Alors que les réseaux de paiement mondiaux se dirigent vers une nouvelle ère de numérisation et de décentralisation, Huma, en tant que leader du premier réseau PayFi, combine les stablecoins et la technologie blockchain pour redéfinir la vitesse et l’efficacité des flux d’argent. Cet article fournit un aperçu approfondi de l’architecture du produit, du modèle commercial et du fonctionnement de l’ARF, l’application principale. (Synopsis : L’ancien président de la Fondation TON a créé TVM Ventures, qui se concentre sur les projets écologiques DeFi et PayFi de TON, avec un capital de 100 millions de dollars américains) (Supplément d’information : Interprétation de la programmation du PayFi Summit de Singapour : 12 projets majeurs ont accumulé un financement de plus de 100 millions d’euros) Tout d’abord, le but de cet article est de présenter des produits et des modèles d’affaires, et non de les promouvoir ou de les promouvoir. Le point de départ est de dire de manière objective et neutre ce que fait Huma et comment cela fonctionne. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Tout comportement d’investissement comporte des risques, alors assurez-vous de faire vos propres recherches avant de prendre une décision. 1. Quel est le produit et le modèle économique de Huma ? Huma a été le premier réseau PayFi et comprenait la plate-forme sous-jacente de PayFi et une gamme d’applications géniales. Certaines applications appartiennent à Huma, tandis que d’autres sont des applications tierces. Par exemple, Google a Android comme plate-forme, et il a également ses propres super applications, telles que YouTube et Gmail, et prend également en charge de nombreuses applications tierces. La plate-forme crée de l’imagination, des applications tierces aident à se développer, et sa propre super application est la « vache à lait ». Étant donné que les discussions récentes se sont concentrées sur le modèle économique de Huma, cet article se concentrera davantage sur notre super application ARF. Un article séparé sera publié à l’avenir sur les fonctionnalités et la feuille de route de notre plateforme de base PayFi. Avec le lancement de Huma 2.0, Huma propose deux produits : Huma 2.0, Permissionless, et les investisseurs particuliers peuvent participer. En offrant les revenus réels de PayFi Strategy, le TAEG est maintenant de 10,5 %, et ce taux peut changer tous les mois, mais le changement attendu est relativement faible. Dans le même temps, la Fondation Huma offre des incitations pour Feathers. Huma 2.0 met en œuvre une stratégie PayFi, et la grande majorité des fonds seront investis dans divers actifs PayFi dans PayFi Institutional, et une partie des fonds sera investie dans des protocoles DeFi liquides neutres au marché pour répondre aux exigences de rachat des LP. Huma Institutionnel, nécessite KYC/KYB, les investisseurs professionnels ou institutionnels peuvent participer. Les principales directions d’investissement comprennent les activités d’avance de paiement transfrontalières et certaines applications de règlement par carte de crédit T+0. L’activité de paiement transfrontalier est une filiale de l’ARF dans la mise en œuvre concrète, l’activité de cartes de crédit est un partenaire tiers qui comprend désormais Raincards, et d’autres partenaires seront libérés au cours du second semestre de cette année. Lorsque les utilisateurs participent à Huma 2.0, ils peuvent choisir entre le mode Classique, soit le mode Maxi. Après avoir investi des fonds, ils obtiennent des tokens LP en mode $PST (PayFi Strategy Token) ou mPST (Maxi ). Les tokens PST peuvent être intégrés à la DeFi grand public sur Solana, ce qui permet aux LP de participer à la composabilité DeFi. Le modèle d’affaires de Huma est simple. Le TAEG fourni aux commanditaires sera ajusté chaque mois en fonction de la vue macroéconomique, mais la situation globale sera relativement stable. Huma investira ces fonds dans des actifs PayFi et des protocoles DeFi qui suivent la liquidité, et les avantages sont principalement dus à l’écart entre ces deux aspects. Le pool institutionnel Huma aura également des revenus de frais de protocole. 2. Quelle est la relation entre Huma et Arf ? Que fait l’ARF ? Arf était auparavant un client de Huma. En 2024, Huma et Arf sont combinés. Étant donné que les deux marques sont fortes dans leurs propres domaines, nous ne sommes pas obligés de fusionner les deux marques, ou de continuer à utiliser les deux marques. Huma se concentre sur la liaison avec le côté capital et le côté demande au-delà des paiements transfrontaliers, et Arf continue de cultiver le côté demande des paiements transfrontaliers. Arf est un établissement financier enregistré en Suisse et réglementé par le système OAR (Self Regulatory Organization) de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Actuellement sous licence VQF (Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen), elle peut fournir des services de règlement basés sur des stablecoins aux établissements de paiement agréés dans le monde entier. Arf est l’application la plus réussie de l’USDC dans le domaine des paiements, et vous êtes invités à en savoir plus sur l’étude de cas d’Arf et Circle. Arf ne sert pas directement les clients finaux des paiements transfrontaliers, qu’ils soient 2B ou 2C, il ne peut servir que des établissements de paiement agréés et des sociétés financières. Ces clients eux-mêmes sont soumis à une réglementation stricte et les fonds de leurs clients sont détenus dans un compte de sauvegarde protégé réglementé et ne peuvent être utilisés qu’à des fins de règlement. Les clients d’ARF sont actuellement concentrés dans les pays développés, notamment les États-Unis, le Royaume-Uni, la France, Singapour et les Émirats arabes unis. L’ARF ne dessert pas les pays ayant un contrôle des changes rigoureux, comme la Chine. Le client qui a été annoncé jusqu’à présent est Lulu Financial. 3. Comment le gain de 10,5 % de Huma a-t-il été réalisé ? S’agira-t-il d’une pyramide de Ponzi ? La perception des frais clients est-elle durable ? Il y a deux comptes principaux à calculer ici, l’un est dans Huma, et l’autre est du côté d’Arf Huma : Coût du capital : 10,5 % Chiffre d’affaires : L’objectif est d’utiliser 80 % des actifs pour les actifs PayFi, avec un rendement annualisé d’au moins 12,5 % ; Environ 20 % sont dépensés en actifs numériques liquides, et le revenu courant est de 7 %, et le revenu global est de 11,4 %. Après déduction des frais généraux et des divers frais de manutention, il sera d’environ 11%. Même si tous les fonds passent en mode Classique, il y a un certain surplus. En fait, les actifs PayFi de 12,5 % sont la limite inférieure. Lorsque plus d’argent arrivera à maturité de la fin de l’institution Huma à Huma 2.0, la proportion d’actifs PayFi augmentera également, ce qui augmentera à son tour le rendement global. De plus, le modèle Maxi apportera également plus de revenus excédentaires au protocole. Côté Arf : Coût du capital : 12,5 % Chiffre d’affaires : Arf facture 6 à 10 points de base par jour aux clients, souvent uniquement les jours ouvrables, soit près de 15 % à 25 % annualisés. La plupart des besoins des clients d’Arf en matière de liquidités sont engagés, c’est-à-dire qu’ils doivent payer des frais engagés même s’ils n’ont pas besoin d’autant de liquidités. Nous concevons Huma 2.0 et Arf...
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20 Questions/Réponses : Qu'est-ce que PayFi leader Huma ? Quels sont les potentiels et les risques ?
Alors que les réseaux de paiement mondiaux se dirigent vers une nouvelle ère de numérisation et de décentralisation, Huma, en tant que leader du premier réseau PayFi, combine les stablecoins et la technologie blockchain pour redéfinir la vitesse et l’efficacité des flux d’argent. Cet article fournit un aperçu approfondi de l’architecture du produit, du modèle commercial et du fonctionnement de l’ARF, l’application principale. (Synopsis : L’ancien président de la Fondation TON a créé TVM Ventures, qui se concentre sur les projets écologiques DeFi et PayFi de TON, avec un capital de 100 millions de dollars américains) (Supplément d’information : Interprétation de la programmation du PayFi Summit de Singapour : 12 projets majeurs ont accumulé un financement de plus de 100 millions d’euros) Tout d’abord, le but de cet article est de présenter des produits et des modèles d’affaires, et non de les promouvoir ou de les promouvoir. Le point de départ est de dire de manière objective et neutre ce que fait Huma et comment cela fonctionne. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Tout comportement d’investissement comporte des risques, alors assurez-vous de faire vos propres recherches avant de prendre une décision. 1. Quel est le produit et le modèle économique de Huma ? Huma a été le premier réseau PayFi et comprenait la plate-forme sous-jacente de PayFi et une gamme d’applications géniales. Certaines applications appartiennent à Huma, tandis que d’autres sont des applications tierces. Par exemple, Google a Android comme plate-forme, et il a également ses propres super applications, telles que YouTube et Gmail, et prend également en charge de nombreuses applications tierces. La plate-forme crée de l’imagination, des applications tierces aident à se développer, et sa propre super application est la « vache à lait ». Étant donné que les discussions récentes se sont concentrées sur le modèle économique de Huma, cet article se concentrera davantage sur notre super application ARF. Un article séparé sera publié à l’avenir sur les fonctionnalités et la feuille de route de notre plateforme de base PayFi. Avec le lancement de Huma 2.0, Huma propose deux produits : Huma 2.0, Permissionless, et les investisseurs particuliers peuvent participer. En offrant les revenus réels de PayFi Strategy, le TAEG est maintenant de 10,5 %, et ce taux peut changer tous les mois, mais le changement attendu est relativement faible. Dans le même temps, la Fondation Huma offre des incitations pour Feathers. Huma 2.0 met en œuvre une stratégie PayFi, et la grande majorité des fonds seront investis dans divers actifs PayFi dans PayFi Institutional, et une partie des fonds sera investie dans des protocoles DeFi liquides neutres au marché pour répondre aux exigences de rachat des LP. Huma Institutionnel, nécessite KYC/KYB, les investisseurs professionnels ou institutionnels peuvent participer. Les principales directions d’investissement comprennent les activités d’avance de paiement transfrontalières et certaines applications de règlement par carte de crédit T+0. L’activité de paiement transfrontalier est une filiale de l’ARF dans la mise en œuvre concrète, l’activité de cartes de crédit est un partenaire tiers qui comprend désormais Raincards, et d’autres partenaires seront libérés au cours du second semestre de cette année. Lorsque les utilisateurs participent à Huma 2.0, ils peuvent choisir entre le mode Classique, soit le mode Maxi. Après avoir investi des fonds, ils obtiennent des tokens LP en mode $PST (PayFi Strategy Token) ou mPST (Maxi ). Les tokens PST peuvent être intégrés à la DeFi grand public sur Solana, ce qui permet aux LP de participer à la composabilité DeFi. Le modèle d’affaires de Huma est simple. Le TAEG fourni aux commanditaires sera ajusté chaque mois en fonction de la vue macroéconomique, mais la situation globale sera relativement stable. Huma investira ces fonds dans des actifs PayFi et des protocoles DeFi qui suivent la liquidité, et les avantages sont principalement dus à l’écart entre ces deux aspects. Le pool institutionnel Huma aura également des revenus de frais de protocole. 2. Quelle est la relation entre Huma et Arf ? Que fait l’ARF ? Arf était auparavant un client de Huma. En 2024, Huma et Arf sont combinés. Étant donné que les deux marques sont fortes dans leurs propres domaines, nous ne sommes pas obligés de fusionner les deux marques, ou de continuer à utiliser les deux marques. Huma se concentre sur la liaison avec le côté capital et le côté demande au-delà des paiements transfrontaliers, et Arf continue de cultiver le côté demande des paiements transfrontaliers. Arf est un établissement financier enregistré en Suisse et réglementé par le système OAR (Self Regulatory Organization) de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Actuellement sous licence VQF (Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen), elle peut fournir des services de règlement basés sur des stablecoins aux établissements de paiement agréés dans le monde entier. Arf est l’application la plus réussie de l’USDC dans le domaine des paiements, et vous êtes invités à en savoir plus sur l’étude de cas d’Arf et Circle. Arf ne sert pas directement les clients finaux des paiements transfrontaliers, qu’ils soient 2B ou 2C, il ne peut servir que des établissements de paiement agréés et des sociétés financières. Ces clients eux-mêmes sont soumis à une réglementation stricte et les fonds de leurs clients sont détenus dans un compte de sauvegarde protégé réglementé et ne peuvent être utilisés qu’à des fins de règlement. Les clients d’ARF sont actuellement concentrés dans les pays développés, notamment les États-Unis, le Royaume-Uni, la France, Singapour et les Émirats arabes unis. L’ARF ne dessert pas les pays ayant un contrôle des changes rigoureux, comme la Chine. Le client qui a été annoncé jusqu’à présent est Lulu Financial. 3. Comment le gain de 10,5 % de Huma a-t-il été réalisé ? S’agira-t-il d’une pyramide de Ponzi ? La perception des frais clients est-elle durable ? Il y a deux comptes principaux à calculer ici, l’un est dans Huma, et l’autre est du côté d’Arf Huma : Coût du capital : 10,5 % Chiffre d’affaires : L’objectif est d’utiliser 80 % des actifs pour les actifs PayFi, avec un rendement annualisé d’au moins 12,5 % ; Environ 20 % sont dépensés en actifs numériques liquides, et le revenu courant est de 7 %, et le revenu global est de 11,4 %. Après déduction des frais généraux et des divers frais de manutention, il sera d’environ 11%. Même si tous les fonds passent en mode Classique, il y a un certain surplus. En fait, les actifs PayFi de 12,5 % sont la limite inférieure. Lorsque plus d’argent arrivera à maturité de la fin de l’institution Huma à Huma 2.0, la proportion d’actifs PayFi augmentera également, ce qui augmentera à son tour le rendement global. De plus, le modèle Maxi apportera également plus de revenus excédentaires au protocole. Côté Arf : Coût du capital : 12,5 % Chiffre d’affaires : Arf facture 6 à 10 points de base par jour aux clients, souvent uniquement les jours ouvrables, soit près de 15 % à 25 % annualisés. La plupart des besoins des clients d’Arf en matière de liquidités sont engagés, c’est-à-dire qu’ils doivent payer des frais engagés même s’ils n’ont pas besoin d’autant de liquidités. Nous concevons Huma 2.0 et Arf...