Les investisseurs détaillants sud-coréens ont réalisé des ventes nettes de 657 millions de dollars en actions TSL en août : les fonds se tournent de plus en plus vers le chiffrement, Bitmine ayant attiré 253 millions de dollars.
Les investisseurs détaillants sud-coréens retirent massivement leurs investissements en actions TSL, avec des ventes nettes atteignant 657 millions de dollars en août, un record de sorties depuis le début de l'année 2023. Les fonds se dirigent clairement vers le domaine des Cryptoactifs, avec des actions connexes comme Bitmine Immersion Technologies attirant 253 millions de dollars en un mois. Ce changement est dû à la déception des investisseurs concernant la capacité de narration AI de TSL, ainsi qu'à la politique favorable du gouvernement sud-coréen qui a classé la construction d'un écosystème d'actifs numériques comme "tâche nationale clé". Actuellement, plus de 10 000 investisseurs en Corée détiennent plus de 1 milliard de wons (750 000 dollars) en actifs crypto, et le groupe de jeunes de plus de 20 ans détient en moyenne 26,9 milliards de wons, la plus élevée parmi tous les groupes d'âge.
TSL subit la plus grande vague de dumping des investisseurs détaillants, avec un flux de fonds synchronisé des ETF à effet de levier.
(Source : Bloomberg)
Selon les calculs de Bloomberg sur les données de dépôt, les investisseurs particuliers sud-coréens ont vendu net pour 657 millions de dollars d'actions TSL en août, ce qui représente le plus grand flux sortant depuis le début de 2023. Le produit ETF à effet de levier TSLL, qui offre une exposition au risque de TSL doublée, a également subi des sorties de fonds, avec des rachats atteignant 554 millions de dollars en août, un record depuis le début de 2024. Bien que TSL reste l'action étrangère la plus détenue par les investisseurs détaillants en Corée du Sud (avec une valeur de détention de 21,9 milliards de dollars), le sentiment des investisseurs s'est manifestement détérioré. L'investisseur de 33 ans, Han Jeong-soo (phonétique), a déclaré : "TSL avait autrefois proposé de nombreux récits inspirants, mais n'a pas réussi à gagner le cœur des gens, notamment en raison d'un manque de leadership dans le récit de l'intelligence artificielle."
La capacité d'attraction des actions liées au chiffrement s'est considérablement renforcée, les préférences d'investissement ont subi une transformation structurelle.
Les données du Centre financier international de Corée montrent que les achats des investisseurs détaillants coréens dans les grandes actions technologiques américaines ont chuté de 1,68 milliard de dollars en moyenne par mois de janvier à avril à 260 millions de dollars en juillet. Pendant ce temps, la part des investissements dans des actions liées aux cryptoactifs a grimpé de 8,5 % en janvier à 36,5 % en juin, bien qu'elle ait reculé à 31,4 % en juillet, elle reste à un niveau élevé. En tant qu'objet d'investissement en tant que représentant d'Ethereum, la société Bitmine Immersion Technologies a enregistré un flux net de 253 millions de dollars en août, montrant que les fonds se dirigent vers des actifs à haut risque liés aux cryptoactifs. Le changement de comportement d'investissement se manifeste également par le fait que les investisseurs jeunes de plus de 20 ans allouent en moyenne 14 % de leurs actifs financiers aux cryptoactifs, bien qu'ils ne représentent que 1,3 % du nombre total de détenteurs fortunés en crypto (137 personnes), mais leur montant moyen de détention atteint 26,9 milliards de wons, ce qui est le plus élevé parmi toutes les tranches d'âge.
Les politiques gouvernementales soutiennent fortement le développement du marché des cryptoactifs, les institutions financières se positionnent entièrement.
Le gouvernement de Lee Jae-myung a inscrit la construction de l'écosystème des actifs numériques comme une tâche clé dans le "plan de gestion national quinquennal", accélérant la réforme de chiffrement favorable aux entreprises. Le ministère des petites et moyennes entreprises et des startups prévoit de réviser les réglementations pour reclasser les fournisseurs de services d'actifs virtuels en tant qu'"entreprises à risque", leur permettant d'accéder aux incitations fiscales, subventions et financements nationaux qui leur ont été refusés depuis 2018. La Commission des finances a proposé un plan de mise en œuvre pour les ETF de cryptoactifs au comptant et un cadre de régulation pour les stablecoins en won, avec une mise en œuvre prévue d'ici fin 2025. Les principales banques ont créé des équipes spéciales en matière de crypto : la Banque de Woori a formé une équipe de 9 personnes dédiée aux actifs numériques ; la Banque nationale a créé un comité de réponse aux actifs numériques couvrant les entreprises affiliées au groupe KB Financial ; la Banque Shinhan a constitué un groupe de travail de 20 personnes sur le chiffrement ; des institutions locales telles que la Banque de Busan ont également établi des équipes blockchain couvrant tous les domaines de la technologie des registres distribués.
Le taux de chiffrement continue d'augmenter, le système de lutte contre le blanchiment d'argent se met à jour simultanément
Les données d'enquête montrent que 27 % des Coréens détiennent actuellement des cryptoactifs, chaque investisseur détenant en moyenne 13 millions de wons (environ 9 547 dollars). Plus de la moitié des Coréens âgés de 20 à 59 ans ont de l'expérience dans le trading de cryptos, faisant de la Corée un pays puissant en matière de cryptographie. À la fin août, plus de 10 000 investisseurs en crypto en Corée détenaient des actifs dépassant 1 milliard de wons (750 000 dollars), représentant environ 20 % de la population avec 10,86 millions de comptes de trading actifs dans le pays. Avec l'augmentation du taux d'adoption, l'unité de renseignement financier a commencé à réorganiser les protocoles de lutte contre le blanchiment d'argent, à institutionnaliser l'utilisation des stablecoins et à élaborer des directives opérationnelles par le biais de recherches externes, avec une publication des directives attendue en décembre.
Conclusion
Le paysage des investisseurs détaillants en Corée du Sud est en train de connaître une profonde transformation, passant de l'engouement pour des actions technologiques américaines comme TSL vers le domaine des cryptoactifs. Ce changement est à la fois dû à une déception vis-à-vis des capacités narratives des entreprises technologiques traditionnelles et à un fort soutien des politiques gouvernementales ainsi qu'à un suivi complet des institutions financières. Les jeunes investisseurs deviennent des leaders de l'adoption des cryptoactifs, leur proportion d'allocation élevée préfigurant une possible approfondissement des changements structurels. Avec l'approbation imminente des ETF au comptant et la mise en place d'un cadre de réglementation des stablecoins, l'infrastructure du marché des cryptoactifs en Corée du Sud s'améliore rapidement, mais les investisseurs doivent toujours prêter attention aux changements de la politique de la Réserve fédérale, aux fluctuations du taux de change du won coréen et aux variations des coûts de conformité engendrés par les nouvelles réglementations anti-blanchiment.
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Les investisseurs détaillants sud-coréens ont réalisé des ventes nettes de 657 millions de dollars en actions TSL en août : les fonds se tournent de plus en plus vers le chiffrement, Bitmine ayant attiré 253 millions de dollars.
Les investisseurs détaillants sud-coréens retirent massivement leurs investissements en actions TSL, avec des ventes nettes atteignant 657 millions de dollars en août, un record de sorties depuis le début de l'année 2023. Les fonds se dirigent clairement vers le domaine des Cryptoactifs, avec des actions connexes comme Bitmine Immersion Technologies attirant 253 millions de dollars en un mois. Ce changement est dû à la déception des investisseurs concernant la capacité de narration AI de TSL, ainsi qu'à la politique favorable du gouvernement sud-coréen qui a classé la construction d'un écosystème d'actifs numériques comme "tâche nationale clé". Actuellement, plus de 10 000 investisseurs en Corée détiennent plus de 1 milliard de wons (750 000 dollars) en actifs crypto, et le groupe de jeunes de plus de 20 ans détient en moyenne 26,9 milliards de wons, la plus élevée parmi tous les groupes d'âge.
TSL subit la plus grande vague de dumping des investisseurs détaillants, avec un flux de fonds synchronisé des ETF à effet de levier.
(Source : Bloomberg)
Selon les calculs de Bloomberg sur les données de dépôt, les investisseurs particuliers sud-coréens ont vendu net pour 657 millions de dollars d'actions TSL en août, ce qui représente le plus grand flux sortant depuis le début de 2023. Le produit ETF à effet de levier TSLL, qui offre une exposition au risque de TSL doublée, a également subi des sorties de fonds, avec des rachats atteignant 554 millions de dollars en août, un record depuis le début de 2024. Bien que TSL reste l'action étrangère la plus détenue par les investisseurs détaillants en Corée du Sud (avec une valeur de détention de 21,9 milliards de dollars), le sentiment des investisseurs s'est manifestement détérioré. L'investisseur de 33 ans, Han Jeong-soo (phonétique), a déclaré : "TSL avait autrefois proposé de nombreux récits inspirants, mais n'a pas réussi à gagner le cœur des gens, notamment en raison d'un manque de leadership dans le récit de l'intelligence artificielle."
La capacité d'attraction des actions liées au chiffrement s'est considérablement renforcée, les préférences d'investissement ont subi une transformation structurelle.
Les données du Centre financier international de Corée montrent que les achats des investisseurs détaillants coréens dans les grandes actions technologiques américaines ont chuté de 1,68 milliard de dollars en moyenne par mois de janvier à avril à 260 millions de dollars en juillet. Pendant ce temps, la part des investissements dans des actions liées aux cryptoactifs a grimpé de 8,5 % en janvier à 36,5 % en juin, bien qu'elle ait reculé à 31,4 % en juillet, elle reste à un niveau élevé. En tant qu'objet d'investissement en tant que représentant d'Ethereum, la société Bitmine Immersion Technologies a enregistré un flux net de 253 millions de dollars en août, montrant que les fonds se dirigent vers des actifs à haut risque liés aux cryptoactifs. Le changement de comportement d'investissement se manifeste également par le fait que les investisseurs jeunes de plus de 20 ans allouent en moyenne 14 % de leurs actifs financiers aux cryptoactifs, bien qu'ils ne représentent que 1,3 % du nombre total de détenteurs fortunés en crypto (137 personnes), mais leur montant moyen de détention atteint 26,9 milliards de wons, ce qui est le plus élevé parmi toutes les tranches d'âge.
Les politiques gouvernementales soutiennent fortement le développement du marché des cryptoactifs, les institutions financières se positionnent entièrement.
Le gouvernement de Lee Jae-myung a inscrit la construction de l'écosystème des actifs numériques comme une tâche clé dans le "plan de gestion national quinquennal", accélérant la réforme de chiffrement favorable aux entreprises. Le ministère des petites et moyennes entreprises et des startups prévoit de réviser les réglementations pour reclasser les fournisseurs de services d'actifs virtuels en tant qu'"entreprises à risque", leur permettant d'accéder aux incitations fiscales, subventions et financements nationaux qui leur ont été refusés depuis 2018. La Commission des finances a proposé un plan de mise en œuvre pour les ETF de cryptoactifs au comptant et un cadre de régulation pour les stablecoins en won, avec une mise en œuvre prévue d'ici fin 2025. Les principales banques ont créé des équipes spéciales en matière de crypto : la Banque de Woori a formé une équipe de 9 personnes dédiée aux actifs numériques ; la Banque nationale a créé un comité de réponse aux actifs numériques couvrant les entreprises affiliées au groupe KB Financial ; la Banque Shinhan a constitué un groupe de travail de 20 personnes sur le chiffrement ; des institutions locales telles que la Banque de Busan ont également établi des équipes blockchain couvrant tous les domaines de la technologie des registres distribués.
Le taux de chiffrement continue d'augmenter, le système de lutte contre le blanchiment d'argent se met à jour simultanément
Les données d'enquête montrent que 27 % des Coréens détiennent actuellement des cryptoactifs, chaque investisseur détenant en moyenne 13 millions de wons (environ 9 547 dollars). Plus de la moitié des Coréens âgés de 20 à 59 ans ont de l'expérience dans le trading de cryptos, faisant de la Corée un pays puissant en matière de cryptographie. À la fin août, plus de 10 000 investisseurs en crypto en Corée détenaient des actifs dépassant 1 milliard de wons (750 000 dollars), représentant environ 20 % de la population avec 10,86 millions de comptes de trading actifs dans le pays. Avec l'augmentation du taux d'adoption, l'unité de renseignement financier a commencé à réorganiser les protocoles de lutte contre le blanchiment d'argent, à institutionnaliser l'utilisation des stablecoins et à élaborer des directives opérationnelles par le biais de recherches externes, avec une publication des directives attendue en décembre.
Conclusion
Le paysage des investisseurs détaillants en Corée du Sud est en train de connaître une profonde transformation, passant de l'engouement pour des actions technologiques américaines comme TSL vers le domaine des cryptoactifs. Ce changement est à la fois dû à une déception vis-à-vis des capacités narratives des entreprises technologiques traditionnelles et à un fort soutien des politiques gouvernementales ainsi qu'à un suivi complet des institutions financières. Les jeunes investisseurs deviennent des leaders de l'adoption des cryptoactifs, leur proportion d'allocation élevée préfigurant une possible approfondissement des changements structurels. Avec l'approbation imminente des ETF au comptant et la mise en place d'un cadre de réglementation des stablecoins, l'infrastructure du marché des cryptoactifs en Corée du Sud s'améliore rapidement, mais les investisseurs doivent toujours prêter attention aux changements de la politique de la Réserve fédérale, aux fluctuations du taux de change du won coréen et aux variations des coûts de conformité engendrés par les nouvelles réglementations anti-blanchiment.