Source : Cointelegraph
Texte original : « L'avenir de DeFi n'est pas sur Ethereum (ETH), mais sur Bitcoin (BTC) »
Auteur de l'avis : Matt Mudano, PDG d'Arch Labs
Ethereum fait face à des difficultés, ce qui a eu un impact sur la finance décentralisée (DeFi). Les solutions Layer-2 (L2) ont entraîné une rupture de la liquidité, rendant le capital inefficace. À la recherche de meilleures opportunités, la communauté s'est tournée vers Solana, mais a découvert un écosystème alimenté par des "mèmes", un écosystème rempli de comportements spéculatifs de "pump and dump", attirant des extracteurs de liquidité et transformant la blockchain en un paradis pour la spéculation et la fraude.
La DeFi a besoin d’une réinitialisation, d’un retour aux sources, d’un réalignement avec le système financier décentralisé que Satoshi Nakamoto avait envisagé à l’origine. Le seul réseau qui peut prendre en charge la prochaine phase de la DeFi n’est ni Ethereum ni Solana, mais Bitcoin.
DeFi lutte sur Ethereum
Ethereum était autrefois le foyer incontesté de la DeFi, mais aujourd'hui, il est clair que cet écosystème lutte pour survivre. La feuille de route du réseau change constamment, et il manque une voie claire pour réaliser une durabilité à long terme.
Les solutions L2 étaient censées faire évoluer Ethereum, mais au lieu de cela, elles ont divisé la DeFi en îlots de liquidité isolés. Bien que les L2 aient réduit les frais de transaction, ils sont désormais en concurrence pour la liquidité plutôt que de contribuer à un système financier unifié. Le résultat ? Il s’agit d’un paysage fragmenté qui rend le capital inefficace et les protocoles DeFi difficiles à mettre à l’échelle.
La solution proposée par Ethereum - l'abstraction de chaîne (chain abstraction) - semble théoriquement prometteuse, mais a échoué dans la pratique. Le problème fondamental réside dans le désalignement structurel des mécanismes d'incitation, ce qui fait qu'Ethereum perd progressivement sa compétitivité dans le domaine de la DeFi.
Il est maintenant temps de se demander : l'avenir de la DeFi peut-il exister dans un Ethereum fragmenté ?
Solana n'est pas la réponse
Avec la perte de compétitivité d'Ethereum, de nombreux développeurs et utilisateurs se tournent vers Solana. L'activité des développeurs sur cette blockchain a augmenté de 83 % d'une année sur l'autre, et son échange décentralisé (DEX) a surpassé Ethereum pendant cinq mois consécutifs.
Cependant, il existe un problème fondamental : la croissance de la DeFi sur Solana n'est pas fondée sur des applications financières durables, mais plutôt alimentée par une frénésie de "meme coins".
La récente augmentation des activités n'est pas alimentée par l'innovation en finance décentralisée, mais par le trading spéculatif. Après l'engouement pour le TRUMP meme coin, la valeur totale extraite des meme coins sur Solana se situe entre 3,6 milliards et 6,6 milliards de dollars. Ce n'est pas une croissance de DeFi - c'est un moteur d'extraction de liquidité, où les spéculateurs à court terme réalisent des bénéfices avant de partir rapidement.
Solana a effectivement ses points forts. Sa rapidité et ses faibles frais de transaction la rendent très adaptée au trading à haute fréquence, et elle a fait des progrès significatifs dans les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePINs), l'intelligence artificielle (IA) et la science décentralisée (DeSci). Cependant, la domination de la spéculation sur les "meme coins" a transformé cette chaîne en un terrain de jeu pour les escroqueries et les schémas de "pump and dump". Ce n'est pas la base dont a besoin la DeFi.
Si l'objectif est de construire un système financier durable, Solana n'est manifestement pas la réponse.
Le DeFi de Bitcoin est en plein essor
Il est temps de revenir aux principes fondamentaux et de construire la DeFi sur la blockchain d'origine - Bitcoin, le réseau le plus fiable et le plus décentralisé de l'économie numérique, soutenu par la monnaie la plus solide.
Ce n'est pas seulement une vue théorique. Le DeFi Bitcoin connaît une croissance explosive. Regardez les chiffres : la valeur totale des fonds verrouillés (TVL) dans le DeFi Bitcoin est passée de 300 millions de dollars début 2024 à 5,4 milliards de dollars au 28 février 2025 — une augmentation incroyable de 1700 %. Le domaine du staking Bitcoin est devenu dominant, avec des protocoles comme Babylon (4,68 milliards de dollars de TVL), Lombard (1,59 milliard de dollars) et SolvBTC (715 millions de dollars) qui mènent cette tendance. Cela montre qu'un nombre croissant de personnes souhaitent que le Bitcoin devienne un actif productif, et non seulement un stockage de valeur passif.
La DeFi native de Bitcoin ne se contente pas de copier le modèle d’Ethereum, elle est la pionnière d’un tout nouveau modèle financier. Les progrès dans ce domaine ont introduit le double jalonnement, qui permet aux utilisateurs de miser des bitcoins (BTC) aux côtés du jeton natif pour une sécurité accrue et un rendement. Dans le même temps, la méthode innovante de tokenisation du taux de hachage Bitcoin étend encore l’utilité financière du Bitcoin en convertissant la puissance de minage en garantie pour l’emprunt, le jalonnement et l’emprunt.
De plus, les Ordinals et les tokens BRC-20 ont entraîné une activité transactionnelle record, avec un nombre d'inscriptions atteignant 66,7 millions, générant 420 millions de dollars de frais - ce qui met en évidence la demande croissante pour les actifs tokenisés sur Bitcoin.
Il est clair que le Bitcoin n'est plus seulement de l'or numérique - il devient la base de la prochaine étape de la finance décentralisée.
L'avenir de la DeFi est sur Bitcoin
L'avenir de la DeFi appartient au Bitcoin, où les incitations sont alignées avec la création de valeur à long terme. Contrairement au modèle fragmenté d'Ethereum et à l'économie spéculative de Solana, la DeFi basée sur Bitcoin repose sur une liquidité de niveau institutionnel et une croissance durable.
En tant que la plus grande et la plus liquide des actifs cryptographiques, le Bitcoin possède une capitalisation boursière de 1,7 trillion de dollars et 94 milliards de dollars en détention d'ETF. Même une petite partie de cette liquidité entrant dans la DeFi serait un changeur de jeu. Le Bitcoin détient également plus de 1 trillion de dollars de liquidité non exploitée et continue d'attirer un vif intérêt de la part des investisseurs institutionnels et des fonds souverains, les gouvernements du monde entier explorant déjà son potentiel en tant qu'actif de réserve.
Actuellement, plusieurs projets sont construits sur Bitcoin pour créer un écosystème durable où les utilisateurs peuvent détenir des actifs numériques de confiance tout en les rendant plus productifs grâce aux mécanismes DeFi.
Ethereum a connu des moments de gloire. Solana a connu un engouement. Et maintenant, il est temps pour Bitcoin de réaliser la vision de Satoshi Nakamoto pour un système financier décentralisé.
Auteur de l'avis : Matt Mudano, PDG d'Arch Labs
Articles connexes : L'avenir des cryptomonnaies au Nigéria : Trouver un équilibre entre innovation et réglementation
Cet article est uniquement à des fins d'information générale et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les opinions, réflexions et idées exprimées dans le texte ne représentent que celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.
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BeautyIsStillAWound.
· 04-24 11:24
Asseyez-vous bien et accrochez-vous, nous allons décoller To the moon 🛫
L'avenir de la Finance décentralisée ne se trouve pas sur Ethereum (ETH), mais sur Bitcoin (BTC)
Source : Cointelegraph Texte original : « L'avenir de DeFi n'est pas sur Ethereum (ETH), mais sur Bitcoin (BTC) »
Auteur de l'avis : Matt Mudano, PDG d'Arch Labs
Ethereum fait face à des difficultés, ce qui a eu un impact sur la finance décentralisée (DeFi). Les solutions Layer-2 (L2) ont entraîné une rupture de la liquidité, rendant le capital inefficace. À la recherche de meilleures opportunités, la communauté s'est tournée vers Solana, mais a découvert un écosystème alimenté par des "mèmes", un écosystème rempli de comportements spéculatifs de "pump and dump", attirant des extracteurs de liquidité et transformant la blockchain en un paradis pour la spéculation et la fraude.
La DeFi a besoin d’une réinitialisation, d’un retour aux sources, d’un réalignement avec le système financier décentralisé que Satoshi Nakamoto avait envisagé à l’origine. Le seul réseau qui peut prendre en charge la prochaine phase de la DeFi n’est ni Ethereum ni Solana, mais Bitcoin.
DeFi lutte sur Ethereum
Ethereum était autrefois le foyer incontesté de la DeFi, mais aujourd'hui, il est clair que cet écosystème lutte pour survivre. La feuille de route du réseau change constamment, et il manque une voie claire pour réaliser une durabilité à long terme.
Les solutions L2 étaient censées faire évoluer Ethereum, mais au lieu de cela, elles ont divisé la DeFi en îlots de liquidité isolés. Bien que les L2 aient réduit les frais de transaction, ils sont désormais en concurrence pour la liquidité plutôt que de contribuer à un système financier unifié. Le résultat ? Il s’agit d’un paysage fragmenté qui rend le capital inefficace et les protocoles DeFi difficiles à mettre à l’échelle.
La solution proposée par Ethereum - l'abstraction de chaîne (chain abstraction) - semble théoriquement prometteuse, mais a échoué dans la pratique. Le problème fondamental réside dans le désalignement structurel des mécanismes d'incitation, ce qui fait qu'Ethereum perd progressivement sa compétitivité dans le domaine de la DeFi.
Il est maintenant temps de se demander : l'avenir de la DeFi peut-il exister dans un Ethereum fragmenté ?
Solana n'est pas la réponse
Avec la perte de compétitivité d'Ethereum, de nombreux développeurs et utilisateurs se tournent vers Solana. L'activité des développeurs sur cette blockchain a augmenté de 83 % d'une année sur l'autre, et son échange décentralisé (DEX) a surpassé Ethereum pendant cinq mois consécutifs.
Cependant, il existe un problème fondamental : la croissance de la DeFi sur Solana n'est pas fondée sur des applications financières durables, mais plutôt alimentée par une frénésie de "meme coins".
La récente augmentation des activités n'est pas alimentée par l'innovation en finance décentralisée, mais par le trading spéculatif. Après l'engouement pour le TRUMP meme coin, la valeur totale extraite des meme coins sur Solana se situe entre 3,6 milliards et 6,6 milliards de dollars. Ce n'est pas une croissance de DeFi - c'est un moteur d'extraction de liquidité, où les spéculateurs à court terme réalisent des bénéfices avant de partir rapidement.
Solana a effectivement ses points forts. Sa rapidité et ses faibles frais de transaction la rendent très adaptée au trading à haute fréquence, et elle a fait des progrès significatifs dans les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePINs), l'intelligence artificielle (IA) et la science décentralisée (DeSci). Cependant, la domination de la spéculation sur les "meme coins" a transformé cette chaîne en un terrain de jeu pour les escroqueries et les schémas de "pump and dump". Ce n'est pas la base dont a besoin la DeFi.
Si l'objectif est de construire un système financier durable, Solana n'est manifestement pas la réponse.
Le DeFi de Bitcoin est en plein essor
Il est temps de revenir aux principes fondamentaux et de construire la DeFi sur la blockchain d'origine - Bitcoin, le réseau le plus fiable et le plus décentralisé de l'économie numérique, soutenu par la monnaie la plus solide.
Ce n'est pas seulement une vue théorique. Le DeFi Bitcoin connaît une croissance explosive. Regardez les chiffres : la valeur totale des fonds verrouillés (TVL) dans le DeFi Bitcoin est passée de 300 millions de dollars début 2024 à 5,4 milliards de dollars au 28 février 2025 — une augmentation incroyable de 1700 %. Le domaine du staking Bitcoin est devenu dominant, avec des protocoles comme Babylon (4,68 milliards de dollars de TVL), Lombard (1,59 milliard de dollars) et SolvBTC (715 millions de dollars) qui mènent cette tendance. Cela montre qu'un nombre croissant de personnes souhaitent que le Bitcoin devienne un actif productif, et non seulement un stockage de valeur passif.
La DeFi native de Bitcoin ne se contente pas de copier le modèle d’Ethereum, elle est la pionnière d’un tout nouveau modèle financier. Les progrès dans ce domaine ont introduit le double jalonnement, qui permet aux utilisateurs de miser des bitcoins (BTC) aux côtés du jeton natif pour une sécurité accrue et un rendement. Dans le même temps, la méthode innovante de tokenisation du taux de hachage Bitcoin étend encore l’utilité financière du Bitcoin en convertissant la puissance de minage en garantie pour l’emprunt, le jalonnement et l’emprunt.
De plus, les Ordinals et les tokens BRC-20 ont entraîné une activité transactionnelle record, avec un nombre d'inscriptions atteignant 66,7 millions, générant 420 millions de dollars de frais - ce qui met en évidence la demande croissante pour les actifs tokenisés sur Bitcoin.
Il est clair que le Bitcoin n'est plus seulement de l'or numérique - il devient la base de la prochaine étape de la finance décentralisée.
L'avenir de la DeFi est sur Bitcoin
L'avenir de la DeFi appartient au Bitcoin, où les incitations sont alignées avec la création de valeur à long terme. Contrairement au modèle fragmenté d'Ethereum et à l'économie spéculative de Solana, la DeFi basée sur Bitcoin repose sur une liquidité de niveau institutionnel et une croissance durable.
En tant que la plus grande et la plus liquide des actifs cryptographiques, le Bitcoin possède une capitalisation boursière de 1,7 trillion de dollars et 94 milliards de dollars en détention d'ETF. Même une petite partie de cette liquidité entrant dans la DeFi serait un changeur de jeu. Le Bitcoin détient également plus de 1 trillion de dollars de liquidité non exploitée et continue d'attirer un vif intérêt de la part des investisseurs institutionnels et des fonds souverains, les gouvernements du monde entier explorant déjà son potentiel en tant qu'actif de réserve.
Actuellement, plusieurs projets sont construits sur Bitcoin pour créer un écosystème durable où les utilisateurs peuvent détenir des actifs numériques de confiance tout en les rendant plus productifs grâce aux mécanismes DeFi.
Ethereum a connu des moments de gloire. Solana a connu un engouement. Et maintenant, il est temps pour Bitcoin de réaliser la vision de Satoshi Nakamoto pour un système financier décentralisé.
Auteur de l'avis : Matt Mudano, PDG d'Arch Labs
Articles connexes : L'avenir des cryptomonnaies au Nigéria : Trouver un équilibre entre innovation et réglementation
Cet article est uniquement à des fins d'information générale et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les opinions, réflexions et idées exprimées dans le texte ne représentent que celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.