Effondrement des obligations américaines ! Les taux d'intérêt atteignent un nouveau sommet en près de 3 ans, désespoir américain avec "chute des actions, des obligations et des devises".
L’escalade de la guerre commerciale de Trump a déclenché des turbulences financières, les obligations américaines ont été vendues massivement par les fonds refuges et le rendement à 10 ans a grimpé à 4,3 %. Le marché boursier et le dollar ont chuté ensemble, les trois actifs ont chuté de manière synchrone et le marché est entré dans une nouvelle ère d’échec de l’aversion au risque. (Synopsis : Trump sacrifie 104 % de droits de douane sur la Chine !) Le bitcoin a tué 75 000 points, le Dow Jones a ouvert en hausse de 1400 points et a chuté, et le S&P a perdu la barre des 5000) (Contexte ajouté : Qui a poussé les droits de douane derrière Trump : Navarro, économiste « Cape in the middle » Alors que Trump a imposé des droits de douane réciproques à plus de 180 pays, la Chine a également riposté, annonçant des droits de douane de représailles de 34 % sur les produits américains à partir du 10. Trump a immédiatement réagi vigoureusement, annonçant des droits de douane supplémentaires de 50 % sur les produits chinois à partir du 9, ce qui a fait grimper le taux d’imposition total à 104 %, et le marché mondial a été instantanément dans la tourmente. Cette version améliorée de la guerre commerciale a non seulement déclenché des frictions commerciales, mais a également déclenché un effet domino sur le marché financier, les obligations américaines se sont effondrées, les rendements ont grimpé en flèche, les actions américaines et le dollar ont chuté ensemble, les trois principaux actifs ont « gémi à l’unisson » et une vague de retrait de capitaux s’est rapidement mise en place. La pression à la vente d’obligations américaines est hors de contrôle, les rendements s’envolent de près de 30 points de base en deux jours Le marché des obligations d’État américaines a été liquidé pendant deux jours consécutifs, et les fonds spéculatifs et les institutions de gestion d’actifs ont frénétiquement liquidé leurs positions. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans n’a cessé de grimper en flèche, bondissant de 11 points de base à 4,3 % mardi, soit une hausse de près de 30 points de base sur deux jours, une fluctuation extrêmement rare ces dernières années. Lundi, il a même enregistré sa plus forte hausse en une journée depuis septembre 2022 (+19 points de base), tandis que le 30 ans était en hausse de 21 points de base, comparable à la ruée du marché pendant la pandémie en mars 2020. Les rendements des bons du Trésor américain à différents jours Les offres sont ternes, les fonds « fuient les actifs refuges » Le département du Trésor américain a mis aux enchères des bons du Trésor à 3 ans mardi, la demande a atteint son plus bas niveau depuis 2023 et les souscripteurs ont été contraints d’avaler 20,7 % des obligations restantes, ce qui montre un quasi-effondrement de la confiance du marché. Un gestionnaire de fonds spéculatifs anonyme a déclaré sans ambages : « Personne sur le marché ne veut toucher aux obligations américaines maintenant, tout le monde veut juste quitter le marché rapidement. » Ed Al-Hussainy, stratège principal des taux d’intérêt chez Columbia Threadneed, estime que les investisseurs se tournent progressivement vers les liquidités ou les équivalents de trésorerie face aux turbulences actuelles sur les marchés. Il a souligné que la raison la plus intuitive de la hausse des rendements est que de nombreux investisseurs choisissent de vendre leurs actifs encore liquides et de quitter temporairement le marché. Étant donné que la vente d’actions peut entraîner des pertes, les obligations américaines deviennent leur option la plus rapide pour encaisser. Les obligations américaines, autrefois considérées comme une « valeur refuge », sont maintenant devenues une source de liquidités que tout le monde peut vendre. Coup de tonnerre sur le trading de base ? De plus, l’un des moteurs de cette vague d’avalanche de dettes publiques a été la liquidation forcée des positions de « base trade » à fort effet de levier. Cette stratégie parie sur la différence entre les prix au comptant et les prix à terme, ce qui est un outil de prédilection pour les fonds spéculatifs, avec des multiples d’effet de levier atteignant souvent 50 ~ 100 fois, et la taille actuelle du marché est estimée à 1 000 milliards de dollars. James Athey, gestionnaire de portefeuille chez Marlborough Investment Management, a averti que même s’il n’y avait aucun signe d’une liquidation à part entière, cela lui rappelait la pandémie de coronavirus, lorsqu’une liquidation massive de fonds refuges avait entraîné un effondrement du marché obligataire. Les écarts s’élargissent pour atteindre des sommets proches de trois ans La courbe des taux des bons du Trésor américain s’est rapidement accentuée, les écarts à 2 ans et à 10 ans s’élargissant à 48 points de base à un moment donné, leur plus haut niveau depuis mai 2022, reflétant les inquiétudes croissantes concernant les risques obligataires à long terme et les pressions sur l’offre, et probablement un signe avant-coureur d’une récession. Les fonds refuges se sont ensuite tournés vers des devises refuges telles que le yen et le franc suisse, l’indice du dollar américain (DXY) ayant chuté de 0,3 %, et le phénomène de « l’abandon de la dette contre de l’argent liquide » a considérablement détérioré la liquidité globale, supprimant l’attrait des actifs refuges traditionnels tels que l’or. Les actions américaines ont plongé dans tous les domaines Les actions américaines ont chuté simultanément le 8, les indices Dow, S&P, Nasdaq et Fee Half ayant tous clôturé dans le noir, menés par la technologie et les semi-conducteurs : Le S&P 500 a chuté de 79,48 points, soit 1,6 %, pour clôturer à 4 982,77 L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 320,01 points, soit 0,8 %, pour clôturer à 37 645,59 L’indice composé du Nasdaq a chuté de 335,35 points, soit 2,2 %, pour clôturer à 15 267,91 L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 132 points, Baisse de 3,57% pour clôturer à 3.562,94 points Les analystes ont souligné que si le marché boursier continue d’être volatil, les investisseurs à effet de levier pourraient être contraints de vendre davantage d’obligations et d’or en réponse aux appels de marge, formant un cercle vicieux. Lorsque les obligations américaines de « l’actif le plus sûr » ont été vendues, le marché a clairement complètement dévié de la logique traditionnelle. Les obligations américaines, le dollar et les actions américaines ont chuté en tandem, ce qui indique que les marchés financiers pourraient entrer dans un environnement extrême où les pénuries de liquidités et les échecs d’aversion au risque coexistent. La guerre commerciale déclenchée par Trump se transforme rapidement en un repli complet des marchés financiers, mettant à l’épreuve les résultats des investisseurs en matière de gestion des risques et d’allocation d’actifs. À lire aussi Commentaire" Comment comprendre la folie de Trump ? C’est juste pour voter Trump « tout simplement mal calculé » des tarifs réciproques ! Les chercheurs de l’AEI ont explosé : le taux d’imposition de l’irrigation 4 fois, les paramètres clés n’ont pas compris Les médias étrangers ont révélé que Musk « a fait pression en privé sur Trump » pour qu’il retire les droits de douane mais a échoué, sur le conseiller commercial de la Maison Blanche : problèmes cérébraux 〈Effondrement du sang de la dette américaine ! Le rendement a atteint un nouveau sommet en près de 3 ans, et les États-Unis étaient désespérés « les actions et les obligations ont chuté trois fois ensemble » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Effondrement des obligations américaines ! Les taux d'intérêt atteignent un nouveau sommet en près de 3 ans, désespoir américain avec "chute des actions, des obligations et des devises".
L’escalade de la guerre commerciale de Trump a déclenché des turbulences financières, les obligations américaines ont été vendues massivement par les fonds refuges et le rendement à 10 ans a grimpé à 4,3 %. Le marché boursier et le dollar ont chuté ensemble, les trois actifs ont chuté de manière synchrone et le marché est entré dans une nouvelle ère d’échec de l’aversion au risque. (Synopsis : Trump sacrifie 104 % de droits de douane sur la Chine !) Le bitcoin a tué 75 000 points, le Dow Jones a ouvert en hausse de 1400 points et a chuté, et le S&P a perdu la barre des 5000) (Contexte ajouté : Qui a poussé les droits de douane derrière Trump : Navarro, économiste « Cape in the middle » Alors que Trump a imposé des droits de douane réciproques à plus de 180 pays, la Chine a également riposté, annonçant des droits de douane de représailles de 34 % sur les produits américains à partir du 10. Trump a immédiatement réagi vigoureusement, annonçant des droits de douane supplémentaires de 50 % sur les produits chinois à partir du 9, ce qui a fait grimper le taux d’imposition total à 104 %, et le marché mondial a été instantanément dans la tourmente. Cette version améliorée de la guerre commerciale a non seulement déclenché des frictions commerciales, mais a également déclenché un effet domino sur le marché financier, les obligations américaines se sont effondrées, les rendements ont grimpé en flèche, les actions américaines et le dollar ont chuté ensemble, les trois principaux actifs ont « gémi à l’unisson » et une vague de retrait de capitaux s’est rapidement mise en place. La pression à la vente d’obligations américaines est hors de contrôle, les rendements s’envolent de près de 30 points de base en deux jours Le marché des obligations d’État américaines a été liquidé pendant deux jours consécutifs, et les fonds spéculatifs et les institutions de gestion d’actifs ont frénétiquement liquidé leurs positions. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans n’a cessé de grimper en flèche, bondissant de 11 points de base à 4,3 % mardi, soit une hausse de près de 30 points de base sur deux jours, une fluctuation extrêmement rare ces dernières années. Lundi, il a même enregistré sa plus forte hausse en une journée depuis septembre 2022 (+19 points de base), tandis que le 30 ans était en hausse de 21 points de base, comparable à la ruée du marché pendant la pandémie en mars 2020. Les rendements des bons du Trésor américain à différents jours Les offres sont ternes, les fonds « fuient les actifs refuges » Le département du Trésor américain a mis aux enchères des bons du Trésor à 3 ans mardi, la demande a atteint son plus bas niveau depuis 2023 et les souscripteurs ont été contraints d’avaler 20,7 % des obligations restantes, ce qui montre un quasi-effondrement de la confiance du marché. Un gestionnaire de fonds spéculatifs anonyme a déclaré sans ambages : « Personne sur le marché ne veut toucher aux obligations américaines maintenant, tout le monde veut juste quitter le marché rapidement. » Ed Al-Hussainy, stratège principal des taux d’intérêt chez Columbia Threadneed, estime que les investisseurs se tournent progressivement vers les liquidités ou les équivalents de trésorerie face aux turbulences actuelles sur les marchés. Il a souligné que la raison la plus intuitive de la hausse des rendements est que de nombreux investisseurs choisissent de vendre leurs actifs encore liquides et de quitter temporairement le marché. Étant donné que la vente d’actions peut entraîner des pertes, les obligations américaines deviennent leur option la plus rapide pour encaisser. Les obligations américaines, autrefois considérées comme une « valeur refuge », sont maintenant devenues une source de liquidités que tout le monde peut vendre. Coup de tonnerre sur le trading de base ? De plus, l’un des moteurs de cette vague d’avalanche de dettes publiques a été la liquidation forcée des positions de « base trade » à fort effet de levier. Cette stratégie parie sur la différence entre les prix au comptant et les prix à terme, ce qui est un outil de prédilection pour les fonds spéculatifs, avec des multiples d’effet de levier atteignant souvent 50 ~ 100 fois, et la taille actuelle du marché est estimée à 1 000 milliards de dollars. James Athey, gestionnaire de portefeuille chez Marlborough Investment Management, a averti que même s’il n’y avait aucun signe d’une liquidation à part entière, cela lui rappelait la pandémie de coronavirus, lorsqu’une liquidation massive de fonds refuges avait entraîné un effondrement du marché obligataire. Les écarts s’élargissent pour atteindre des sommets proches de trois ans La courbe des taux des bons du Trésor américain s’est rapidement accentuée, les écarts à 2 ans et à 10 ans s’élargissant à 48 points de base à un moment donné, leur plus haut niveau depuis mai 2022, reflétant les inquiétudes croissantes concernant les risques obligataires à long terme et les pressions sur l’offre, et probablement un signe avant-coureur d’une récession. Les fonds refuges se sont ensuite tournés vers des devises refuges telles que le yen et le franc suisse, l’indice du dollar américain (DXY) ayant chuté de 0,3 %, et le phénomène de « l’abandon de la dette contre de l’argent liquide » a considérablement détérioré la liquidité globale, supprimant l’attrait des actifs refuges traditionnels tels que l’or. Les actions américaines ont plongé dans tous les domaines Les actions américaines ont chuté simultanément le 8, les indices Dow, S&P, Nasdaq et Fee Half ayant tous clôturé dans le noir, menés par la technologie et les semi-conducteurs : Le S&P 500 a chuté de 79,48 points, soit 1,6 %, pour clôturer à 4 982,77 L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 320,01 points, soit 0,8 %, pour clôturer à 37 645,59 L’indice composé du Nasdaq a chuté de 335,35 points, soit 2,2 %, pour clôturer à 15 267,91 L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 132 points, Baisse de 3,57% pour clôturer à 3.562,94 points Les analystes ont souligné que si le marché boursier continue d’être volatil, les investisseurs à effet de levier pourraient être contraints de vendre davantage d’obligations et d’or en réponse aux appels de marge, formant un cercle vicieux. Lorsque les obligations américaines de « l’actif le plus sûr » ont été vendues, le marché a clairement complètement dévié de la logique traditionnelle. Les obligations américaines, le dollar et les actions américaines ont chuté en tandem, ce qui indique que les marchés financiers pourraient entrer dans un environnement extrême où les pénuries de liquidités et les échecs d’aversion au risque coexistent. La guerre commerciale déclenchée par Trump se transforme rapidement en un repli complet des marchés financiers, mettant à l’épreuve les résultats des investisseurs en matière de gestion des risques et d’allocation d’actifs. À lire aussi Commentaire" Comment comprendre la folie de Trump ? C’est juste pour voter Trump « tout simplement mal calculé » des tarifs réciproques ! Les chercheurs de l’AEI ont explosé : le taux d’imposition de l’irrigation 4 fois, les paramètres clés n’ont pas compris Les médias étrangers ont révélé que Musk « a fait pression en privé sur Trump » pour qu’il retire les droits de douane mais a échoué, sur le conseiller commercial de la Maison Blanche : problèmes cérébraux 〈Effondrement du sang de la dette américaine ! Le rendement a atteint un nouveau sommet en près de 3 ans, et les États-Unis étaient désespérés « les actions et les obligations ont chuté trois fois ensemble » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.