La vente la plus récente d’Ethereum (ETH) fait perdre au prix la marque de support critique de 1 500 $, et de nombreux indicateurs techniques suggèrent que l’ETH pourrait devoir subir une correction plus profonde avant d’entrer dans une reprise durable.
Les données montrent que le prix de l'ETH est tombé en dessous du niveau de prix raisonnable — un indicateur on-chain utilisé pour recalculer la valeur de marché en fonction du dernier prix auquel chaque coin a été déplacé sur la blockchain.
Selon un expert de CryptoQuant nommé theKriptolik, le fait que l'ETH se négocie en dessous d'un prix raisonnable est un signal négatif sur le plan historique. Lorsque le prix raisonnable est supérieur au prix du marché, il joue souvent le rôle de niveau de résistance et place « la plupart des détenteurs dans un état de perte immédiate », a déclaré cet expert.
« Le prix qui chute en dessous du prix raisonnable marque généralement le début d'une capitulation, lorsque les investisseurs perdent confiance et commencent à vendre en masse. »
Le prix raisonnable de l'ETH pour les adresses d'accumulation | Source : CryptoQuantEn juin 2022, la valeur raisonnable de l'ETH est tombée en dessous du prix au comptant, avant que le prix de l'ETH ne baisse de 51 % après l'effondrement du marché dû à l'événement Terra Luna. Un scénario similaire s'est produit en novembre 2022, cet indice est tombé en dessous du prix du marché juste avant que l'ETH ne baisse de 35 % après l'effondrement de la plateforme FTX.
Maintenant, alors qu'un scénario similaire se déroule, la configuration actuelle reflète en partie les phases de tendance baissière précédentes, mettant le prix de l'ETH face à un risque de correction plus profonde.
Les flux de capitaux dans l'ETF Ethereum au comptant restent faibles
Les ETF Ethereum au comptant continuent de montrer des signes de faiblesse, avec des sorties nettes de plus de 3,3 millions de dollars rien que le 8 avril. En réalité, au cours des deux dernières semaines, ces produits d'investissement ont enregistré des sorties nettes totalisant 94,1 millions de dollars, tandis que les entrées de fonds n'ont atteint qu'environ 13 millions de dollars.
Le manque d'intérêt des investisseurs est un signe préoccupant, en particulier lorsque la demande des institutions est considérée comme un élément clé de l'attrait d'ETH et a joué un rôle important dans la hausse des prix en mai 2024, lorsque les investisseurs espéraient l'approbation de l'ETF par la (SEC).
Flux à travers l'ETF Ethereum au comptant | Source : Farside InvestorsCela est également reflété à travers tous les autres produits ETH, avec un rapport de CoinShares indiquant que les flux d'argent vers les fonds d'investissement Ethereum correspondent au sentiment baissier général du marché, avec une sortie nette de 37,4 millions de dollars enregistrée au cours de la semaine se terminant le 4/4.
OI ETH faible ettaux de financementnégatifs
Un autre facteur qui tire le prix de l’ETH vers le bas est la situation morose sur le marché des produits dérivés, comme en témoignent les faibles contrats ouverts et les taux de financement négatifs (phí trợ) actifs.
Le contrat ouvert (OI) — le nombre total de contrats à terme et d'options non réglés — reste à un niveau bas, indiquant une diminution de la participation des traders et de l'activité spéculative. Actuellement, l'OI est de 16,7 milliards de dollars, soit 48 % de moins que le sommet de 32,3 milliards de dollars atteint le 24 janvier.
Une diminution de l'OI indique que la confiance ou l'intérêt des investisseurs s'affaiblit, ce qui pourrait augmenter la baisse des prix lorsque la pression d'achat diminue.
OI ETH sur toutes les plateformes d'échange | Source : CoinGlassDe plus, les taux de financement négatifs sur les marchés des contrats à terme perpétuels d'ETH aggravent davantage ce problème, alors qu'ils fluctuent en dessous de 0%, impliquant un sentiment baissier dominant sur le marché.
Lorsque les taux de financement passent en territoire négatif, cela signifie que les positions Short ( parient sur une baisse des prix ) doivent payer aux positions Long pour maintenir leurs positions, ce qui indique que le sentiment baissier prédomine.
Taux de financement ETH sur toutes les bourses | Source : Glassnode## Les blockchains layer-1 concurrentes surpassent les performances du réseau Ethereum
Les frais de gas élevés d'Ethereum offrent une opportunité aux blockchains concurrentes de niveau 1 de se concentrer sur une évolutivité élevée pour conquérir une part de marché d'Ethereum dans cet espace. Bien qu'une partie de l'activité ait migré vers les solutions de niveau 2 d'Ethereum, certains utilisateurs et développeurs choisissent d'autres options de niveau 1 de premier plan comme BNB Chain, Solana, Avalanche et Tron.
En conséquence, le taux de croissance de l'activité réseau d'Ethereum est en retard par rapport à ses concurrents.
Classement des principales blockchains par volume de DApp sur 24 heures (USD) | Source : DappRadarLe nombre de portefeuilles actifs uniques (UAW) d'Ethereum — les adresses participant à des applications décentralisées (DApp) sur la plateforme — a diminué de plus de 33 % au cours des 30 derniers jours, par rapport à une diminution de seulement 16 % pour Solana et une augmentation de 16 % pour Tron.
De même, le nombre total de transactions sur le réseau Ethereum a diminué de 40,5 % au cours de la même période, tandis que les transactions sur BNB Chain, Solana et Avalanche ont diminué de 16 %, 30 % et 23 %, respectivement. Les échanges sur Tron et Fantom sont en hausse de 23 % et 16 %, respectivement.
Il n'y a aucun signe indiquant que les facteurs influençant le prix de l'ETH — tels que la baisse de l'activité du réseau et la demande faible pour les produits Ethereum ETF au comptant — vont s'inverser dans un avenir proche.
Bien que cela ne garantisse pas qu'ETH continuera sa tendance baissière à long terme, les indicateurs techniques montrent que le prix pourrait atteindre un creux à 1 000 dollars.
Avertissement :Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
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Đình Đình
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
3 raisons pour lesquelles le prix de l'ETH continue de chuter
Les données montrent que le prix de l'ETH est tombé en dessous du niveau de prix raisonnable — un indicateur on-chain utilisé pour recalculer la valeur de marché en fonction du dernier prix auquel chaque coin a été déplacé sur la blockchain.
Selon un expert de CryptoQuant nommé theKriptolik, le fait que l'ETH se négocie en dessous d'un prix raisonnable est un signal négatif sur le plan historique. Lorsque le prix raisonnable est supérieur au prix du marché, il joue souvent le rôle de niveau de résistance et place « la plupart des détenteurs dans un état de perte immédiate », a déclaré cet expert.
« Le prix qui chute en dessous du prix raisonnable marque généralement le début d'une capitulation, lorsque les investisseurs perdent confiance et commencent à vendre en masse. »
Maintenant, alors qu'un scénario similaire se déroule, la configuration actuelle reflète en partie les phases de tendance baissière précédentes, mettant le prix de l'ETH face à un risque de correction plus profonde.
Les flux de capitaux dans l'ETF Ethereum au comptant restent faibles
Les ETF Ethereum au comptant continuent de montrer des signes de faiblesse, avec des sorties nettes de plus de 3,3 millions de dollars rien que le 8 avril. En réalité, au cours des deux dernières semaines, ces produits d'investissement ont enregistré des sorties nettes totalisant 94,1 millions de dollars, tandis que les entrées de fonds n'ont atteint qu'environ 13 millions de dollars.
Le manque d'intérêt des investisseurs est un signe préoccupant, en particulier lorsque la demande des institutions est considérée comme un élément clé de l'attrait d'ETH et a joué un rôle important dans la hausse des prix en mai 2024, lorsque les investisseurs espéraient l'approbation de l'ETF par la (SEC).
OI ETH faible et taux de financement négatifs
Un autre facteur qui tire le prix de l’ETH vers le bas est la situation morose sur le marché des produits dérivés, comme en témoignent les faibles contrats ouverts et les taux de financement négatifs (phí trợ) actifs.
Le contrat ouvert (OI) — le nombre total de contrats à terme et d'options non réglés — reste à un niveau bas, indiquant une diminution de la participation des traders et de l'activité spéculative. Actuellement, l'OI est de 16,7 milliards de dollars, soit 48 % de moins que le sommet de 32,3 milliards de dollars atteint le 24 janvier.
Une diminution de l'OI indique que la confiance ou l'intérêt des investisseurs s'affaiblit, ce qui pourrait augmenter la baisse des prix lorsque la pression d'achat diminue.
Lorsque les taux de financement passent en territoire négatif, cela signifie que les positions Short ( parient sur une baisse des prix ) doivent payer aux positions Long pour maintenir leurs positions, ce qui indique que le sentiment baissier prédomine.
Les frais de gas élevés d'Ethereum offrent une opportunité aux blockchains concurrentes de niveau 1 de se concentrer sur une évolutivité élevée pour conquérir une part de marché d'Ethereum dans cet espace. Bien qu'une partie de l'activité ait migré vers les solutions de niveau 2 d'Ethereum, certains utilisateurs et développeurs choisissent d'autres options de niveau 1 de premier plan comme BNB Chain, Solana, Avalanche et Tron.
En conséquence, le taux de croissance de l'activité réseau d'Ethereum est en retard par rapport à ses concurrents.
De même, le nombre total de transactions sur le réseau Ethereum a diminué de 40,5 % au cours de la même période, tandis que les transactions sur BNB Chain, Solana et Avalanche ont diminué de 16 %, 30 % et 23 %, respectivement. Les échanges sur Tron et Fantom sont en hausse de 23 % et 16 %, respectivement.
Il n'y a aucun signe indiquant que les facteurs influençant le prix de l'ETH — tels que la baisse de l'activité du réseau et la demande faible pour les produits Ethereum ETF au comptant — vont s'inverser dans un avenir proche.
Bien que cela ne garantisse pas qu'ETH continuera sa tendance baissière à long terme, les indicateurs techniques montrent que le prix pourrait atteindre un creux à 1 000 dollars.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Đình Đình
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