Le prix de l'or a actuellement augmenté de +70% en 16 mois avec une capitalisation boursière record de 20,75 milliers de milliards de dollars. En réalité, l'or a une valeur SUPÉRIEURE à 1,25 milliers de milliards de dollars par rapport à la valeur CUMULATIVE des 10 actifs les plus précieux restants.
Que nous dit l'or ?
Il est difficile de croire qu'en octobre 2023, le prix de l'or a chuté à son plus bas niveau de 1 820 dollars/oz.
Cette semaine, nous avons été témoins du prix de l'or dépassant 3 100 $/oz pour la première fois dans l'histoire.
Le prix de l'or a actuellement augmenté de +16% depuis le début de l'année, tandis que le S&P 500 a diminué de près de 10% par rapport à son niveau record.
Alors, que nous dit le prix de l'or ?
Tout d’abord, passons en revue le sujet dont nous parlons depuis plus de 12 mois maintenant.
La puissance RELATIVE de l'or est inégalée au cours des 2 dernières années.
Même lorsque le dollar américain, le rendement des obligations à 10 ans et le S&P 500 augmentent, l'or reste supérieur.
Cela ne se produit pas sur les marchés "normaux".
L'or peut être évalué en USD et l'or est un actif sans rendement.
Si vous souhaitez acheter de l'or avec des USD, vous devez le convertir en USD et l'or ne rapporte pas d'intérêts car il n'y a pas de bénéfice.
Ainsi, un dollar plus fort et des taux d'intérêt plus élevés feront baisser le prix de l'or. Mais cela ne s'est pas produit.
En réalité, l'activité d'achat d'or physique a explosé pendant la guerre commerciale, selon ZeroHedge.
Les importations d'or des États-Unis ont atteint un niveau record de 30,4 milliards de dollars en janvier, marquant le deuxième mois consécutif d'augmentation significative.
Ce chiffre est DEUX FOIS supérieur à celui enregistré pendant la pandémie de 2020.
Une fois de plus, ce n'est pas "normal".
En réalité, l'or est devenu le SEUL actif refuge au niveau mondial.
Les obligations du Trésor américain ont historiquement été un refuge sûr important.
Cependant, le coût des intérêts pour les obligations américaines a atteint un niveau record de 1,2 trillion de dollars au cours des 12 derniers mois et devrait dépasser 1,3 trillion de dollars d'ici 2025.
Cela a changé l'état d'esprit.
Dans les 4 mois suivant le début de la réduction des taux d'intérêt, le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 115 points de base.
C'est la première fois qu'une telle situation se produit depuis 40 ans, incluant 11 cycles de réduction.
Pourquoi?
Les dépenses déficitaires des États-Unis ont dépassé le contrôle (plus de 1,8 trillion de dollars) au point que le marché obligataire est inondé d'offre.
Pendant ce temps, l'inflation a de nouveau augmenté.
L'inflation PCE de base et l'inflation globale annuelle ont récemment dépassé le seuil de 4,0 %.
De plus, même l'inflation PCE de base et le titre annuel au cours des 6 derniers mois sont à 3,1 %.
Lorsque l'inflation réduit le pouvoir d'achat, l'or brille encore plus.
Lorsque l'inflation se redresse et que des dépenses déficitaires contraignent les investisseurs à se réfugier dans l'or, nous assistons à une action des prix HISTORIQUE.
Le prix de l'or a atteint son plus haut niveau historique en 50 mois, la meilleure série en 12 ans.
Ceci est la troisième plus longue série après la série de hausses historiques à la fin des années 1970.
Et beaucoup plus encore.
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et entre la Russie et l'Ukraine continuent d'augmenter.
Cela a attiré davantage d'investisseurs cherchant un refuge sûr à investir dans l'or.
L'indice de risque géopolitique reste élevé par rapport à l'histoire, avec de nombreuses augmentations soudaines depuis 2022.
En résumé, nous avons :
La force relative de l'or
La crise de la dette des États-Unis et un déficit de dépenses de 1,8 trillion de dollars
L'inflation de base augmente aux États-Unis
Acheter de l'or physique record
Instabilité de la guerre commerciale
Les tensions géopolitiques augmentent
L'or n'a presque jamais connu un contexte aussi favorable.
Enfin, n'oublions pas la crise du plafond de la dette à venir aux États-Unis.
Comme illustré ci-dessous, le plafond de la dette des États-Unis a limité la dette totale à plus de 37 000 milliards de dollars, selon ZeroHedge.
Dans les mois à venir, nous nous dirigerons vers la crise du plafond de la dette pour la première fois depuis 2023.
Mercredi, le Bureau du budget du Congrès des États-Unis a déclaré que les États-Unis risquent de faire défaut dès août 2025.
Ils ont déclaré que le risque de défaut de paiement augmente s'il n'y a pas d'augmentation du plafond de la dette. L'année 2025 est prévue pour devenir une année historique sur le marché.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La Fièvre de l'Or Moderne
Le prix de l'or a actuellement augmenté de +70% en 16 mois avec une capitalisation boursière record de 20,75 milliers de milliards de dollars. En réalité, l'or a une valeur SUPÉRIEURE à 1,25 milliers de milliards de dollars par rapport à la valeur CUMULATIVE des 10 actifs les plus précieux restants. Que nous dit l'or ?
Il est difficile de croire qu'en octobre 2023, le prix de l'or a chuté à son plus bas niveau de 1 820 dollars/oz. Cette semaine, nous avons été témoins du prix de l'or dépassant 3 100 $/oz pour la première fois dans l'histoire. Le prix de l'or a actuellement augmenté de +16% depuis le début de l'année, tandis que le S&P 500 a diminué de près de 10% par rapport à son niveau record. Alors, que nous dit le prix de l'or ?
Tout d’abord, passons en revue le sujet dont nous parlons depuis plus de 12 mois maintenant. La puissance RELATIVE de l'or est inégalée au cours des 2 dernières années. Même lorsque le dollar américain, le rendement des obligations à 10 ans et le S&P 500 augmentent, l'or reste supérieur. Cela ne se produit pas sur les marchés "normaux".
L'or peut être évalué en USD et l'or est un actif sans rendement. Si vous souhaitez acheter de l'or avec des USD, vous devez le convertir en USD et l'or ne rapporte pas d'intérêts car il n'y a pas de bénéfice. Ainsi, un dollar plus fort et des taux d'intérêt plus élevés feront baisser le prix de l'or. Mais cela ne s'est pas produit. En réalité, l'activité d'achat d'or physique a explosé pendant la guerre commerciale, selon ZeroHedge. Les importations d'or des États-Unis ont atteint un niveau record de 30,4 milliards de dollars en janvier, marquant le deuxième mois consécutif d'augmentation significative. Ce chiffre est DEUX FOIS supérieur à celui enregistré pendant la pandémie de 2020. Une fois de plus, ce n'est pas "normal".
En réalité, l'or est devenu le SEUL actif refuge au niveau mondial. Les obligations du Trésor américain ont historiquement été un refuge sûr important. Cependant, le coût des intérêts pour les obligations américaines a atteint un niveau record de 1,2 trillion de dollars au cours des 12 derniers mois et devrait dépasser 1,3 trillion de dollars d'ici 2025. Cela a changé l'état d'esprit.
Dans les 4 mois suivant le début de la réduction des taux d'intérêt, le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 115 points de base. C'est la première fois qu'une telle situation se produit depuis 40 ans, incluant 11 cycles de réduction. Pourquoi? Les dépenses déficitaires des États-Unis ont dépassé le contrôle (plus de 1,8 trillion de dollars) au point que le marché obligataire est inondé d'offre.
Pendant ce temps, l'inflation a de nouveau augmenté. L'inflation PCE de base et l'inflation globale annuelle ont récemment dépassé le seuil de 4,0 %. De plus, même l'inflation PCE de base et le titre annuel au cours des 6 derniers mois sont à 3,1 %. Lorsque l'inflation réduit le pouvoir d'achat, l'or brille encore plus.
Lorsque l'inflation se redresse et que des dépenses déficitaires contraignent les investisseurs à se réfugier dans l'or, nous assistons à une action des prix HISTORIQUE. Le prix de l'or a atteint son plus haut niveau historique en 50 mois, la meilleure série en 12 ans. Ceci est la troisième plus longue série après la série de hausses historiques à la fin des années 1970.
Et beaucoup plus encore. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et entre la Russie et l'Ukraine continuent d'augmenter. Cela a attiré davantage d'investisseurs cherchant un refuge sûr à investir dans l'or. L'indice de risque géopolitique reste élevé par rapport à l'histoire, avec de nombreuses augmentations soudaines depuis 2022.
En résumé, nous avons :
Mercredi, le Bureau du budget du Congrès des États-Unis a déclaré que les États-Unis risquent de faire défaut dès août 2025. Ils ont déclaré que le risque de défaut de paiement augmente s'il n'y a pas d'augmentation du plafond de la dette. L'année 2025 est prévue pour devenir une année historique sur le marché.