Bitcoin peut être calme pour l'instant, mais les flux institutionnels suggèrent un mouvement plus important à venir

Les investisseurs institutionnels tiennent bon face à la dernière baisse du marché du bitcoin, ce qui témoigne d’une conviction plus profonde alors que les flux vers les ETF, les nouveaux acheteurs et les tensions géopolitiques renforcent le rôle croissant de la cryptomonnaie en tant qu’actif refuge potentiel.

Pourquoi les investisseurs institutionnels ne liquidant pas le bitcoin lors de la dernière baisse

La participation croissante des institutions façonne le comportement du marché du bitcoin en période de volatilité. Le stratégiste en recherche crypto Matt Mena, de la société de gestion d’actifs numériques 21shares, a partagé le 5 mars un commentaire expliquant pourquoi les grands investisseurs ont en grande partie maintenu leur exposition plutôt que de sortir de leurs positions lors de la dernière chute des prix.

Le stratégiste a déclaré :

“La récente hausse des actions crypto et du bitcoin est souvent attribuée à un changement de tendance politique, mais le récit est plus nuancé qu’un simple titre.”

Il a noté que les traders attribuent actuellement environ 70 % de probabilité à ce que la Clarity Act, également connue sous le nom de Digital Asset Market Structure Bill, devienne loi d’ici la fin de l’année, en se basant sur l’activité sur les marchés de prédiction Polymarket et Kalshi. Mena a indiqué que ces probabilités ont augmenté après que le président Donald Trump a publiquement soutenu l’industrie crypto et encouragé les banques à négocier plutôt qu’à bloquer la législation, dans un contexte de différends liés aux dispositions sur le rendement des stablecoins. Il a également averti que les signaux du marché de prédiction pourraient être exagérés, car le volume total de trading sur ces plateformes reste inférieur à 1 million de dollars, ce qui les rend relativement peu liquides et sensibles à de faibles mouvements de capitaux.

Mena a indiqué que la réglementation seule n’explique pas la dynamique actuelle du marché. Il a ajouté qu’au-delà de l’élan législatif, deux autres facteurs contribuent à la hausse du bitcoin. Le stratégiste a décrit l’intensification des tensions géopolitiques, notamment la guerre croissante en Iran, comme un moteur, notant que les investisseurs considèrent de plus en plus le bitcoin comme un actif de fuite vers la sécurité émergent. Le stratégiste a poursuivi :

“Historiquement, l’or a mené cette tendance, et parce que l’or a fortement rallyé alors que le bitcoin accusait du retard, beaucoup se tournent maintenant vers le BTC comme une opération de ‘rattrapage’ ou de ‘bêta or’ – le bitcoin a historiquement accusé un retard de 3 à 6 mois par rapport à l’or (voir 2016, 2018 ou 2020).”

Le positionnement institutionnel illustre également pourquoi les grands investisseurs n’ont pas vendu lors de la baisse. Mena a cité des données montrant que, malgré la récente chute des prix, les fonds négociés en bourse sur le bitcoin ont perdu seulement environ 5 % de leurs avoirs totaux en BTC, ce qui indique que les investisseurs en ETF ont en grande partie maintenu leurs positions. Les investisseurs institutionnels détiennent encore environ 32 milliards de dollars en ETF bitcoin, tandis que les récentes déclarations 13F montrent que 456 nouveaux investisseurs institutionnels sont entrés sur le marché au quatrième trimestre. Le stratégiste a également souligné la participation internationale croissante, notamment celle du groupe Daiwa Securities du Japon, qui accumule près de neuf chiffres d’exposition aux ETF bitcoin.

Il a ajouté : « De plus, les flux vers les ETF sont enfin presque positifs pour l’année, avec plus de 700 millions de dollars d’entrées nettes rien que cette semaine – un signe clair d’une demande agressive pour acheter la baisse. » Mena a conclu :

“Alors que le ‘trading Trump’ donne l’étincelle, le feu de la crise est alimenté par la nécessité géopolitique et un nouveau niveau de conviction à long terme d’une nouvelle classe d’acheteurs institutionnels et particuliers.”

FAQ 🧭

• Pourquoi les institutions détiennent-elles du bitcoin lors de la récente baisse ?

Les investisseurs institutionnels semblent confiants grâce à la poursuite des flux vers les ETF, l’arrivée de nouveaux acheteurs sur le marché, et le rôle émergent du bitcoin en tant que couverture géopolitique.

• Que signifie la Clarity Act pour les investisseurs en crypto ?

La législation pourrait établir des règles plus claires pour le marché des actifs numériques aux États-Unis, ce que beaucoup d’investisseurs estiment renforcerait l’adoption institutionnelle à long terme.

• Quelle est l’importance actuelle des avoirs en ETF bitcoin ?

Les ETF bitcoin détiennent encore environ 32 milliards de dollars en BTC, malgré la récente baisse, ce qui indique un positionnement institutionnel solide.

• Les investisseurs achètent-ils la baisse du bitcoin ?

Oui, plus de 700 millions de dollars d’entrées nettes dans les ETF cette semaine suggèrent que de nombreux investisseurs accumulent du bitcoin lors des faibles cours.