Le prix du Bitcoin a de nouveau franchi 94 000 dollars aujourd'hui, entraînant une hausse généralisée des alts. Derrière cette vague de marché, les données off-chain ont-elles déjà libéré des signaux de bull run ? En analysant des indicateurs clés tels que le volume, les adresses de Portefeuille et la distribution des jetons, nous pouvons percevoir les tendances du marché à partir de la logique sous-jacente.
S'agit-il d'une fluctuation temporaire dirigée par des institutions, ou d'une future fête cachée sous des baleines on-chain ?
volume et chaleur du marché
Source des données : bitsCrunch.com
Selon les données de bitsCrunch, au cours des dernières 24 heures, le volume total des transactions a atteint 39,9 milliards de dollars, avec plus de 7,2 millions de transactions, et le nombre d'adresses uniques participant aux transactions s'élève à 3,03 millions, impliquant 13 800 types de jetons. Depuis juillet 2023, le volume des transactions est passé d'un creux de 2M à 10M, en particulier après avril 2024, la croissance s'est accélérée, et la liquidité du marché s'est considérablement améliorée. Bien que le nombre de transactions on-chain ait considérablement diminué en mars de cette année, une tendance générale à la hausse à court terme est observée.
structure des traders
Source des données : bitsCrunch.com
Le graphique des tendances des traders révèle les fluctuations du nombre de traders en chaîne depuis 2023. Selon les données de bitsCrunch, en octobre 2023, le nombre de traders est tombé en dessous de 2M, mais a rapidement rebondi à 8M au deuxième semestre 2024, et s'est maintenu à un niveau relativement élevé en janvier 2025. Ce changement s'aligne étroitement avec la phase de "réveil-explosion" du cycle du marché. Il est à noter que la croissance du nombre de traders n'est pas linéaire, avec des corrections à court terme chaque trimestre (comme en mai et août). On peut également voir dans le graphique que les nouvelles explosives entraînent des ajustements dans le sentiment des investisseurs institutionnels et des particuliers. Cependant, le nombre actuel de 3,03M de traders actifs par jour reste relativement bas, n'étant qu'un tiers des périodes de pointe, nécessitant une observation plus approfondie.
distribution des avoirs de jetons off-chain
Source des données : bitsCrunch.com
Parmi les traders mentionnés ci-dessus, bitsCrunch classe en outre les adresses de portefeuille en fonction de différentes tailles de position. À l’heure actuelle, il y a 1 052 portefeuilles « Mega Whale » détenant des actifs de plus de 100 millions de dollars, tandis que le nombre de portefeuilles de détail (Shrimp, 10 000 < 10 000 $) représente la majorité absolue, environ 214 millions, mais le montant global est bien inférieur à celui des baleines géantes. Ce type de « divergence deux-huit » est particulièrement typique sur le marché financier - les baleines géantes sont souvent les premières à entrer sur le marché pour absorber les fonds, puis les fonds de petite et moyenne taille suivent pour faire grimper les prix des actifs. Il convient de noter que le nombre de portefeuilles aux niveaux « Dolphin » (1M-10M) et « Fish » (10K-100K) fournit également un soutien clé pour la liquidité du marché.
écosystème de jetons
Source des données : bitsCrunch.com
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, les transactions sur la chaîne Polygon restent à un niveau relativement stable, avec un volume quotidien stable autour de 4K. Il convient de noter qu'en se basant sur les données de la chaîne Ethereum de bitsCrunch, au début de 2025, le comportement sur la chaîne Ethereum a connu une forte baisse, tandis que la réaction des prix a été encore plus retardée. Avec le lancement de plus en plus de Layer1, la réduction de l'activité de l'écosystème Ethereum pourrait redéfinir le paysage du marché.
Conclusion
Bien que le bitcoin soit revenu à 90 000 et que de nombreux imitateurs aient considérablement augmenté, le marché actuel n’est pas encore revenu à un niveau relativement actif de transactions on-chain. Avec la politique et la réglementation parallèles en 2025, la structure des traders on-chain sera également plus diversifiée, et les baleines et les investisseurs particuliers seront actifs en même temps. Même s’il y a de nouveaux points chauds et de nouvelles trajectoires, les investisseurs doivent toujours prêter attention aux changements marginaux dans les données, rester rationnels sur le marché frénétique et faire attention à suivre l’action des baleines pour éviter la pression de vente à court terme qui peut résulter de la forte concentration de la distribution du capital.
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Bull retour rapide ? 4 images pour comprendre les tendances des données off-chain - ChainCatcher
Le prix du Bitcoin a de nouveau franchi 94 000 dollars aujourd'hui, entraînant une hausse généralisée des alts. Derrière cette vague de marché, les données off-chain ont-elles déjà libéré des signaux de bull run ? En analysant des indicateurs clés tels que le volume, les adresses de Portefeuille et la distribution des jetons, nous pouvons percevoir les tendances du marché à partir de la logique sous-jacente.
S'agit-il d'une fluctuation temporaire dirigée par des institutions, ou d'une future fête cachée sous des baleines on-chain ?
volume et chaleur du marché
Source des données : bitsCrunch.com
Selon les données de bitsCrunch, au cours des dernières 24 heures, le volume total des transactions a atteint 39,9 milliards de dollars, avec plus de 7,2 millions de transactions, et le nombre d'adresses uniques participant aux transactions s'élève à 3,03 millions, impliquant 13 800 types de jetons. Depuis juillet 2023, le volume des transactions est passé d'un creux de 2M à 10M, en particulier après avril 2024, la croissance s'est accélérée, et la liquidité du marché s'est considérablement améliorée. Bien que le nombre de transactions on-chain ait considérablement diminué en mars de cette année, une tendance générale à la hausse à court terme est observée.
structure des traders
Le graphique des tendances des traders révèle les fluctuations du nombre de traders en chaîne depuis 2023. Selon les données de bitsCrunch, en octobre 2023, le nombre de traders est tombé en dessous de 2M, mais a rapidement rebondi à 8M au deuxième semestre 2024, et s'est maintenu à un niveau relativement élevé en janvier 2025. Ce changement s'aligne étroitement avec la phase de "réveil-explosion" du cycle du marché. Il est à noter que la croissance du nombre de traders n'est pas linéaire, avec des corrections à court terme chaque trimestre (comme en mai et août). On peut également voir dans le graphique que les nouvelles explosives entraînent des ajustements dans le sentiment des investisseurs institutionnels et des particuliers. Cependant, le nombre actuel de 3,03M de traders actifs par jour reste relativement bas, n'étant qu'un tiers des périodes de pointe, nécessitant une observation plus approfondie.
distribution des avoirs de jetons off-chain
Parmi les traders mentionnés ci-dessus, bitsCrunch classe en outre les adresses de portefeuille en fonction de différentes tailles de position. À l’heure actuelle, il y a 1 052 portefeuilles « Mega Whale » détenant des actifs de plus de 100 millions de dollars, tandis que le nombre de portefeuilles de détail (Shrimp, 10 000 < 10 000 $) représente la majorité absolue, environ 214 millions, mais le montant global est bien inférieur à celui des baleines géantes. Ce type de « divergence deux-huit » est particulièrement typique sur le marché financier - les baleines géantes sont souvent les premières à entrer sur le marché pour absorber les fonds, puis les fonds de petite et moyenne taille suivent pour faire grimper les prix des actifs. Il convient de noter que le nombre de portefeuilles aux niveaux « Dolphin » (1M-10M) et « Fish » (10K-100K) fournit également un soutien clé pour la liquidité du marché.
écosystème de jetons
Source des données : bitsCrunch.com
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, les transactions sur la chaîne Polygon restent à un niveau relativement stable, avec un volume quotidien stable autour de 4K. Il convient de noter qu'en se basant sur les données de la chaîne Ethereum de bitsCrunch, au début de 2025, le comportement sur la chaîne Ethereum a connu une forte baisse, tandis que la réaction des prix a été encore plus retardée. Avec le lancement de plus en plus de Layer1, la réduction de l'activité de l'écosystème Ethereum pourrait redéfinir le paysage du marché.
Conclusion
Bien que le bitcoin soit revenu à 90 000 et que de nombreux imitateurs aient considérablement augmenté, le marché actuel n’est pas encore revenu à un niveau relativement actif de transactions on-chain. Avec la politique et la réglementation parallèles en 2025, la structure des traders on-chain sera également plus diversifiée, et les baleines et les investisseurs particuliers seront actifs en même temps. Même s’il y a de nouveaux points chauds et de nouvelles trajectoires, les investisseurs doivent toujours prêter attention aux changements marginaux dans les données, rester rationnels sur le marché frénétique et faire attention à suivre l’action des baleines pour éviter la pression de vente à court terme qui peut résulter de la forte concentration de la distribution du capital.