Bitcoin a franchi son plus haut niveau en 45 jours, atteignant près de 94.000 USD ce matin (23/4). Cette tendance haussière se produit en même temps que l'or atteint un nouveau record, reflétant l'inquiétude des investisseurs face au risque de récession économique dans un contexte de tensions commerciales mondiales croissantes.
Le flux du marché est en train de changer, mais les données sont-elles suffisantes pour soutenir une tendance haussière de Bitcoin au-delà du seuil de 95.000 USD ?
Prime annuelle pour les contrats à terme Bitcoin de 2 mois | Source : Laevitas.chDans des marchés stables, la prime des contrats à terme de Bitcoin varie généralement de 5 % à 10 % pour compenser le temps de paiement prolongé. Actuellement, la prime annuelle est de 6 %, ce qui n'est pas considéré comme particulièrement optimiste, bien que le prix du BTC ait augmenté de 6.840 USD du 20 au 22 avril. Certains analystes estiment que cela est un signe que Bitcoin commence à se détacher du marché boursier.
Les préoccupations des traders peuvent surgir autour du seuil de 90.000 USD de BTC
Le scepticisme des investisseurs provient en partie du fait que Bitcoin n'a pas réussi à maintenir le niveau de 90.000 USD au début du mois de mars. Par exemple, Bitcoin a testé le seuil de 95.000 USD le 3 mars, mais a immédiatement chuté à 81.464 USD le lendemain. Cette performance instable depuis le sommet de 109.346 USD le 20 janvier a érodé la confiance des investisseurs haussiers, surtout lorsque l'or continue d'établir de nouveaux records durant la même période.
! Bitcoin vise 95 000 $ alors que la guerre commerciale se calmeLes contrats à terme du S&P 500 (trái) contre Bitcoin/USD | Source : TradingView Actuellement, le bitcoin se négocie 16 % en dessous de son sommet historique, ce qui équivaut à une baisse de 14,5 % du S&P 500. Cela suggère que l’ère de la prise de risque excessive est peut-être révolue. Notamment, même à son extrémité la plus basse en dessous de 75 000 $, la chute de 32 % de Bitcoin est moins sévère que ce que Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Facebook (META) et Tesla (TSLA) ont connu.
Les déclarations du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent le 22 avril ont contribué à apaiser les inquiétudes des investisseurs. Selon Bloomberg, Bessent a décrit l'impasse actuelle sur les tarifs avec la Chine comme "insoutenable", indiquant que la possibilité d'une désescalade est en augmentation. En revanche, le président américain Donald Trump a utilisé les réseaux sociaux pour critiquer le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell, affirmant qu'il entrave la croissance économique en ne réduisant pas les taux d'intérêt.
Les bénéfices de Bitcoin s'opposent à la tendance des investisseurs à se tourner vers les obligations d'État
Quelle que soit la raison de la croissance économique faible aux États-Unis, la demande pour les obligations du Trésor américain à court terme a augmenté, comme en témoigne la baisse du rendement des obligations à 2 ans à 3,81 % contre 4,04 % un mois auparavant. Fondamentalement, les investisseurs acceptent des rendements plus bas en échange de la sécurité des obligations d'État. Dans ce contexte, la hausse de 6,3 % du Bitcoin au cours des 30 derniers jours se distingue comme un point remarquable.
Pour déterminer si les récentes hausses ont un impact sur le sentiment des traders professionnels, il est nécessaire d'examiner le marché des options sur BTC. Si les traders s'attendent à une correction, les options de vente (put option) se négocient généralement avec un spread plus élevé, faisant grimper l'indice de déviation delta de 25 % au-dessus de 6 %. En revanche, un sentiment haussier pousse l'indice en dessous de -6 %.
Options Bitcoin 30 jours (put-call) sur Deribit | Source : Laevitas.chActuellement, le marché des options Bitcoin montre un enthousiasme limité après avoir grimpé à 93 000 USD, avec un indice de déviation delta de 25 % à -2 %, restant dans une plage neutre. Selon cet indice, la dernière phase de sentiment optimiste a eu lieu le 30 janvier, lorsque Bitcoin se négociait près de 105 000 USD. Par conséquent, il n'y a aucune preuve claire que les grands investisseurs ou les teneurs de marché s'attendent à une hausse durable au-dessus de 95 000 USD.
Bien qu'il y ait quelques données économiques macroéconomiques faibles, les membres du marché prévoient une saison de rapports de bénéfices du premier trimestre relativement forte. FactSet rapporte que les entreprises du groupe "Magnificent 7" devraient connaître une croissance des bénéfices de 14,8 % pour le premier trimestre par rapport à l'année précédente.
Alors que Bitcoin a toujours la possibilité de revenir à 95.000 USD ou plus, de nombreux traders semblent attendre les développements suivants dans la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine avant de placer d'autres paris haussiers.
Avertissement :Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent bien se renseigner avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin vise 95.000 dollars alors que la guerre commerciale se calme — Les contrats à terme BTC sont-ils d'accord ?
Bitcoin a franchi son plus haut niveau en 45 jours, atteignant près de 94.000 USD ce matin (23/4). Cette tendance haussière se produit en même temps que l'or atteint un nouveau record, reflétant l'inquiétude des investisseurs face au risque de récession économique dans un contexte de tensions commerciales mondiales croissantes.
Le flux du marché est en train de changer, mais les données sont-elles suffisantes pour soutenir une tendance haussière de Bitcoin au-delà du seuil de 95.000 USD ?
Les préoccupations des traders peuvent surgir autour du seuil de 90.000 USD de BTC
Le scepticisme des investisseurs provient en partie du fait que Bitcoin n'a pas réussi à maintenir le niveau de 90.000 USD au début du mois de mars. Par exemple, Bitcoin a testé le seuil de 95.000 USD le 3 mars, mais a immédiatement chuté à 81.464 USD le lendemain. Cette performance instable depuis le sommet de 109.346 USD le 20 janvier a érodé la confiance des investisseurs haussiers, surtout lorsque l'or continue d'établir de nouveaux records durant la même période.
! Bitcoin vise 95 000 $ alors que la guerre commerciale se calmeLes contrats à terme du S&P 500 (trái) contre Bitcoin/USD | Source : TradingView Actuellement, le bitcoin se négocie 16 % en dessous de son sommet historique, ce qui équivaut à une baisse de 14,5 % du S&P 500. Cela suggère que l’ère de la prise de risque excessive est peut-être révolue. Notamment, même à son extrémité la plus basse en dessous de 75 000 $, la chute de 32 % de Bitcoin est moins sévère que ce que Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Facebook (META) et Tesla (TSLA) ont connu.
Les déclarations du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent le 22 avril ont contribué à apaiser les inquiétudes des investisseurs. Selon Bloomberg, Bessent a décrit l'impasse actuelle sur les tarifs avec la Chine comme "insoutenable", indiquant que la possibilité d'une désescalade est en augmentation. En revanche, le président américain Donald Trump a utilisé les réseaux sociaux pour critiquer le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell, affirmant qu'il entrave la croissance économique en ne réduisant pas les taux d'intérêt.
Les bénéfices de Bitcoin s'opposent à la tendance des investisseurs à se tourner vers les obligations d'État
Quelle que soit la raison de la croissance économique faible aux États-Unis, la demande pour les obligations du Trésor américain à court terme a augmenté, comme en témoigne la baisse du rendement des obligations à 2 ans à 3,81 % contre 4,04 % un mois auparavant. Fondamentalement, les investisseurs acceptent des rendements plus bas en échange de la sécurité des obligations d'État. Dans ce contexte, la hausse de 6,3 % du Bitcoin au cours des 30 derniers jours se distingue comme un point remarquable.
Pour déterminer si les récentes hausses ont un impact sur le sentiment des traders professionnels, il est nécessaire d'examiner le marché des options sur BTC. Si les traders s'attendent à une correction, les options de vente (put option) se négocient généralement avec un spread plus élevé, faisant grimper l'indice de déviation delta de 25 % au-dessus de 6 %. En revanche, un sentiment haussier pousse l'indice en dessous de -6 %.
Bien qu'il y ait quelques données économiques macroéconomiques faibles, les membres du marché prévoient une saison de rapports de bénéfices du premier trimestre relativement forte. FactSet rapporte que les entreprises du groupe "Magnificent 7" devraient connaître une croissance des bénéfices de 14,8 % pour le premier trimestre par rapport à l'année précédente.
Alors que Bitcoin a toujours la possibilité de revenir à 95.000 USD ou plus, de nombreux traders semblent attendre les développements suivants dans la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine avant de placer d'autres paris haussiers.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent bien se renseigner avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Monsieur Giáo