🚨 MAJO UPC
Ces données, plus que jamais dans l'histoire récente, auront un impact sur le BTC, la crypto et le tradfi.
La grande majorité du marché s'attend à une réduction des taux lors de la prochaine réunion du FOMC le 17 septembre en raison du langage de Powell à Jackson Hole.
Une coupe ne provoquerait pas nécessairement une hausse, mais pas de coupe serait dévastatrice car le marché l'attend vraiment.
C'est dangereux - plus que jamais car, encore une fois, le marché s'attend à une réduction.
Quelles sont vos options :
1⃣ Sortez bientôt ou avant l'annonce.
2⃣ Restez chez vous et espérez le meilleur
3⃣ Faites bien attention aux prochaines données macroéconomiques qui arrivent avant l'annonce de taux de la FOMC et agissez en conséquence.
Discussion:
Powell et le conseil de la FED en général sont entre le marteau et l'enclume.
Les données sur l'inflation ont été dociles, mais de nombreux économistes estiment que cela est dû au positionnement des entreprises avant les tarifs, qui est maintenant en train de s'épuiser. Que signifie cela ?
En termes simples, les grandes entreprises et les industries ont passé d'énormes commandes avant que les tarifs ne deviennent loi afin de pouvoir vendre des produits sans avoir à augmenter les prix. Le problème est que les stocks s'épuisent et les économistes estiment que nous en sommes à ce stade ou que nous y parvenons.
L'IPC a été modéré car les entreprises n'ont généralement pas été contraintes d'augmenter les prix depuis qu'elles ont pu absorber et mélanger leur coût moyen des marchandises avec ce qu'elles ont accumulé et stocké avant les tarifs.
Les données montrent que les grossistes/fabricants ont été les principaux contributeurs aux revenus tarifaires, ce qui a maintenu le CPI stable, mais combien de temps cela peut-il être soutenu ?
Nous avons vu le mois dernier que l'indice des prix à la production ( est arrivé en force.
L'IPP est un indicateur avancé de l'IPC car, finalement, les producteurs, fabricants et grossistes devront passer le coût supplémentaire au consommateur, ce qui impacte évidemment l'IPC et met la pression sur la FED pour retarder les réductions.
L'autre facteur avec lequel la FED doit lutter est le chômage.
Des pressions de chômage plus élevées que prévu poussent la FED à réduire.
Alors, à quoi devons-nous prêter une attention particulière avant la réunion du FOMC ?
Nous avons les données suivantes entrantes avant la prochaine réunion du FOMC :
🔹Mar 2 sept : PMI manufacturier ISM
🔹Mercredi 3 septembre : Offres d'emploi Jolts
🔹Jeu 4 sept : ADP emploi non agricole, demandes de chômage & PMI des services ISM
🔹Ven 5 Sept : Chômage non agricole & taux de chômage
🔹Mer 10 sept : PPI de base & PPI
🔹Jeu 11 sept : IPC de base & IPC & demandes de chômage
🔹Vendredi 12 septembre : Données préliminaires de l'enquête UoM
🔹Mar 16 sept : Ventes au détail
♦️ Mercredi 17 septembre : Annonce de taux de la FOMC & déclaration & discours de Powell
Ces données précédant le jour du FOMC devraient servir d'indices sur ce que la FED pourrait faire et les marchés seront particulièrement attentifs. Alors, vous devriez aussi!
Favoriser une baisse des taux :
✔️ Taux de chômage plus élevé que prévu
✔️ CPI et PPI décents
✔️ Sentiment des consommateurs faible
✔️ Ventes faibles
✔️ Données manufacturières faibles
Ne favorisant aucune réduction de taux :
✖️ Baisse du chômage
✖️ Hot CPI & PPI
Un mélange de données qui sort de l'évidence, comme l'IPC et l'IPP élevés avec un taux de chômage supérieur aux attentes, rend l'analyse plus compliquée, car le marché commence alors à évaluer ce qui importe le plus pour la FED.
Les choses deviennent très subjectives et le marché deviendra volatile.
Gardez un œil sur le VIX au cours des 2 prochaines semaines, car cela vous aidera à comprendre l'incertitude que les données à venir apporteront et peut-être à vous ajuster en conséquence.
Bonne chance et restez vigilant
