que bien qu'il puisse y avoir quelques émetteurs dominants, on s'attend également à l'émergence massive de participants nationaux et de modèles de coopération public-privé.
Cela peut être similaire à l'émergence de réseaux de cartes bancaires régionaux dans des pays comme le Brésil et l'Inde, où les réglementations locales soutiennent la souveraineté financière nationale. Le rapport souligne que la confiance, la transparence des réserves et l'expérience utilisateur sont des facteurs clés qui déterminent quels stablecoins peuvent atteindre une pénétration grand public.
Le rapport souligne également que la clarté réglementaire tant attendue a éliminé l'un des plus grands obstacles de l'industrie, permettant aux acteurs existants et aux nouveaux entrants de construire des services sur une base légale plus prévisible.
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Citibank prévoit que la capitalisation boursière des stablecoins pourrait dépasser 1,6 billion de dollars en 2030.
Source original : cryptoslate
Compilation : Chevalier de la Blockchain
Le domaine des stablecoins entre dans une période d'application accélérée, comparable à la croissance précoce d'outils d'intelligence artificielle générative tels que ChatGPT, avec une valorisation potentielle dépassant 1,6 trillion de dollars d'ici 2030.
Selon un nouveau rapport publié le 24 avril par le département des solutions et de la vision mondiale de Citigroup, les cas d'utilisation des stablecoins s'étendent désormais du domaine des actifs crypto à des secteurs financiers et publics plus larges.
Les facteurs soutenant cette transformation comprennent une amélioration de la clarté réglementaire, un intérêt accru des institutions et une demande mondiale pour des actifs numériques libellés en dollars.
Ce rapport établit une analogie entre la phase d'adoption précoce de ChatGPT et la phase de croissance actuelle des stablecoins, considérant que 2025 sera un point tournant pour l'intégration accrue des stablecoins dans le système économique mondial.
Dans le scénario optimiste de Citibank, la capitalisation totale du marché des stablecoins pourrait dépasser 3,7 billions de dollars d'ici 2030. Actuellement, la taille du marché des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, ayant crû près de 30 fois au cours des cinq dernières années.
Demande institutionnelle et facteurs macroéconomiques
Le rapport de Citigroup indique que les progrès en matière de réglementation, en particulier aux États-Unis et en Europe, sont des facteurs clés permettant aux stablecoins d'élargir leur rôle initial dans le trading d'actifs Crypto et la DeFi.
Début 2025, les États-Unis ont adopté une nouvelle législation visant à établir un cadre juridique pour l'émission et la réserve de stablecoins. Parallèlement, le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) de l'Union européenne a également établi des normes à l'échelle de l'Union européenne.
Cette avancée positive au niveau de la réglementation coïncide avec la demande des marchés émergents. Sur ces marchés, l'accès au dollar est limité, tandis que les institutions financières explorent également l'utilisation des infrastructures de stablecoins pour les paiements, les règlements et la gestion de la liquidité.
Le rapport indique que les banques et les fournisseurs de paiements commencent à intégrer les stablecoins dans le système financier existant, brisant ainsi la limitation selon laquelle les stablecoins étaient auparavant réservés aux applications natives des actifs Crypto. Citibank prévoit en particulier que la demande de stablecoins générera une nouvelle demande d'achat pour les obligations du Trésor américain.
D'ici 2030, la taille des obligations d'État américaines détenues par les émetteurs de stablecoins utilisant des actifs sûrs et liquides comme réserves pourrait dépasser celle de toute juridiction étrangère existante. Dans le scénario de prévision de base de Citigroup, cela ajouterait plus de 1 000 milliards de dollars de demande au marché des obligations d'État américaines.
Les cas d'utilisation vont au-delà de la catégorie des actifs Crypto
Bien que le trading d'actifs crypto reste le plus grand cas d'utilisation des stablecoins, représentant environ 95 % du volume d'échange actuel des stablecoins, Citibank prévoit que l'utilisation des stablecoins dans les paiements transfrontaliers B2B, les remises de fonds des consommateurs et les activités sur les marchés de capitaux institutionnels connaîtra également une croissance.
Des marchés émergents comme l'Argentine, le Nigeria et la Turquie poussent également à l'adoption des stablecoins dans le domaine de la vente au détail, car les stablecoins peuvent servir d'outil de couverture contre l'inflation et la volatilité monétaire. Dans le même temps, en raison de coûts plus bas et de vitesses de règlement plus rapides, les canaux de remittance passent progressivement des méthodes traditionnelles aux méthodes de remittance basées sur les stablecoins.
Au niveau institutionnel, les grandes sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de technologie financière expérimentent des services de règlement de fonds, d'exploitation de fonds et de fourniture de liquidité basés sur des stablecoins, ce qui reflète leur confiance dans l'infrastructure des stablecoins et l'environnement réglementaire.
Citigroup a comparé le potentiel développement des stablecoins à l'industrie des paiements par carte bancaire, estimant que bien qu'il puisse y avoir quelques émetteurs dominants, on s'attend également à l'émergence massive de participants nationaux et de modèles de coopération public-privé.
Cela peut être similaire à l'émergence de réseaux de cartes bancaires régionaux dans des pays comme le Brésil et l'Inde, où les réglementations locales soutiennent la souveraineté financière nationale. Le rapport souligne que la confiance, la transparence des réserves et l'expérience utilisateur sont des facteurs clés qui déterminent quels stablecoins peuvent atteindre une pénétration grand public.
Le rapport souligne également que la clarté réglementaire tant attendue a éliminé l'un des plus grands obstacles de l'industrie, permettant aux acteurs existants et aux nouveaux entrants de construire des services sur une base légale plus prévisible.